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    我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行盈利狀況分析

    2016-12-01 12:39:16張怡軒
    智富時(shí)代 2016年12期
    關(guān)鍵詞:國(guó)有商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化盈利

    張怡軒

    【摘 要】利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融市場(chǎng)改革的重要內(nèi)容,近幾年隨著利率市場(chǎng)化加劇,商業(yè)銀行面臨著巨大的盈利壓力,“十三五規(guī)劃”又再次將利率市場(chǎng)化列入其中,進(jìn)一步對(duì)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型提出挑戰(zhàn)。本文在分析國(guó)有五大商業(yè)銀行年報(bào)基礎(chǔ)上,分析了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利來(lái)源、盈利模式、盈利風(fēng)險(xiǎn)的影響,并針對(duì)目前商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化中暴露出的問題提出了改進(jìn)的策略和建議。

    【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化;國(guó)有商業(yè)銀行;盈利;策略

    一、文獻(xiàn)綜述

    近年來(lái),國(guó)內(nèi)有諸多關(guān)于銀行盈利能力的研究,在實(shí)證分析方面,一類是比較常見的利用財(cái)務(wù)分析方法中的財(cái)務(wù)指標(biāo)直接進(jìn)行分析:孔令坤(2012)利用杜邦模型,從銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三個(gè)因素出發(fā),通過進(jìn)一步分析,發(fā)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行的成本控制能力較好,但是由于其較差的資產(chǎn)管理效率和較低的財(cái)務(wù)杠桿利用率,妨礙了其盈利能力的進(jìn)一步提高。另一類是利用統(tǒng)計(jì)方法分析商業(yè)銀行的盈利能力:赫國(guó)勝、王宏(2012)利用統(tǒng)計(jì)分析中的方差分析的方法,對(duì)不同商業(yè)銀行的盈利能力如何受到中央銀行的存貸利率變動(dòng)的影響進(jìn)行了定量分析,發(fā)現(xiàn)利率政策對(duì)不同類型的銀行的盈利能力影響程度不同。

    理論分析方面,周茂清(2012)分析了利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn),及應(yīng)對(duì)措施。許文斌、仇高擎(2012)就利率市場(chǎng)化改革加速,分析了2012年上半年商業(yè)銀行的盈利情況,闡明了商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn),并做出來(lái)預(yù)期。連平(2013)認(rèn)為在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下,商業(yè)銀行既面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的收縮,也面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的壓力,且應(yīng)當(dāng)采取差異化定位和綜合化經(jīng)營(yíng)。

    二、利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行盈利狀況帶來(lái)的影響

    (一)對(duì)凈利息收入的影響

    國(guó)有五大銀行的凈利息收入額總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì),但增長(zhǎng)率在逐年遞減。2009年五大銀行凈利息收入總額比2008年下降455.84億元,環(huán)比下降5%;2010到2015年以來(lái),雖然國(guó)有五大行的凈利息收入總額是逐年趨勢(shì),但環(huán)比增長(zhǎng)率逐年下降,2014年比2013年增長(zhǎng)了11.91%,2015年比2014年僅增長(zhǎng)了3.19%。因此,利率市場(chǎng)化過程中的存貸利差收窄,對(duì)凈利息收入的增長(zhǎng)速度產(chǎn)生了不利的影響,導(dǎo)致國(guó)有五大行的凈利息收入增長(zhǎng)率成下降趨勢(shì),因?yàn)槔钍照?,一方面存款利息支出增加,貸款利息收入減少,利率市場(chǎng)化使存貸利差收窄;另一方面利率由市場(chǎng)決定,資金在金融市場(chǎng)中流動(dòng)更加靈活,銀行為了爭(zhēng)奪存款,同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,存款利率上升,資金成本上升,凈利息收入進(jìn)一步減少。

    (二)對(duì)盈利結(jié)構(gòu)影響

    2007年國(guó)有五大銀行平均凈利息收入占到營(yíng)業(yè)收入的85.58%,非利息收入占比14.42%,隨著利率市場(chǎng)化深入,凈利息收入占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì),非利息收入呈現(xiàn)上升趨勢(shì),2015年凈利息收入年降至最低水平,為74.77%,非利息收入占25.23%,但收入來(lái)源還是極大的依賴?yán)钍杖?,這種盈利結(jié)構(gòu)不適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革,必須大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)。

    雖然非利息收入逐年上升,但凈利息收入仍是營(yíng)業(yè)收入主要構(gòu)成,這是由于五大行中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)品種單一、缺少創(chuàng)新、服務(wù)理念欠優(yōu)、服務(wù)體系不健全、營(yíng)銷策略不完善。我國(guó)中間業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于一些籌資功能較強(qiáng)、操作簡(jiǎn)單的代理類業(yè)務(wù)以及跟單信用證、銀行承兌匯款等與貿(mào)易相關(guān)的中間業(yè)務(wù),而那些為市場(chǎng)提供智力服務(wù)并從中收取手續(xù)費(fèi)為主的業(yè)務(wù)相對(duì)較少。

    (三)對(duì)盈利風(fēng)險(xiǎn)的影響

    一方面,在利率市場(chǎng)化以前,利率水平相對(duì)穩(wěn)定,商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)工具不發(fā)達(dá),利率市場(chǎng)化以來(lái),利率由市場(chǎng)供求決定,商業(yè)銀行難以預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì),而且我國(guó)商業(yè)銀行盈利對(duì)利息收入依賴大,也就對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)更加敏感,以上的原因給銀行帶來(lái)了利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要根據(jù)利率預(yù)期,調(diào)整利率敏感缺口,但我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)管理處于初級(jí)階段,利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度大。

    另一方面,為克服利差收窄的損失,第一,五大行可能通過放松信貸標(biāo)準(zhǔn)來(lái)擴(kuò)張貸款規(guī)模,但由于信息不對(duì)稱,銀行面臨逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)增加,甚至還會(huì)涉足高風(fēng)險(xiǎn)的貸款領(lǐng)域,信用風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款率都會(huì)增加,損害到商業(yè)銀行的盈利和長(zhǎng)期發(fā)展;第二,市場(chǎng)存款利率提高,銀行面臨盈利壓力,如果選擇提升貸款利率來(lái)增加盈利,會(huì)使原本優(yōu)質(zhì)的貸款客戶會(huì)因?yàn)橘Y金成本上升而減少貸款甚至流失,合格貸款者離開市場(chǎng)后,留下風(fēng)險(xiǎn)較高的借款人,這會(huì)產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目驅(qū)逐低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的結(jié)果,這種“逆向選擇”導(dǎo)致整個(gè)信貸市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)增加,最終導(dǎo)致銀行的實(shí)際貸款預(yù)期收益率反而可能會(huì)降低。

    三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略建議

    (一)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,提高中間業(yè)務(wù)占比

    首先是轉(zhuǎn)變中間業(yè)務(wù)的種類,除了結(jié)算、代收代付、銀行卡原有業(yè)務(wù)外,應(yīng)拓寬銀行咨詢類業(yè)務(wù)以及金融衍生工具類業(yè)務(wù),尤其是提供資金管理、項(xiàng)目融資等企業(yè)需求較大的業(yè)務(wù),結(jié)合電子銀行加速中間業(yè)務(wù)的電子化進(jìn)程;其次是加大中間業(yè)務(wù)的技術(shù)含量和服務(wù),利用商業(yè)銀行的信息、技術(shù)的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的種類,引進(jìn)更先進(jìn)的科技手段,提升中間業(yè)務(wù)的科技含量,同時(shí)注重業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng),從市場(chǎng)需求的角度出發(fā),培養(yǎng)高專業(yè)水平的人才,更注重培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員的服務(wù)素質(zhì)。

    (二)增加、細(xì)分客戶群體

    在存款客戶方面,由城鎮(zhèn)向農(nóng)村轉(zhuǎn)變,擴(kuò)大客戶群體,高端客戶固然重要,但低端客戶群體數(shù)量多,發(fā)展?jié)摿Υ?,所以?yīng)逐步擴(kuò)充低端客戶,并針對(duì)不同的客戶的存款能力劃分客戶,提供符合客戶需求的定價(jià)策略;在貸款客戶方面,注重信貸結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,由壟斷優(yōu)勢(shì)行業(yè)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變,由城市向城郊或農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)轉(zhuǎn)變,在擴(kuò)充客戶群體的基礎(chǔ)上,細(xì)分貸款客戶的資信狀況,提供針對(duì)不同客戶的定價(jià)策略和咨詢理財(cái)業(yè)務(wù);在中間業(yè)務(wù)方面,了解已有客戶需求,推出多方面的電子銀行、手機(jī)銀行等高技術(shù)的服務(wù),細(xì)分客戶基礎(chǔ)上推出適合客戶特色產(chǎn)品。

    (三)建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

    首先健全利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)設(shè)置專門利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系,從法律法規(guī)角度規(guī)范監(jiān)管體系;商業(yè)銀行應(yīng)建立專業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門,增強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和對(duì)沖能力,并對(duì)各子公司所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和綜合,并且將數(shù)量龐大的表外業(yè)務(wù)納入到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的范圍。

    其次在技術(shù)方面,要求風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員擁有高水平專業(yè)理論和技術(shù)方法,從根本上培養(yǎng)更加高水平利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才,并全面利用各種計(jì)量系統(tǒng)模擬分析利率變化帶來(lái)的凈利息收入或者資產(chǎn)負(fù)債的變化情況。

    最后是利用金融衍生產(chǎn)品規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),可以通過期權(quán)、期貨、利率互換等金融衍生工具在全球金融市場(chǎng)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn),也可以通過積極推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化,將一部分風(fēng)險(xiǎn)較大資產(chǎn)在資本市場(chǎng)出售,迅速回收資金,獲得中間價(jià)差,提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和收益率,降低利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1]譚中明,時(shí)紅.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響——以四大國(guó)有銀行為例[J].西南金融,2016,3:17-20.

    [2]許文兵,仇高擎.利率市場(chǎng)化改革加速銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略急需轉(zhuǎn)型[J].銀行家,2012:13-15.

    [3]李媛.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究[J].上海金融,2014,8:93-95.

    [4]沙宣孜.我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行的影響及對(duì)策探究[J].科技資訊,2015:241-242.

    [5]晏羽菁,杜鵬.利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利的影響分析——基于凈息差的角度[J].金融發(fā)展評(píng)論,2015,4:24-28.

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