農(nóng)信社利率自主定價(jià)現(xiàn)狀及對(duì)策探析

陳航光

摘要：文章在簡(jiǎn)單回顧近年來(lái)金融利率市場(chǎng)化背景的基礎(chǔ)上，剖析了當(dāng)前農(nóng)信社利率定價(jià)的現(xiàn)狀；并分析了當(dāng)前農(nóng)信社利率在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，探索利率自主定價(jià)方面存在的不足和難點(diǎn)；最后，結(jié)合農(nóng)信社當(dāng)前實(shí)際情況，針對(duì)性的提出了農(nóng)信社應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)策和措施。

關(guān)鍵詞：農(nóng)信社利率；自主定價(jià)；利率市場(chǎng)化

近年來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行已初步形成差異化、精細(xì)化的存貸款利率定價(jià)格局。對(duì)農(nóng)信社而言，為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，在利率自主定價(jià)方面也做出了一定的探索，如根據(jù)客戶資金賬戶、擔(dān)保情況、資信狀況設(shè)立貸款利率定價(jià)矩陣。但受體制、技術(shù)、管理等方面因素的制約，如何實(shí)現(xiàn)利率自主定價(jià)由“粗放式”向“精細(xì)化”管理模式轉(zhuǎn)變，成為當(dāng)前農(nóng)信社亟待解決的重大問(wèn)題。本文結(jié)合農(nóng)信社利率定價(jià)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，提出農(nóng)信社應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的對(duì)策思考。

一、農(nóng)信社利率自主定價(jià)現(xiàn)狀

（一）仍然普遍實(shí)行基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的定價(jià)模式

現(xiàn)階段，全國(guó)農(nóng)信社大部分是在省級(jí)管理部門的領(lǐng)導(dǎo)下，實(shí)行二級(jí)法人管理體制，省聯(lián)社在利率定價(jià)方面實(shí)施宏觀指導(dǎo)，基層法人限于技術(shù)、數(shù)據(jù)、人才等方面因素的制約，基本仍采用基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)浮動(dòng)的定價(jià)方法。其優(yōu)點(diǎn)在于方法簡(jiǎn)便，更貼近市場(chǎng)，充分發(fā)揮了“大系統(tǒng)，小法人”體制優(yōu)勢(shì)，但這種定價(jià)模式，未能充分依托現(xiàn)有的科技手段、未能充分挖掘應(yīng)用行內(nèi)歷史數(shù)據(jù)，未能精細(xì)化核算各類成本，未能把握利率自主定價(jià)的底線，在應(yīng)對(duì)未來(lái)利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)上處于被動(dòng)局面。

（二）利率定價(jià)長(zhǎng)期利益、社會(huì)效益考慮不足

在利率定價(jià)方面，省級(jí)管理部門一般會(huì)制定利率定價(jià)管理辦法，基層法人行社結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際制定實(shí)施細(xì)則。但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，因內(nèi)外部因素的影響，外部因素如信貸投向多為農(nóng)村、農(nóng)業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，內(nèi)部因素如過(guò)多考慮自身經(jīng)濟(jì)效益等，貸款執(zhí)行利率總體偏高，從而導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)客戶流失，高風(fēng)險(xiǎn)客戶滯留農(nóng)信社，導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。另一方面，利率定價(jià)偏高，增加借款人經(jīng)營(yíng)成本，導(dǎo)致盈利能力下降，降低廣大客戶信任度、依存度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，不利于農(nóng)信社應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革。

（三）基層需求迫切與外圍系統(tǒng)建設(shè)滯后的矛盾

隨著農(nóng)村金融市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，基層農(nóng)信社在與其他金融機(jī)構(gòu)短兵相接激烈競(jìng)爭(zhēng)中，競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)逐步提升，在利率自主定價(jià)方面需求迫切，但受科技、人才、資源等方面的制約，相應(yīng)的定價(jià)機(jī)制未能完全形成。另一方面，農(nóng)信社省級(jí)管理部門成立時(shí)間短，在信息科技方面建設(shè)起步較晚，與利率自主定價(jià)相關(guān)的各類產(chǎn)品成本測(cè)算的外圍支撐系統(tǒng)建設(shè)滯后，同時(shí)成本加成定價(jià)模式涉及精確的成本核算，需要在流程梳理、制度配套、數(shù)據(jù)積累等方面的支撐，兩者之間存在需求迫切和能力不足的矛盾。

二、農(nóng)信社利率自主定價(jià)難點(diǎn)

通過(guò)對(duì)農(nóng)信社利率自主定價(jià)現(xiàn)狀的分析可見(jiàn)，當(dāng)前農(nóng)信社利率自主定價(jià)仍然存在很多問(wèn)題。對(duì)農(nóng)信社而言，導(dǎo)致這些問(wèn)題出現(xiàn)的重要原因在于農(nóng)信社引進(jìn)成本加成定價(jià)模式存在諸多困難。在成本加成定價(jià)模式下，利率自主定價(jià)要求行內(nèi)要有精確的利率定價(jià)管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)是各類管理系統(tǒng)的高度集成，需要外圍系統(tǒng)運(yùn)行良好，并提供數(shù)據(jù)支撐。

以貸款利率定價(jià)為例，理論上貸款定價(jià)的計(jì)算公式：貸款定價(jià)=資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本，在此基礎(chǔ)上，可以引進(jìn)EVA經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)、RAROC資本回報(bào)率指標(biāo)。其中，資金成本主要是負(fù)債類業(yè)務(wù)支付給客戶、同業(yè)的利息支出；資本成本是支付給股東的最低回報(bào)。在農(nóng)信社現(xiàn)有的核算條件下，基本能夠?qū)崿F(xiàn)資金成本、資本成本的核算估計(jì)，定價(jià)的難點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本的核算估計(jì)，具體主要體現(xiàn)在以幾個(gè)方面：

（一）費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)建設(shè)滯后或推廣應(yīng)用不力

經(jīng)營(yíng)成本涉及各類資產(chǎn)攤銷、渠道支出、各類費(fèi)用、職工薪酬、稅收支出等方面，核算估計(jì)的難點(diǎn)在于上述經(jīng)營(yíng)成本如何按產(chǎn)品類別梳理分?jǐn)偟礁鳟a(chǎn)品維度上，涉及到各類費(fèi)用的歸集、各類產(chǎn)品的梳理及各類產(chǎn)品的投入和產(chǎn)出的核算。在農(nóng)信社現(xiàn)有的二級(jí)法人體制下，產(chǎn)品既有省級(jí)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、又有地區(qū)法人個(gè)性化產(chǎn)品，在構(gòu)建梳理產(chǎn)品目錄，建立產(chǎn)品與賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，將直接費(fèi)用直接歸集到產(chǎn)品，間接費(fèi)用分?jǐn)偟礁黝惍a(chǎn)品，構(gòu)建分?jǐn)偟囊?guī)則、模型、方案，需要大量人力進(jìn)行業(yè)務(wù)流程、規(guī)則的梳理，在此基礎(chǔ)上，需要類似費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的科技支撐，部分農(nóng)信社建立了此類系統(tǒng)，但后期的推廣培訓(xùn)不足，導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)用并不充分，未能真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品費(fèi)用管理精細(xì)化要求。

（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)建設(shè)滯后或推廣應(yīng)用不力

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是伴隨著利率市場(chǎng)化、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇而出現(xiàn)的一種先進(jìn)管理工具，廣泛應(yīng)用于商業(yè)銀行內(nèi)部精細(xì)化管理，在客戶價(jià)值的評(píng)定、部門之間績(jī)效的考核方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要的基礎(chǔ)性作用。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法很多，如：直接期限搭配法、利率代碼差額法、票面利率加點(diǎn)法、償還曲線法、移動(dòng)平均線法、現(xiàn)金流久期法、現(xiàn)金流加權(quán)期限法、現(xiàn)金流零折扣系數(shù)法，但部分農(nóng)信社未建設(shè)類似相關(guān)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)，或雖已建設(shè)類似內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)，但內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移曲線基本上以直接期限搭配法為主，在精細(xì)化管理方面仍略顯不足，或雖已建成完善的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)，但推廣培訓(xùn)不力，導(dǎo)致應(yīng)用并不充分，難以滿足利率自主定價(jià)的底線需求。

（三）風(fēng)險(xiǎn)成本由標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部評(píng)級(jí)法過(guò)渡準(zhǔn)備不足

風(fēng)險(xiǎn)成本主要由于借款人未能及時(shí)、足額償還到期貸款，銀行未能及時(shí)獲得相應(yīng)收益而造成的財(cái)務(wù)損失，包括預(yù)期損失與非預(yù)期損失。巴塞爾新資本協(xié)議明確了商業(yè)可以使用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行可以實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法。在標(biāo)準(zhǔn)法下，風(fēng)險(xiǎn)成本預(yù)期損失按貸款五級(jí)分類形態(tài)提取：正常1.5%、關(guān)注3%、次級(jí)30%、可疑60%、損失100%，同時(shí)滿足撥備覆蓋率150%、撥貸比2.5%。非預(yù)期損失計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況定義了五類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重：0%，20%，50%，100%，150%，在標(biāo)準(zhǔn)法下風(fēng)險(xiǎn)成本的計(jì)量，其優(yōu)點(diǎn)在于核算簡(jiǎn)單明確，但粗放的核算方式，在利率市場(chǎng)化的沖擊下，難以滿足管理精細(xì)化的要求，在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。在內(nèi)部評(píng)級(jí)方法下，部分商業(yè)銀行充分挖掘應(yīng)用行內(nèi)積累的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，估計(jì)各類資金池的違約率、違約損失率及資金池期限搭配，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的連續(xù)函數(shù)、替代五個(gè)離散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，在預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)核算方面更加精確，更好地展示信貸資產(chǎn)質(zhì)量，滿足了精細(xì)化管理的要求，把握市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。對(duì)農(nóng)信社而言，困難在于未能按產(chǎn)品類別建立相應(yīng)的資金池及資金分池，依靠科技手段對(duì)資金池及資金分池進(jìn)行持續(xù)跟蹤，與之相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)建設(shè)滯后。

（四）數(shù)據(jù)積累挖掘及相關(guān)人才儲(chǔ)備不足

農(nóng)信社雖歷史悠久，但幾經(jīng)變革，數(shù)據(jù)已缺失嚴(yán)重，全國(guó)農(nóng)信社省級(jí)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)多在近幾年建設(shè)起來(lái)，在數(shù)據(jù)的積累上，仍難以滿足復(fù)雜業(yè)務(wù)管理的需求。在數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用方面，各種交易類數(shù)據(jù)堆積在數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，既懂業(yè)務(wù)、又懂技術(shù)的復(fù)合性人才缺乏，導(dǎo)致主動(dòng)數(shù)據(jù)積累的意識(shí)不強(qiáng)，因業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理需要，需要分析調(diào)用相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)，多發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)缺失或不能滿足管理應(yīng)用要求。

三、農(nóng)信社利率應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

基于上述農(nóng)信社貸款利率定價(jià)的現(xiàn)狀及存在的難點(diǎn)分析，農(nóng)信社把握利率自主定價(jià)的底線問(wèn)題，在成本加成定價(jià)模式的引進(jìn)方面，需要解決經(jīng)營(yíng)成本按產(chǎn)品類別攤銷、風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量由標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部評(píng)級(jí)法過(guò)渡的兩大難題，基于以上分析提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）提高定價(jià)工作重要性認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)利率自主定價(jià)主動(dòng)性

在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速的背景下，利率波動(dòng)的頻率和幅度將會(huì)提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更復(fù)雜，管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度逐步增加，整體風(fēng)險(xiǎn)水平將大幅提高，農(nóng)信社將面臨著更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)該把“準(zhǔn)確定價(jià)是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力”提高到戰(zhàn)略高度，做好利率自主定價(jià)工作。在基層法人行社各類產(chǎn)品成本測(cè)算需求越來(lái)越迫切的背景下，省級(jí)管理部門應(yīng)鼓勵(lì)支持有條件的行社可以先行先試，保護(hù)基層行社自主創(chuàng)新探索的積極性，并結(jié)合自身實(shí)際，積極行動(dòng)起來(lái)，高度重視利率定價(jià)工作，在政策上給予人力支持，資源傾斜，加速研究應(yīng)對(duì)措施，提升利率定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新步伐。

（二）配合流程梳理，加強(qiáng)科技支撐，夯實(shí)定價(jià)基礎(chǔ)

利率自主定價(jià)機(jī)制包括資產(chǎn)定價(jià)、負(fù)債定價(jià)和內(nèi)部資金定價(jià)，它們之間密切相關(guān)，又相互影響，是一項(xiàng)復(fù)雜的長(zhǎng)周期系統(tǒng)工程，需要大量外圍系統(tǒng)的支撐，如資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)（FTP）、成本費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)、信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)等，為此應(yīng)加大此類外圍系統(tǒng)建設(shè)及推廣力度，加速建設(shè)基于各類外圍系統(tǒng)支撐下的利率自主定價(jià)系統(tǒng)。另一方面高效的產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制涉及機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品、客戶經(jīng)理、關(guān)鍵客戶等維度的細(xì)分及成本的核算，涉及能夠敏感反映市場(chǎng)價(jià)格復(fù)雜的內(nèi)部資金價(jià)格轉(zhuǎn)移體系，均涉及到新的業(yè)務(wù)流程及各系統(tǒng)建設(shè)、系統(tǒng)之間的改造對(duì)接，需要健全完善定價(jià)機(jī)構(gòu)、理順管理體制、夯實(shí)定價(jià)基礎(chǔ)。

（三）積極創(chuàng)造條件，逐步推廣風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)法

在風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量由標(biāo)準(zhǔn)法向成本法過(guò)渡的進(jìn)程中，應(yīng)本著先易后難，逐步推進(jìn)原則，梳理各類產(chǎn)品目錄，按產(chǎn)品類別建立資金池群，基于行內(nèi)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，初步構(gòu)建函數(shù)模型，增強(qiáng)數(shù)據(jù)主動(dòng)積累及挖掘意識(shí)，每月生成各類客戶維度的月度數(shù)據(jù)，如：欠款期數(shù)、欠款天數(shù)、剩余本金、拖欠本金、表內(nèi)欠息、表外欠息等，此類數(shù)據(jù)應(yīng)用于貸款客戶的后續(xù)行為評(píng)分及系列監(jiān)控報(bào)表，如模型穩(wěn)定性報(bào)表、特征項(xiàng)分析表，模型逾期分布分析，模型運(yùn)行KS檢驗(yàn)，違約概率監(jiān)控報(bào)告、違約損失率監(jiān)控報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)敞口及信用轉(zhuǎn)換系數(shù)監(jiān)控報(bào)告、模型風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)穩(wěn)定性監(jiān)控報(bào)告等。在實(shí)踐的過(guò)程中，根據(jù)行內(nèi)積累的歷史數(shù)據(jù)及系列監(jiān)測(cè)報(bào)告進(jìn)行持續(xù)跟蹤，不斷加入變量，修正函數(shù)模型，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量由標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部評(píng)級(jí)法過(guò)渡。

（四）增強(qiáng)數(shù)據(jù)積累主動(dòng)意識(shí)，加大復(fù)合型人才培養(yǎng)引進(jìn)

在利率自主定價(jià)探索研究、建設(shè)各類外圍管理系統(tǒng)、構(gòu)建相關(guān)應(yīng)用模型過(guò)程中，業(yè)務(wù)人員經(jīng)常發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的行內(nèi)應(yīng)用數(shù)據(jù)，并不能完全滿足構(gòu)建模型的實(shí)踐需要，模型的構(gòu)建是粗放的，必須以業(yè)務(wù)需求為驅(qū)動(dòng)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)積累的主動(dòng)性，改善行內(nèi)數(shù)據(jù)治理，不斷完善數(shù)據(jù)質(zhì)量，提高數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用效率。在實(shí)踐過(guò)程中，深感既懂業(yè)務(wù)、又懂技術(shù)復(fù)合型人才的寶貴，各級(jí)農(nóng)信社應(yīng)加大既懂業(yè)務(wù)、又懂技術(shù)的復(fù)合性人才的培養(yǎng)與引進(jìn)，把作風(fēng)扎實(shí)、業(yè)務(wù)素質(zhì)高、有科技開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合性人才充實(shí)到利率自主定價(jià)研究團(tuán)隊(duì)，加大行內(nèi)數(shù)據(jù)的挖掘應(yīng)用力度，加快利率自主定價(jià)實(shí)現(xiàn)的進(jìn)程。

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（作者單位：福建省農(nóng)村信用社聯(lián)合社）