主銀行式銀企關(guān)系對我國中小企業(yè)融資的啟示

程思思

摘要：日本的主銀行制度不僅推動了日本經(jīng)濟在戰(zhàn)后的迅速恢復(fù)與增長，同時也開啟了一種新型的銀企關(guān)系。雖然隨著經(jīng)濟的發(fā)展，日本的主銀行制漸漸衰退并被證明不能在我國復(fù)制，但是我國的中小企業(yè)融資難的問題至今并未得到有效解決。借鑒日本主銀行式的銀企關(guān)系被認為是一種有效解決中小企業(yè)融資難問題的有效方法。

關(guān)鍵詞：主銀行制度 中小企業(yè) 融資難

一、日本主銀行制度及其特點

主銀行制是一個綜合性的概念，主要包括以下四個方面的內(nèi)容：首先主銀行要求企業(yè)在一家銀行開立基本賬戶負責(zé)處理因日常交易活動產(chǎn)生的資金流動，這家銀行因此可以成為該企業(yè)的主要貸款來源渠道；第二，該企業(yè)的主銀行可以持有該企業(yè)的股份，銀行的工作人員可以進駐到企業(yè)參與企業(yè)的財務(wù)管理；第三，多家企業(yè)可以以同一家銀行為自己的主銀行，這些企業(yè)因此也產(chǎn)生了相應(yīng)的聯(lián)系，以該銀行為中心，這些企業(yè)可以形成集團；第四，主銀行除了可以優(yōu)先為企業(yè)提供貸款，也能為企業(yè)提供其他融資渠道，同時，參與企業(yè)的日常管理有助于銀行及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中的漏洞，在發(fā)生重大失誤之前進行糾正，既提高了企業(yè)的存活率，也降低了銀行的不良貸款。因此，在很長一段時間，企業(yè)都未曾發(fā)生破產(chǎn)清算。

在日本戰(zhàn)后復(fù)興時期，日本主銀行對日本經(jīng)濟的高速增長起到了積極地推動作用。主要體現(xiàn)在以下幾點：

1.為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金保障。戰(zhàn)后恢復(fù)期的日本企業(yè)一直處于資金需求旺盛、供給不足的狀態(tài)。在這一時期，主銀行及時地、大量地、低成本地向企業(yè)提供了其所需要的資金，既滿足了企業(yè)迅速發(fā)展的需要，又提高了銀行的資金運用效率，為日本經(jīng)濟高速增長提供了有力保證。

2.對企業(yè)經(jīng)營進行有效的監(jiān)督。日本對企業(yè)的監(jiān)督以主銀行為中心進行，屬于一種內(nèi)部人的監(jiān)督。主銀行對企業(yè)的監(jiān)督一般分為三個階段：事前調(diào)查、事中參與、事后監(jiān)督。

3.為企業(yè)提供經(jīng)營保險。一是在企業(yè)經(jīng)營正常的情況下，保證企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，避免企業(yè)經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅度的波動。二是在企業(yè)經(jīng)營惡化的情況下，主銀行向企業(yè)提供及時有效的救助措施，避免企業(yè)因一時的危機而慘遭破產(chǎn)的厄運。

二、日本主銀行式銀企關(guān)系的優(yōu)勢

日本有著獨特的以主銀行為代表的緊密的銀企關(guān)系模式，銀行在經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營中占有重要地位，銀企間通過相互持股保持密切的關(guān)系。在貸款方面，主銀行是企業(yè)的最大貸款人，并自己承擔(dān)風(fēng)險；在股權(quán)所有方面，主銀行與企業(yè)之間相互持股；在人事派遣方面，主銀行向企業(yè)派遣董事或管理人員；在救助措施方面，在大多數(shù)情況下日本企業(yè)在遭遇經(jīng)營困難時會得到主銀行的救助。因此，日本銀企關(guān)系的有點主要由以下幾點：

1.有利于監(jiān)督成本的降低。由于主銀行和企業(yè)之間保持著長期、密切的綜合性的交易關(guān)系，銀行對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況了如指掌，在評估新的投資項目時，銀行不需要重復(fù)地對企業(yè)進行審查。另一方面，銀行作為企業(yè)惟一的監(jiān)督者，有效地避免了監(jiān)控主體的多元化和重復(fù)監(jiān)控，與每一位股東都直接參與對企業(yè)的監(jiān)督相比，通過銀行的代理大大降低了社會的監(jiān)督成本。

2.有利于企業(yè)的長期發(fā)展，避免企業(yè)盲目破產(chǎn)。由于銀行持有企業(yè)股份，所以銀行非常注重企業(yè)的長期發(fā)展。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營困難和財務(wù)危機時，只要主銀行認為企業(yè)的困境是暫時的，就會協(xié)調(diào)其他債權(quán)人共同對企業(yè)進行救助，有效地避免了企業(yè)的盲目破產(chǎn)。

3.有利于央行進行有效的調(diào)控。日本金融體系由中央銀行、政府金融機構(gòu)和民間商業(yè)銀行組成。商業(yè)銀行屬于盈利機構(gòu)，首要目標(biāo)是利潤最大化，而政策性銀行則以國家政策為導(dǎo)向，以扶持企業(yè)為目的。由于雙方相對獨立，國家就通過政策性銀行給予中小企業(yè)等一些優(yōu)惠性待遇，對其進行一定程度的扶持，從而促進國家經(jīng)濟的平衡發(fā)展。

三、主銀行對解決中小企業(yè)融資的借鑒作用

中小企業(yè)融資難在我國是一個普遍存在的問題，也是業(yè)界和學(xué)術(shù)界長期以來關(guān)注的焦點。由于銀行和企業(yè)之間信息不對稱、中小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保、融資渠道狹小等等原因，使得我國的中小型企業(yè)的融資非常困難。據(jù)統(tǒng)計，我國民營企業(yè)的資金來源中自我積累占66.3%，向親友籌資占14.5%，還有近80%的經(jīng)營者幾乎無法追加資金。資金的短缺與融資渠道的單一，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

借鑒日本主銀行式的銀企關(guān)系在解決中小企業(yè)融資問題上的優(yōu)勢，對于具體借鑒主銀行制的政策措施，主要指借鑒主銀行制形成主銀行式的銀企系統(tǒng)，該系統(tǒng)的特點是銀行和企業(yè)是一種雙向選擇的關(guān)系。這里需要注意的一點是這種關(guān)系的形成應(yīng)該依賴于市場上兩個主體的共同需求，中小企業(yè)缺乏貸款來源渠道、銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險較大，而這種關(guān)系的形成一方面可以降低銀行的風(fēng)險，另一方面為中小企業(yè)融資帶來便利，銀行隨后可以持續(xù)關(guān)注該企業(yè)貸款的使用情況，獲得更加準(zhǔn)確的信息以防止意外事件的發(fā)生。銀行可以為中小企業(yè)提供長期優(yōu)惠的貸款以及全方面的咨詢服務(wù)和對企業(yè)財務(wù)管理方面的指導(dǎo)，企業(yè)可以通過擴大生產(chǎn)經(jīng)營和提高企業(yè)財務(wù)的透明度以及制定更加長遠的發(fā)展戰(zhàn)略爭取主銀行對其關(guān)系的維持。在此過程中，政府應(yīng)善于發(fā)掘銀行與企業(yè)的不同特點和擅長領(lǐng)域，作為第三方媒介將兩個主體進行匹配，并起到宣傳倡導(dǎo)的作用，促使企業(yè)和銀行形成這種關(guān)系。

總而言之，這種新型銀行與企業(yè)的關(guān)系的建立主要致力于減輕銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，銀行可以通過這種關(guān)系了解企業(yè)的經(jīng)營管理狀況以及財務(wù)信用狀況，判斷企業(yè)是否處于經(jīng)營不善的狀況之下并及時通知企業(yè)做出調(diào)整，降低銀行貸款的風(fēng)險，構(gòu)建與企業(yè)的長期友好合作關(guān)系，減少銀行企業(yè)雙方的交易成本，從而滿足中小企業(yè)的融資需求，促進經(jīng)濟更快更好的發(fā)展。