淺議公允價值計量的具體應用

謝小紅

【摘 要】公允價值計量，由于其能夠提供現(xiàn)行和未來經(jīng)濟環(huán)境變化對企業(yè)資源的影響而受到青睞。2014年國務院財政部新發(fā)布了《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》，其目的是保持我國企業(yè)會計準則與國際財務報告準則持續(xù)趨同。但是，公允價值如何獲取以及公允價值的可靠性問題，仍是會計研究的重要課題之一。

【關鍵詞】公允價值計量；應用；公允價值

隨著各類資產交易市場的日趨完善，會計學界對公允價值的研究也日益成熟?！?9號公允價值計量準則》在2014年1月新發(fā)布的會計準則中算是脫穎而出，這是我國對公允價值進行了重新定義，這一新的定義對公允價值的計量對象、計量時態(tài)、邏輯基礎、價值基礎給出了明確的確認。公允價值計量準則的發(fā)布使相關的會計處理有了指導性的操作規(guī)范。

一、公允價值概述及《39號公允價值計量準則》的頒布動因

1.公允價值的涵義

上個世紀末，隨著期權、期貨、認股權證等金融衍生產品的快速發(fā)展，公允價值計量模式也發(fā)展起來。當時人們對這種新生的計量模式貶褒不一。鑒于公允價值考慮的是當前的價值水平，持贊同觀點的學者（以SEC為代表）認為公允價值的相關性高于歷史成本，這將使財務信息使用各方受益?，F(xiàn)在，公允價值計量作為我國會計準則成員之一，我們有必要將其概念研究透徹。《39號公允價值計量準則》對公允價值的定義為：“市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產所能收到的或者轉移一項負債所需支付的價格（引自財政部《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》（2014）第一章第二條）?！痹摱x強調了四點：

一是公允價值是脫手價格。這與IFRS13對公允價值的定義趨同，而此前我國公允價值的定義并未強調脫手價格。

二是強調市場參與者而非熟悉情況的交易雙方的作用。

三是強調有序交易。這與會計四大假設中的持續(xù)經(jīng)營假設是一致的，不包括清算、被迫解散等特殊情況。

四是強調計量日的概念。計量日是指市場參與者出售資產或者轉移負債的日期。

2.《39號準則》的頒布動因——國際趨同

FASB與IASB從20世紀初就在趨同方面積極合作。國際會計準則理事會于2009年發(fā)布了《公允價值計量（征求意見稿）》，其內容體現(xiàn)了與FASB國際化趨同合作的最新成果。我國可以從雙方“公允價值計量”的趨同研究中總結經(jīng)驗，吸取教訓，以更好地制定會計準則。自《企業(yè)會計準則》（2006）實施以來，中國會計準則的國際趨同日益受到各方關注。

二、新準則中公允價值計量三個層次分析

1.公允價值層級的新認識

新準則中指出企業(yè)應當將公允價值計量所使用的輸入值劃分為三個層次，其分層主要是依據(jù)所使用的參數(shù)的可靠性不同。第一層次參數(shù)是反映報告主體在計量日有能力進入的活躍市場中同類資產或負債的市場報價。第二層次參數(shù)指可以直接或者間接觀察到的參數(shù)但不包括第一層資產、負債的參數(shù)。第三層次參數(shù)是資產或負債不可觀察到的參數(shù)。新準則中估計技術本身并不是關鍵，估計技術的輸入值才能決定公允價值計量結果所屬的層次。這樣看來，決定公允價值計量結果質量的是其使用的輸入值，推理可知其使用的輸入值是判斷公允價值計量結果的重要依據(jù)。

2.市場導向的公允價值計量過程

新準則反復強調公允價值計量的基礎和關鍵前提是市場參與者假設，然而現(xiàn)有公允價值計量指南對這一點沒有充分明確，我們會計人員必須意識到這一點，要及時更新思想，從而更加深刻認識和理解公允價值計量的市場導向性，尤其是第二、三層級公允價值計量。從新準則中可以看到，每一個層級輸入值的都必須市場化，這是他們的共性。因此會計主體在輸入公允價值時，必須保證所輸入的公允價值體現(xiàn)了準則所要求的市場性。

3.層級化和擴展的公允價值計量披露要求

新準則將公允價值計量分為持續(xù)公允價值計量和非持續(xù)公允價值計量，并在上述基礎上將公允價值計量和披露對應，不同層級的公允價值必須披露對應詳細程度的計量信息。新準則中要求第二層級公允價值計量必須披露其所使用的估計技術和輸入值，并且如果要變更估計技術必須說明原因。要求第三層級公允價值計量必須披露使用的估值技術、輸入值和估值流程，并且如果要變更估計技術必須說明原因。相比現(xiàn)有的公允價值計量披露要求，新準則對公允價值計量披露的規(guī)定更加嚴格，充分考慮了財務報表使用者的信息需求。

三、公允價值計量的具體運用

1.對企業(yè)一般資源的計量

一般來說，計量日市場上實際發(fā)生的公平交易價格，是公允價值的直接體現(xiàn)，可以用于資產的初始計量；當交易日和報告日重疊時，它無疑也是資產計量的首選。實際運用中，并不一定要將實際交易價格的發(fā)生限定在計量當日，在市場條件沒有發(fā)生明顯變化的情況下，計量當日最近發(fā)生的實際交易價格也可以視為公允價值。也就是說，企業(yè)在近期發(fā)生的用于初始確認的實際交易價格，如果沒有顯著證據(jù)表明它已明顯偏離現(xiàn)行市價，就可以將它視為公允價值。因為現(xiàn)行的交易價格是站在賣方的立場上，比照與計量對象相同或相似資產的近期交易價格， 利用已被市場檢驗了的實際交易價格來判斷和估計計量對象的市場價值，因而最為直接和最具說服力。如果不存在計量日或其最近日實際發(fā)生的公平交易價格，也不存在活躍市場上相同或類似資產的公開標價，則只能通過各種估價技術或計價模型來獲取計量對象的公允價值。未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值在理論上是最完美的計量資產公允價值的方法。因為資產定義為能夠帶來未來收益的經(jīng)濟資源， 而未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值正是通過計算資產的未來經(jīng)濟收益并進行折現(xiàn)來確定其公允價值?，F(xiàn)值法在實際操作中的困難主要是現(xiàn)金流量的發(fā)生時間、發(fā)生金額存在較大不確定性， 而折現(xiàn)率的選擇不可避免要加入人為的主觀估計。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和計量技術的進步，計量對象所帶來的現(xiàn)金流量將能夠更加可靠地估計， 折現(xiàn)率也將能更貼切地反映時間和風險對企業(yè)資源的影響， 現(xiàn)值法將是運用最為廣泛的一種公允價值的表現(xiàn)形式，從根本意義上說，它對任何項目都是適當?shù)摹?/p>

2.對企業(yè)特殊資源的計量

在企業(yè)中，特殊資源主要是指衍生金融工具，也稱為新金融工具。它主要包括：期權、期貨、互換、遠期合約、票據(jù)發(fā)行便利、利率上限、利率下限等。它區(qū)別于傳統(tǒng)的金融商品，是指一個企業(yè)發(fā)生金融資產、同時使另一個企業(yè)發(fā)生金融負債或權益證券的合同或合約。衍生金融工具只產生合約的權利和義務，沒有實際的交易或事項，但雙方的報酬和風險卻已經(jīng)開始轉移。這種情況下，計量的基礎不能再是面向過去，而是要面向未來，才能將衍生金融工具納入資產負債表中確認。所以按公允價值來揭示金融工具及其隱藏的風險，才能有利于會計信息使用者做出正確的決策，保護企業(yè)外部關系人的利益。具體來說，金融工具的計量上有著以下幾個步驟：第一，如果有活躍的公開市場并且有公開標價，這種公開的標價就是金融工具公允價值最好的代表。持有資產或將要發(fā)行的負債的公開標價是指“當前的出價”；將要購入的資產或持有的負債的公開標價則指“當前的開價或叫價”。在必要時可以使用它們的中間價。第二，評估債務工具，即債券。企業(yè)持有的各種債券，如不打算持有至到期，而這種債券又沒有活躍的公開市場，就應該請獨立公正的評估機構進行估價。第三，按科學合理的計價模型進行計價。現(xiàn)在比較廣泛采用的是“布萊克—斯科爾斯（blackscholes）（1973）歐洲型看漲期權定價模型”。第四，如果一項資產能預期帶來合理、可靠計量的未來現(xiàn)金流量， 則可運用預期現(xiàn)金流量法（expected cashflow approach）計算現(xiàn)值（present value），而現(xiàn)值在這時是代表公允價值的另一個較好的計量屬性。現(xiàn)值的計量中要充分考慮預期的現(xiàn)金流量、時間、貼現(xiàn)率以及每一種現(xiàn)金流量發(fā)生的概率。某一特定現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計量模型是：V=R/（1+r）t式中，V 是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值；R 是預期的未來現(xiàn)金流入；r 是貼現(xiàn)率或利率；t 為預期現(xiàn)金流入的時間。而考慮了現(xiàn)金流量發(fā)生概率的計量模型為：V=ΣV·i p（Vi）（i=1，2，3，…，n）這里，Vi表示可能收到的現(xiàn)金流量，p（Vi）表示每一現(xiàn)金流量發(fā)生的可能概率，而V 是考慮了現(xiàn)金流量不確定性的期望值。利用預期現(xiàn)金流量計算預期現(xiàn)值是FASB 推薦的一種代表公允價值的計量屬性。金融工具的初始計量和后續(xù)計量中，都應該采用公允價值作為計量屬性，運用現(xiàn)值技術計算衍生金融工具的預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值已逐漸為會計界所接受。

參考文獻：

[1]中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則第34號——公允價值計量，2014.1.26.

[2]胡庭清 ， 謝詩芬 . 非活躍市場環(huán)境下公允價值計量相關問題研究 .當代財經(jīng)，2011，（7）：110-121.