解決中小企業(yè)融資困難的對策研究

王　琍

摘要：文章在分析了中小企業(yè)融資難癥結(jié)之所在的基礎(chǔ)上，借鑒了國外緩解中小企業(yè)“融資缺口”的成功經(jīng)驗，結(jié)合中國的國情，提出了解決中小企業(yè)融資難問題的一系列對策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；融資缺口

中圖分類號：F276文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1145（2009）17-0110-03

中小企業(yè)在世界各國的經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)創(chuàng)新和就業(yè)機(jī)會的創(chuàng)造方面具有特殊的戰(zhàn)略地位。然而與大企業(yè)相比，中小企業(yè)具有自身的“先天不足”，因而在融資方面是一個弱勢群體，產(chǎn)生了融資缺口，這嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的正常發(fā)展。中小企業(yè)“強(qiáng)位弱勢”的巨大反差，要求各國政府從中小企業(yè)整體出發(fā)，從戰(zhàn)略高度全方位多角度制定緩解中小企業(yè)融資缺口的政策。

一、中小企業(yè)的融資缺口

中小企業(yè)在發(fā)展過程中需要有良好的融資環(huán)境和暢通的融資渠道，但是長期的研究表明，中小企業(yè)在發(fā)展過

程，在客觀上存在著融資缺口。所謂融資缺口是指中小企業(yè)對資本和債務(wù)的需求多于金融體系愿意提供的數(shù)額。這可以從長期資本和借貸資本兩個方面來認(rèn)識：

（一）中小企業(yè)在權(quán)益資本方面的融資缺口

中小企業(yè)在權(quán)益資本方面的融資缺口主要來自以下幾個方面：

1．自有資本的缺口。中小企業(yè)的投資者往往是一些加入市場的新生力量，一般手中擁有的資本量都存在著較大的限制。

2．資本市場的缺口。在正式資本市場上小額發(fā)行者的傭金成本過高，沒有經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益，使中小企業(yè)股票上市面臨著困難。非正式股票市場和柜臺交易的發(fā)展使中小企業(yè)尋求資本投資的困難有所減弱，但這些市場上關(guān)于企業(yè)經(jīng)營年限和規(guī)模等方面的限制仍然是中小企業(yè)面臨的困難。

3．風(fēng)險投資的缺口。近年來，資本市場上風(fēng)險投資的發(fā)展在一定程度上減少了中小企業(yè)資本性融資的缺口，但對許多中小企業(yè)來講，正式的風(fēng)險投資仍然不能解決問題。風(fēng)險投資在小規(guī)模投資方面存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。由于風(fēng)險投資是投資于股權(quán)而非債權(quán)，其回報是缺乏保障的。因此，風(fēng)險投資公司或基金的管理人大多都傾向于對其投資的中小企業(yè)進(jìn)行近距離的控制和監(jiān)督，風(fēng)險投資的固定成本成為許多中小企業(yè)難以尋求風(fēng)險投資的障礙。

（二）中小企業(yè)在借貸資本方面的融資缺口

由于中小企業(yè)自有資本有限，因此在中小企業(yè)設(shè)立之后的運行中更加依靠銀行貸款。但是在中小企業(yè)借貸資本運作過程中卻存在著資本供求雙方的“不利選擇”和“道德風(fēng)險”兩個主要問題。

所謂“不利選擇”是指商業(yè)銀行給經(jīng)營失敗的企業(yè)提供了信貸資金，或拒絕給有困難但能成功的企業(yè)提供資金。不利選擇的產(chǎn)生主要來自信息方面的原因，商業(yè)銀行可能無法得到相關(guān)的信息，也可能得到不準(zhǔn)確的信息，在這種基礎(chǔ)上作出是否提供信貸的決定，就可能產(chǎn)生“不利選擇”。雖然商業(yè)銀行在給大型企業(yè)提供信貸時也存在不利選擇的問題。但是商業(yè)銀行能夠通過信息分析能力和技術(shù)的提高，尋找更多的信息資源，提高正確決策的概率。而且商業(yè)銀行為大型企業(yè)提供信貸的信息成本，由于信貸額或一段時間內(nèi)累積的信貸額的規(guī)模較大而使信貸的單位成本降低。然而，對中小企業(yè)來講，銀行在信息收取和處理方面就存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題，而且中小企業(yè)往往需求資金規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大，造成商業(yè)銀行信貸資金單位成本高。加上中小企業(yè)一般也不愿意向外界（尤其是競爭對手）披露很多企業(yè)信息，這樣造成了商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的不信任，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的冷落。

中小企業(yè)信貸的“道德風(fēng)險”主要是指中小企業(yè)不能按照與商業(yè)銀行的協(xié)議或?qū)ι虡I(yè)銀行的承諾使用資金，或者在有能力償還銀行信貸的情況下，不償還銀行債務(wù)的風(fēng)險。從商業(yè)銀行來講，對中小企業(yè)信貸的道德風(fēng)險相對于大企業(yè)來講更加難以控制。對大企業(yè)的監(jiān)督成本是相對較低的，因為許多對大企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督的信息在公開的市場上都可以低成本地獲得。即使大企業(yè)沒有在市場上公開的信息，商業(yè)銀行也可以通過信貸規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低單位資金的監(jiān)督成本。而對中小企業(yè)來講，監(jiān)督的成本是較高的。一方面，商業(yè)銀行在投入人力和收集監(jiān)督信息的成本上可能在絕對額上都會大于監(jiān)督大企業(yè)的成本；另一方面，由于規(guī)模不經(jīng)濟(jì)對中小企業(yè)監(jiān)督的單位成本通常會高于對大企業(yè)的監(jiān)督成本。商業(yè)銀行為了降低監(jiān)督成本，通常要求中小企業(yè)在申請貸款時要有充分的擔(dān)保，可是很少有單位愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，這自然使許多中小企業(yè)在尋求銀行貸款時落入資本缺口。

二、中小企業(yè)融資難的原因剖析

造成中小企業(yè)融資困難的原因是多方面的，這是由中小企業(yè)自身素質(zhì)方面缺陷，商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸政策偏緊、偏嚴(yán)，政府對中小企業(yè)扶持力度不夠而造成的。

（一）中小企業(yè)自身的特點以及在發(fā)展過程中的不規(guī)范行為使融資發(fā)生困難

1．從歷史背景看，中小企業(yè)成分復(fù)雜，存在較大的制度性風(fēng)險。我國中小企業(yè)主要起源于五種渠道：一是計劃經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來的國有小企業(yè)和集體企業(yè)。這部分企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，經(jīng)營機(jī)制僵化，經(jīng)營狀況不佳，大部分有長期的銀行負(fù)債，信用記錄不良；二是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。這部分企業(yè)存在技術(shù)水平不高，管理水平低，產(chǎn)品的研究開發(fā)能力不足，經(jīng)營周期短的問題。其資金來源主要是銀行借款、內(nèi)部積累和集資，一般都有較高的資產(chǎn)負(fù)債率；三是一些機(jī)關(guān)和企業(yè)開辦的“三產(chǎn)企業(yè)”，因其難以獨立承擔(dān)民事責(zé)任，所以達(dá)不到銀行貸款的條件；四是私營和個體企業(yè)。這些企業(yè)缺乏嚴(yán)格的管理制度，大多是家族式經(jīng)營，財務(wù)管理形同虛設(shè)，銀行難以掌握其真實的經(jīng)營狀況。五是近年發(fā)展起來的民營高科技企業(yè)。這類企業(yè)項目風(fēng)險較大，啟動資金需求大，自身積累難以滿足，銀行因擔(dān)心其項目風(fēng)險而不敢對其融資。

2．中小企業(yè)經(jīng)營管理存在不規(guī)范現(xiàn)象，銀行對其融資面臨“市場風(fēng)險”。我國中小企業(yè)絕大多數(shù)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)，使用的設(shè)備和技術(shù)相當(dāng)一部分是大企業(yè)已經(jīng)淘汰的，同時，中小企業(yè)經(jīng)營者大多缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的理論和實踐。民營中小企業(yè)老板絕大多數(shù)原來是工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員。由于決策者文化水平不高，企業(yè)的經(jīng)營管理上處于無序狀態(tài)。產(chǎn)前沒有市場調(diào)研，沒有認(rèn)真地進(jìn)行嚴(yán)格的成本核算；產(chǎn)中沒有嚴(yán)格的質(zhì)量控制，沒有制定營銷策略；產(chǎn)后沒有完善的售后服務(wù)，極易出現(xiàn)盲目生產(chǎn)，不求產(chǎn)品質(zhì)量等短期行為。企業(yè)職工的科技素質(zhì)低，技術(shù)人員缺乏，因而，我國中小企業(yè)普遍成長性差。金融機(jī)構(gòu)面對點多、面廣、量大的中小企業(yè)難以掌握其真實情況，對其貸款感到“心里沒底”，銀行對其融資面臨很大的“市場風(fēng)險”。

3．中小企業(yè)的財務(wù)行為不規(guī)范，財務(wù)信息嚴(yán)重失真。中小企業(yè)普遍財務(wù)管理水平低，報表賬冊不全，內(nèi)控制度不嚴(yán)，而且有的中小企業(yè)出于不同的目的，一個廠子多套報表，財務(wù)信息失真嚴(yán)重。不少金融機(jī)構(gòu)反映，企業(yè)財務(wù)報表十張有九張是假的。這樣，金融機(jī)構(gòu)沒有充分時間也沒有合適的渠道來了解企業(yè)的真實財務(wù)狀況，無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的真實情況，對企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎，產(chǎn)生“慎貸”心理，從而在客觀上導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資困難。

（二）商業(yè)銀行處于機(jī)制轉(zhuǎn)換的變革之中，其自身體制的弊端，使中小企業(yè)融資產(chǎn)生困難

從銀行自身來看，造成其對中小企業(yè)“慎貸或不貸”的主要原因有以下幾個方面：

1．風(fēng)險、成本和收益不對稱。隨著專業(yè)銀行的商業(yè)化改革，所有商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行都要以安全性、流動性、盈利性為原則進(jìn)行經(jīng)營活動。銀行，特別是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)就其本質(zhì)而言是一種經(jīng)營資金的業(yè)務(wù)，其經(jīng)營方針與一般的商業(yè)經(jīng)營活動并沒有本質(zhì)的區(qū)別。因此商業(yè)銀行的信貸資金具有操作穩(wěn)健、追求高流動性和高收益性、注重投資企業(yè)的潛在能力等特點。我國以工、農(nóng)、中、建四大專業(yè)銀行為主的金融體系，主要針對國有大型企業(yè)、大型項目融資特點而設(shè)計的。從銀行業(yè)務(wù)的角度來講，對大企業(yè)的貸款相當(dāng)于批發(fā)業(yè)務(wù)，而對中小企業(yè)的貸款只相當(dāng)于零售業(yè)務(wù)。目前，我國銀行在貸款批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的工作方法和程序上還沒有分開，對大額和小額貸款審查程序基本一樣，由于中小企業(yè)貸款金額少、筆數(shù)多、手續(xù)復(fù)雜，造成銀行的費用較高，中小企業(yè)貸款管理的成本是大型企業(yè)的5倍左右。國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款在風(fēng)險、成本和收益的不對稱阻礙了國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。

2．資本市場上的信息不對稱。從銀行融資來看，銀行信貸中的銀行與中小企業(yè)間也存在諸多的信息障礙。這其中包括了信貸合約簽訂前企業(yè)為獲得銀行貸款而隱瞞不利信息的“逆向選擇”行為，也包括了企業(yè)在合約簽訂后無視或損害銀行利益的“道德風(fēng)險”。相比較而言，大企業(yè)特別是上市公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息以及其他公開化程度遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，而且信息的真實程度也要高于中小企業(yè)。在此情況下，銀行自然愿意向大企業(yè)貸款而不向中小企業(yè)。另外，由于我國擔(dān)保體系的不健全，也造成中小企業(yè)出現(xiàn)貸款難的現(xiàn)象。

3．國有商業(yè)銀行貸款管理制度缺陷，造成“規(guī)模性歧視”。國有商業(yè)銀行在貸款管理制度方面存在的不合理性，變相增加了中小企業(yè)貸款的負(fù)擔(dān)和難度。近幾年來，銀行為了加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，防范金融風(fēng)險，大幅度地減少信用貸款數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保。中小企業(yè)自有資產(chǎn)少，可用以抵押的資產(chǎn)更少，承擔(dān)風(fēng)險能力弱，很少有人愿意為其提供擔(dān)保，又缺少抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這就割斷了銀行與中小企業(yè)的姻緣。

對于國有商業(yè)銀行來說，給中小企業(yè)貸款確實存在形不成“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”的問題，因為與大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本與監(jiān)督費用上升。這些情況也抑制了商業(yè)銀行對中小企業(yè)放款的積極性。

三、解決中小企業(yè)融資困難的對策研究

我國的中小企業(yè)在改革開放后得到蓬勃發(fā)展，成為推動國民經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資困難，已經(jīng)成為擺在我們面前急需解決的重大問題，而這一問題的解決，一方面需要借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，另一方面又要結(jié)合中國的國情，通過企業(yè)、銀行、政府、社會共同配合，實行綜合治理逐步加以解決。

（一）加強(qiáng)企業(yè)管理，提高企業(yè)資信度

企業(yè)獲得資金的渠道是多方面的，銀行信貸、風(fēng)險投資、合資和政府撥款是其中的主渠道。但無論是哪種渠道的投資，都會考慮到對中小企業(yè)的投資回報，進(jìn)一步說投資者考慮中小企業(yè)的資信度是一個重點。

企業(yè)的資信程度，它包括的范圍極廣，從企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀到企業(yè)將來的發(fā)展機(jī)會都會包括在內(nèi)。企業(yè)資信不能簡單地理解為企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和信用等級，事實上，企業(yè)所采取的技術(shù)、管理方式、企業(yè)的創(chuàng)新能力、企業(yè)的戰(zhàn)略決策以及企業(yè)家的綜合能力等都應(yīng)包括在內(nèi)。

中小企業(yè)融資問題的解決，最基本的問題在于企業(yè)自身實力的增強(qiáng)，資信度的提高。所以企業(yè)自身的努力是解決中小企業(yè)融資困難中最基本、最核心的一環(huán)。

（二）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持

當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，而貸款難又是中小企業(yè)融資碰到的首要問題。因此，結(jié)合中小企業(yè)的自身特點，金融機(jī)構(gòu)要完善信貸服務(wù)體系，加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸支持。

1．進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)新的適合中小企業(yè)需要的金融產(chǎn)品，擴(kuò)大對中小企業(yè)的資金供給。在目前已開辦的各類貸款的基礎(chǔ)上，針對中小企業(yè)不同時期的發(fā)展需要，開發(fā)新的貸款品種。如可以考慮針對中小高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的需要，與各類風(fēng)險投資基金建立合作開展“中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款”業(yè)務(wù)，由有關(guān)的投資銀行和投資基金提供擔(dān)保，用于企業(yè)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)時期的營運資金需要。再如為鼓勵中小企業(yè)通過兼并、收購，壯大實力，超常規(guī)發(fā)展，可以對具有良好成長性的企業(yè)設(shè)立專門的企業(yè)“并購貸款”等。針對中小企業(yè)用款急、波動性大、資金需求不穩(wěn)定的特點，在信貸方式上，可以考慮開展“循環(huán)貸款”和“賬戶透支便利”業(yè)務(wù)。循環(huán)貸款是指根據(jù)企業(yè)的信用等級規(guī)定企業(yè)在一定時期的資金使用限額，企業(yè)可以隨時根據(jù)資金需求決定資金的使用規(guī)模和使用時間。在授信期間，額度內(nèi)資金可以循環(huán)周轉(zhuǎn)使用?！百~戶透支便利”是指企業(yè)在授信期間內(nèi)可以在一定額度內(nèi)透支資金。

2．拓寬中小企業(yè)間接融資渠道。拓寬中小企業(yè)間接融資渠道，大力發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)與融資租賃業(yè)務(wù)。鑒于票據(jù)市場的重要作用，今后幾年，中國人民銀行將采取積極措施，大力推廣使用商業(yè)票據(jù)，擴(kuò)大票據(jù)融資功能。這對中小企業(yè)來講，是一個機(jī)遇。各金融機(jī)構(gòu)要破除對中小企業(yè)的偏見，對符合條件的中小企業(yè)的商業(yè)匯票辦理承兌和貼現(xiàn)，以拓寬中小企業(yè)間接融資渠道。另外，要大力發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通的一種有效手段。中小企業(yè)采用融資租賃來籌資，可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下添置或更新設(shè)備，達(dá)到籌資目的。目前中小企業(yè)普遍技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，融資租賃在為技術(shù)改造融通資金方面很有優(yōu)勢。國家應(yīng)當(dāng)加快這方面的立法建設(shè)，明確統(tǒng)一的管理部門，并在財政金融政策上給予優(yōu)惠，向中小企業(yè)推廣。

3．大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。我國中小金融機(jī)構(gòu)主要包括區(qū)域性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等。中小金融機(jī)構(gòu)與大金融機(jī)構(gòu)相比，具有產(chǎn)權(quán)明晰、委托管理層次較少、與客戶的地域經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切等特點，因而在小額信貸服務(wù)中較易形成業(yè)務(wù)決策迅捷靈活、監(jiān)管和信用成本較低等比較優(yōu)勢，更能適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展。充分發(fā)揮中小金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢，確認(rèn)它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的主力軍市場定位，不僅有利于形成金融市場的有序運行，而且有利于提高整個金融體系的效率。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)是天生的合作伙伴，有許多共同之處：一是發(fā)展背景相近，均脫胎于市場母體，剛剛從“補(bǔ)充”身份升格為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分；二是產(chǎn)權(quán)設(shè)置相近，中小金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)也可以有集體成分、私有成分；三是經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相近，均以利潤最大化為目標(biāo)，中小金融機(jī)構(gòu)不承擔(dān)國有商業(yè)銀行承擔(dān)的為國企解困的任務(wù)。

（三）借鑒國外經(jīng)驗建立中小企業(yè)政策性金融體系

世界各國發(fā)展中小企業(yè)的經(jīng)驗已經(jīng)充分證明，中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)條件下特殊群體的發(fā)展必須得到政府的扶持，為此許多國家已經(jīng)建立了明確的、有效的、富有激勵作用的中小企業(yè)扶持政策體系。作為一個工業(yè)化進(jìn)程中的發(fā)展中國家，我國中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展極具重要作用。但存在著極大的融資缺口，借鑒國際上的有益經(jīng)驗，我國亟需建立中小企業(yè)政策性金融體系來改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

1．設(shè)立政策性的國家中小企業(yè)發(fā)展銀行，解決中小企業(yè)發(fā)展對長期貸款的需求。政策性銀行是指以國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體和長遠(yuǎn)利益為目標(biāo)，在特定領(lǐng)域貫徹政府的社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，從事政策性投融資活動，并為政府所控制的專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，其產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡和市場機(jī)制的不完善性。目前，我國四大國有商業(yè)銀行正在向現(xiàn)代化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，政府不可能還像以前一樣用行政命令的方式要求商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款，充其量只能以發(fā)布指導(dǎo)意見的形式進(jìn)行窗口指導(dǎo)，約束力較差。因此，中小企業(yè)自身的特點和商業(yè)銀行的經(jīng)營原則之間的矛盾決定了需要組建專門的中小企業(yè)政策性銀行以扶持中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)政策性銀行應(yīng)對中小企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款，特別應(yīng)在為中小企業(yè)解決長期投資性貸款方面發(fā)揮其作用。根據(jù)我國情況，中小企業(yè)政策性銀行在資金來源上，可以考慮由中央財政撥款，也可以與地方財政共同出資，還可以考慮發(fā)行一部分金融債券。

2．加快組建中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?。政府提供政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的目的在于為政策扶持的中小企業(yè)廣開財源，籌措發(fā)展資金，并對那些商業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事政策性放款活動給予鼓勵和支持，從而吸引更多的資金流向政策性融資項目。通過中小企業(yè)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，一方面轉(zhuǎn)移了貸款風(fēng)險，改善了中小企業(yè)的自然地位和條件；另一方面又能刺激和鼓勵商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對中小企業(yè)的貸款規(guī)模。

3．發(fā)揮政府積極作用，推進(jìn)我國風(fēng)險投資體系的建立。風(fēng)險投資是一種新興的高級形式的投融資方式，具有高投入、高風(fēng)險、高收益的特點。由于其投資的主要對象是中小型高新技術(shù)企業(yè)，因此對于推進(jìn)我國中小企業(yè)發(fā)展具有重大意義。

在風(fēng)險投資的整個發(fā)展過程中，政府應(yīng)當(dāng)按照“制定政策、創(chuàng)造環(huán)境、加強(qiáng)監(jiān)管、控制風(fēng)險”的基本要求來推進(jìn)我國風(fēng)險投資業(yè)的快速發(fā)展，扮演好規(guī)劃制定者、監(jiān)督管理者、政策支持與服務(wù)者的角色。在政府的作用和角色定位上要把握以下原則：“介入但不包辦，管理但不干預(yù)”；“引導(dǎo)而不干涉，支持而不控股”。

總之，中小企業(yè)貸款難，既有企業(yè)自身經(jīng)營管理上存在的問題，也有金融機(jī)構(gòu)貸款權(quán)上收，激勵機(jī)制與約束機(jī)制不匹配，貸款積極性不高的原因，同時也暴露出政府的配套政策不健全和社會信用環(huán)境差的弊端。因此，解決中小企業(yè)融資中存在的問題需要政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)各方面的整體配合、相互協(xié)調(diào)、聯(lián)動互助。

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作者簡介：王琍（1966- ），上海大學(xué)社會科學(xué)學(xué)院碩士。