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    我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型分析

    2016-10-17 06:07:49羅堅
    2016年27期
    關(guān)鍵詞:利率市場化

    羅堅

    摘 要:我國的利率市場化改革一直在穩(wěn)步的推進(jìn)當(dāng)中,自2013年7月起中央銀行發(fā)文決定全面開放市場貸款利率,標(biāo)志著我國市場貸款利率的全部放開,我國在利率市場化的道路上邁出了實質(zhì)性的一大步。而利率市場化帶來利率變動、利差縮窄以及失去了行政定價的資金價格,必會對我國金融業(yè)影響巨大。在利率市場化進(jìn)程進(jìn)一步加快與整個銀行業(yè)在逐步深入對外開放,堅持“走出去”的背景下,推動商業(yè)銀行的工作業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級,是我國商業(yè)銀行提高市場競爭力與業(yè)績經(jīng)營水平、實現(xiàn)科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇。長期以來,我國商業(yè)銀行的主要收入長期依賴于各種形式的利息收入,而如中間業(yè)務(wù)等非利息收入發(fā)展十分緩慢。這種不太合理的收入結(jié)構(gòu),導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的運營成本長期居高不下、而盈利水平較低且發(fā)展緩慢。因此我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)急需從以利息收入的主導(dǎo)的單一收入結(jié)構(gòu),向利息收入與非利息收入均衡發(fā)展的收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù),實行多元化發(fā)展戰(zhàn)略。本文分析了我國商業(yè)銀行目前的收入結(jié)構(gòu),以及利率市場化對我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的影響,并對我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提出建議。

    關(guān)鍵詞:我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu);利率市場化;非利息收入;收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

    利率市場化,亦稱為利率市場化改革,是指政府開放對存款、貸款等的利率管制,取消對銀行存貸款利差的保護(hù),讓資金價格由市場供求關(guān)系來決定的過程。自1993年《關(guān)于建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出利率市場化改革的基本設(shè)想后我國一直在穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。從2013年7月20日起中央銀行全面放開對金融機(jī)構(gòu)的貸款利率管制,進(jìn)一步深入利率市場化改革,標(biāo)志著我國貸款利率市場化已經(jīng)基本完成。中國利率市場化已經(jīng)進(jìn)入了最后的攻堅階段,除存款利率外,絕大部分利率已經(jīng)開放。隨著利率市場化的深入,失去了行政定價的利率必會對以存貸利差為主要收入的我國商業(yè)銀行產(chǎn)生很大影響。本文對我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析,并針對利率市場化改革中對現(xiàn)有收入結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分類歸納和總結(jié)。并提出我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)應(yīng)該以利息收入為主導(dǎo),向利息收入與非利息收入均衡發(fā)展轉(zhuǎn)型的策略。

    一、我國商業(yè)銀行目前的收入結(jié)構(gòu)

    從利率市場化改革以來,我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比有所上升,但凈利息收入仍是我國商業(yè)銀行的主要收入來源,長期以來的依靠固定存貸利差和信貸增長的傳統(tǒng)盈利模式將不可持續(xù),亟需加快收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

    (一)我國商業(yè)銀行的利息收入占總收入比重普遍較高

    從我國中、農(nóng)、工、建四家國有商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)來看,其中三家貸款利息收入占營業(yè)總收入的七成左右甚至中國農(nóng)業(yè)銀行超過八成。三家非利息收入僅占營業(yè)總收入的兩至三成。可見貸款業(yè)務(wù)的利息收入在國有商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中占有舉足輕重的地位。

    由于對利息凈收入的過分依賴,將使得我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,尤其是金融波動的過程中承受巨大壓力。首先,隨著利率市場化改革的不斷深入,各家商業(yè)銀行對貸款利率定價的競爭將更為激烈,我國商業(yè)銀行再也不能夠輕松享有利率管制時期優(yōu)厚的貸款定價和貸款利差所帶來的高額利潤,從而商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收入將減少。其次,我國金融市場逐漸對外開放,各種實力雄厚、管理先進(jìn)的外資銀行不斷涌入中國,我國商業(yè)銀行的競爭對手增多。傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)市場的競爭將更加激烈。同時,利率市場化將使股票、證券等投資的利息收入的增長空間受限。與此同時,股票、證券等投資的利率風(fēng)險將加大。最后,隨著我國多層次、全方位的金融資本市場的逐步發(fā)展,越來越多的企業(yè)可選擇風(fēng)投,或者通過發(fā)行股票、債券等金融工具進(jìn)行直接融資,或者向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資,而向商業(yè)銀行貸款將不再是企業(yè)首選的融資渠道。

    (二)利潤增長速度持續(xù)放緩,盈利模式急需轉(zhuǎn)變

    根據(jù)中國人民銀行公布的2016年《中國金融穩(wěn)定報告》,2015年,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)凈利潤1.97萬億元,同比增長2.39%,增速下降8.1個百分點,連續(xù)兩年下降。截至年末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)利潤率1.06%,比上年末下降0.13個百分點,資本利潤率14.35%,比上年末下降2.8個百分點,凈息差2.47%,同比下降0.24個百分點。非利息收入占比24.1%,同比上升3.7個百分點(見下圖)。(隨著金融市場發(fā)展和利率市場化的不斷推進(jìn),存貸款利差縮小趨勢明顯。截至年末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利息凈收入占營業(yè)凈收入的比例為56.96%,比上年下降4.88個百分點。我國商業(yè)銀行的非利息收入占比總體有所提高,但是變化幅度并不顯著。

    銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利水平和非利息收入占比的變化趨勢

    數(shù)據(jù)來源:中國銀監(jiān)會

    (三)我國商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)種類少,范圍窄,業(yè)務(wù)層次不高

    我國商業(yè)銀行實行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管政策,絕大部分商業(yè)銀行的營業(yè)收入主要來自存貸款業(yè)務(wù)、結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)收入、信用承諾收入、銀行卡卡費等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù),少數(shù)其他金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)基本通過代理的方式來進(jìn)行。我國商業(yè)銀行非利息收入的種類較少且業(yè)務(wù)層次較低。如中間業(yè)務(wù)主要以操作簡單的結(jié)算類、代理收付類等業(yè)務(wù)為主(如人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)、代理收支保費業(yè)務(wù)等等)而層次較高的業(yè)務(wù)如投行、保險、證券等業(yè)務(wù)開展不多。除財務(wù)顧問類業(yè)務(wù)較有起色外,其他層次較高的業(yè)務(wù)水平遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家同類商業(yè)銀行。中國人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行開辦中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險和復(fù)雜程度,分別實施審批制和備案制。適用審批制的業(yè)務(wù)主要為形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù),以及與證券、保險業(yè)務(wù)相關(guān)的部分中間業(yè)務(wù);適用備案制的業(yè)務(wù)主要為不形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)。

    適用審批制的中間業(yè)務(wù)品種包括:①票據(jù)承兌;②開出信用證;③擔(dān)保類業(yè)務(wù),包括備用信用證業(yè)務(wù);④貸款承諾;⑤金融衍生業(yè)務(wù);⑥各類投資基金托管;⑦各類基金的注冊登記、認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù);⑧代理證券業(yè)務(wù);⑨代理保險業(yè)務(wù);⑩中國人民銀行確定的適用審批制的其他業(yè)務(wù)品種。

    適用備案制的中間業(yè)務(wù)品種包括:(一)各類匯兌業(yè)務(wù);(二)出口托收及進(jìn)口代收;(三)代理發(fā)行、承銷、兌付政府債券;(四)代收代付業(yè)務(wù),包括代發(fā)工資、代理社會保障基金發(fā)放、代理各項公用事業(yè)收費(如代收水電費);(五)委托貸款業(yè)務(wù);(六)代理政策性銀行、外國政府和國際金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù);(七)代理資金清算;(八)代理其他銀行銀行卡的收單業(yè)務(wù),包括代理外卡業(yè)務(wù);(九)各類代理銷售業(yè)務(wù),包括代售旅行支票業(yè)務(wù);(十)各類見證業(yè)務(wù),包括存款證明業(yè)務(wù);(十一)信息咨詢業(yè)務(wù),主要包括資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、金融信息咨詢;(十二)企業(yè)、個人財務(wù)顧問業(yè)務(wù);(十三)企業(yè)投融資顧問業(yè)務(wù),包括融資顧問、國際銀團(tuán)貸款安排;(十四)保管箱業(yè)務(wù);(十五)中國人民銀行確定的適用備案制的其他業(yè)務(wù)品種。

    非利息收入業(yè)務(wù)的種類少、業(yè)務(wù)層次較低制約了我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)營效益的提高。由于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍受到嚴(yán)格的限制,不能經(jīng)營相當(dāng)一部分的資本市場業(yè)務(wù),我國商業(yè)銀行營業(yè)收入增長點有限,從而嚴(yán)重影響其業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展及收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。此外,目前我國商業(yè)銀行所從事的非利息業(yè)務(wù)多為層次不高的業(yè)務(wù),技術(shù)含量較低。這類業(yè)務(wù)耗費的成本較高,且業(yè)務(wù)收益率較低,制約了銀行經(jīng)營效益的進(jìn)一步提高。

    二、利率市場化帶給我國商業(yè)銀行的影響

    (一)利率波動對我國商業(yè)銀行收入產(chǎn)生的影響

    隨著利率市場化的不斷深入,不僅利率的整體水平會上升,而且由于原有的各種宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的穩(wěn)定關(guān)系被破壞,利率波動的頻率和幅度都會迅速增大。利率市場化改革會對銀行等金融機(jī)構(gòu),甚至整個社會的經(jīng)濟(jì)造成較大影響。雖然中央銀行先放開貸款利率,能夠避免一些例如利率超高、匯率波動、外匯過度流入或流出等風(fēng)險。但是我國商業(yè)銀行作為調(diào)節(jié)市場上資金融通的中介機(jī)構(gòu),其收入主要來源于存貸利差。利率作為資金的價格,而這種價格的不確定且競爭帶來的頻繁變動必將引起商業(yè)銀行的利差減少,甚至收益損失。利率波動幅度和頻率不斷提高,對銀行的經(jīng)營策略和風(fēng)險控制提出了更高的要求,倒逼全行業(yè)必須進(jìn)行深刻的變革和調(diào)整。

    (二)重定價對收入產(chǎn)生的影響

    利率市場化引發(fā)的價格體系重新估計和利潤再造會加劇我國商業(yè)銀行間同業(yè)競爭,當(dāng)前我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類與服務(wù)水平普遍趨于同質(zhì)化,利率市場化后我國商業(yè)銀行在存貸款的領(lǐng)域競爭加劇,利率將成為銀行的主要競爭手段。2013年7月中央銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,標(biāo)志著我國利率市場化改革邁出了實質(zhì)性的一大步,在穩(wěn)住存款利率的情況下,放開貸款,可以通過競爭談判機(jī)制,形成新的定價體系,有利于穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程,避免銀行間高息攬存等惡性競爭,引起金融秩序的混亂。但取消貸款利率浮動區(qū)間后,銀行有可能為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶,維持客戶關(guān)系,下調(diào)貸款利率,縮小利潤空間,甚至為了綜合收益保本賠本貸款給客戶。客觀上造成貸款利率下降的幅度遠(yuǎn)高于存款利率的上升幅度,這將加大凈息差占主要收入的我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)風(fēng)險。一些大型的商業(yè)銀行可以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng),在定價議價上有充分的競爭優(yōu)勢,甚至引起寡頭壟斷和惡性競爭,導(dǎo)致中小銀行客戶流失風(fēng)險加大。

    (三)利率市場化下收入結(jié)構(gòu)的潛在風(fēng)險

    過去由于行政性管制利率,我國商業(yè)銀行可以獲得穩(wěn)定的存貸利差,隨著利率的逐漸放開,使得我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)的利息收入盈利空間越來越小,然而我國商業(yè)銀行對利息收入的依賴依舊較大,意味著在利率市場化中要承受更大的風(fēng)險。利率市場化下銀行的資產(chǎn)越來越多的暴露在利率風(fēng)險之中,利率風(fēng)險管理對于銀行收入的穩(wěn)定顯得越來越重要?,F(xiàn)行的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理辦法,需要業(yè)務(wù)來規(guī)避利率風(fēng)險,利率風(fēng)險的管理工具,提升商業(yè)銀行的投資能力。伴隨著金融市場的深化發(fā)展,金融脫媒趨勢的加快,融資渠道多樣化,許多銀行的客戶通過股票和債券市場進(jìn)行融資,降低了企業(yè)對銀行資本的依賴度。

    三、對于優(yōu)化我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的建議

    (一)順應(yīng)利率市場化改革的趨勢,鞏固利息收入地位

    雖然利率市場化改革逐步深入,但商業(yè)銀行的利息收入仍占總收入的絕大部分,不可馬上拋棄,所以應(yīng)當(dāng)鞏固傳統(tǒng)的利息收入。優(yōu)化利息收入,可以從以下幾個方面人手:①弄清不同種類的貸款之間的比例,嚴(yán)格控制低收益類貸款,減少銀行的壞賬。積極發(fā)展以優(yōu)質(zhì)客戶為貸款對象的貸款品種,穩(wěn)定增加貸款的收益。②注重市場細(xì)分、區(qū)分客戶種類。深度開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶市場,把有市場、有前景、經(jīng)營效益好、信譽(yù)程度高的企業(yè)作為新的目標(biāo)客戶,最大限度地提高貸款收益。③根據(jù)風(fēng)險度、綜合回報率等情況,對不同的客戶實行差別利率和服務(wù)價格,引導(dǎo)營銷人員用科學(xué)合理的價格水平組織貸款營銷,努力提高盈利水平。④積極發(fā)展外匯貸款業(yè)務(wù),增加外匯利息收入。

    (二)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新,提高非利息收入占比,積極進(jìn)行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型

    我國商業(yè)銀行應(yīng)采取多種措施積極推動非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展,向非利息收入業(yè)務(wù)投放更多的資源。在業(yè)務(wù)開拓上,商業(yè)銀行應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變發(fā)展方向,漸漸將非利息收入業(yè)務(wù)的拓展作為主要目標(biāo);在工作人員的業(yè)績考核上,應(yīng)將非利息收入業(yè)務(wù)的增長作為重要的參考指標(biāo),逐步主要以此來考核各級銀行及每個工作人員的工作業(yè)績。同時我國商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢和客戶需求,根據(jù)自身優(yōu)勢進(jìn)行金融服務(wù)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新,提高投入產(chǎn)出比。

    (三)發(fā)展綜合業(yè)務(wù),實現(xiàn)收入多元化

    首先,我國商業(yè)銀行應(yīng)提高對發(fā)展中間業(yè)務(wù)的認(rèn)識,立足于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和銀行自身的特點,為客戶提供優(yōu)質(zhì)、便捷、高層次的能為客戶和自身都能帶來效益的中間業(yè)務(wù)。其次,各商業(yè)銀行自身要積極引導(dǎo)廣大客戶對合法、合理收費的認(rèn)識,通過積極的營銷與宣傳,使顧客認(rèn)同中間業(yè)務(wù)服務(wù)收費的目的,明白對中間業(yè)務(wù)收費的合理性,培養(yǎng)客戶花錢享受優(yōu)質(zhì)服務(wù)的消費習(xí)慣與行為。再者,加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新的力度,大力發(fā)展管理性、衍生性等金融工具業(yè)務(wù),形成以傳統(tǒng)優(yōu)勢中間業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),高附加值、高層次的中間業(yè)務(wù)全面發(fā)展和委托代理類、交易類、投資類業(yè)務(wù)等三大板塊協(xié)調(diào)發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。最后,不斷提高商業(yè)銀行本身金融服務(wù)的專業(yè)化水平,積累良好的口碑,打造自己的優(yōu)秀品牌。如在信用卡、投資、個人理財、消費信貸等含金量高的業(yè)務(wù),實現(xiàn)精細(xì)化管理,提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),積累自身品牌的力量,提高市場占有率,擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品種類,提高中間業(yè)務(wù)收入。(作者單位:安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院)

    參考文獻(xiàn):

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