國(guó)有企業(yè)如何強(qiáng)內(nèi)控、 防風(fēng)險(xiǎn)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)股權(quán)管理面臨著更大的挑戰(zhàn)。股權(quán)管理作為企業(yè)治理的重要組成部分，直接關(guān)系到企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。然而，在股權(quán)管理過程中，國(guó)有企業(yè)往往面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅可能對(duì)國(guó)有資產(chǎn)造成重大損失，還會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。因此，構(gòu)建有效的股權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

國(guó)有企業(yè)股權(quán)管理面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險(xiǎn)。一些國(guó)有企業(yè)存在著股權(quán)過于集中、一股獨(dú)大的問題。控股股東以其絕對(duì)控股地位對(duì)企業(yè)決策享有主導(dǎo)權(quán)，可能會(huì)造成決策過程中民主性與科學(xué)性不足，不能有效保護(hù)中小股東的權(quán)益，弱化中小股東參與企業(yè)治理熱情，也破壞了企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。比如在進(jìn)行某些重要的投資決策時(shí)，控股股東也許只考慮自身的利益而忽略了企業(yè)的整體利益，從而做出了錯(cuò)誤的決策，使企業(yè)遭受巨大的損失。與之相對(duì)的是，股權(quán)結(jié)構(gòu)的分配上還存在著另外個(gè)極端現(xiàn)象，那就是股權(quán)過于分散，導(dǎo)致股東間很難形成有效決策合力，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中產(chǎn)生決策的效率低，甚至出現(xiàn)內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，從而使企業(yè)失去了發(fā)展機(jī)會(huì)的問題。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中涉及的流程比較繁雜，法規(guī)要求相對(duì)嚴(yán)格。如果在進(jìn)行轉(zhuǎn)確了解法律法規(guī)，就會(huì)造成合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，例如□ 照 對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或者評(píng)估的流程不夠照規(guī) 級(jí) 使國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)轉(zhuǎn)讓。與此同時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)規(guī) 都讓 白 交 易場(chǎng) 中 如 果 沒有充分調(diào)查受讓方的背景，會(huì)為 業(yè) 的 營(yíng)造 A 成 很 組 多 不確定 小H 如說(shuō)受讓方資金實(shí)力 不強(qiáng)、 、不能按期繳納股權(quán)轉(zhuǎn) 期繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓款或潛在法律 律約等，都會(huì)將國(guó)有企業(yè)置于不必要的法律訴訟之中， 影響到企業(yè)的正常運(yùn) 和秩序。

國(guó)有企業(yè)股權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的構(gòu)建健全內(nèi)部控制體系國(guó)有企業(yè)對(duì)股權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防和控制的根本，就是建立健全的內(nèi)部控制體系。在組織架構(gòu)層面上，國(guó)有企業(yè)要明確部門之間的股權(quán)管理職責(zé)分成立股權(quán)管理專門部門或者設(shè)置股權(quán)管理職理中 A 理小 小 內(nèi) 督機(jī)制 強(qiáng)化D 督機(jī)制， 強(qiáng)化內(nèi)管理流程、制度執(zhí)行情況等進(jìn)行定期審計(jì)，發(fā)現(xiàn)和整改可能存在的問題。

從制度建設(shè)上看，建立全面詳細(xì)的股權(quán)管理制度，這其中涉及股權(quán)取得、持有、轉(zhuǎn)讓及收益分配各環(huán)節(jié)，并對(duì)操作流程及規(guī)范要求進(jìn)行了界定。以股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度為例，對(duì)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)限、審批流程和信息披露要求都進(jìn)行了細(xì)致規(guī)定，以保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓做到合法合規(guī)且公開透明。強(qiáng)化對(duì)制度執(zhí)行情況的追蹤，并結(jié)合實(shí)際運(yùn)作情況適時(shí)進(jìn)行修改和完善，以更好地滿足企業(yè)股權(quán)管理的需要。另外還要加強(qiáng)內(nèi)部控制文化建設(shè)，通過培訓(xùn)和宣傳來(lái)提高員工對(duì)于內(nèi)部控制在股權(quán)管理中重要性的認(rèn)識(shí)，從而讓內(nèi)部控制理念在企業(yè)中根深蒂固，使員工能夠自覺地遵守股權(quán)管理制度。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估

在國(guó)有企業(yè)股權(quán)管理中，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估是防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵一步。國(guó)有企業(yè)要構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，采用多種手段對(duì)股權(quán)管理中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理。舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以運(yùn)用流程分析法對(duì)股權(quán)管理的各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程展開分析并發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。企業(yè)在股權(quán)取得環(huán)節(jié)中，時(shí)刻關(guān)注投資決策失誤和目標(biāo)企業(yè)調(diào)查不足的風(fēng)險(xiǎn)；股權(quán)持有過程中，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降帶來(lái)的股權(quán)價(jià)值損害和股東關(guān)系不和諧的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性及影響程度，展開量化分析并判定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。比如，通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型來(lái)量化評(píng)估股權(quán)價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，并分析市場(chǎng)環(huán)境變化和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況對(duì)股權(quán)價(jià)值影響的大小。面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，企業(yè)要制定專門的應(yīng)對(duì)措施、明確責(zé)任部門及責(zé)任人，保證風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。

定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，并結(jié)合企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化適時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的范圍與方式。企業(yè)要重視國(guó)家宏觀政策的調(diào)整、行業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化對(duì)企業(yè)股權(quán)管理帶來(lái)的沖擊，發(fā)現(xiàn)新風(fēng)為企業(yè)進(jìn)行股權(quán)管理決策提供更加精準(zhǔn)的風(fēng)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以幫助國(guó)有企業(yè)發(fā)現(xiàn)股權(quán)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)，提前采取措施減少風(fēng)險(xiǎn)損失。國(guó)有企業(yè)要明確關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這些指標(biāo)要能夠體現(xiàn)出股權(quán)管理中的核心風(fēng)險(xiǎn)問題，例如股權(quán)結(jié)構(gòu)變化指標(biāo)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格波動(dòng)值和股權(quán)收益實(shí)現(xiàn)率，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值，在關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)滿足或大于預(yù)警閾值后及時(shí)發(fā)出信號(hào)。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控與分析，這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)具備整合企業(yè)內(nèi)外部各種信息的能力，這包括但不限于財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)趨勢(shì)和相關(guān)的政策法規(guī)，并通過數(shù)據(jù)分析模型來(lái)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行即時(shí)的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。比如，企業(yè)可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)采集并分析市場(chǎng)中同行業(yè)企業(yè)股權(quán)交易信息，發(fā)現(xiàn)可能會(huì)影響該企業(yè)股權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)信號(hào)。在系統(tǒng)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)時(shí)，企業(yè)要快速啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。企業(yè)應(yīng)針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類型及等級(jí)，制定針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略，就像面對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，可以采取引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的措施來(lái)加以調(diào)節(jié)；面對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要加強(qiáng)與交易對(duì)方之間的溝通和協(xié)調(diào)，運(yùn)用法律手段保障企業(yè)的合法權(quán)益。

強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督和審計(jì)

強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督與審計(jì)是建立國(guó)有企業(yè)股權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不可缺少的重要一環(huán)，對(duì)于確保股權(quán)管理合規(guī)有序地運(yùn)行具有重要的意義。就內(nèi)部監(jiān)督而言，企業(yè)需要建立多層級(jí)、全方位的監(jiān)督體系。

厘清各級(jí)監(jiān)督主體責(zé)任。企業(yè)管理層要定期檢查和指導(dǎo)股權(quán)管理工作，保證股權(quán)管理活動(dòng)遵循企業(yè)的戰(zhàn)略方向。各個(gè)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行與股權(quán)管理有關(guān)的業(yè)務(wù)的時(shí)候，應(yīng)該時(shí)刻保持自我監(jiān)督并嚴(yán)格遵守既定的制度與程序。與此同時(shí)，建立單獨(dú)的監(jiān)管崗位，實(shí)時(shí)監(jiān)控股權(quán)管理的整個(gè)過程，著重監(jiān)管股權(quán)交易和股東權(quán)益分配這兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

審計(jì)工作也很關(guān)鍵。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)定期對(duì)股權(quán)管理進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，檢查股權(quán)管理制度是否落實(shí)到評(píng)價(jià)股權(quán)管 理過程是否 合理有效 。還有就是在審股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí) 應(yīng)審查 評(píng)估報(bào)告 是 否真實(shí)、 交易 程序資金流向是否準(zhǔn)確等， 并對(duì)有無(wú)國(guó)有資產(chǎn)合規(guī)、流 的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn) 行評(píng)判。構(gòu)建內(nèi)部控制視角下國(guó)有企業(yè)股權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，是確保國(guó)有資產(chǎn)安全、推動(dòng)企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。通過構(gòu)建上述防控機(jī)制，國(guó)有企業(yè)能夠在市場(chǎng)環(huán)境不斷變化以及企業(yè)發(fā)展需要的情況下，更加有效地防范與控制股權(quán)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)并提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。