中國保險(xiǎn)公司技術(shù)效率影響因素分析

朱新良

摘要:本文應(yīng)用中國境內(nèi)57家壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)公司的技術(shù)效率，建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型并應(yīng)用EVIEWS軟件對(duì)影響保險(xiǎn)公司技術(shù)效率的若干因素進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分析，結(jié)果表明對(duì)保險(xiǎn)公司技術(shù)效率影響較大的因素

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn);技術(shù)效率;DEA;計(jì)量模型

一、引言

隨著國有保險(xiǎn)公司的股份制改造和2001年加入WTO后中國保險(xiǎn)市場逐步開放直到2004年完全開放，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效率問題日益成為理論界、實(shí)務(wù)界和監(jiān)管部門關(guān)注的焦點(diǎn)。

本文試圖對(duì)保險(xiǎn)公司技術(shù)效率的影響因素作具體分析，以解釋和確認(rèn)影響效率的因素、影響方式和影響程度，為防范保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提高技術(shù)效率、從而為保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)改革發(fā)展提供決策依據(jù)。

二、保險(xiǎn)公司效率值的測算

1.指標(biāo)選取

首先，必須滿足DEA評(píng)價(jià)的要求，客觀反映被評(píng)價(jià)對(duì)象的競爭力水平；其次是從技術(shù)上應(yīng)避免投入以及產(chǎn)出及內(nèi)部指標(biāo)具有較強(qiáng)的線性關(guān)系；最后是指標(biāo)數(shù)據(jù)的重要性和可獲取性。

2.實(shí)證研究樣本

本文選取2004-2005年國內(nèi)57家壽、產(chǎn)險(xiǎn)公司作為研究樣本數(shù)據(jù)來源于2005-2006年的《中國保險(xiǎn)年鑒》各保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。

3.模型選取

本文選用基于投入的BCC模型（Tim Coelli，1998; William W. Cooper，2000）測算技術(shù)效率。BCC模型是由Banker, Charnes & Cooper提出的一種可變規(guī)模報(bào)酬（VRS）的DEA模型，并以三人名字的第一個(gè)字母命名。

DEAP軟件求解的技術(shù)效率值作為第二階段回歸模型中的因變量。

三、影響中國保險(xiǎn)公司效率的因素

一般認(rèn)為，影響保險(xiǎn)公司效率的主要因素有，第一，宏觀經(jīng)濟(jì)因素，如經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、通貨膨脹率、利率等；第二，行業(yè)因素，保險(xiǎn)市場的市場結(jié)構(gòu)、市場競爭程度、政府對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管程度等；第三，保險(xiǎn)公司基本特征如規(guī)模、人員等；第四，其它因素，如整個(gè)的金融結(jié)構(gòu)、制度演進(jìn)等。從國內(nèi)外對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)效率的決定因素來看，主要集中在保險(xiǎn)公司基本特征和行業(yè)因素這兩個(gè)方面。

四、效率影響因素檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷臉?gòu)建

因變量為運(yùn)用DEA方法測算出的2004-2005年我國境內(nèi)包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人壽保險(xiǎn)公司在內(nèi)的57家公司的技術(shù)效率值（TE）。

根據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理理論并結(jié)合我國保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際情況，以及數(shù)據(jù)完整性的全面考慮，影響保險(xiǎn)公司的效率估值的因素設(shè)定為：資產(chǎn)總額（ASSET）、人員總數(shù)（YG）、人均保費(fèi)（BF）、資產(chǎn)利潤率（ROA=凈利潤/資產(chǎn)總額）；WZ表示具有外資背景的保險(xiǎn)公司，當(dāng)一家公司是合資企業(yè)或一家海外保險(xiǎn)公司的子公司時(shí)，WZ為1，否則為0；SX表示保險(xiǎn)公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)類型，若一家保險(xiǎn)公司為壽險(xiǎn)公司時(shí)，SX為1，若為產(chǎn)險(xiǎn)公司，則SX=0。

計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型（李子奈，2000）如下：

t和i分別表示年份和樣本公司。本文選取2004-2005年的57家壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)公司作為實(shí)證樣本。

五、EVIEWS回歸結(jié)果及分析

資產(chǎn)總額。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模與技術(shù)效率成負(fù)相關(guān)，而且顯著性較高，這意味著資產(chǎn)規(guī)模較大的保險(xiǎn)公司的技術(shù)效率并不是想象中的很高。保險(xiǎn)公司單純追求規(guī)模，不講效率可能付出代價(jià)，這種代價(jià)不僅有人力、物力和財(cái)力的消耗，還有各種保險(xiǎn)資源的耗費(fèi)。

員工總數(shù)。員工總數(shù)與技術(shù)效率正相關(guān)，但相關(guān)系數(shù)很小，并且回歸的t檢驗(yàn)值不顯著，但不能由于回歸結(jié)果就得出保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與員工無關(guān)的結(jié)論，在激烈的市場競爭中，保險(xiǎn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、市場品牌和客戶定位等等需要靠人來運(yùn)作、整合，人才是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要因素，良好的人才形成制度與機(jī)制、一定規(guī)模與實(shí)力的人才隊(duì)伍是保險(xiǎn)公司真正的核心競爭力。

人均保費(fèi)。人均保費(fèi)與保險(xiǎn)公司技術(shù)效率成正相關(guān)，并且t檢驗(yàn)下顯著性很高，與的假設(shè)一致。表明人均保費(fèi)收入，即勞動(dòng)生產(chǎn)率是影響效率的重要因素。

資產(chǎn)利潤率。本文回歸結(jié)果支持公司的效益與公司的效率成正相關(guān)關(guān)系的假設(shè)，而且t檢驗(yàn)的顯著性水平較高，這說明保險(xiǎn)公司的效益是提高效率的目標(biāo)，二者成正相關(guān)關(guān)系。

經(jīng)營業(yè)務(wù)類型。經(jīng)營壽險(xiǎn)可提升效率，這與DEA測算出的壽險(xiǎn)公司效率普遍高于產(chǎn)險(xiǎn)公司的技術(shù)效率是一致的，但T檢驗(yàn)的顯著性較差。

公司背景。具有外資背景的公司的虛擬變量與技術(shù)效率因變量負(fù)相關(guān)。理論上，隨著中國保險(xiǎn)市場的完全開放，再加上外資背景的公司具有先進(jìn)的技術(shù)水平、管理理念等優(yōu)勢，另外，中國的制度政策也在一定程度上對(duì)其產(chǎn)生了影響。

六、結(jié)論

公司員工人數(shù)、人均保費(fèi)、資產(chǎn)利潤率、經(jīng)營壽險(xiǎn)業(yè)對(duì)公司的技術(shù)效率有正影響。其中員工總數(shù)和經(jīng)營壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的顯著性較差，而且員工人數(shù)對(duì)保險(xiǎn)公司的技術(shù)效率幾乎沒什么影響。公司規(guī)模對(duì)經(jīng)營效率產(chǎn)生了負(fù)影響，不過這個(gè)影響非常小，也體現(xiàn)了經(jīng)營規(guī)模的地位在逐步下降，這與保險(xiǎn)市場高效發(fā)展的新要求是不矛盾的。具有外資背景對(duì)公司技術(shù)效率有負(fù)的影響，但其顯著性很差。這與國外及前人對(duì)非保險(xiǎn)業(yè)研究的結(jié)果不同，但這涉及到保險(xiǎn)行業(yè)自身的特殊性。

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