從物本資本、人本資本到社會(huì)資本轉(zhuǎn)變——從治理資本到資本治理的視角

鮑　銳　王　睿

(1.金陵科技學(xué)院，江蘇南京　211169;2.南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京　210095)

從物本資本、人本資本到社會(huì)資本轉(zhuǎn)變——從治理資本到資本治理的視角

鮑銳1王睿2

(1.金陵科技學(xué)院，江蘇南京211169;
2.南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京210095)

【摘要】在物本主義和人本主義兩個(gè)廣泛使用的最基本的哲學(xué)范疇基礎(chǔ)上提出物本資本、人本資本的概念，由物質(zhì)資源瓶頸、人力資源瓶頸的解決來(lái)闡述工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代到太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代的轉(zhuǎn)變以及社會(huì)資本的形成，同時(shí)在創(chuàng)新管理理論下揭示治理資本與資本治理的形成。在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的供給市場(chǎng)、需求市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)下，利用競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)、治理機(jī)制以及企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，依據(jù)傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)論和超產(chǎn)權(quán)論從治理資本到資本治理的視角來(lái)解釋從物本資本、人本資本到社會(huì)資本的轉(zhuǎn)變。

【關(guān)鍵詞】物本資本;人本資本;社會(huì)資本;產(chǎn)權(quán);治理機(jī)制

【中圖分類號(hào)】F224; F272.92

【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】2095－1361 (2015)02－0113－09

收稿日期:· 2015－01－07

基金項(xiàng)目:國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“農(nóng)村非正規(guī)金融的收入效應(yīng)及其正規(guī)化研究”(項(xiàng)目編號(hào): 71403124)、中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)——南京農(nóng)業(yè)大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)研究基金資助“蘇南地區(qū)民營(yíng)企業(yè)預(yù)算松弛研究”(項(xiàng)目編號(hào): SK2013010)、中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)——南京農(nóng)業(yè)大學(xué)人文社科基金創(chuàng)新項(xiàng)目“人權(quán)范式的人本資本會(huì)計(jì)理論架構(gòu)研究”(項(xiàng)目編號(hào): SKCX2015010)

作者簡(jiǎn)介:鮑銳(1981－)，男，江蘇南京人，金陵科技學(xué)院講師，碩士，研究方向:企業(yè)管理、教育管理;王睿(1981－)，男，江蘇南京人，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院講師，博士，研究方向:財(cái)務(wù)理論、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、體育經(jīng)濟(jì)

Abstract:Based on two widely－used basic philosophy concepts named material－based creed and humanism，this paper proposes the concept of material－based capital and humanism capital.From the discussion about the solution of bottleneck of material resource and human resource，this paper expatiates the transformation from industrial economy era，knowledge －based economy era to space economy era and one of social capital，as well as reveals the formation of governing capital and capital governance under the management theory of innovation.Under the competition of supply market and demand market in different economy eras，this paper uses the relationship among competition，property right，governance mechanism and organization performance to explain the transformation from material－based capital，humanism capital to social capital from the perspective of the change from governing capital to capital governance according to traditional property right theory and beyond property－right argument.

一、引言

人本主義和物本主義這兩個(gè)廣泛使用的基本哲學(xué)范疇是人類對(duì)物本資本、人本資本的認(rèn)識(shí)的起源。人本主義認(rèn)為，人類是根本，物為人所有，對(duì)于人造物來(lái)說(shuō)，人是一切人造物的根本與本源，人造物的命運(yùn)必須由人來(lái)決定，人造物是永遠(yuǎn)屬于人的工具，為人所用。物本主義認(rèn)為，物是根本，人只是物的從屬，人的命運(yùn)由人造物決定，人類未來(lái)必將成為人造物的附屬物(徐國(guó)君，2003)［1］。筆者認(rèn)為這兩種哲學(xué)觀念討論的是“以人為本還是以物為本”，根據(jù)馬克思辯證唯物論中物質(zhì)決定意識(shí)、意識(shí)反作用于物質(zhì)的原理，這兩種哲學(xué)觀念也就是物質(zhì)資源與人力資源是誰(shuí)處主導(dǎo)地位的問題。當(dāng)然它們的地位是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)所決定的，也是馬克思?xì)v史唯物主義的必然產(chǎn)物。在馬克思的價(jià)值觀范疇內(nèi)，實(shí)際在討論轉(zhuǎn)移價(jià)值和創(chuàng)造價(jià)值誰(shuí)主沉浮的問題，同時(shí)也是生產(chǎn)力發(fā)展水平與資源主導(dǎo)地位的相關(guān)性問題。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人是機(jī)器大生產(chǎn)的延伸部分，

物質(zhì)資源較為豐富，轉(zhuǎn)移價(jià)值成為社會(huì)財(cái)富的主要內(nèi)容，因此物本資本處于主導(dǎo)地位。

隨著生產(chǎn)力水平加速提高，物質(zhì)資源逐漸處于“瓶頸”，地球生態(tài)環(huán)境日趨惡化。為了緩解物質(zhì)資源的短缺和生態(tài)環(huán)境的惡化，同時(shí)提高生產(chǎn)水平，人類由工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)入循環(huán)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，但由于人的能力有限，很難解決非再生物質(zhì)資源短缺和生態(tài)環(huán)境問題。于是由工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代很快過渡到知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，以人力資源來(lái)替代物質(zhì)資源短缺，同時(shí)人類將從根本上遏制生態(tài)環(huán)境惡化的趨勢(shì)，并逐漸提高生態(tài)環(huán)境“綠色治理”能力，樹立以人為本、以物為用、人造物永遠(yuǎn)屬于人的工具的人本主義思想。因此人本資本①處于主導(dǎo)地位，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值中表現(xiàn)為創(chuàng)造價(jià)值(特別是腦力勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值)處于主導(dǎo)地位。這是生產(chǎn)力發(fā)展的必然結(jié)果，是實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)的主要來(lái)源。

隨著科學(xué)技術(shù)發(fā)展，人們利用先進(jìn)電子計(jì)算機(jī)技術(shù)、先進(jìn)電子通訊技術(shù)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)以及納米技術(shù)等，逐漸實(shí)現(xiàn)人造物屬于人的工具，使人力資源的價(jià)值達(dá)到極大發(fā)揮。由于人的能力有限，認(rèn)識(shí)自然、改造自然的范圍也是有限的，隨著生產(chǎn)力水平提高，逐漸地使人力資源也處于瓶頸。要突破物質(zhì)資源和人力資源的瓶頸，必須利用兩種資源各自優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)各自的突破。通過對(duì)人力資源開發(fā)來(lái)實(shí)現(xiàn)人們由認(rèn)識(shí)、改造地球的資源轉(zhuǎn)向太空資源，使原來(lái)物質(zhì)資源的瓶頸得到解決。人們通過對(duì)地球，特別是對(duì)太空物質(zhì)資源的開發(fā)、研究來(lái)實(shí)現(xiàn)人的認(rèn)識(shí)范圍突破，從而獲得新知識(shí)來(lái)突破原有人的認(rèn)識(shí)能力極限，使原有人力資源的瓶頸得以解決。當(dāng)然實(shí)現(xiàn)這種突破，必須使物力資本與人力資本有機(jī)最佳整合，同時(shí)兼顧其他資本的作用，使社會(huì)資本②成為社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)的主動(dòng)力，此時(shí)，人類由知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)入了太空經(jīng)濟(jì)③時(shí)代。下面將從微觀角度來(lái)解釋物本資本、人本資本、社會(huì)資本的主導(dǎo)地位形成。

二、物本資本、人本資本、社會(huì)資本的主導(dǎo)地位形成

社會(huì)整體性的進(jìn)步，沒有管理創(chuàng)新，社會(huì)形態(tài)轉(zhuǎn)型的順利實(shí)現(xiàn)是不可能的，而產(chǎn)生、實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新，是治理機(jī)制的核心內(nèi)容之一。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，泰羅制的推行使企業(yè)極大的提高生產(chǎn)率，迎來(lái)了美國(guó)著名的“柯立芝繁榮”。它把管理對(duì)象的“人”看作是“經(jīng)濟(jì)人”，在企業(yè)的作業(yè)階層和技術(shù)能力方面實(shí)踐泰羅制原理④，使人成為生產(chǎn)機(jī)器的延伸部分。隨后在歐洲出現(xiàn)古典管理理論，影響最大的要屬法約爾的一般管理理論⑤，他的缺乏彈性管理原則使整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)和管理成為企業(yè)機(jī)器的延伸部分或衍生產(chǎn)物。這樣的企業(yè)管理創(chuàng)新，促使物本資本價(jià)值的產(chǎn)生、實(shí)現(xiàn)在社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造中均處于主導(dǎo)地位。

隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以美國(guó)為代表的資本主義國(guó)家推行了泰羅制，單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃性和整個(gè)社會(huì)無(wú)計(jì)劃性，必然孕育出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)，以生產(chǎn)過剩為標(biāo)志的經(jīng)濟(jì)危機(jī)隨之爆發(fā)。而以蘇俄為代表的社會(huì)主義國(guó)家在宏觀推行泰羅制，使微觀經(jīng)濟(jì)主體喪失經(jīng)濟(jì)決策和經(jīng)營(yíng)權(quán)而使企業(yè)失效，使其管理創(chuàng)新進(jìn)入死胡同。在歐洲資本主義國(guó)家中，許多企業(yè)運(yùn)用的僵化的法約爾一般管理原則，是企業(yè)的管理者無(wú)法完全遵守的。那么起源于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的梅奧人群關(guān)系論克服古典管理理論不足，強(qiáng)調(diào)對(duì)管理者和監(jiān)督者教育、訓(xùn)練，提倡下級(jí)參與各種決策。運(yùn)用心理學(xué)和社會(huì)學(xué)建立的巴納德組織理論、權(quán)威接受論等管理創(chuàng)新理論均體現(xiàn)以人為本思想，后來(lái)以赫伯特·西蒙(H·A·Simon)為代表的管理科學(xué)學(xué)派，以卡斯特(F·E· Kast)等人為代表的系統(tǒng)管理理論學(xué)派以及以伯法(E·S·BnHa)等人為代表的管理科學(xué)學(xué)派均體現(xiàn)了以先進(jìn)通訊技術(shù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及納米技術(shù)等為特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的以人為本、人決定人造物思想，促成人類實(shí)現(xiàn)人決定人造物并充分利用人力資源替代物質(zhì)資源，從而逐漸緩解、解決物質(zhì)資源瓶頸問題。于是，在馬克思價(jià)值觀范疇內(nèi)，則表現(xiàn)為創(chuàng)造價(jià)值(特別是腦力勞動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值)構(gòu)成社會(huì)財(cái)富

主要內(nèi)容，因此人本資本的價(jià)值產(chǎn)生、實(shí)現(xiàn)成為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富主要的原動(dòng)力，在資本叢林中處于主導(dǎo)地位。

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將人類認(rèn)識(shí)、改造自然能力推至極限，使人力資源與物質(zhì)資源(特別是指不能再生物質(zhì)資源)均處于瓶頸而導(dǎo)致政府失靈和市場(chǎng)失靈。早在1966年肯尼斯· E·博爾丁寫的一篇著名論文《即將到來(lái)的宇宙飛船經(jīng)濟(jì)學(xué)》中認(rèn)為:“如果人類想獲得永久的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就需要重新定位管理理念。他所描寫‘牛仔經(jīng)濟(jì)’是將自然環(huán)境看成一個(gè)無(wú)限的平面，并存在能夠無(wú)限向外延伸的世界”(肯尼斯·E·博爾丁，1966)［2］。因此引入一個(gè)更開放的系統(tǒng)管理理念，因?yàn)榈厍蚴且粋€(gè)接收外界的能量輸入和對(duì)外界進(jìn)行能量輸出的封閉系統(tǒng)。后來(lái)布爾丁修正宇宙飛船經(jīng)濟(jì)為“太空人經(jīng)濟(jì)”，認(rèn)為飛船“好”的狀態(tài)是飛船內(nèi)某些儲(chǔ)備維持高水平——如知識(shí)儲(chǔ)備、人類的健康狀況以及能夠使人類滿意的資本存量(肯尼斯·E·博爾丁，1966)［2］。筆者認(rèn)為人類滿意的資本存量應(yīng)該包括人本資本、物本資本以及其他社會(huì)單個(gè)資本最佳有機(jī)整合，使社會(huì)資本成為太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代的社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)主要原動(dòng)力，而在資本叢林中處于主導(dǎo)地位。

無(wú)論物本資本、人本資本還是社會(huì)資本，它們都是通過企業(yè)管理(企業(yè)生產(chǎn))來(lái)發(fā)揮資本作用。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)管理的邊界由清晰到模糊，由小到大，其中以社會(huì)資本為主導(dǎo)的企業(yè)已突破企業(yè)內(nèi)部資源和能力。企業(yè)資源瓶頸有三個(gè)突破口:其一是向上突破打開“天窗”，改變企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)模式;其二是向下突破砸開“地板”，拓寬企業(yè)發(fā)展資源基礎(chǔ);其三是大范圍突破困住企業(yè)發(fā)展的“圍墻”，將企業(yè)文化多方面的融入社會(huì)中去，實(shí)現(xiàn)從經(jīng)營(yíng)企業(yè)到經(jīng)營(yíng)社會(huì)轉(zhuǎn)變(李海航、郭樹民，2008)［3］。在企業(yè)內(nèi)部資源和能力發(fā)生轉(zhuǎn)變的過程中，處于主導(dǎo)地位的企業(yè)資本一般都經(jīng)歷了治理資本和資本治理兩個(gè)階段，下面筆者從這個(gè)視角來(lái)討論物本資本、人本資本到社會(huì)資本的轉(zhuǎn)化。

三、治理資本與資本治理的形成

治理資本與資本治理的概念，目前在國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究中尚處于初步或空白領(lǐng)域。筆者將從企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)、治理與績(jī)效的關(guān)系來(lái)探索它們的形成。企業(yè)治理機(jī)制與企業(yè)績(jī)效具有正相關(guān)性，這是目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者的共識(shí)性觀點(diǎn)。傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為依靠利潤(rùn)激勵(lì)才能驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的努力。菲臺(tái)博騰(Furubotn)和配杰威齊(Pejovich)的想法是，產(chǎn)權(quán)是指物的存在和使用物對(duì)人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系，并非表示人和物之間的關(guān)系。他們將產(chǎn)權(quán)視為可以反映人與人之間在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中和人的利益以及行為的經(jīng)濟(jì)權(quán)利的相互關(guān)系，要想改善企業(yè)治理機(jī)制就必須做出企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)。在超產(chǎn)權(quán)論看來(lái)，要想保證企業(yè)長(zhǎng)期績(jī)效，企業(yè)治理機(jī)制是一個(gè)基本因素(劉芍佳、李驥，1998)［4］。充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和完善的企業(yè)本身治理機(jī)制是決定企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的核心因素。這兩個(gè)要素互相影響，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效保持良好狀態(tài)。筆者對(duì)企業(yè)的看法是，無(wú)論是產(chǎn)權(quán)論，還是超產(chǎn)權(quán)論，均以默認(rèn)或明確的方式把競(jìng)爭(zhēng)作為企業(yè)績(jī)效改變的前提條件，超產(chǎn)權(quán)論與傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)論都沒有對(duì)產(chǎn)生市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的來(lái)源進(jìn)行區(qū)分，因而也就沒有區(qū)分在不同種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類型下企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所持不同的經(jīng)營(yíng)理論與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在市場(chǎng)沒有達(dá)到均衡狀態(tài)之前，市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)源于供給者之間競(jìng)爭(zhēng)和需求者之間競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于需求者之間競(jìng)爭(zhēng)情況下，無(wú)論是企業(yè)經(jīng)營(yíng)持有古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派代表人亞當(dāng)·斯密在“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)之上的利潤(rùn)最大化原則，還是持有屬于對(duì)體制關(guān)聯(lián)的事實(shí)進(jìn)行目標(biāo)化、以自有資本利益率、出資者的所得等經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為頂點(diǎn)的營(yíng)利經(jīng)濟(jì)說(shuō)，企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生與實(shí)現(xiàn)的權(quán)力均掌握在企業(yè)手中。在相同生產(chǎn)技術(shù)水平下，企業(yè)之間優(yōu)勝劣汰往往取決于企業(yè)通過對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的合理安排，以及為實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)權(quán)最優(yōu)安排而形成企業(yè)內(nèi)部各種管理制度來(lái)改善企業(yè)治理機(jī)制形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此將企業(yè)資本價(jià)值產(chǎn)生與實(shí)現(xiàn)的主導(dǎo)權(quán)掌握在企業(yè)手中的經(jīng)營(yíng)

狀況稱之為治理資本。如果是物本資本在資本叢林中處于主導(dǎo)地位的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)這種經(jīng)營(yíng)狀況可稱之為治理物本資本;同樣道理，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代、太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)這種經(jīng)營(yíng)狀況可分別稱之為治理人本資本、治理社會(huì)資本。隨著企業(yè)不斷地適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平提高和使各自企業(yè)的治理機(jī)制不斷完善的產(chǎn)權(quán)安排的選擇，最終發(fā)展結(jié)果是企業(yè)治理機(jī)制與效益趨于類同，否則治理機(jī)制差的企業(yè)就會(huì)被淘汰。

當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于供給者之間競(jìng)爭(zhēng)情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者持有P·F·Drucker的制度維持學(xué)說(shuō)，常被稱為Drucker的創(chuàng)造顧客學(xué)說(shuō)，其企業(yè)觀要點(diǎn)為:把各種經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)化為財(cái)富的是顧客，企業(yè)的將來(lái)以及成功最重要的，并不在于企業(yè)對(duì)自己生產(chǎn)的商品如何判斷，而是由顧客判斷其是否有價(jià)值(徐國(guó)華等，2003)［5］。因此，在供給者之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)⑥給企業(yè)創(chuàng)造“生”與“死”的擇別，在這個(gè)擇別面前，不管企業(yè)屬于誰(shuí)，只要它們想生存發(fā)展，就得改善企業(yè)治理機(jī)制(劉芍佳、李驥，1998)［4］。其企業(yè)產(chǎn)權(quán)安排不是改善企業(yè)治理機(jī)制的主導(dǎo)因素，而是把供給者之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作為激勵(lì)的一個(gè)基本因素，其邏輯依據(jù)是90年代發(fā)展起來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)理論(Vicker，1996)［6］——競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)機(jī)制改善、效益提高的最根本保證條件(劉芍佳、李驥，1998)［4］。筆者將企業(yè)資本價(jià)值產(chǎn)生與實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)權(quán)掌握在顧客手中的經(jīng)營(yíng)狀況，稱之為資本治理。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)生存給予保證的是顧客，利潤(rùn)空間促使企業(yè)改善自身治理機(jī)制，把社會(huì)委托給企業(yè)資源生產(chǎn)商品提供給顧客，顧客需求市場(chǎng)利潤(rùn)空間變化必然促使企業(yè)的治理機(jī)制跟著變化，否則企業(yè)就被淘汰。在物本資本處于企業(yè)資本叢林中主導(dǎo)地位的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，此企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況被稱之為物本資本治理，同理，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代、太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況被分別稱之為人本資本治理、社會(huì)資本治理。下面筆者從治理資本到資本治理轉(zhuǎn)化來(lái)討論在產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)、治理機(jī)制與績(jī)效相互關(guān)系下物本資本、人本資本到社會(huì)資本的轉(zhuǎn)變。

四、從產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)、治理機(jī)制與績(jī)效相互關(guān)系的理論模式⑦來(lái)討論資本轉(zhuǎn)變

張維迎教授將產(chǎn)權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)(ownershipoftheasset)視為等價(jià)的概念，指的是對(duì)給定財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、收益權(quán)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，對(duì)資產(chǎn)定義為過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)收益。它充分體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、收益權(quán)。于是我們便能把產(chǎn)權(quán)歸屬的程度用利潤(rùn)占有率的高低來(lái)表示。當(dāng)某人的利潤(rùn)占有率越高，其產(chǎn)權(quán)歸屬于其的程度就越高，其由此而承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也越高，這也是傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論的觀點(diǎn)。當(dāng)然無(wú)論是傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論還是超產(chǎn)權(quán)論，都是以默認(rèn)或明確強(qiáng)調(diào)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為前提下，利潤(rùn)激勵(lì)能夠驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者(股東)的努力。給定利潤(rùn)激勵(lì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就像一個(gè)放大控制器，當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)源于需求市場(chǎng)時(shí)，決定企業(yè)的不是“生”與“死”的擇別，而是誰(shuí)能以最快速度、最大規(guī)模地掠取最多市場(chǎng)利潤(rùn)。企業(yè)最好、最快的方式便是通過產(chǎn)權(quán)最優(yōu)安排來(lái)直接改善企業(yè)治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理資本或治理資本，更快促進(jìn)企業(yè)績(jī)效提高。因?yàn)槠鹪从谛枨笫袌?chǎng)的企業(yè)，企業(yè)所需要的管理比較簡(jiǎn)單，因?yàn)槠髽I(yè)只需要管理如何提高企業(yè)生產(chǎn)率，在利潤(rùn)促使下，企業(yè)股東憑借產(chǎn)權(quán)而直接擁有企業(yè)所有權(quán)即剩余價(jià)值索取權(quán)與控制權(quán)(張維迎，1999)［7］。此企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)均屬于企業(yè)股東，即使企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，股東通過一系列手段、方式盡可能控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)。因此，需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，利潤(rùn)激勵(lì)刺激股東努力程度的作用也越大，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模也更快。同時(shí)，需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還直接影響企業(yè)治理機(jī)制的改善。

當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)源于供給市場(chǎng)時(shí)，決定企業(yè)不是“生”就是“死”。因此企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生與實(shí)現(xiàn)間接地或直接地掌握于市場(chǎng)上顧客，一般企業(yè)經(jīng)歷需求市場(chǎng)發(fā)展而不斷擴(kuò)大，企業(yè)

規(guī)模擴(kuò)大、部門增設(shè)、人員增加等等，使企業(yè)不同部分或相同部分的管理超過一定的管理跨度，為了適應(yīng)企業(yè)管理需要和彌補(bǔ)股東經(jīng)營(yíng)能力、精力缺陷，企業(yè)一般都實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，這也是企業(yè)管理學(xué)界的共識(shí)性觀點(diǎn)。給定利潤(rùn)激勵(lì)，當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)源于供給市場(chǎng)時(shí)，供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，利潤(rùn)激勵(lì)直接刺激經(jīng)理努力工作的作用也越大。同時(shí)還影響企業(yè)治理機(jī)制的改善，因?yàn)樗袡?quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，股東不能直接控制經(jīng)營(yíng)權(quán)，所以通過產(chǎn)權(quán)安排不能直接影響企業(yè)治理機(jī)制，而通過改善企業(yè)內(nèi)部各種管理制度來(lái)直接改善企業(yè)治理機(jī)制的效率更高，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本治理或資本治理，更快促進(jìn)企業(yè)績(jī)效提高，見圖1。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不僅對(duì)利潤(rùn)激勵(lì)與治理的努力之間的關(guān)系有影響，而且對(duì)企業(yè)治理機(jī)制的改善也有影響。

資本治理階段(圖1)，經(jīng)理聘選機(jī)制、經(jīng)理利潤(rùn)收益激勵(lì)機(jī)制或企業(yè)資本財(cái)務(wù)機(jī)制都是企業(yè)治理機(jī)制的簡(jiǎn)化說(shuō)法。經(jīng)理能力的挑選與其如何上崗受到經(jīng)理聘選機(jī)制的直接影響。越激烈的上崗競(jìng)爭(zhēng)就能使經(jīng)理的上崗激勵(lì)越高，經(jīng)理的努力就由上崗激勵(lì)所驅(qū)動(dòng)(劉芍佳、李驥，1999)［4］。另外經(jīng)理努力程度還與在職享受消費(fèi)以及憑借剩余經(jīng)營(yíng)控制權(quán)獲得尋租與設(shè)租收益有關(guān)。在供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中企業(yè)績(jī)效受人力(特別是經(jīng)理努力程度、經(jīng)理能力)、物力、財(cái)力等影響，其中物力、財(cái)力可以通過企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)制實(shí)現(xiàn)資本進(jìn)入和退出企業(yè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)的合理安排來(lái)改變企業(yè)的治理機(jī)制、通過經(jīng)理聘選機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)人力資本產(chǎn)權(quán)的合理安排來(lái)改變企業(yè)的治理機(jī)制。在圖1的治理資本階段，企業(yè)治理機(jī)制也可以稱為董事會(huì)選舉機(jī)制、股東利潤(rùn)收益激勵(lì)機(jī)制或企業(yè)資本財(cái)務(wù)機(jī)制與直接任命機(jī)制。CEO或大股東(執(zhí)行董事)能力與其企業(yè)發(fā)展規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)受到董事會(huì)選舉機(jī)制或直接任命機(jī)制的影響。不同企業(yè)發(fā)展規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)越激烈，越能激發(fā)CEO或大股東(執(zhí)行董事)雄心和報(bào)負(fù)，隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，CEO或大股東(執(zhí)行董事)的成就感就越強(qiáng)，這樣他的努力就會(huì)被實(shí)現(xiàn)個(gè)人以及企業(yè)社會(huì)價(jià)值激勵(lì)所驅(qū)動(dòng)。特別對(duì)于那些事業(yè)心特別強(qiáng)的CEO、大股東(執(zhí)行董事)，這樣激勵(lì)所獲得的驅(qū)動(dòng)力更強(qiáng)。通過董事會(huì)選舉機(jī)制實(shí)現(xiàn)企業(yè)人力資本產(chǎn)權(quán)的合理安排來(lái)改變企業(yè)的治理機(jī)制，同樣，通過企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)制實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)的合理安排來(lái)改變企業(yè)的治理機(jī)制，從而均在需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)改變企業(yè)績(jī)效。對(duì)于圖1中由治理資本階段的企業(yè)績(jī)效向資本治理階段的企業(yè)績(jī)效規(guī)模發(fā)展，是因?yàn)樵谑袌?chǎng)存在需求情況下，企業(yè)才愿意或

努力提供產(chǎn)品或服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，于是市場(chǎng)總是由需求市場(chǎng)向供給市場(chǎng)過渡。對(duì)于供需平衡市場(chǎng)只是剎那間或理論上的市場(chǎng)，這也是市場(chǎng)價(jià)格規(guī)律所決定的。圖1只表達(dá)了各種因素的基本關(guān)系，其意是為了闡明在資本治理階段與治理資本階段依據(jù)傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論與超產(chǎn)權(quán)論在討論企業(yè)績(jī)效方面的主要不同之處，同時(shí)闡明物本資本、人本資本以及社會(huì)資本在不同的經(jīng)濟(jì)時(shí)代中所處的競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)、治理機(jī)制與績(jī)效之間關(guān)系的演變中物本資本、人本資本到社會(huì)資本轉(zhuǎn)變的內(nèi)在發(fā)展規(guī)律(在此資本治理到治理資本過程中，將企業(yè)績(jī)效對(duì)激勵(lì)內(nèi)生反饋影響暫且省略，經(jīng)理能力、股東能力包括了對(duì)市場(chǎng)變幻、駕駛市場(chǎng)對(duì)策的能力)。由以上討論，可以建立一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)量模型更精確地描述圖1中的關(guān)系:

Xi=αi+βiRi(1)，Yi= Qi+eniXi+εi(2)，(i =1，2n =1，2，3)

通過上面的系統(tǒng)模型可知，當(dāng)i = 1時(shí)，處于資本治理階段企業(yè)經(jīng)理的努力程度(X1)是由上崗激勵(lì)擴(kuò)加數(shù)(α1，α1＞0)加上表示產(chǎn)品供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的產(chǎn)品供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)乘數(shù)(β1，β1＞0)與代表利潤(rùn)激勵(lì)強(qiáng)度的經(jīng)營(yíng)者利潤(rùn)占有率(R1，R1＞0)之積所決定。在經(jīng)理努力程度確定之后，企業(yè)的績(jī)效便取決于企業(yè)資本資源的資本增值彈性系數(shù)。當(dāng)n = 1時(shí)，e11代表物本資本增值的彈性系數(shù)，它的價(jià)值常表現(xiàn)為資本的轉(zhuǎn)移價(jià)值，因此，它的彈性系數(shù)趨近于0;在n = 2時(shí)，e21代表人本資本增值的彈性系數(shù)，它的價(jià)值常表現(xiàn)資本的創(chuàng)造價(jià)值，因此，它的彈性系數(shù)大于1;在n = 3時(shí)，e31代表社會(huì)資本增值的彈性系數(shù)，它的價(jià)值既表現(xiàn)為一部分資本的轉(zhuǎn)移價(jià)值，又表現(xiàn)為另一部分資本的創(chuàng)造價(jià)值，因此，它的彈性系數(shù)介于e11和e21之間，也就是介于0－1之間。企業(yè)績(jī)效也取決于經(jīng)理能力(θ1)。除此之外，企業(yè)績(jī)效還受隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)(ε1)影響，這種隨機(jī)干擾往往由經(jīng)理可控范圍之外的不可控因素所決定。同理可得:當(dāng)i =2時(shí)，模型關(guān)系處于治理資本階段，企業(yè)大股東(執(zhí)行董事)或CEO的經(jīng)營(yíng)努力程度(X2)是由企業(yè)規(guī)模擴(kuò)加數(shù)(α2)加上表示產(chǎn)品需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的產(chǎn)品需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)乘數(shù)(β2)與代表利潤(rùn)激勵(lì)強(qiáng)度的經(jīng)營(yíng)者利潤(rùn)占有率(R2)之積所決定。在大股東(執(zhí)行董事)或CEO經(jīng)營(yíng)努力程度確定之后，企業(yè)績(jī)效便取決于企業(yè)資源的資本增值彈性系數(shù)(en2，n = 1，2，3，其含義同上文)與大股東(執(zhí)行董事)或CEO經(jīng)營(yíng)能力(θ2)。其ε2的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)變量含義同上文ε1。對(duì)εi(i = 1，2)來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)績(jī)效的干擾有可能提高企業(yè)績(jī)效，也有可能降低企業(yè)績(jī)效，其εi的值表現(xiàn)正值或負(fù)值，但總的期望值E(εi)為零。

下面在資本治理階段與治理資本階段，有關(guān)國(guó)有企業(yè)在需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期生存發(fā)展的一些基本條件需要運(yùn)用傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論與超產(chǎn)權(quán)論建立的理論框架來(lái)界定。

假設(shè)一個(gè)國(guó)有企業(yè)和一個(gè)私有企業(yè)處于同一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的需求市場(chǎng)中。

下面是私有企業(yè)的期望績(jī)效表達(dá):

此處E(ε12) = 0，E(θ12)指私有企業(yè)大股東(執(zhí)行董事)或CEO的期望能力。

國(guó)有企業(yè)的期望績(jī)效是:

在長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，適者生存、不適者被淘汰，使兩類企業(yè)的期望績(jī)效趨于一致:

由長(zhǎng)期均衡結(jié)果: E(θ22) = E(θ12)，α22= α12，在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)有企業(yè)董事會(huì)選舉機(jī)制或任命機(jī)制與私有企業(yè)趨于一致，同時(shí)國(guó)有企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大接近私有企業(yè)規(guī)模; e2n，2= e2n，1，表明國(guó)有企業(yè)以物本資本資源、人本資本資源和社會(huì)資本資源分別在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以及太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代處于資本增值的主導(dǎo)地位，資源配置與私有企業(yè)趨于一致性; R22= R12，在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)有企業(yè)大股東(執(zhí)行董事)或CEO機(jī)制與私有企業(yè)趨于一致性;

E(ε22) = E(ε12) = 0，在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)有企業(yè)與私有企業(yè)處于相同行為規(guī)范中，均是一種理性商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，不存在欺詐或政策上優(yōu)勢(shì)。

上述結(jié)論的含義如下:第一，國(guó)有企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)改革，使政企分開、產(chǎn)權(quán)清晰，國(guó)有企業(yè)在高度競(jìng)爭(zhēng)的需求市場(chǎng)中，通過產(chǎn)權(quán)改革來(lái)改善企業(yè)治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，政府行政管束權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。在相同eni和Xi情況下，通過董事會(huì)民主選舉或任命機(jī)制，使具有θ22＞θ12的大股東(執(zhí)行董事)、廠長(zhǎng)或CEO來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，才能產(chǎn)生更有可能的y22＞y12情況。第二，國(guó)有企業(yè)只有通過產(chǎn)權(quán)改革，適應(yīng)市場(chǎng)，將有限的企業(yè)財(cái)力、物力、人力以及時(shí)間投入到需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張上去，因?yàn)樗接衅髽I(yè)在企業(yè)利潤(rùn)占有率高的驅(qū)動(dòng)下，他們的努力程度一般高于國(guó)企經(jīng)營(yíng)者，否則國(guó)有企業(yè)將被民營(yíng)化，將來(lái)會(huì)危及到社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位。只有以企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)來(lái)彌補(bǔ)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者動(dòng)力不足的劣勢(shì)。第三，國(guó)有企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)政策改革，必須注意不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革方向與重點(diǎn)。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，物本資本在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富方面發(fā)揮主導(dǎo)作用，國(guó)有企業(yè)要注重物質(zhì)資本，特別是生產(chǎn)力水平高的機(jī)器類固定資本的合理產(chǎn)權(quán)安排，使其發(fā)揮主導(dǎo)作用;在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人本資本成為社會(huì)財(cái)富遞增的原動(dòng)力，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)調(diào)整時(shí)，要注重人本資本產(chǎn)權(quán)最優(yōu)整合的合理安排，以達(dá)到激勵(lì)人力資本、組織資本和關(guān)系資本增值的最大動(dòng)力。因此，國(guó)有企業(yè)不僅要強(qiáng)調(diào)人才培養(yǎng)、訓(xùn)練等，而且還要引進(jìn)優(yōu)秀人才，通過人力資源產(chǎn)權(quán)平臺(tái)來(lái)合理安排其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮他們?nèi)吮M其才、才盡其用的功能［8］。在太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革方向，不僅注重國(guó)有企業(yè)現(xiàn)有物質(zhì)資本的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而且也需要重視人本資本的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)配置，以達(dá)到將兩者產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有機(jī)的整合，發(fā)揮社會(huì)資本的規(guī)模增值作用，此時(shí)需要考慮企業(yè)廣義資本的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，因?yàn)樗苁箛?guó)有企業(yè)績(jī)效提高而實(shí)施國(guó)有企業(yè)的“外科手術(shù)”——最優(yōu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排。在需求市場(chǎng)中，由于社會(huì)主義國(guó)家性質(zhì)決定國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)規(guī)模遞增之大與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整之快，將阻礙國(guó)有企業(yè)被民營(yíng)化而始終主導(dǎo)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的地位，同時(shí)以國(guó)有企業(yè)規(guī)模擴(kuò)增的優(yōu)勢(shì)來(lái)彌補(bǔ)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者努力不夠的劣勢(shì)。

因此，實(shí)踐證明，我國(guó)從1978年改革開放30年以來(lái)，在中國(guó)沒有加入WTO期間，中國(guó)某些產(chǎn)品市場(chǎng)總體處于需求競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，國(guó)企通過一系列產(chǎn)權(quán)改革，使國(guó)有企業(yè)成為現(xiàn)代化企業(yè)，促進(jìn)中國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展。隨著中國(guó)加入WTO，各種外國(guó)產(chǎn)品涌入中國(guó)市場(chǎng)而使中國(guó)很多產(chǎn)品市場(chǎng)逐漸趨于飽和或生產(chǎn)過剩，但是通過企業(yè)產(chǎn)權(quán)深化改革，企業(yè)績(jī)效改善并不顯著。為何呢?下面討論供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況下國(guó)有企業(yè)與私有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)期望績(jī)效關(guān)系。

私有企業(yè)的期望績(jī)效: E(y11) = E(θ11)+e1n，1X11+E(ε11) = E(θ11)+e1n，1［α11+β1R11］

此時(shí)E(ε11) = 0，E(θ11)為私有企業(yè)經(jīng)理的期望能力。另外，在同一供給市場(chǎng)里的國(guó)有企業(yè)的績(jī)效期望值:

E(y21) = E(θ21)+e1n，2［α21+β21］

在長(zhǎng)期對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)中，市場(chǎng)進(jìn)化論的自然法則迫使兩個(gè)企業(yè)的期望績(jī)效趨于一致，即E(y11) = E(y21)，該企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)均衡結(jié)果意味著: E(θ11) = E(θ21)，α11=α21，在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)有企業(yè)聘選機(jī)制與私有企業(yè)趨于一致性; e1n，1= e1n，2，國(guó)有企業(yè)的物本資本資源、人本資本資源、社會(huì)資本資源分別處于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代和太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代的主導(dǎo)資源配置與私有企業(yè)趨于一致性; R11= R21，在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代，不同企業(yè)資本資源處于主導(dǎo)地位時(shí)期，國(guó)有企業(yè)經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制與私有企業(yè)趨于一致性; E(ε11) = E(ε21) = 0，不同經(jīng)濟(jì)時(shí)期不同企業(yè)資本資源處于主導(dǎo)地位時(shí)期，國(guó)有企業(yè)擁有行為規(guī)范、遵循商業(yè)理念，除突發(fā)偶然因素外不隨意干擾企業(yè)。

因此，上述結(jié)論的含義如下:第一，在供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)有企業(yè)改善治理機(jī)制先考慮

改善企業(yè)內(nèi)各種管理機(jī)制，再考慮通過企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排來(lái)改善企業(yè)治理機(jī)制。因?yàn)橐环矫鎳?guó)有企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，通過產(chǎn)權(quán)變革來(lái)改變企業(yè)治理機(jī)制的過渡期比較長(zhǎng)，往往在你死我活的供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)來(lái)不及適應(yīng)就胎死腹中;另一方面通過改善企業(yè)內(nèi)各種管理機(jī)制能迅速適應(yīng)供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)為最根本的產(chǎn)權(quán)改革積累經(jīng)驗(yàn)和贏得時(shí)間。第二，在供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，處于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的物本資本在企業(yè)價(jià)值增值中起主導(dǎo)作用，國(guó)有企業(yè)治理機(jī)制的改善通常注重各種與機(jī)械化相適應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化管理機(jī)制的改革。而追求高利潤(rùn)占有率的私有企業(yè)，其改革速度更快。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的人本資本在企業(yè)資本叢林中發(fā)揮主導(dǎo)作用，國(guó)有企業(yè)通過引進(jìn)優(yōu)秀人才，培養(yǎng)、訓(xùn)練國(guó)企中有發(fā)展?jié)摿Φ娜瞬牛耘浜掀髽I(yè)各種激勵(lì)管理機(jī)制的不斷完善，從而優(yōu)化國(guó)有企業(yè)治理機(jī)制，而私有企業(yè)限于自身財(cái)力、物力、人力的限制，很難與國(guó)有企業(yè)對(duì)抗，但千萬(wàn)要當(dāng)心私有企業(yè)采用不正常手段挖走國(guó)企優(yōu)秀人才或使國(guó)企優(yōu)秀人才變質(zhì)。在太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代，社會(huì)資本在企業(yè)的財(cái)富創(chuàng)造中發(fā)揮主導(dǎo)作用，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)社會(huì)，無(wú)論在企業(yè)規(guī)模上還是經(jīng)濟(jì)實(shí)力上，私有企業(yè)往往很難勝任。在這個(gè)時(shí)代，企業(yè)類型可能演變?yōu)椴煌再|(zhì)國(guó)家企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。在改善企業(yè)治理機(jī)制，不僅考慮人本資本產(chǎn)權(quán)的改革、物本資本產(chǎn)權(quán)的改革，而且考慮到企業(yè)的社會(huì)形態(tài)性質(zhì)，即在產(chǎn)權(quán)安排的基礎(chǔ)所形成企業(yè)各種管理機(jī)制、行政機(jī)制等靈活的改善或改革。

下面討論由需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過渡情況下國(guó)有企業(yè)與私有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)、治理以及績(jī)效間的關(guān)系，即由治理資本階段轉(zhuǎn)化為資本治理階段:

E(y12)→E(y11)，E(y22)→E(y21)

由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不同，無(wú)論國(guó)有企業(yè)還是私有企業(yè)，其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的治理機(jī)制有很大區(qū)別，當(dāng)然企業(yè)績(jī)效變化很有可能不同，但作為同一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，其產(chǎn)權(quán)變化不是很大，但是企業(yè)由治理資本轉(zhuǎn)化為資本治理，其產(chǎn)權(quán)改變是其資本結(jié)構(gòu)改變的根本。因此，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)適應(yīng)由需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過渡需要，通過過渡期間企業(yè)不同資本產(chǎn)權(quán)安排，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)在供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中通過改善企業(yè)各種管理機(jī)制來(lái)很快適應(yīng)和應(yīng)對(duì)該市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并提供企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向。另外，也表明企業(yè)由工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以及將來(lái)太空經(jīng)濟(jì)時(shí)代過渡，通過物本資本、人本資本和社會(huì)資本的產(chǎn)權(quán)改革或產(chǎn)權(quán)過渡改革等來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的治理機(jī)制改善，以及如何實(shí)現(xiàn)物本資本向人本資本、社會(huì)資本轉(zhuǎn)變，必須依據(jù)傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論和超產(chǎn)權(quán)論來(lái)統(tǒng)籌安排產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化以及其產(chǎn)生的企業(yè)管理機(jī)制變化來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)由粗放經(jīng)營(yíng)向集約經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，由微觀經(jīng)營(yíng)向宏觀經(jīng)營(yíng)，由經(jīng)營(yíng)企業(yè)向經(jīng)營(yíng)社會(huì)，由企業(yè)經(jīng)營(yíng)向國(guó)家經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。

五、結(jié)論與啟發(fā)

利用傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論與超產(chǎn)權(quán)論，在需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及由需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向供給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過渡中，通過產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)、治理機(jī)制以及績(jī)效之間的關(guān)系來(lái)論述企業(yè)由治理資本向資本治理轉(zhuǎn)變，從而論述了不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的物本資本、人本資本和社會(huì)資本的形成與轉(zhuǎn)變，為不同競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代如何治理企業(yè)提供改革思路。

第一，產(chǎn)權(quán)中只講了利潤(rùn)激勵(lì)或產(chǎn)權(quán)與企業(yè)效益之間的關(guān)系，超產(chǎn)權(quán)論還增加了企業(yè)治理機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)與效益之間的關(guān)系。由此可見產(chǎn)權(quán)論在超產(chǎn)權(quán)論上得到完整和發(fā)展。

第二，在不同競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)產(chǎn)權(quán)變革是改善企業(yè)治理機(jī)制的根本手段［9］。

第三，通過產(chǎn)權(quán)合理安排來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效提高的根本原則。

第四，從傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)到超產(chǎn)權(quán)論，解釋當(dāng)今國(guó)際上國(guó)有企業(yè)改革的發(fā)展趨勢(shì)、商業(yè)化與競(jìng)爭(zhēng)化，以及在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)期應(yīng)樹立不同的經(jīng)

營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

第五，市場(chǎng)進(jìn)入與退出機(jī)制的完善在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過渡中展現(xiàn)的淋漓盡致。通過十余年的企業(yè)改革，已創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，競(jìng)爭(zhēng)改變了企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)隨之變化，如電子工業(yè)的市場(chǎng)集中度1986年為9.3%，在1994年上升為59% (張軍，1998)［10］，也就是說(shuō)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)由需求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向供給市場(chǎng)過渡，同時(shí)也意味著治理機(jī)制落后的低效益企業(yè)應(yīng)該退出市場(chǎng)。

(編輯:周亮;校對(duì):余華)

【注釋】

①人本資本的概念，參見會(huì)計(jì)研究的《基于產(chǎn)權(quán)行為研究的人本資本會(huì)計(jì)模式構(gòu)造》(丁勝紅等，2008)。

②社會(huì)資本是指馬克思在資本論的導(dǎo)言所提出的社會(huì)總資本，即社會(huì)單個(gè)資本之和，筆者認(rèn)為它不是單個(gè)資本簡(jiǎn)單相加，而是有機(jī)整合來(lái)實(shí)現(xiàn)資本的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)揮各自資本的最大潛質(zhì)。它不僅包括科爾曼(J.S.Coleman)依據(jù)行動(dòng)理論提出社會(huì)資本也是一種生產(chǎn)性資源，它存在于人際間的關(guān)系結(jié)構(gòu)中，而且也包括存在于個(gè)人和生產(chǎn)物質(zhì)的工具中。

③太空經(jīng)濟(jì)是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，將價(jià)格機(jī)制以各種方式引入到外部不經(jīng)濟(jì)問題，來(lái)解決地球上物質(zhì)資源和人力資源的瓶頸問題，從而發(fā)揮社會(huì)資本在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富中的主導(dǎo)作用。布爾丁從自然資源與環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看待所謂“太空人經(jīng)濟(jì)”包含于筆者從馬克思價(jià)值觀并結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、循環(huán)經(jīng)濟(jì)以及制度交易經(jīng)濟(jì)學(xué)等視角看待太空經(jīng)濟(jì)。

④泰羅制原理是指工作定額原理、標(biāo)準(zhǔn)化原理、能力與工作相適應(yīng)原理、計(jì)劃和執(zhí)行相分離原理。

⑤法約爾的一般管理理論參照《管理系》(徐國(guó)華等，2003)清華大學(xué)出版: 24－29。

⑥筆者認(rèn)為只有在供給者市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的前提下，才能產(chǎn)生劉芍佳、李驥所提出的超產(chǎn)權(quán)論思想。

⑦理論模式參考劉芍佳、李驥發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)研究》的“超產(chǎn)權(quán)與企業(yè)績(jī)效”(1998.8)一文中的產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)、治理機(jī)制與績(jī)效相互關(guān)系的理論模式。

【參考文獻(xiàn)】

［1］徐國(guó)君.三維會(huì)計(jì)研究［M］.北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003.154，173.

［2］［美］肯尼斯·E.博爾丁.即將到來(lái)的宇宙飛船經(jīng)濟(jì)學(xué)［M］.上海:商務(wù)印書館，2001.203，245.

［3］李海艦，郭樹民.從經(jīng)營(yíng)企業(yè)到經(jīng)營(yíng)社會(huì)——從經(jīng)營(yíng)社會(huì)的視角經(jīng)營(yíng)企業(yè)［J］.中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2008，(5) : 45－52.

［4］劉芍佳，李驥.超產(chǎn)權(quán)論與企業(yè)績(jī)效［J］.經(jīng)濟(jì)研究，1998，(8) : 56－66.

［5］徐國(guó)化，張德，趙平.管理學(xué)［M］.北京:清華大學(xué)出版社，2003.46，52.

［6］Vicker.J.Conceptofcompetition［J］.OnfordEconomicalPaper，1996，(1) : 106－125.

［7］張維近.企業(yè)理論與中國(guó)企業(yè)改革［M］.北京:北京大學(xué)出版社，1999.38，45.

［8］柳波，豆小紅.人口治理現(xiàn)代化的目標(biāo)旨向與路徑考量［J］.湖湘論壇，2014，(5) : 121－124.

［9］丁勝紅，張文科.價(jià)值轉(zhuǎn)移下的人本資本財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建研究［J］.湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2014，(2) : 107－118.

［10］張軍.中國(guó)國(guó)有企業(yè)虧損有何在1989年后急劇遞增攀高［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)消息報(bào)，1998，(26) : 56－69.

The Transformation from Material－based Capital，Humanism Capital to Social Capital——Based on the Change from Governing Capital to Capital Governance

PAO Rui1WANG Rui2

(1.Jinling Institute of Technology，Nanjing Jiangsu 211169;

2.School of Finance，Nanjing Agricultural University，Nanjing Jiangsu 210095)

Key words: material－based capital; humanism capital; social capital; property right; governance mechanism