我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析

王東平

摘要：利率市場化改革是我國金融領(lǐng)域改革的重要內(nèi)容，本文旨在分析利率市場化對商業(yè)銀行的積極和消極影響，提出對商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化所做的措施和方法。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；應(yīng)對策略

一、利率市場化對商業(yè)銀行的理論透析

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，利率市場化作為金融市場的一部分，隨著各國的金融市場聯(lián)系密切，也開始產(chǎn)生對各國的影響了。馬克思主義曾說理論來源于實踐，正確的理論可以推動實踐的發(fā)展。下面我們將從理論入手研究利率市場化對商業(yè)銀行的影響。

1、利率的定義

利率是指一定時期內(nèi)利息量與本金的比率，利率表明利息的多少，用百分比表示，按年計算的被稱為年利率，它是資源配置的重要標準。利率的計算公式是：利息率=利息量÷本金÷時間×100%。

2、利率市場化的概述

利率市場化是指市場管理利率，具有市場利率的支配權(quán)，利率市場化也需要按照價值規(guī)律調(diào)節(jié)，這種行為是自發(fā)的，是在市場資金供求關(guān)系下進行的。受市場供求控制，通過利率引發(fā)利率傳導構(gòu)成利率結(jié)構(gòu)形成利率管理的市場化。利率市場化的前提是要選擇有競爭力的市場，關(guān)鍵是擁有自主的定價權(quán)，主體是金融機構(gòu)，目的是體現(xiàn)金融機構(gòu)在市場中的權(quán)利。我國市場化改革中對自主權(quán)和定價權(quán)有很明確的定義，企業(yè)定價權(quán)是包含在自主權(quán)里面的，尊重企業(yè)自主權(quán)首先要尊重企業(yè)定價權(quán)。對于我國大多數(shù)的金融機構(gòu)來說他們的運行模式都是按照企業(yè)來運行的，只有個別政策性的金融機構(gòu)不屬于這種運行模式。金融企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)中對自身產(chǎn)品和服務(wù)的定價權(quán)是自主的，也是金融企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)的一個重要環(huán)節(jié)。利率市場化實質(zhì)上是一個逐步發(fā)展的過程，發(fā)揮著市場機制在利率中的主要作用，通過市場機制的作用使資源配置得到優(yōu)化從而優(yōu)化資金流向。但是利率市場化并不意味著利率的完全自由化，中央銀行仍可以通過公開市場操作影響市場基準利率，對于其他金融類的產(chǎn)品也可以影響他們的定價。

二、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的積極影響

第一，能夠?qū)崿F(xiàn)資源配置在市場中的作用。1992年，為了實現(xiàn)資源配置在市場中的基礎(chǔ)作用，我國確立了有關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制的改革目標，以此實現(xiàn)資源配置優(yōu)化。利率要優(yōu)化資源配置實現(xiàn)資金流向需要在市場配置中起調(diào)節(jié)作用，因為利率具有很重要的資金價格。此外，利率也是參考標準，一般依據(jù)其他金融產(chǎn)品的定價安排。

第二，提高了商業(yè)銀行的市場競爭能力，金融產(chǎn)品也擁有了一定的自主定價權(quán)，在利率受管制的階段，銀行業(yè)的存貸款利率都要被控制，這種狀態(tài)被瓦解還是在利率市場化以后出現(xiàn)，從那以后商業(yè)銀行開始擁有定價權(quán)確定合理的存貸款價格從而有效引導商業(yè)銀行資金流向。隨著金融市場的發(fā)展，價格競爭在商業(yè)銀行管理中的地位將不斷強化，商業(yè)銀行為了提高自己的競爭力應(yīng)該做到內(nèi)部管控外部監(jiān)管，提高自身的技術(shù)能力和實力水平，在經(jīng)濟全球化趨勢下，使商業(yè)銀行成為適應(yīng)金融市場要求的金融機構(gòu)。

第三，利率市場化引導商業(yè)銀行不斷標新立異

以前的管制時期，我國利率對商業(yè)銀行是有直接影響的。商業(yè)銀行等金融主體是沒有自主定價權(quán)的，這在一定程度上阻礙了利率市場化引導商業(yè)銀行不斷標新立異，利率不確定的情況下，才會出現(xiàn)大部分的金融創(chuàng)新，利率確定的時候金融創(chuàng)新的產(chǎn)品就不容易存在了。所以，利率市場化引導商業(yè)銀行不斷標新立異，商業(yè)銀行為客戶提供服務(wù)，尤其是多樣化的服務(wù)都需要金融創(chuàng)新，而且金融創(chuàng)新也會為金融企業(yè)帶來利潤。從而，進一步減少了金融資產(chǎn)的影響。

第四，利率市場化反映的供求關(guān)系一般表現(xiàn)在有差異性和多樣性的金融產(chǎn)品和服務(wù)上面。還有金融企業(yè)對風險的判斷和定價。在市場經(jīng)濟條件下，金融產(chǎn)品也不只是單調(diào)的品種，同類型的產(chǎn)品會有不一樣的品牌規(guī)格和目標群體，差異化也表現(xiàn)的更加明顯。同時，不同金融機構(gòu)的評判標注也不一樣，對同一項目、同一客戶的判斷也會不一樣，這些差異也反映在其金融產(chǎn)品的定價當中。

第五，為國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)造良好的環(huán)境，規(guī)范其商業(yè)操作。我國利率的管制階段，商業(yè)銀行們競爭焦點集中在存款規(guī)模和貸款的質(zhì)量上，這就導致了商業(yè)銀行過度追求存款規(guī)模和貸款數(shù)量，容易造成商業(yè)銀行采用不合適的手法來謀取市場方面的份額。而利率市場化以后，商業(yè)銀行可以不再通過不正當手段來獲取市場份額，增加存款數(shù)量了，國內(nèi)商業(yè)銀行競爭環(huán)境也相對公平，通過經(jīng)營管理和經(jīng)營實力來給出利率，吸引民眾存款。這種良性競爭可以使一些有實力的銀行脫穎而出，使實力不強的商業(yè)銀行不斷努力提高自己。最終形成一個較為完善的金融市場，促使金融機構(gòu)之間公平競爭。

第六，利率市場化可以打擊地下的金融行為，從而規(guī)范金融市場秩序。利率市場化可以準確的反映市場對資金的需求情況，可以有效地促進資金的流動，在利率市場化的改革中，我國也頒布和出臺了一系列的政策規(guī)范金融市場秩序，為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個有利的市場環(huán)境，同時，利率市場化以后商業(yè)銀行為中小企業(yè)融資打開了一扇門，從根本上行之有效的對地下金融機構(gòu)的活動進行了懲罰。

三、我國利率市場化對商業(yè)銀行不利方面

利率市場化的主要表現(xiàn)之一是商業(yè)銀行擁有了自主的權(quán)利，體現(xiàn)在定價權(quán)的自主性。利率的差異化特點使得商業(yè)銀行出現(xiàn)了價格方面的競爭。在初級階段，利率市場化影響下的商業(yè)銀行容易出現(xiàn)非正常的“價格戰(zhàn)”。銀行吸收存款希望給存款人利息，發(fā)放貸款需要收取貸款人利息，一般貸款利息要大于存款利息銀行才有錢可賺，而利率市場化，容易造成部分商業(yè)銀行通過提高存款利率吸引存款客戶，提高自己的市場占有率從而負債方面的成本也會隨之增加。信貸方面容易出現(xiàn)有效需求不足的情況，原因主要在于商業(yè)銀行方面的負債成本增加以及資金來源的面變寬，這樣就會導致商業(yè)銀行的信貸市場進入買方的角色市場。定價的主導者演變成客戶之后他們有關(guān)框定價格的心理和行為也會有波動和影響，會通過比較每個商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，從而加大商業(yè)銀行之間的競爭。

1、利率市場化使得我國商業(yè)銀行面臨的利率風險

利率市場化容易導致儲蓄方面的存款變少，因為商業(yè)銀行擁有定價權(quán)就使得居民對金融產(chǎn)品的選擇更多，隨著金融產(chǎn)品的品種變得多樣，居民投資方式也更加多元了。我國商業(yè)銀行也面臨因儲蓄存款的提取量增多的資金流動性不足的風險。在有關(guān)在利率市場化的改革中，利率會面臨頻繁波動的風險。此外，當利率發(fā)生變化時如果出現(xiàn)銀行資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)的不匹配也可能會給銀行收益帶來影響。一般情況下，商業(yè)銀行都是通過短期負債來支撐長期資產(chǎn)從而獲得期望利息收入的方式。貨幣政策的反向操作容易使長期利率低于短期利率，對商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生不利，一般這種現(xiàn)象都發(fā)生在經(jīng)濟周期擴張階段。

2.加大了商業(yè)銀行潛在的信用風險

商業(yè)銀行在利益的趨勢之下容易追求高收益把貸款發(fā)放給高收益的項目上，但是也會面臨一定的風險，由于金融市場的信息不對稱，加大了貸款人違約的可能性，從而增加了商業(yè)銀行的信用風險。

3、商業(yè)銀行的競爭方式發(fā)生改變

當價格競爭成為商業(yè)銀行競爭的一種表現(xiàn)形式，這種競爭就不僅僅是與客戶關(guān)系的競爭，而是包含了更多銀行的各個方面的競爭，像綜合實力、技術(shù)、金融產(chǎn)品的價格、產(chǎn)品的創(chuàng)新等。商業(yè)價格競爭主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行與客戶的競爭，商業(yè)銀行之間的競爭，客戶之間的競爭三個方面。

四、我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的方式

在市場競爭中，尤其是應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)的時候，要有自主性，對于以前遭受過價格方面管制的商業(yè)銀行要具備一些方式去應(yīng)對利率市場化，方式如下：高效的應(yīng)對機制，精細化的成本核算體系，清晰的市場競爭策略三個方面。

高效的處變應(yīng)對機制是指當外部價格環(huán)境（如供求關(guān)系、競爭對手出價等）發(fā)生變化時，這些信息能夠上報，通過規(guī)定好的傳輸路線，全面準確的完成上報工作，到達決策這個層面最好是第一時間，此外，還要考慮各種利弊方面的因素，進行理論的驗證，最后做出決定，達成應(yīng)變機制，再讓有關(guān)部門落實下去。

成本屬于銀行產(chǎn)品價格的一部分，可以細分好幾項，每一項都比較復雜，因此成本核算體系要求精細化，銀行產(chǎn)品價格的另一方面是利潤水平，需要參照同業(yè)的水平，結(jié)合市場情況分析各自的競爭力從而確定競爭策略。利率市場化是銀行的財務(wù)基礎(chǔ)，對銀行成本核算提出了更高的要求。

市場競爭策略是指企業(yè)根據(jù)自身情況為實現(xiàn)競爭優(yōu)勢而采取的行動。不同類型的企業(yè)有不同的情況也會有不一樣的市場競爭策略。商業(yè)銀行只有清楚自己的地位，在市場競爭中才能穩(wěn)健發(fā)展，對于目標要清晰，才能選定合適的競爭策略。

五、結(jié)論

縱觀全文，總結(jié)起來概括為，利率市場化的定義，利率的內(nèi)涵和利率市場化的關(guān)系，我國銀行業(yè)的各自的情況，闡述我國利率市場化對商業(yè)銀行的積極和消極影響。從而得出我國商業(yè)銀行在利率市場化進程中的應(yīng)對策略。（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司三門峽分行）

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