利率市場化背景下中國存款保險(xiǎn)制度淺析

林青

摘要：隨著我國利率市場化逐步推進(jìn)，如何減少不穩(wěn)定因素對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)造成的影響引起廣泛關(guān)注。世界各國經(jīng)驗(yàn)表明，存款保險(xiǎn)制度作為金融安全網(wǎng)之一能夠有效保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。文章主要是分析利率市場化背景下中國存款保險(xiǎn)制度，首先介紹實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)劣勢及國外經(jīng)驗(yàn)對我國的啟示，然后在此基礎(chǔ)上分析中國存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行模式，最后提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度；優(yōu)勢；運(yùn)行模式

20世紀(jì)30年代美國為了挽救在經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊下瀕臨崩潰的銀行體系，通過《格拉斯-斯蒂格爾法案》，成立第一家存款保險(xiǎn)公司—FDIC。20世紀(jì)60年代中期以來，隨著金融業(yè)日益國際化，金融風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，絕大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國家相繼在本國金融體系中引入存款保險(xiǎn)制度。我國在2012年1月第四次全國金融工作會(huì)議上提出存款保險(xiǎn)，在隨后幾年中不斷探討、征求意見，2015年1月，存款保險(xiǎn)條例向社會(huì)公開征求意見工作圓滿完成，并于5月1日開始實(shí)施。這是繼2013年7月20日實(shí)施利率市場化以來又一重大舉措，存款保險(xiǎn)制度的建立在一定程度上不斷彌補(bǔ)利率市場化所引起的負(fù)面影響，推動(dòng)著利率市場化向著更加完善的方向發(fā)展。接下來從幾個(gè)方面淺析中國存款保險(xiǎn)制度。

一、存款保險(xiǎn)制度優(yōu)劣勢

對公司企業(yè)而言，存款保險(xiǎn)增強(qiáng)儲(chǔ)戶們的信心，這會(huì)使存款增加，繼而使銀行的可貸資金增加，若可貸資金的增加大于銀行所繳納的保險(xiǎn)費(fèi)，則公司企業(yè)能夠從銀行獲得資金的可能性增大或獲得的資金增加，從而刺激投資，增加國內(nèi)生產(chǎn)總值，提高國民收入，改善國民生活。

對中小銀行而言，實(shí)施存款保險(xiǎn)制度之前，中小銀行由于規(guī)模較小無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，同時(shí)無論是規(guī)模上還是財(cái)力上都無法與大銀行相抗衡，從而步履維艱。儲(chǔ)戶們的思維定向是銀行規(guī)模大存款保障高，銀行規(guī)模小安全系數(shù)低。儲(chǔ)戶們這種思想使中小銀行吸收存款壓力大，即使提高利率也很難吸收存款，這不利于中小銀行發(fā)展，從而不利于競爭且容易造成壟斷，也不利于利率市場化實(shí)施。存款保險(xiǎn)制度實(shí)施之后，儲(chǔ)戶們的存款得到存款保險(xiǎn)公司的保護(hù)，存款安全性提高，而且中小銀行提供的利率相對來說會(huì)稍高于國有銀行，因此儲(chǔ)戶們就會(huì)傾向于在中小銀行存款，這會(huì)促使銀行業(yè)增加競爭減少壟斷，從而使利率市場化時(shí)所確定的利率更公平，更能反映資金市場的供需關(guān)系，使資源配置更加有效。

對國家而言，存款保險(xiǎn)制度改變我國傳統(tǒng)的國家對破產(chǎn)銀行兜底，即國家隱形保險(xiǎn)方式，使國家財(cái)政支出減少。存款保險(xiǎn)制度使銀行有危機(jī)感，那么就會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提高預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)能力，提高解決風(fēng)險(xiǎn)本領(lǐng)，這對于銀行、金融機(jī)構(gòu)、國家來說都是一個(gè)福音。這一制度的實(shí)施也是我國奉行《巴塞爾條約》，遵守國際法的體現(xiàn)，能夠使我國金融機(jī)構(gòu)更趨完善，逐漸完成與國際接軌。

但凡事都有兩面性，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施也存在一些弊端。首先，實(shí)施存款保險(xiǎn)制度會(huì)使得存款人降低對銀行的監(jiān)管，存款人為銀行冒險(xiǎn)行為提供支持，改變存款人存款模式和銀行經(jīng)營人經(jīng)營習(xí)慣；會(huì)使得銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)增加；會(huì)使得銀行自由資金的資本充足率，即自有資金占總資產(chǎn)的比重下降。其次，存款保險(xiǎn)制度會(huì)使逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)增大。存款保險(xiǎn)制度要求每個(gè)參保機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)金，那些資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理、資金充足率高、風(fēng)險(xiǎn)小的機(jī)構(gòu)可能就不愿參加存款保險(xiǎn)，而那些風(fēng)險(xiǎn)大、負(fù)債率高的機(jī)構(gòu)卻會(huì)積極參保。這導(dǎo)致金融市場風(fēng)險(xiǎn)增大，金融危機(jī)爆發(fā)的概率增大。為了減少逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)采取強(qiáng)制手段要求所有符合規(guī)定的金融存款機(jī)構(gòu)都參與存款保險(xiǎn)。再者，實(shí)施存款保險(xiǎn)制度也會(huì)增大道德風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施存款保險(xiǎn)制度之后，一方面由于存款人的監(jiān)督放松了，另一方面有存款機(jī)構(gòu)為其破產(chǎn)負(fù)責(zé)，這使得存款機(jī)構(gòu)更偏好于風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的投資項(xiàng)目，甚至是進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

二、國外存款保險(xiǎn)制度帶來的啟示

（一）美國存款保險(xiǎn)制度

20世紀(jì)20年代，美國每年平均倒閉銀行500家左右，“大蕭條”使得銀行倒閉數(shù)在30年代初上升為2000家。1933年銀行倒閉數(shù)達(dá)到3000家左右，同年FDIC建立，有效降低了銀行倒閉數(shù)量。最初10年里，每年倒閉的銀行大約有50家；其后從1945～1980年，平均每年只有5家左右銀行倒閉。美國存款保險(xiǎn)之所以成功在于健全的立法保護(hù)、強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度、明確的存款保險(xiǎn)范圍、強(qiáng)有力的危機(jī)處置能力。可見存款保險(xiǎn)制度是否見效和市場作用發(fā)揮以及與政府在制度實(shí)施過程中的作用密切相關(guān)，政府能夠?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度實(shí)施提供一個(gè)比較安全穩(wěn)定的宏觀環(huán)境。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度從其他角度來看是一種法律變形，它的實(shí)施需要有權(quán)威性保證，而權(quán)威性的獲得又需要政府帶頭維護(hù)、賦予，從而發(fā)揮。中國要想使存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮其應(yīng)有作用首當(dāng)其沖要加強(qiáng)政府執(zhí)政能力、領(lǐng)導(dǎo)能力、認(rèn)識能力。存款保險(xiǎn)制度實(shí)施還需要外在強(qiáng)制力和內(nèi)在說服力雙管齊下。實(shí)施存款保險(xiǎn)制度能夠保證銀行體系相對穩(wěn)定，而銀行又是利率決定的重要體系之一，利率市場化中的一大重點(diǎn)就是放寬銀行存貸款利率管制，所以銀行體系安全又關(guān)系著利率市場化能否穩(wěn)步逐漸推向前進(jìn)。

（二）日本存款保險(xiǎn)制度

日本存款保險(xiǎn)制度于20世紀(jì)70年代初建立，此后20年內(nèi)發(fā)揮了積極作用。90年代初日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，為了應(yīng)對危機(jī)，1996年至2005年3月，JDIC采取全面保險(xiǎn)制度，2005年4月起恢復(fù)有限保險(xiǎn)制度。為了應(yīng)對危機(jī)期間巨額保費(fèi)支出，JDIC不斷擴(kuò)充存款保險(xiǎn)基金資金來源，如發(fā)行JDIC債券等。由于JDIC只負(fù)責(zé)破產(chǎn)銀行清算與存款保險(xiǎn)兩大職能，因此JDIC無法事先預(yù)測到銀行泡沫危機(jī)，這種做法缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)處置作用。這種存款保險(xiǎn)制度因?yàn)槿狈︺y行體系的監(jiān)管職能，無法有效地監(jiān)控道德風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行體系的不穩(wěn)定性。當(dāng)國家同時(shí)實(shí)行利率市場化，那么銀行為了自身利益而相互競爭減少存貸款利率差，使得銀行自身風(fēng)險(xiǎn)增加，這反過來又加劇了銀行體系的不穩(wěn)定。因此，鑒于日本前車之鑒，我國應(yīng)該賦予存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一定監(jiān)管權(quán)，使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)雙管齊下，這樣才能逐漸實(shí)現(xiàn)由國家兜底向由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的方向轉(zhuǎn)變，利率市場化才能發(fā)揮其有益作用。另一方面，日本的存款保險(xiǎn)在針對銀行危機(jī)時(shí)所采取的一些舉措是值得我們借鑒，比如發(fā)行JDIC債券的方法。

三、中國存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行模式

參保機(jī)構(gòu)。在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)依照條例規(guī)定投保。該規(guī)定能夠有效預(yù)防實(shí)施存款保險(xiǎn)制度之后存款機(jī)構(gòu)中逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。換句話說，不管資本充足率、負(fù)債率、業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況等的區(qū)別，所有存款機(jī)構(gòu)都按規(guī)定繳納保險(xiǎn)金，加入存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，從而避免資信差的存款機(jī)構(gòu)積極尋保，資信好的存款機(jī)構(gòu)不愿投保。

保險(xiǎn)費(fèi)率。我國實(shí)行差別費(fèi)率，存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成。這種做法可以保證公平而且能夠刺激存款機(jī)構(gòu)自我完善。很明顯，風(fēng)險(xiǎn)大的機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)費(fèi)率高，他們?yōu)榱四軌蚪档捅ｋU(xiǎn)費(fèi)率必然要不斷完善經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理方式、風(fēng)險(xiǎn)管理措施等，從而提高自身實(shí)力，降低保費(fèi)。若是每個(gè)存款機(jī)構(gòu)都采取這種措施，那么金融市場也會(huì)慢慢趨于完善，這是“市場看不見的手”在金融領(lǐng)域發(fā)揮作用。

四、結(jié)論和建議

綜上所述，存款保險(xiǎn)制度作用主要體現(xiàn)在：宣布明確的法律保障政策，穩(wěn)定市場和存款人信心，預(yù)防形成區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；增強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督，促使其穩(wěn)健經(jīng)營，不盲目競爭，并及時(shí)采取糾正措施，對風(fēng)險(xiǎn)做到早發(fā)現(xiàn)和早處置；存款保險(xiǎn)這一市場化、專業(yè)化處置平臺(tái)大大降低金融風(fēng)險(xiǎn)處置成本。存款保險(xiǎn)對改正利率市場化所引起的盲目競爭、利率波動(dòng)劇烈等有一定作用，是利率市場化的“修正液”，也是我國走向全面利率市場化的橋梁。

其一，協(xié)調(diào)好存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和政府之間的關(guān)系與責(zé)任。政府仍應(yīng)加大監(jiān)管力度，提高存款保險(xiǎn)制度透明度、促進(jìn)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信息披露、嚴(yán)格存款機(jī)構(gòu)資本要求，完善法律體系，使存款保險(xiǎn)有法可依。而且存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)保持一定的相對獨(dú)立性。如果存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只有義務(wù)而無獨(dú)立決策權(quán)，其動(dòng)力機(jī)制必然會(huì)失衡。

其二，存款保險(xiǎn)制度不能妨礙市場機(jī)制作用。市場是配置資源最有效方式，我們要保障市場作用正常發(fā)揮，并要優(yōu)化市場環(huán)境。存款保險(xiǎn)制度能否發(fā)揮作用也有賴于金融市場穩(wěn)定，它是產(chǎn)生于并依存于金融市場。存款保險(xiǎn)制度作用之一就是為了促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定和完善，而不是脫離市場獨(dú)自發(fā)揮作用。存款保險(xiǎn)制度是市場正常運(yùn)行的保障之一，市場是存款保險(xiǎn)制度發(fā)光發(fā)熱的場所，二者相輔相成。

其三，日本的經(jīng)驗(yàn)告誡我們不應(yīng)該采取“付款箱”模式，應(yīng)使存款保險(xiǎn)制度向“風(fēng)險(xiǎn)最小化”靠近。存款保險(xiǎn)制度除了對破產(chǎn)銀行的最終處理之外還要有一定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、預(yù)防、處置能力。所以，我國存款保險(xiǎn)制度應(yīng)該具備一定監(jiān)管權(quán)?！案犊钕洹蹦Ｊ街皇窃谖C(jī)發(fā)生之后采取措施來補(bǔ)救，這種做法使得維護(hù)金融體系穩(wěn)定健康的成本非常巨大，若是危機(jī)規(guī)模過大可能無法發(fā)揮有效作用只能眼睜睜看著金融體系崩潰。而“風(fēng)險(xiǎn)最小化”模式不僅包括危機(jī)發(fā)生后的補(bǔ)救措施，同時(shí)也包括危機(jī)發(fā)生前的預(yù)防警示措施。要知道，預(yù)防優(yōu)于治療。

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（作者單位：福建師范大學(xué)）