中國中小企業(yè)融資優(yōu)化問題研究

【摘 要】中小企業(yè)是推動中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。本文通過研究中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位作用和中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，并借鑒國際經(jīng)驗及自身發(fā)展經(jīng)驗，提出了需要政府政策上的支持，金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)的提升，以及中小企業(yè)自身的努力的相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資環(huán)境;融資服務(wù)

一、引言

中小企業(yè)在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要的地位。2018年是改革開放40周年。40年來，中國民營經(jīng)濟(jì)從小到大、從弱到強，不斷發(fā)展壯大。在世界500強企業(yè)中，中國民營企業(yè)由2010年的1家增加到2018年的28家。中國民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為推動中國發(fā)展不可或缺的力量，為中國的政府職能轉(zhuǎn)變、農(nóng)村富余勞動力轉(zhuǎn)移、國際市場開拓等發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)在自主創(chuàng)新方面更加具有靈活性和主動性，具有一定的優(yōu)勢（Acs、Audretsch，1990），2004年歐盟關(guān)于中小企業(yè)創(chuàng)新報告中指出在部分歐盟成員國中，一些小規(guī)模的制造企業(yè)創(chuàng)新程度高于規(guī)模以上企業(yè)。

二、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著中國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，中國對中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也經(jīng)歷了多次調(diào)整（朱建青，2011）。大致可以分為以下十個階段，1962年之前的三次調(diào)整，均是以單一指標(biāo)作為界定標(biāo)準(zhǔn)，對中國中小企業(yè)進(jìn)行界定。1978年之后，采取了多元化的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，1988年之后的數(shù)次調(diào)整都是根據(jù)行業(yè)不同進(jìn)行的細(xì)化調(diào)整。2011年，首次界定了微型企業(yè)的評定依據(jù)。2017年對此完善修訂，并出臺了相應(yīng)的統(tǒng)計辦法。

中國小微企業(yè)融資難、融資貴的比較對象是大型企業(yè)的融資情況，具體體現(xiàn)是，對比中國小微企業(yè)對整體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)情況，金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)融資的支持力度不夠。2017年，中國小徹企業(yè)最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占GDP的比例約60%、納稅占國家稅收總額的比例約50%，而2017年未中國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貨款余額占企業(yè)貨款余額的比例約37.8%，小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貨款支持力度有較大差距。

以經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)測算，貨款空間預(yù)計為當(dāng)前規(guī)模的1.6-2.5倍。由于中國小微企業(yè)的經(jīng)済貢獻(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款支持不匹配，小微企業(yè)貨款業(yè)務(wù)尚存在未被滿足的市場空間。以中國小微企業(yè)的GDP占比為基準(zhǔn)，以中國大中型企業(yè)的融資情況為目標(biāo)，估算金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)的貨款空間，預(yù)計分別為2017年末實際貨款余額的2.45倍，目前中國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貨款業(yè)務(wù)空間較大、發(fā)展還尚處早期。

測算方式：以中國小微企業(yè)的GDP占比為基準(zhǔn)，以中國大中型企業(yè)的融資情況為目標(biāo)，測出A7=2.45。

A2=1-A1

A4=A3÷A2

A5=A4-A3

A7=A5÷A6

其中，A1表示2017年小微企業(yè)最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占GDP的比例，數(shù)據(jù)來源為《關(guān)于改善小微企業(yè)金融服務(wù)的幾個視角》;A2表示2017年大中型企業(yè)最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占GDP的比例，核算方式為A2=1-A1;A3表示2017年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的大中型企業(yè)貨款余額（億元人民幣），數(shù)據(jù)來源為中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會;A4表示2017年以大中型企業(yè)的GDP貢獻(xiàn)占比測算總體企業(yè)貨款余額空間（億元人民幣），核算方式為A4=A3÷A2;A5表示小微企業(yè)貸款余額空間（億元人民幣），核算方式為A5=A4-A3;A6表示銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的小微企業(yè)2017年末實際貨款余額（億元人民幣），數(shù)據(jù)來源為中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會;A7表示2017年小微企業(yè)貨款余額空間與實際貨款余額的比例，核算方式為A7=A5÷A6。

三、中小微企業(yè)發(fā)展的國際經(jīng)驗及啟示

中小企業(yè)融資難、融資貴是世界性的難題，世界各國普遍重視保護(hù)中小企業(yè)，促進(jìn)其發(fā)展，并且結(jié)合本國的國情，做出了一些創(chuàng)新。中國在優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境時可以充分汲取先進(jìn)國家的經(jīng)驗、比較和借鑒國內(nèi)一些成熟有效的做法，探索構(gòu)建富有中國特色的融資創(chuàng)新模式。

美國政府首先通過完善立法，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供了法治環(huán)境保障;其次，美國政府通過設(shè)立專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)事物的行政機(jī)構(gòu)——中小企業(yè)管理局（SBA），對中小企業(yè)提供服務(wù)，從而對中小企業(yè)進(jìn)行培育和保護(hù)。SBA的通過建立和完善中小企業(yè)融資服務(wù)體系，來緩解中小企業(yè)融資難題，并通過不同類型的中小企業(yè)給予不同的政策紅利，幫助初創(chuàng)型企業(yè)渡過融資難關(guān)。

日本政府的經(jīng)驗可以歸納為以法為基，系統(tǒng)完善的法律體系為中小企業(yè)保駕護(hù)航。建立專門的融資機(jī)構(gòu)和擔(dān)保體系，為中小企業(yè)提供專項服務(wù)，為中小企業(yè)的融資拓寬了渠道，提供了融資保障。通過政府，民間投資，企業(yè)引資三個方面共同發(fā)展的措施，化解中小企業(yè)的融資困境。

中國于2003年開始實施《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，是中國第一部促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的專門的法律，但是，當(dāng)時制定時并未將小微企業(yè)單獨列出。2017年修訂后，該法在多方面著重提出扶持小微企業(yè)的辦法：中小企業(yè)發(fā)展專項資金向小微企業(yè)傾斜;實行有利于小微企業(yè)發(fā)展的稅收政策;對小微企業(yè)行政事業(yè)性收費實行減免等優(yōu)惠政策;加強對小微企業(yè)的融資服務(wù)、改善融資環(huán)境;特殊人群創(chuàng)辦小微企業(yè)給予特別稅收優(yōu)惠及收費減免;鼓勵建設(shè)和創(chuàng)辦小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地、孵化基地等。

四、對策建議

優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境，破解中小企業(yè)融資難題，離不開政府、金融業(yè)和企業(yè)自身的共同努力。政府部門應(yīng)主動為中小企業(yè)創(chuàng)造平等的融資環(huán)境。進(jìn)一步加強對中小企業(yè)融資工作組織領(lǐng)導(dǎo)。進(jìn)一步完善社會信用服務(wù)體系。各級政府切實發(fā)揮中小企業(yè)各類公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用，建立中小企業(yè)公共服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)。

由于金融機(jī)構(gòu)的特殊性，決定了其更加關(guān)注大型企業(yè)的融資問題。但是，通過上文的分析可以知道，中小企業(yè)在尋求外源融資時，首選還是以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，而且中國的金融機(jī)構(gòu)普遍是國有或者國有控股機(jī)構(gòu)。所以金融機(jī)構(gòu)在保障自身盈利性和流動性的同時，也應(yīng)該積極履行企業(yè)社會責(zé)任，在力所能及的范圍內(nèi)為中小企業(yè)融資服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)可以積極創(chuàng)新產(chǎn)品，推出適合中小企業(yè)融資需求的產(chǎn)品，開展“銀稅互動”等方式，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

解決中小企業(yè)融資難的問題，不僅需要政府政策上的支持，金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)的提升，還需要中小企業(yè)自身的努力。首先，中小企業(yè)應(yīng)該規(guī)范發(fā)展，完善內(nèi)部的財務(wù)制度以及加強內(nèi)部管理，形成高效、透明的中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。其次，中小企業(yè)應(yīng)該抓住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的機(jī)遇，以創(chuàng)新驅(qū)動企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，積極進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)和新興領(lǐng)域。再次，中小企業(yè)要重視人才的培養(yǎng)。企業(yè)家自身可以注重自我提升，拓寬視野?？梢砸M(jìn)外部人才，促進(jìn)企業(yè)活力，也可以形成內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制，激發(fā)企業(yè)人才的積極性。最后，中小企業(yè)應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變觀念，積極尋求除了間接融資，內(nèi)部融資之外的融資渠道，可以嘗試股權(quán)融資、基金融資等資本融資方式，樹立利用多種融資渠道進(jìn)行組合融資的新觀念，進(jìn)一步增強企業(yè)利用資本市場做大做強的能力。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]呂勁松關(guān)于中小企業(yè)融資難、融資貴問題的思考[J].金融研究2015.（11）：115-123.

作者簡介：李靜然（1995—），河南南陽人，新疆大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院碩士研究生。