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    負(fù)商譽(yù)與公允價(jià)值

    2016-11-24 22:44:17趙嘉怡
    2016年33期
    關(guān)鍵詞:公允價(jià)值會(huì)計(jì)處理

    趙嘉怡

    摘 要:本文針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式下企業(yè)合并中的負(fù)商譽(yù)問(wèn)題,對(duì)負(fù)商譽(yù)的存在性、本質(zhì)以及會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行探討,并結(jié)合我國(guó)負(fù)商譽(yù)理論與實(shí)務(wù)的現(xiàn)狀提出改進(jìn)建議,希望能夠?qū)ξ覈?guó)負(fù)商譽(yù)問(wèn)題的研究提供一些有益的借鑒。

    關(guān)鍵詞:負(fù)商譽(yù);公允價(jià)值;會(huì)計(jì)處理

    企業(yè)合并中的商譽(yù)問(wèn)題,長(zhǎng)期以來(lái)都是會(huì)計(jì)學(xué)界的研究重點(diǎn)。其中,有關(guān)正商譽(yù)的系列問(wèn)題已基本達(dá)成共識(shí),然而關(guān)于負(fù)商譽(yù)的爭(zhēng)議卻從未停止,主要集中于負(fù)商譽(yù)的存在性、本質(zhì)以及會(huì)計(jì)處理方法的選擇。將公允價(jià)值作為計(jì)量屬性是商譽(yù)本質(zhì)的內(nèi)在要求,使商譽(yù)的計(jì)量反映出實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值,更加客觀、真實(shí),并提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。以下筆者將基于公允價(jià)值計(jì)量屬性,對(duì)負(fù)商譽(yù)的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行探討。

    一、負(fù)商譽(yù)的存在性

    關(guān)于負(fù)商譽(yù)是否客觀存在,會(huì)計(jì)學(xué)界有著不同看法。著名會(huì)計(jì)學(xué)家亨德里克森曾在其著作《會(huì)計(jì)理論》中否認(rèn)負(fù)商譽(yù)的存在,認(rèn)為若被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的整體售價(jià)低于其公允價(jià)值之和,則會(huì)選擇逐項(xiàng)分拆出售其資產(chǎn),從邏輯上否認(rèn)了負(fù)商譽(yù)的存在。還有學(xué)者從商譽(yù)的性質(zhì)角度考慮,認(rèn)為商譽(yù)能夠使企業(yè)在未來(lái)獲取超額經(jīng)濟(jì)利益,是一項(xiàng)積極、有利的資產(chǎn),所以不可能存在負(fù)商譽(yù)這種負(fù)資產(chǎn)。此外,還有觀點(diǎn)認(rèn)為,由于市場(chǎng)信息不完善、交易雙方地位不平等,并購(gòu)中的差價(jià)很可能產(chǎn)生于資產(chǎn)價(jià)值的高估,并非存在負(fù)商譽(yù)。

    然而在企業(yè)并購(gòu)實(shí)務(wù)中,收購(gòu)價(jià)格低于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的情況是客觀存在的,且有多種產(chǎn)生原因,例如交易費(fèi)用高昂、避免實(shí)施破產(chǎn)程序、資產(chǎn)的專用性、被收購(gòu)企業(yè)存在隱性負(fù)債等等。從理論來(lái)看,正商譽(yù)是由企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)、社會(huì)形象等因素綜合產(chǎn)生的,它可以為企業(yè)帶來(lái)超額經(jīng)濟(jì)利益,當(dāng)這些資源的協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生低于行業(yè)水平的效率時(shí),便體現(xiàn)為負(fù)商譽(yù)。因此,筆者認(rèn)為負(fù)商譽(yù)是客觀存在的,它是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的特殊產(chǎn)物。

    二、負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)

    目前,會(huì)計(jì)學(xué)界已經(jīng)基本認(rèn)同負(fù)商譽(yù)的定義,即企業(yè)并購(gòu)時(shí)取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值高于其收購(gòu)成本的差額,但對(duì)于負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)仍存在較大爭(zhēng)議,主要有以下四種觀點(diǎn):

    1、負(fù)商譽(yù)是一項(xiàng)“遞延收益”。收購(gòu)企業(yè)付出較低成本得到被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn),獲得了一筆收益,該收益會(huì)導(dǎo)致以后各期實(shí)際消耗的成本、費(fèi)用小于賬面記錄,因此應(yīng)該遞延到以后各期,并與以后各期的費(fèi)用配比。

    2、負(fù)商譽(yù)是一種負(fù)債。收購(gòu)企業(yè)承擔(dān)了被并購(gòu)企業(yè)未來(lái)收益減少、資產(chǎn)貶值的責(zé)任,這一項(xiàng)隱性負(fù)債由被收購(gòu)企業(yè)賬面未反映的不利因素引起,它可能導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流出。購(gòu)買方因承擔(dān)未來(lái)的費(fèi)用支出而獲得收購(gòu)價(jià)格的折讓,這是對(duì)未來(lái)支出的提前補(bǔ)償。

    3、負(fù)商譽(yù)是收購(gòu)企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。收購(gòu)企業(yè)具有更高的產(chǎn)品知名度、更好的管理機(jī)制、銷售渠道等商譽(yù),利用自身商譽(yù)可以提高被收購(gòu)企業(yè)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。因此,交易中的折價(jià)即為被收購(gòu)企業(yè)獲得這項(xiàng)商譽(yù)資產(chǎn)投資的代價(jià)。

    4、負(fù)商譽(yù)是一種利得。這一觀點(diǎn)認(rèn)為,企業(yè)以較少的資金獲取了更多凈資產(chǎn),這部分差額即為購(gòu)買方在并購(gòu)業(yè)務(wù)中獲得的利益,因此應(yīng)作為當(dāng)期利得進(jìn)入損益表。

    分析以上幾種觀點(diǎn),將負(fù)商譽(yù)理解為遞延收益,明顯不符合負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的客觀實(shí)際,因?yàn)榈蛢r(jià)并購(gòu)業(yè)務(wù)中所含的隱性負(fù)債等消極因素會(huì)導(dǎo)致未來(lái)收益的減少而非增加,可能誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者的決策;將負(fù)商譽(yù)視為負(fù)債,較好的解釋了企業(yè)存在隱性負(fù)債情況下的合并差價(jià),但忽略了負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的其他原因;將負(fù)商譽(yù)作為收購(gòu)企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù),有一定道理但過(guò)于片面,并非所有收購(gòu)業(yè)務(wù)都是為了獲取商譽(yù)資產(chǎn)投資;將負(fù)商譽(yù)計(jì)入當(dāng)期利得,合理解釋了被收購(gòu)企業(yè)急于變現(xiàn)、收購(gòu)企業(yè)具有談判優(yōu)勢(shì)等情況,但為管理層提供了通過(guò)虛構(gòu)合并操縱利潤(rùn)的盈余管理空間。

    筆者認(rèn)為,企業(yè)合并作為一種市場(chǎng)行為,其決策基礎(chǔ)是整體的協(xié)同效應(yīng),即并購(gòu)的預(yù)期收益大于成本。負(fù)商譽(yù)受并購(gòu)雙方的企業(yè)價(jià)值、合并成本、市場(chǎng)環(huán)境等多種因素影響和制約,其實(shí)質(zhì)要根據(jù)并購(gòu)雙方的并購(gòu)動(dòng)機(jī)和定價(jià)方式具體分析。因此,負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)不應(yīng)只是單純的一種收益、負(fù)債、利得或自創(chuàng)商譽(yù),它是多種因素協(xié)同作用的結(jié)果,對(duì)于負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)應(yīng)與其產(chǎn)生原因相聯(lián)系,根據(jù)不同情況具體分析。

    三、負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理

    由于對(duì)負(fù)商譽(yù)本質(zhì)認(rèn)識(shí)的差異,學(xué)界對(duì)于負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法也存在著不同看法,歸納起來(lái)主要有如下幾種方法:

    1、全部作為遞延收益,在一定期限內(nèi)等額攤銷,計(jì)入各期損益。優(yōu)點(diǎn)是考慮了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于決策的相關(guān)性,在實(shí)務(wù)操作上直接、簡(jiǎn)便。但遞延收益的攤銷將會(huì)使各期收入虛增,引起投資者的盲目樂(lè)觀,違背了會(huì)計(jì)原則的穩(wěn)健性。

    2、先按比例沖減有價(jià)證券以外非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值,如有余額則作為遞延收益,在規(guī)定的期間內(nèi)均勻攤銷。這種會(huì)計(jì)處理方法更為穩(wěn)健,但是調(diào)整后的非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值較低,每年的折舊攤銷金額也相應(yīng)減少,可能引起財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)財(cái)務(wù)狀況的誤解。

    3、視為所有者權(quán)益增加,直接計(jì)入資本公積。企業(yè)并購(gòu)屬于資本性交易,因此應(yīng)該繞過(guò)利潤(rùn)表項(xiàng)目,作為權(quán)益的變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整。將負(fù)商譽(yù)計(jì)入“資本公積”,實(shí)質(zhì)是將負(fù)商譽(yù)看作被合并企業(yè)股東的一種財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng),將外購(gòu)商譽(yù)與企業(yè)未確認(rèn)的自創(chuàng)商譽(yù)相合并,但無(wú)法揭示企業(yè)凈資產(chǎn)變動(dòng)的原因。

    4、視為當(dāng)期收益。我國(guó)2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,購(gòu)買成本小于被收購(gòu)單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額,視為收購(gòu)當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)利益流入,計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。由于該部分經(jīng)濟(jì)利益并非現(xiàn)金流入,這種做法不但虛增利潤(rùn)并且增加了企業(yè)的應(yīng)交所得稅,不符合謹(jǐn)慎性原則。

    以上幾種會(huì)計(jì)處理方法各有優(yōu)劣,但都只適用于特定的企業(yè)合并情形。負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生是多種主客觀因素的綜合,應(yīng)區(qū)分不同情況選擇會(huì)計(jì)處理方法:如果負(fù)商譽(yù)是由于被收購(gòu)企業(yè)的隱性負(fù)債等不利因素引起,則應(yīng)將該部分差額計(jì)入負(fù)債項(xiàng)目;如果負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生是因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格的高估,則應(yīng)該按比例調(diào)整相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值至購(gòu)買成本,剩余部分若與未來(lái)費(fèi)用支出相關(guān)則確認(rèn)為負(fù)債,或者計(jì)入遞延收益在規(guī)定期限內(nèi)攤銷;如果負(fù)商譽(yù)是由于廉價(jià)交易產(chǎn)生,這部分利得應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)年的損益賬戶。這樣既考慮了負(fù)商譽(yù)的性質(zhì)、又結(jié)合其產(chǎn)生原因,更加符合謹(jǐn)慎性和配比原則。

    考慮到影響負(fù)商譽(yù)因素的多樣性與復(fù)雜性,在實(shí)務(wù)中可能難以辨認(rèn)其產(chǎn)生原因,若將負(fù)商譽(yù)一次性計(jì)入當(dāng)期損益可能引起并購(gòu)前后期間利潤(rùn)的巨大波動(dòng),增大了所得稅負(fù)擔(dān);若計(jì)入資本公積,不能反映出負(fù)商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)以及所有者投入資本的構(gòu)成?;凇皺?quán)益性交易應(yīng)繞過(guò)損益表直接進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表”的觀點(diǎn),筆者認(rèn)為可以將負(fù)商譽(yù)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他綜合收益”項(xiàng)目,并在報(bào)表附注中進(jìn)行披露。在以后會(huì)計(jì)期間,根據(jù)并購(gòu)負(fù)商譽(yù)對(duì)企業(yè)的后續(xù)影響,重分類計(jì)入損益或者留存在資產(chǎn)負(fù)債表中。這樣處理既繞開了利潤(rùn)表,又能清楚區(qū)分負(fù)商譽(yù)與所有者投入的資本,同時(shí)避免了并購(gòu)當(dāng)期企業(yè)所得稅過(guò)高和管理層的利潤(rùn)操縱行為。

    四、結(jié)束語(yǔ)

    綜上所述,負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)具有綜合性特點(diǎn),是多種主客觀因素協(xié)同的結(jié)果。負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理應(yīng)結(jié)合其產(chǎn)生原因,并充分考慮可能產(chǎn)生的后果,區(qū)分不同情況選擇會(huì)計(jì)處理方法?;凇皺?quán)益性交易應(yīng)繞過(guò)損益表直接進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表”的觀點(diǎn),并綜合考慮各種現(xiàn)有會(huì)計(jì)處理方法的優(yōu)劣,筆者建議將負(fù)商譽(yù)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他綜合收益”項(xiàng)目,并根據(jù)負(fù)商譽(yù)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行后續(xù)處理,一方面體現(xiàn)了權(quán)益性交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),另一方面也更加符合穩(wěn)健性原則。(作者單位:四川大學(xué)商學(xué)院)

    參考文獻(xiàn):

    [1] 李曉玲.對(duì)負(fù)商譽(yù)理論的思考[J].會(huì)計(jì)研究,1999,(2).

    [2] 杜興強(qiáng).科斯定理負(fù)商譽(yù)“悖論”負(fù)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量[J].會(huì)計(jì)研究,1999,(7).

    [3] 蔡克斌.公允價(jià)值下負(fù)商譽(yù)計(jì)量問(wèn)題探討[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2011,(5).

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