論中小企業(yè)融資難的原因及緩解對(duì)策

呂鈾

【摘 要】當(dāng)前社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，催生了中小企業(yè)，使其成為市場(chǎng)中的重要力量，可有效推動(dòng)科技進(jìn)步、提升財(cái)政收入水平以及擴(kuò)大就業(yè)。但是當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展受阻，主要原因?yàn)槿谫Y難。為推動(dòng)中小企業(yè)的快速發(fā)展，需對(duì)融資難原因進(jìn)行分析，而后提出針對(duì)性緩解對(duì)策，以促使中小企業(yè)做強(qiáng)做大，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大作用。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資難；原因；緩解對(duì)策

據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)在我國(guó)注冊(cè)企業(yè)中比例高達(dá)99%，其產(chǎn)值在GDP中所占比例在50%以上，在極大程度上促進(jìn)社會(huì)繁榮與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小企業(yè)是市場(chǎng)參與者，其大量存在不但能確保市場(chǎng)中的有序競(jìng)爭(zhēng)，促使資源配置效率得以提升，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，而其還能充分發(fā)揮其自身具備的靈活性，有效緩沖經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，可保持社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。然而中小企業(yè)在發(fā)展過程中也遭受較多阻礙，其中融資難問題尤為突出，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重制約。本文現(xiàn)具體分析中小企業(yè)融資難的原因，并提出針對(duì)性緩解對(duì)策。

一、中小企業(yè)融資難的原因

1.中小企業(yè)資金匱乏，經(jīng)營(yíng)欠佳

中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的原因不僅是受到資本市場(chǎng)或者銀行信貸的歧視，還受到自身因素的影響。當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)整體素質(zhì)較差，信息缺乏透明度，缺少自有資本數(shù)量，具有不穩(wěn)定的存續(xù)狀態(tài)，商譽(yù)不及大企業(yè)，因此為金融機(jī)構(gòu)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化改革，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，中小企業(yè)在此大沖擊下經(jīng)營(yíng)效益不斷下滑，且盈利較少，基于整體角度而言，中小企業(yè)有較高的負(fù)債水平，進(jìn)而在極大程度上增加了金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致融資難現(xiàn)象。此時(shí)若中小企業(yè)過分依靠外部籌資，過于追求銀行貸款，而不正視自身缺陷，并忽略強(qiáng)化自身“造血功能”，則不僅融資難局面得不到緩解，還會(huì)導(dǎo)致自身陷入惡性循環(huán)中，面臨更大還款壓力，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少規(guī)范操作，且抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

第一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少必要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度與管理制度，工作人員不具備財(cái)務(wù)、評(píng)估、經(jīng)濟(jì)、審計(jì)、金融以及法律等方面的知識(shí)，綜合素質(zhì)較低，無法有效識(shí)別、防范且控制高風(fēng)險(xiǎn)。第二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)更青睞風(fēng)險(xiǎn)高、盈利多以及大型項(xiàng)目的投資業(yè)務(wù)，亦或是運(yùn)作擔(dān)保貸款，對(duì)銀行資金進(jìn)行騙取，不熱衷于中小企業(yè)的貸款擔(dān)保，資金沒有安全性與流動(dòng)性。第三，擔(dān)保資本金存在不實(shí)現(xiàn)象，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)后將資本轉(zhuǎn)移，出資時(shí)存在虛假性。第四，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取不足或者不提，有較差的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。第五，在收取保證金時(shí)比例較高，且制定各種條目收取費(fèi)用，不合理現(xiàn)象嚴(yán)重。第六，人情擔(dān)保與行政干預(yù)現(xiàn)象較嚴(yán)重。上述行為均存在不規(guī)范性，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)面臨更大的道德風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展存在重要影響，且不利于中小企業(yè)融資。

3.中小企業(yè)存在信用問題

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中由于無法有效制約市場(chǎng)主體，導(dǎo)致銀行在為中小企業(yè)貸款時(shí)疑慮更多。一方面，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)尚未構(gòu)建完善的社會(huì)征信體系，進(jìn)而導(dǎo)致銀行與中小企業(yè)間存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象。另一方面，當(dāng)前多數(shù)中小企業(yè)在開展財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理時(shí)缺乏規(guī)范性，要實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理還有很長(zhǎng)的一段路要走，同時(shí)受到諸多因素的影響，中小企業(yè)往往對(duì)自身內(nèi)部真實(shí)項(xiàng)目投資信息與財(cái)務(wù)信息進(jìn)行封閉處理，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法對(duì)中小企業(yè)融資意愿與經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面與細(xì)致了解。這不僅導(dǎo)致中小企業(yè)自身信用降低，還會(huì)對(duì)銀企合作根基產(chǎn)生較大破壞。由于中小企業(yè)缺乏與自身身份相符的信用，因此銀行難以了解中小企業(yè)的真實(shí)情況，處于“知之甚少”甚至“無知”狀態(tài)。因此，銀行貸款對(duì)象仍以大企業(yè)為主，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。

4.籌資渠道較少，民間借貸有較大壓力

中小企業(yè)資金來源主要為內(nèi)部融資與外部融資，外部融資則包含間接與直接融資。直接融資又包含向社會(huì)發(fā)行債券或者股票，間接融資則主要通過銀行貸款。然而當(dāng)前實(shí)際狀況為中小企業(yè)無法開展外部融資，因其門檻過高，故而只能選擇內(nèi)部融資。內(nèi)部融資則包括中小企業(yè)合伙人或業(yè)主投資、獲取利潤(rùn)后生成留存收益等。但是內(nèi)部融資有數(shù)額限制，無法與中小企業(yè)在不斷擴(kuò)大規(guī)模時(shí)的實(shí)際所需相滿足。而民間借貸利息相較于商業(yè)銀行高出4倍左右，中小企業(yè)難以承受，有極大的還貸壓力，導(dǎo)致融資難現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。

二、中小企業(yè)融資難的緩解對(duì)策

1.強(qiáng)化資金管理，對(duì)資金潛力予以挖掘

在中小企業(yè)融資過程中可對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金潛力進(jìn)行挖掘，不失為有效方法。對(duì)中小企業(yè)而言資金是生存與發(fā)展的核心因素，經(jīng)營(yíng)不善時(shí)流動(dòng)資金最易流失，因此一定要強(qiáng)化資金管理，降低資金流失量，加快周轉(zhuǎn)?？蓮囊韵聨c(diǎn)開展：

（1）強(qiáng)化現(xiàn)金管理。中小企業(yè)管理現(xiàn)金的重點(diǎn)在于確保企業(yè)在開展正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)資金供應(yīng)充足，最大程度上減少現(xiàn)金持有量，促使收益率獲得提升，若中小企業(yè)有較大現(xiàn)金持有量會(huì)降低現(xiàn)金收益率，因?yàn)閷?duì)于企業(yè)而言閑置現(xiàn)金資源具有最差的盈利性，因此企業(yè)要促使經(jīng)營(yíng)成果得到最大化提升一定要對(duì)貨幣資金進(jìn)行合理安排，并充分使用，使其數(shù)量合理，防止閑置。中小企業(yè)持有的現(xiàn)金數(shù)量不僅要確保與日常經(jīng)營(yíng)所需相符，而且不能處于閑置狀態(tài)；可對(duì)現(xiàn)金預(yù)算表進(jìn)行編制，開展對(duì)現(xiàn)金的日常管理；促使資金周轉(zhuǎn)率得到提升。中小企業(yè)提升資金周轉(zhuǎn)速度不可促使資金增值量提升。因此，對(duì)于資金而言其潛能主要表現(xiàn)為周轉(zhuǎn)速度。

（2）管理應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款即企業(yè)由于提供勞務(wù)、賒銷商品或者產(chǎn)品后應(yīng)向接受勞務(wù)或者購(gòu)貨單位收取的款項(xiàng)，其數(shù)額大小在極大程度上影響資金利用率。中小企業(yè)有越大的應(yīng)收賬款規(guī)模，且壞賬風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更高，反之亦然。因此一定要制定信用政策并確保其合理性，在減少壞賬與刺激銷售間將賒銷政策最佳點(diǎn)找到，有利于中小企業(yè)提升資金利用率。此外，還要對(duì)呆賬進(jìn)行有效預(yù)防。

2.對(duì)社會(huì)擔(dān)保體系與企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)行完善

需將金融、工商、工信以及稅務(wù)等部門的作用充分發(fā)揮出來，加大中小企業(yè)信用體系建設(shè)推動(dòng)力度，定期開展資信評(píng)級(jí)，若中小企業(yè)在該環(huán)節(jié)中多次出現(xiàn)評(píng)級(jí)高的現(xiàn)象，則可給予相關(guān)優(yōu)惠與支持，例如稅費(fèi)優(yōu)惠或者金融政策支持等；若中小企業(yè)頻繁出現(xiàn)信用缺失或者資信評(píng)級(jí)低的情況則將其拉入黑名單，給予制裁并通過媒體進(jìn)行曝光。同時(shí)，還可動(dòng)態(tài)管理中小企業(yè)信用信息檔案，構(gòu)建評(píng)級(jí)查詢系統(tǒng)。對(duì)政府、企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及銀行間的合作平臺(tái)進(jìn)行完善，促使擔(dān)保體系逐漸多元化，例如中小企業(yè)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。同時(shí)商業(yè)銀行還需對(duì)中小企業(yè)的貸款審批手續(xù)予以簡(jiǎn)化并明確責(zé)權(quán)利。當(dāng)屬多數(shù)銀行在放貸時(shí)均層層把關(guān)且審貸分離，雖可增強(qiáng)貸款質(zhì)量且抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)，但是也存在操作難度大、程序繁瑣、時(shí)間長(zhǎng)、責(zé)任模糊、權(quán)力過于分散等缺點(diǎn)，在中小企業(yè)中具有不適用性。因此商業(yè)銀行需簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款手續(xù)，可采用完全信貸員負(fù)責(zé)制，均由放貸員完成與負(fù)責(zé)。endprint

3.對(duì)中小企業(yè)信用體系予以構(gòu)建

（1）建立中小企業(yè)信用評(píng)估體系。該舉措有利于銀行打破對(duì)中小企業(yè)的固有印象，例如信用低、財(cái)務(wù)亂或者風(fēng)險(xiǎn)大等?？勺屔虡I(yè)銀行對(duì)信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行制定，同時(shí)還要聯(lián)系評(píng)估結(jié)果與貸款額度，加強(qiáng)信用保護(hù)，對(duì)信用良好的中小企業(yè)進(jìn)行扶持與培育。

（2）構(gòu)建信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。對(duì)于中小企業(yè)融資而言政府屬于堅(jiān)強(qiáng)后盾，因此要構(gòu)建政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；依據(jù)國(guó)際慣例分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，主要對(duì)象為銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)，后者承擔(dān)75%左右的責(zé)任比例；對(duì)債務(wù)追查機(jī)制予以完善，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?。只有銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府以及中小企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，且將各方作用充分發(fā)揮才能夠使其永遠(yuǎn)有效。

（3）對(duì)信息失真懲罰機(jī)制予以構(gòu)建。銀行有無順利發(fā)放貸款、擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保中是否介入等都需基于信息真實(shí)。因此，一定要確保信息的有效性與真實(shí)性，對(duì)失信行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰。由于中小企業(yè)在提供信息、征信機(jī)構(gòu)在采集、披露與加工信息時(shí)均有可能出現(xiàn)失真現(xiàn)象，因此一定要建立信息失真處罰機(jī)制，以確保信息的真實(shí)有效性。

4.合法化中小企業(yè)融資與民間借貸

民間借貸主要特點(diǎn)在于及時(shí)、簡(jiǎn)便且靈活，便于中小企業(yè)融資。然而當(dāng)前民間借貸尚未實(shí)現(xiàn)合法化，沒有法律法規(guī)提供支撐，若產(chǎn)生糾紛則無法有效解決?；诖苏柚贫ㄏ鄳?yīng)法律法規(guī)對(duì)民間借貸開展專項(xiàng)管理，主體從事民間借貸業(yè)務(wù)可登記注冊(cè)于工商行政部門，持證上崗且掛牌營(yíng)業(yè)，規(guī)范民間貸款的利率、規(guī)模以及期限，使其合法化。

總而言之，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因眾多，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)資金匱乏、擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少規(guī)范操作、中小企業(yè)存在信用問題、籌資渠道較少與民間借貸有較大壓力等，導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展受阻。為此，本文也提出緩解對(duì)策，例如強(qiáng)化資金管理以對(duì)資金潛力予以挖掘、對(duì)社會(huì)擔(dān)保體系與企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)行完善、對(duì)中小企業(yè)信用體系予以構(gòu)建以及合法化中小企業(yè)融資與民間借貸。以期通過上述措施能緩解中小企業(yè)融資難現(xiàn)象，使其為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

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