金融“五篇大文章”的基本要義探析

金融“五篇大文章”，以人民性為金融活動的出發(fā)點(diǎn)，著眼于傳統(tǒng)金融投入相對薄弱但是事關(guān)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要領(lǐng)域，注重發(fā)揮金融活動的正外部性，以金融高質(zhì)量發(fā)展支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。理解和把握金融“五篇大文章”的基本要義，有助于明確方向以做好金融“五篇大文章”的各項(xiàng)工作，從而推動金融強(qiáng)國建設(shè)走向深入。

2023年10月召開的中央金融工作會議上，習(xí)近平總書記發(fā)表重要講話，首次提出了要“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”，并指出要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”（以下統(tǒng)稱金融“五篇大文章”）。金融“五篇大文章”是新時(shí)期習(xí)近平經(jīng)濟(jì)思想的重要內(nèi)容之一。2024年7月，黨的二十屆三中全會《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》將“積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)”作為深化金融體制改革的重要內(nèi)容。近期國務(wù)院辦公廳《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，科技金融通過引導(dǎo)資本向硬科技、基礎(chǔ)研究領(lǐng)域集聚，加速科技成果轉(zhuǎn)化；綠色金融通過碳金融工具創(chuàng)新和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)向低碳化轉(zhuǎn)型；數(shù)字金融則依托區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)重構(gòu)金融服務(wù)模式，提高資源配置效率。金融“五篇大文章”，以人民性為金融活動的出發(fā)點(diǎn)，著眼于傳統(tǒng)金融投入相對薄弱但是事關(guān)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要領(lǐng)域，注重發(fā)揮金融活動的正外部性，以金融高質(zhì)量發(fā)展支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。理解和把握金融“五篇大文章”的基本要義，有助于明確方向以做好金融“五篇大文章”的各項(xiàng)工作，從而推動金融強(qiáng)國建設(shè)走向深入。

“五篇大文章”抓住了當(dāng)下金融需求側(cè)的關(guān)鍵點(diǎn)

金融“五篇大文章”瞄準(zhǔn)了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的關(guān)鍵需求點(diǎn)，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的著力點(diǎn)。隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進(jìn)入關(guān)鍵階段，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)普遍存在著技術(shù)落后、效率低下、盈利能力下降的問題，需要大量的科技投人與技術(shù)改造。這種需求在傳統(tǒng)金融體系中難以得到滿足，尤其是科技型中小企業(yè)的需求長期被忽視，形成需求端的“瓶頸”?？萍冀鹑趧t從企業(yè)需求出發(fā)，通過風(fēng)險(xiǎn)投資基金、科技信貸、科技保險(xiǎn)等多元金融工具，精準(zhǔn)回應(yīng)這類企業(yè)金融服務(wù)需求。此外，科技金融通過推動企業(yè)科技創(chuàng)新從而推動了產(chǎn)業(yè)升級需求的釋放，創(chuàng)造了大量有效投資需求，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

綠色金融的核心作用是創(chuàng)造并釋放經(jīng)濟(jì)社會中對生態(tài)保護(hù)、環(huán)境改善和低碳發(fā)展的有效需求。我國經(jīng)濟(jì)長期以來形成了高能耗、高污染的增長模式，生態(tài)環(huán)境治理的需求非常強(qiáng)烈，但由于環(huán)境效益的外部性與長期性，單靠市場自發(fā)行為難以形成有效投資與消費(fèi)需求。綠色金融通過相關(guān)綠色政策、碳金融工具、綠色信貸、綠色債券、ESG投資、綠色保險(xiǎn)等手段，激勵市場主體進(jìn)行環(huán)境友好的技術(shù)改造和清潔能源投資，同時(shí)約束市場主體的高污染行為。這些手段有效推動了環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔能源、新能源汽車等綠色領(lǐng)域消費(fèi)與投資需求的大規(guī)模增長，帶動經(jīng)濟(jì)走上了綠色可持續(xù)發(fā)展的道路，形成了需求側(cè)良性循環(huán)，即綠色消費(fèi)的興起推動了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，也提高了居民生活質(zhì)量和環(huán)境福利，進(jìn)一步強(qiáng)化了消費(fèi)信心和潛力。

普惠金融的發(fā)展直接惠及廣大小微企業(yè)和基層民眾，尤其是那些過去被排除在正規(guī)金融服務(wù)之外的企業(yè)和人群。普惠金融通過小額信貸、消費(fèi)金融、助農(nóng)貸款、數(shù)字普惠支付等多種手段，可以改善這些人群的財(cái)務(wù)狀況，有效提高他們的生活質(zhì)量和消費(fèi)能力，進(jìn)而拉動內(nèi)需。這極大地釋放了基層經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)潛力。同時(shí)，對小微企業(yè)的融資支持則激發(fā)了企業(yè)投資的積極性，擴(kuò)大了基層的經(jīng)濟(jì)活力，從而促進(jìn)就業(yè)穩(wěn)定和收入增加，進(jìn)一步鞏固了消費(fèi)需求增長的基礎(chǔ)，形成消費(fèi)一投資的正反饋循環(huán)。

養(yǎng)老金融則針對老齡化社會帶來的挑戰(zhàn)，旨在確保老年人有足夠的資金用于生活開支和醫(yī)療保健，釋放中老年人群的龐大消費(fèi)潛力，形成“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的強(qiáng)大需求市場，直接拉動消費(fèi)增長。同時(shí)也為年輕人減輕蟾養(yǎng)壓力，使他們有更多的可支配收入進(jìn)行消費(fèi)或投資。

數(shù)字金融以其高效便捷的特點(diǎn)深受年青一代的喜愛，移動支付、在線理財(cái)?shù)刃滦头?wù)形式已經(jīng)成為日常生活不可或缺的一部分。它們不僅提高了個(gè)人財(cái)務(wù)管理的便利性，還促進(jìn)了電子商務(wù)等新興業(yè)態(tài)的蓬勃發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長提供了強(qiáng)勁動力。

“五篇大文章”深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心目標(biāo)是通過優(yōu)化要素配置、改善供給質(zhì)量、提高經(jīng)濟(jì)體系整體效率，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血液，其供給質(zhì)量直接關(guān)系到實(shí)體經(jīng)濟(jì)能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)和健康發(fā)展。然而，長期以來，中國金融體系存在著結(jié)構(gòu)性矛盾：一方面，資金大量流向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，另一方面，科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色環(huán)保、養(yǎng)老保障等迫切需要發(fā)展的領(lǐng)域卻面臨資金短缺，融資難、融資貴的問題尤為突出。這一供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性失衡，不僅造成了金融資源的無效供給，也加劇了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

科技金融是推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心引擎之一。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展從投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型過程中，產(chǎn)業(yè)升級與技術(shù)進(jìn)步是關(guān)鍵。然而，傳統(tǒng)金融體系更青睞抵押資產(chǎn)多、整體規(guī)模大的企業(yè)，難以精準(zhǔn)滿足創(chuàng)新型企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)的融資需求。這種資金供給結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)難以快速壯大。為解決這一供給結(jié)構(gòu)性失衡，國家通過設(shè)立科創(chuàng)板、國家技術(shù)創(chuàng)新基金、科技信貸擔(dān)保機(jī)制、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和改革創(chuàng)業(yè)板注冊制等一系列政策舉措，引導(dǎo)金融資源從傳統(tǒng)行業(yè)流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，精準(zhǔn)支持高技術(shù)企業(yè)成長，緩解科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。從宏觀上來看，科技金融的發(fā)展推動了經(jīng)濟(jì)增長新動能的培育，加速了新興產(chǎn)業(yè)的壯大，增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的韌性。

綠色金融是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要組成部分。長期以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，造成了資源大量浪費(fèi)和生態(tài)環(huán)境嚴(yán)重破壞。這種粗放式的發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼。綠色金融通過政策激勵和市場約束，推動金融資源主動流向環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)，降低對高污染產(chǎn)業(yè)的資金供給，倒逼傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實(shí)施清潔技術(shù)改造，進(jìn)而優(yōu)化整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

普惠金融在宏觀經(jīng)濟(jì)視角上是實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)均衡化的重要路徑。在傳統(tǒng)金融資源配置結(jié)構(gòu)中，天型企業(yè)和城市地區(qū)占據(jù)了主要的資金供給份額，小微企業(yè)、“三農(nóng)”群體難以獲得有效資金支持，長期處于融資困境，這使得經(jīng)濟(jì)增長成果難以實(shí)現(xiàn)充分共享。國家通過推進(jìn)普惠金融專項(xiàng)貸款、降準(zhǔn)降息、再貸款再貼現(xiàn)優(yōu)惠、政府融資擔(dān)保機(jī)制等政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將資源向基層傾斜，大幅提高了對小微企業(yè)、“三農(nóng)”群體的資金投放。從宏觀上來看，這種資源優(yōu)化配置不僅穩(wěn)定了就業(yè)、促進(jìn)了基層經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)也改善了收入分配，增強(qiáng)了社會公平性，推動實(shí)現(xiàn)了更具包容性的經(jīng)濟(jì)增長。

養(yǎng)老金融是應(yīng)對人口老齡化帶來的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)的關(guān)鍵舉措。我國正在快速進(jìn)人老齡化階段，但傳統(tǒng)養(yǎng)老保障體系面臨資金缺口擴(kuò)大、覆蓋不全面等問題。通過供給側(cè)改革，政府天力發(fā)展企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金制度，以及長期養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等新型養(yǎng)老金融工具，構(gòu)建起更為多元和有效的養(yǎng)老金融供給體系。

數(shù)字金融從供給側(cè)視角切入，旨在提高金融服務(wù)效率與覆蓋率。在傳統(tǒng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)成本高、信息不對稱明顯，這導(dǎo)致金融資源配置效率低下，制約了整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。數(shù)字金融依托大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，降低了金融服務(wù)成本，提升了風(fēng)險(xiǎn)管理能力，使金融服務(wù)更精準(zhǔn)地觸達(dá)更廣泛經(jīng)濟(jì)主體。

做好“五篇大文章”是贏得大國競爭的關(guān)鍵引擎

做好“五篇大文章”有助于中國走出中等收入陷阱，是贏得大國競爭的關(guān)鍵引擎。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，許多國家在進(jìn)人中等收人階段后，由于未能有效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和社會治理挑戰(zhàn)，陷人了所謂的“中等收入陷阱”。而通過推進(jìn)科技金融，可以加速技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，從而提升國家在全球價(jià)值鏈中的位置。綠色金融則有助于推動可持續(xù)發(fā)展，減少環(huán)境污染，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長與環(huán)境保護(hù)的雙贏局面。此外，普惠金融的發(fā)展能夠確保更多，尤其是小微企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的人群享受到金融服務(wù)，這將有效縮小城鄉(xiāng)差距，增強(qiáng)社會公平性，為經(jīng)濟(jì)增長注入新的活力。養(yǎng)老金融的發(fā)展同樣重要，它能夠優(yōu)化和擴(kuò)大養(yǎng)老服務(wù)供給，完善養(yǎng)老服務(wù)體系，積極應(yīng)對人口老齡化問題。最后，數(shù)字金融通過提高金融服務(wù)效率，降低交易成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動的便捷性和安全性，進(jìn)一步增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動力。

在全球化背景下，各國之間的競爭日益激烈，尤其是在科技、環(huán)保、社會保障等領(lǐng)域?！拔迤笪恼隆贬槍@些領(lǐng)域提出了具體的金融支持策略。在科技金融方面，中國正在努力構(gòu)建一個(gè)與高水平科技自立自強(qiáng)目標(biāo)相匹配的金融服務(wù)體系，旨在加快科技創(chuàng)新步伐，搶占全球科技制高點(diǎn)。綠色金融則幫助中國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和的目標(biāo)，展示其在全球氣候變化問題上的領(lǐng)導(dǎo)力。與此同時(shí)，普惠金融、養(yǎng)老金融和數(shù)字金融的發(fā)展也為中國贏得了國際社會的認(rèn)可和支持，提升了國家形象和軟實(shí)力。特別是在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，中國的領(lǐng)先地位不僅體現(xiàn)在市場規(guī)模和技術(shù)應(yīng)用上，還體現(xiàn)在政策制定和監(jiān)管創(chuàng)新上，這些都為中國在全球競爭中贏得了寶貴的時(shí)間窗口和發(fā)展機(jī)遇。

做好“五篇大文章”是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重要支撐

金融作為國民經(jīng)濟(jì)的血脈和國家核心競爭力的重要組成部分，承擔(dān)著服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置、防范化解風(fēng)險(xiǎn)的核心功能，是推動中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局的關(guān)鍵力量。建設(shè)金融強(qiáng)國的目標(biāo)與實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)高度契合，通過提高金融體系對科技、綠色、普惠等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持能力，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供高質(zhì)量金融供給。

做好“五篇大文章”不僅是當(dāng)前階段中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵任務(wù)，更是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興中國夢的重要步驟。它體現(xiàn)了黨和國家對經(jīng)濟(jì)社會長遠(yuǎn)規(guī)劃的深刻洞察和對人民福祉的高度關(guān)切。隨著相關(guān)政策的逐步落實(shí)和完善，我們有信心看到一個(gè)更加繁榮、穩(wěn)定且充滿活力的中國向著第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。習(xí)近平總書記指出，“只有堅(jiān)持從歷史走向未來，從延續(xù)民族文化血脈中開拓前進(jìn)，我們才能做好今天的事業(yè)”，這既是對文化建設(shè)的要求，也是對金融工作的指導(dǎo)。通過深化金融體制改革，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，中國將在新時(shí)代的偉大征程中不斷創(chuàng)造新的輝煌，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興提供堅(jiān)實(shí)保障。

金融強(qiáng)國建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程，而金融“五篇大文章”是這個(gè)系統(tǒng)工程的抓手，“五篇大文章”通過完善科技金融體系，通過多層次資本市場支持關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，推動高水平科技自立自強(qiáng)；通過構(gòu)建綠色金融體系，統(tǒng)籌能源安全與“雙碳”目標(biāo)，為美麗中國建設(shè)提供金融支撐；通過深化普惠金融和養(yǎng)老金融改革，推動金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)金融服務(wù)的覆蓋面和適配性，提高人民生活品質(zhì)，提高人民幸福感、獲得感、安全感。這種系統(tǒng)化的思考方式要求我們不僅要看到各篇章的獨(dú)立價(jià)值，還要關(guān)注它們之間的相互作用和協(xié)同效應(yīng)，形成一個(gè)整體，通過實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國來支撐中華民族偉大復(fù)興。

綜上所述，金融“五篇大文章”的推進(jìn)展現(xiàn)了我國金融高質(zhì)量發(fā)展的政策智慧：既深化了金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，又抓住了當(dāng)下金融需求側(cè)的關(guān)鍵點(diǎn)。做好“五篇大文章”不僅是贏得大國競爭的關(guān)鍵引擎，更是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重要支撐。做好金融“五篇大文章”有望為全球金融治理提供有益借鑒，并持續(xù)為中國經(jīng)濟(jì)的長期穩(wěn)定繁榮保駕護(hù)航。