科技型中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策

李明俠

【摘 要】文章探討了科技型中小企業(yè)財務(wù)管理中存在融資管理、投資管理、營運資金、資本結(jié)構(gòu)方面的問題,進而提出了要解決這些問題,須從政府、市場和企業(yè)自身三方面入手。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)管理 存在問題 對策

科技型中小企業(yè)是以科技人員為主體,以高科技為核心力量,以實現(xiàn)科技成果商品化為主要內(nèi)容,以市場為導(dǎo)向,實行自籌資金、自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的知識密集型企業(yè)。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比,科技型中小企業(yè)具有創(chuàng)新性、高投入、高風險、高收益、高成長性的特點?？萍夹椭行∑髽I(yè)的特點使其在財務(wù)管理方面區(qū)別于大企業(yè)與傳統(tǒng)中小企業(yè),有如下特征:

1.財務(wù)管理目標的擴展。傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理以股東財富最大化或企業(yè)價值最大化為目標,強調(diào)的是所有者財富增值的最大化。在科技型中小企業(yè),其生存的必要條件不僅體現(xiàn)在擁有一定數(shù)額的資本上,更體現(xiàn)在其是否具有創(chuàng)新能力方面。

2.財務(wù)管理對象的拓展。傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理總是基于對物質(zhì)資源的管理,這種財務(wù)對象強調(diào)的是以物質(zhì)運動為基礎(chǔ)的物質(zhì)管理和以資金運動為基礎(chǔ)的資金管理,如貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、長期投資等始終是財務(wù)管理的對象。知識、技術(shù)等被認為是經(jīng)濟增長的外生變量,不為財務(wù)管理所重視。但對于科技型中小企業(yè),知識的作用日趨重要,它不再是經(jīng)濟增長的外生變量而是經(jīng)濟增長內(nèi)在的核心要素,知識資源成了科技型中小企業(yè)生產(chǎn)的一種主體性投入要素,知識資本概念應(yīng)運而生。這些客觀因素使科技型中小企業(yè)財務(wù)管理的對象有必要進行拓展,即把知識資本納入企業(yè)財務(wù)管理的對象范疇。

3.財務(wù)管理環(huán)境的特殊性。財務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財務(wù)活動賴以存在和發(fā)展的各種因素的集合,是企業(yè)財務(wù)活動的客觀條件,包括外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩個方面。就外部環(huán)境而言,科技型中小企業(yè)是在特定環(huán)境中孕育產(chǎn)生和發(fā)展的。

一、目前科技型中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

我國相當多的科技型中小企業(yè)由于管理思想僵化落后,忽視了財務(wù)管理的核心地位,未能充分發(fā)揮財務(wù)管理的作用;宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和體制的影響也使中小企業(yè)在加強財務(wù)管理方面遇到了阻礙;組織結(jié)構(gòu)不健全,管理手段落后也是重要影響因素。從財務(wù)管理的內(nèi)容入手,可以發(fā)現(xiàn)科技型中小企業(yè)財務(wù)管理中存在以下問題:

1.融資方面存在的問題

中小企業(yè)融資難,資金嚴重短缺。資金是企業(yè)的“血液”,是其生存發(fā)展的關(guān)鍵要素。中小企業(yè)要想順利發(fā)展,就須解決好資金融通問題。

(1)資金不足,融資渠道不暢?？萍夹椭行∑髽I(yè)創(chuàng)新的資金需求很大,科技領(lǐng)域新陳代謝加快的客觀現(xiàn)實決定了科技型中小企業(yè)必須不斷地進行技術(shù)開發(fā)的投入。同時企業(yè)創(chuàng)新所帶來的企業(yè)高速成長又形成了規(guī)模生產(chǎn)的資本需求。通過以上分析可知科技型中小企業(yè)大量的資金需求要求其有暢通的融資渠道,然而多種原因的存在使得“融資難”成為制約企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

(2)股權(quán)性融資難。從資本市場上直接融資看,我國主板市場上市“門檻”高,科技型中小企業(yè)只能借助于“買殼上市”才能在主板市場上實現(xiàn)融資,難度可想而知。而且可以上市融資的企業(yè)僅占科技型中小企業(yè)的級小比例,這并不能解決大多數(shù)科技型中小企業(yè)的融資難的問題。近幾年發(fā)展起來的風險投資是科技型中小企業(yè)股權(quán)融資的一種方式。但據(jù)統(tǒng)計在我國已經(jīng)轉(zhuǎn)化的科技成果所使用的成果轉(zhuǎn)化資金中,風險投資僅占2.3%,遠不能滿足科技型中小企業(yè)的融資需求。

(3)債權(quán)性融資難?？萍夹椭行∑髽I(yè)的債務(wù)性融資主要來自銀行。銀行貸款強調(diào)的是穩(wěn)健性原則,往往不愿意為科技型中小企業(yè)提供貸款資金。原因主要有:一是科技型中小企業(yè)規(guī)模小,資產(chǎn)總量少,而且在資產(chǎn)總量中技術(shù)等無形資產(chǎn)的比重較大,因此可用于抵押貸款的實物資產(chǎn)不足也很難找到擔保;二是科技型中小企業(yè)一般處于初創(chuàng)期,還沒有形成自己的品牌,良好的商譽尚未建立,銀行無法知曉企業(yè)的資信狀況;三是科技型中小企業(yè)風險大,與銀行的穩(wěn)健性原則相違背;

2.投資管理存在的問題

對技術(shù)創(chuàng)新投資缺乏科學分析,造成投資失誤。科技型中小企業(yè)投資管理的特點主要表現(xiàn)為其長期資金內(nèi)部投向的重點不同于傳統(tǒng)企業(yè)。對于傳統(tǒng)企業(yè)來說,長期投資主要投向于企業(yè)的固定資產(chǎn),而科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要性和持續(xù)性決定了技術(shù)創(chuàng)新投資是投資的主要領(lǐng)域,但缺乏投資分析和論證,其結(jié)果是造成投資失誤。

3.營運資金方面存在問題

中小企業(yè)的財務(wù)控制比較薄弱,對現(xiàn)金管理不嚴,造成資金閑置未參與生產(chǎn)周轉(zhuǎn),或資金不足無法應(yīng)付經(jīng)營急需,陷入財務(wù)困境;無嚴格的賒銷與催收政策,應(yīng)收款項控制不力,造成資金回收難甚至資金損失;存貨控制薄弱,造成資金呆滯,周轉(zhuǎn)失靈;不重視對非現(xiàn)金資產(chǎn)的管理,保管不善使資產(chǎn)嚴重浪費。

4.資本結(jié)構(gòu)方面存在的問題

中小企業(yè)負債率高,難規(guī)避財務(wù)負債陷阱,財務(wù)危機陷阱突現(xiàn)。中小企業(yè)成長發(fā)展不可避免要采取負債經(jīng)營策略,負債率過高加劇了債務(wù)水平造成過度負債,增加企業(yè)經(jīng)營成本和財務(wù)壓力,償債能力弱化,債務(wù)資本運用不當可能使企業(yè)潛在財務(wù)危機隨時爆發(fā),其虧損又使得財務(wù)危機的陷阱突現(xiàn)。

二、解決科技型中小企業(yè)財務(wù)管理問題的對策

我國中小企業(yè)在財務(wù)管理方面存在的問題是由宏觀經(jīng)濟環(huán)境和自身雙重因素造成的。針對上文論述的科技型中小企業(yè)在融資管理、投資管理、營運資金、資本結(jié)構(gòu)方面存在的問題,為了更好地解決問題,須從政府、市場和企業(yè)自身三方面入手。

1.政府要加強相關(guān)法律法規(guī)建設(shè),盡快制定或完善有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策

(1)科技型中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小、抵御市場風險的能力差、資金經(jīng)營的能力差等決定了它通過市場融資資信很低的特點。這從客觀上要求國家通過穩(wěn)定的融資機制給予適當?shù)姆龀帧Ｔ谶@方面我們應(yīng)該借鑒國際經(jīng)驗。值得欣慰的是,我國已開始著手這方面的工作。

(2)成立中小企業(yè)基金。包括特定用途基金、擔?；?、風險投資基金、互助基金等,其資金來源可以是各級政府金融機構(gòu)及中小企業(yè)的入會費,管理上實行基金封閉運行,集中支持中小企業(yè)的發(fā)展。

(3)加快建立中小企業(yè)信用擔保體系。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)是以服務(wù)為宗旨的中介組織,不能以盈利為主要目的,擔保費的收取,不能以增加中小企業(yè)的融資成本為代價。在建立中小企業(yè)信用擔保體系過程中,要把建立信用擔保制度和建立其它社會化服務(wù)體系(如中小企業(yè)資信評估機構(gòu),中小企業(yè)投資及融資信息服務(wù)機構(gòu),中小企業(yè)聯(lián)合會等)結(jié)合起來,為中小企業(yè)融資提供形式多樣的服務(wù)。

2.中小企業(yè)投資要面向市場,對投資項目進行可行性研究,正確進行投資決策,努力降低投資風險

(1)應(yīng)以對內(nèi)投資方式為主。對內(nèi)投資主要有以下幾個方面:一是對新產(chǎn)品試制的投資。二是對技術(shù)設(shè)備更新改造的投資。三是人力資源的投資。目前應(yīng)特別注意人力資源的投資,從某種角度說,加強人力資源的投資,擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才,是企業(yè)制勝的法寶。

(2)分散資金投向,降低投資風險。中小企業(yè)在積累的資本達到了一定的規(guī)模之后,可以搞多元化經(jīng)營,把雞蛋放在不同的籃子里,從而分散投資風險。

(3)應(yīng)規(guī)范項目投資程序。當中小企業(yè)在資金、技術(shù)操作、管理能力等方面具備一定的實力之后,可以借鑒大型企業(yè)的普遍做法,規(guī)范項目的投資程序,實行投資監(jiān)理,對投資活動的各個階段做到精心設(shè)計和實施。另外,要注意實施跟進戰(zhàn)略,規(guī)避投資風險。

3.積極拓展融資渠道瓶頸

因此,由上文分析可知,“融資難”已成為制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。采用適合企業(yè)特點的融資方式,拓展融資渠道已成為許多科技型中小企業(yè)的當務(wù)之急。除了利用傳統(tǒng)的使用較普遍的銀行貸款融資方式外,科技型中小企業(yè)可積極采取以下幾種融資方式:

(1)申請創(chuàng)新基金。國家創(chuàng)新基金的設(shè)立有效地改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境,目前全國已有34個省及計劃單列市建立了地方科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金。科技型中小企業(yè)要把握機遇提高自身素質(zhì),努力達到申請標準,積極申請創(chuàng)新基金。

(2)借助“孵化器”融資?？萍计髽I(yè)“孵化器”是一種新型的社會經(jīng)濟組織,它是專業(yè)的科技產(chǎn)業(yè)服務(wù)的中介機構(gòu),是培育科技型中小企業(yè)的搖籃?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以借助其它融資方面提供的配套服務(wù),為企業(yè)發(fā)展籌集資金。

(3)吸引風險資本投資?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以通過吸引風險資本投資籌集發(fā)展所需資金。風險投資是促進科技產(chǎn)業(yè)化、促進科技型中小企業(yè)成長的一種有效的制度安排,必將成為科技型中小企業(yè)融資的一個重要來源。

(4)中小企業(yè)板上市融資。中小企業(yè)板的建立為科技型中小企業(yè)提供了直接融資的平臺。對于已具備一定規(guī)模、盈利能力持續(xù)增長、創(chuàng)新能力較強、社會信譽良好的科技型中小企業(yè)可以考慮在中小企業(yè)板上市融資。

4.加強和完善無形資產(chǎn)管理

科技型中小企業(yè)財務(wù)管理對象的拓展,使其把知識資本管理納入企業(yè)財務(wù)管理的范疇。無形資產(chǎn)是知識資本的一項內(nèi)容,科技型中小企業(yè)自身的特點決定了無形資產(chǎn)在企業(yè)中的重要地位,企業(yè)要改變傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念,把資產(chǎn)管理的重點放在對無形資產(chǎn)的管理上。

(1)要加強無形資產(chǎn)知識的宣傳和教育、樹立無形資產(chǎn)價值觀念。使無形資產(chǎn)管理具有一個良好的群眾基礎(chǔ)。

(2)要建立并完善無形資產(chǎn)管理制度和管理機構(gòu)?？萍夹椭行∑髽I(yè)可以建立一個比較完善的無形資產(chǎn)管理制度和內(nèi)部責任制度,尤其要注重建立內(nèi)部信息保密制度和無形資產(chǎn)個人責任制度。同時可建立專門的無形資產(chǎn)綜合管理機構(gòu),對無形資產(chǎn)這種資源進行全面、綜合、系統(tǒng)管理,使之以最小的投入取得最大的效益。

(3)要重視對無形資產(chǎn)的保護和利用。無形資產(chǎn)的特點就是開發(fā)困難,但開發(fā)成功后的復(fù)制成本很低,尤其是具有先進技術(shù)和超額收益的無形資產(chǎn)更是如此。若企業(yè)不注意保護無形資產(chǎn),就會使企業(yè)投入大量人力、財力后才取得的成果被其他企業(yè)所侵犯,導(dǎo)致企業(yè)無形資產(chǎn)不受侵犯。對企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)如專利權(quán)、商標權(quán)、版權(quán)等要及時到有關(guān)部門登記注冊,對已經(jīng)登記注冊的知識產(chǎn)權(quán)要注意其有關(guān)規(guī)定謹防失效,對于技術(shù)秘密、商業(yè)秘密要隨時保持監(jiān)控,使技術(shù)優(yōu)勢品牌優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢,對侵權(quán)現(xiàn)象要積極配合有關(guān)部門堅決予以打擊。

5.企業(yè)要苦練內(nèi)功,強化資金管理,加強財務(wù)控制

(1)提高認識,科技型中小企業(yè)要把強化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容,貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。

(2)努力提高資金的使用效率,使資金運用產(chǎn)生最佳的效果。為此,科技型中小企業(yè)首先要使資金的來源和動用得到有效配合。

(3)加強財產(chǎn)控制?？萍夹椭行∑髽I(yè)也要建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,在技術(shù)成果的開發(fā)、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵住漏洞,維護安全。

(4)加強對存貨和應(yīng)收賬款的管理。近年來,很多中小企業(yè)陷入經(jīng)營流動資金緊缺的困境,加強存貨及應(yīng)收賬款管理是重要的解困措施。加強存貨管理,盡可能壓縮過時的庫存物資,避免資金呆滯,并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。加強應(yīng)收賬款管理,對賒銷客戶的信用進行調(diào)研評定,定期核對應(yīng)收賬款,制定完善的收款管理辦法,嚴格控制帳齡。對呆死賬要在取得確鑿證據(jù)后,進行完善的會計處理。

(5)加強財務(wù)隊伍建設(shè),提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)。目前,科技型中小企業(yè)財會賬目不清,信息失真,財務(wù)管理混亂,設(shè)置帳外帳等,忽視財務(wù)制度及財經(jīng)紀律的嚴肅性和強制性。因此,要加強全員素質(zhì)教育,只有依靠企業(yè)全員共同努力,才有可能改善企業(yè)的管理狀況,搞好財務(wù)管理,提高企業(yè)的競爭實力。