小微企業(yè)5C模式評價模型構(gòu)建與應(yīng)用

摘要：利用5C模型對小微企業(yè)進行貸款前調(diào)查和評估，從而降低信貸風(fēng)險，提升商業(yè)決策的科學(xué)性。在“品質(zhì)品德、還款能力、資本實力、擔(dān)保、經(jīng)營環(huán)境”5C模型的框架下，結(jié)合小額貸款公司的業(yè)務(wù)特征，整合相關(guān)評價指標，設(shè)計一套針對性強的小微企業(yè)貸款信用評價模型，用實際案例對該模型的運用效果進行實證分析，為小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；5C模式；層次分析法；信貸風(fēng)險評估

中圖分類號：F27文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2025.15.014

1研究內(nèi)容

主要從企業(yè)報表入手，主要依托天眼查、征信報告、中國執(zhí)行信息網(wǎng)和動產(chǎn)登記系統(tǒng)等現(xiàn)有數(shù)據(jù)，結(jié)合當(dāng)?shù)仄髽I(yè)實際進行設(shè)計與應(yīng)用[1]。在5C模型的框架下，運用層次分析法、專家賦權(quán)等方法建立三層評價指標層，然后通過矩陣判斷分別確定各個層次指標的權(quán)重；二是引進了綜合效益指數(shù)、哈佛分析框架指標。三是從財務(wù)信息、軟信息、法律信息3個維度入手，定性與定量相結(jié)合；設(shè)計一套多維、綜合性的測評分析系統(tǒng)。在查閱國內(nèi)外相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上，選取5C理論與層次分析法為基礎(chǔ)，對評價模型優(yōu)化，從理論上提煉出影響小微企業(yè)信用評分的因素及分析角度，為進一步優(yōu)化評價指標體系奠定基礎(chǔ)。

2評價模型的相關(guān)理論

2.15C理論模型

所采用的5C信用評價理論[2]，即對小微企業(yè)進行信用評價，從品質(zhì)品德、還款能力、資本實力、擔(dān)保、經(jīng)營環(huán)境等5個維度進行分析，建立小微企業(yè)信用評價模型。

（1）品質(zhì)品德：指借款人的品行和道德，借款人的歷史借款記錄、誠實程度、經(jīng)營經(jīng)驗、遵紀守法對企業(yè)的按時還款能有直接的影響。

（2）還款能力：主要是指企業(yè)的償債能力；從經(jīng)營規(guī)模和相關(guān)財務(wù)指標等方面進行評價。

（3）資本實力：企業(yè)資本直接體現(xiàn)了一個企業(yè)的財力和綜合實力，對借款有很大的保證。

（4）擔(dān)保能力：普通的擔(dān)保措施有保證擔(dān)保和抵（質(zhì)）押擔(dān)保兩種，它們通常被用來作為企業(yè)貸款的第二還款來源。企業(yè)或個人所擁有的產(chǎn)權(quán)的房產(chǎn)、土地、應(yīng)收賬款、商票、動產(chǎn)等可以用來作貸款的抵押或質(zhì)押，經(jīng)營比較好、實力夠的企業(yè)可提供保證擔(dān)保；信譽好和還款能力強的個人也作保證人。

（5）經(jīng)營環(huán)境：主要是指企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，包括企業(yè)的發(fā)展趨勢、政策環(huán)境，當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)支持等。會直接影響著企業(yè)的運營與發(fā)展。

2.2層次分析法

它是一種將定性與定量結(jié)合在一起的多準則決策方法，它是按照目標層、準則層、作業(yè)層來對指標體系進行分類，選擇適當(dāng)?shù)膶＜?，用九級尺度法來比較每一層級指標的兩兩重要性程度，然后對判斷矩陣進行分層判定，計算特征值與特征向量，由此得出個指標相對重要度的權(quán)重，并運用層次分析法對新評價指標的權(quán)重進行度量與評分，反映出指標的重要性[2-3]。

2.3其他相關(guān)理論

（1）專家賦權(quán)法。它是以專家的知識和經(jīng)驗等為基礎(chǔ)，確定各指標在綜合評價體系中的相對重要性，對指標進行重要性排序等，建立一個合理的評價系統(tǒng)。

（2）工業(yè)企業(yè)綜合效益指數(shù)。是對工業(yè)經(jīng)濟效益各個方面在數(shù)量與總體水平進行綜合衡量的一種特殊的相對數(shù)，它綜合反映企業(yè)盈利能力、發(fā)展能力、營運能力、償債能力等方面，經(jīng)計算得到一個綜合的數(shù)值[4]。此文直接引用了構(gòu)成該指數(shù)的總資產(chǎn)貢獻率、資本保值增值率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費用利潤率、產(chǎn)品銷售率、資產(chǎn)負債率和全員勞動生產(chǎn)率等7項指標及其權(quán)重排序和參考標準值。

3貸前調(diào)查與評價現(xiàn)狀

（1）調(diào)查內(nèi)容不完整、資料來源單一，并對收集的材料挖掘不充分，分析不足，交叉驗證不到位。當(dāng)前，主要依靠借款人提供的財務(wù)報表和征信報告面上的進行判斷，缺少了諸如實地走訪等交叉驗證，不對客戶征信報告、天眼查等指標不利用或內(nèi)涵挖掘不到，這就導(dǎo)致了所獲得的信息可能會出現(xiàn)失真或者不完全。

（2）缺乏定量評價指標，缺乏量化分析。信貸評估主要采用定性分析為主，缺乏合理的量化評價指標，調(diào)查者個人的受認知和情緒影響大，存在較大的主觀隨意性，不利于信貸決策的規(guī)范化、標準化。

3.1建立評價模型分析體系

在深入分析實際問題的基礎(chǔ)上，按層次分析法將相關(guān)要素分解3個層級：一級指標5項，二級指標16項，三級指標63個項。以三級指標作為作業(yè)層，對應(yīng)列明了各指標名稱、權(quán)重、參考值、評分內(nèi)容或公式、評分標準、調(diào)查或估計的結(jié)果，調(diào)查者的評價值、注釋等[1-2]，評價模型如下表1：

（1）三級指標引入了財務(wù)分析等指標，其參考值來源于人工智能在線查詢和綜合效益指數(shù)的構(gòu)成指標參考值等。

（2）評價內(nèi)容或公式：通過查詢作業(yè)層指標的含義、范圍和計算公式進行明確。一是列出作業(yè)層指標的計算公式，如相關(guān)財務(wù)指標公式；二是列入作業(yè)層指標的范圍和簡化內(nèi)容等。

（2）評分標準：按照評價內(nèi)容或公式計算結(jié)果和參考值進行設(shè)計，分定性、定量和區(qū)間值。一是本小貸公司的現(xiàn)行制度相關(guān)規(guī)定；二是設(shè)定上、下區(qū)間的數(shù)值，結(jié)合當(dāng)?shù)匦≠J企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，達到參考值時，一般都給予上限分值，下限值為0。三是引進自由裁量權(quán)，在區(qū)間的范圍之內(nèi)自行打分，四是采用了定性與定量的結(jié)合方法進行測算和評估。

3.2賦權(quán)的邏輯與流程

3.2.1操作流程

（1）采用專家賦權(quán)方法，確定各層指標相對重要度，并建立各層成對判斷矩陣；主要采用訪談法、人工智能在線檢索、專業(yè)文獻檢索等研究成果，結(jié)合小貸企業(yè)自身的制度約束與風(fēng)險容忍度與風(fēng)險偏好，與其他指標有機結(jié)合，對其相對重要性進行綜合考量并動態(tài)調(diào)整。通過統(tǒng)計分析和綜合評判，得出兩性指標在兩性程度上的對比度，并形成各層次的判斷矩陣[2]。

（2）建立層次結(jié)構(gòu)模型評價矩陣，計算并進行一致性檢驗，確定各層次指標權(quán)重的數(shù)量和分值。將評級中的一、二、三級指標按照系統(tǒng)的次序進行了排序，在排序之后，能夠清楚地看出各個層次之間的關(guān)系，也與評級定性指標中的多指標和多因子決策分析相一致。

3.2.2一級指標權(quán)重的操作過程

以一級指標的權(quán)重分析確認為例，分析過程如下[2-3]：

（1）調(diào)研討論，綜合建立單層指標判定矩陣。見下表2一級指標權(quán)重計算過程表

（2）計算權(quán)向量并作判斷矩陣一致性檢驗

第1步：根據(jù)公式Mi=∏nj=1aij（i=1，2，…n），計算判斷矩陣每一行的乘積Mi：

第2步：根據(jù)公式Wi=nMi（i=1，2…n），計算Mi的n次方根Wi：

第3步：根據(jù)公式Wi=W～i∑ni=1W～i（i=1，2，…n）t和λmax=∑ni=1（AW）inWi計算向量

對W=（Wk1，Wk2，Wk3，Wk4，Wk5）進行歸一化處理，得判斷矩陣特征向量：Wk，從而計算出λmax=5151。

第4步：根據(jù)公式CI=（λmax-n）/（n-1）和CR=CI/RI計算，進行判斷矩陣一致性檢驗：

當(dāng)N=5時，則RI=1.12；那么CI=（5.151-1）/（5-1）=0.038；

一致性檢驗結(jié)果為：CR=CI/RI=0.038/1.12=0034lt;0.1，順利通過一致性檢校驗，權(quán)重向量Wk1（0.351，0.284，0.890，0.674，0.349）是可以接受的。

第5步：確定各單項指標的分值K：將一級指標的分值取整.根據(jù)上述權(quán)重設(shè)置邏輯、程序和計算結(jié)果，見表2。

（3）一級指標組合總體上的一致性檢驗

按一級指標對目標的組合權(quán)向量，根據(jù)公式作總體組合上一致性檢驗。依據(jù)上述計算結(jié)果，對一級指標的總體排序進行了一致性檢驗，并計算了目標層的指標分值：

CR=W*CI/W*RI=0.038/1120=0034lt;01，順利通過一致性檢校驗，一級指標權(quán)重有效。

3.2.3二、三級指標權(quán)重（分值）的計算

同理，按照上面操作步驟，根據(jù)上一級指標的權(quán)重分別算出下一級指標的權(quán)重，并通過了一致性檢驗。

最后，將上述推算各級指標權(quán)重等評價模型中（見表1），是利用作業(yè)層指標對企業(yè)評價，匯總得總分值F。

45C評價模型的運用

4.1收集客戶信息

圍繞評估模式的三級作業(yè)層指標搜取證；貸款調(diào)查應(yīng)當(dāng)采取實地考察和非現(xiàn)場調(diào)查相結(jié)合、線上與線下結(jié)合的方式，通過現(xiàn)場核查、電話查詢、信息咨詢等方式，收集客戶資料齊。

4.2客戶信息分析及評分

調(diào)查員根據(jù)按照評價模型的內(nèi)容和框架，對線上線下的資料進行整理分析，判斷、打分，得出評分結(jié)果。一是對借款人的履約意愿，經(jīng)營團隊和生產(chǎn)經(jīng)營情況等、進行實地調(diào)研和面談；二是通過借款人和保證人的征信報告等，對借款人的歷史信用記錄、融資渠道等進行分析。三是通過近3年的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，對企業(yè)的償債能力、盈利能力、運營能力、價值創(chuàng)造能力、融資能力、產(chǎn)品競爭能力和投資能力進行評估。四是通過抵押物等來判斷其第二還款來源的保障程度。五是通過行業(yè)發(fā)展趨勢等，判斷企業(yè)經(jīng)營可持續(xù)性。

4.3綜合評分值結(jié)果的運用

企業(yè)的綜合評價值F值越大，說明企業(yè)的信用狀況越好，貸款風(fēng)險也就越小。若評分較高，則可獲得較高的借款額度、較低的利息及較長的期限。

以行業(yè)水平為參照，結(jié)合本公司機制和歷史平均水平，把客戶分為A、B、C、D、E等特殊客戶，選擇5個評價區(qū)間；將綜合得分用F表示，在F≥80分時記為A級，70/Flt;80分記為B，60/Flt;70分記為C；0lt;60分時，定義為D級；E類特殊客戶仍然按照評估模式參與打分，再加上附加條件。

5應(yīng)用實例研究

基于小微企業(yè)貸款評價模型，結(jié)合案例分析，對借款人風(fēng)險評估并提出信貸決策建議。以對一家小微企業(yè)進行了貸前調(diào)查為例。借款人是一家以果蔬加工為主的小微企業(yè)，申請了100萬元的用于原材料采購。

5.1品質(zhì)品德評價

通過評估，該項的履約意愿、歷史信用記錄、訴訟糾紛、生產(chǎn)經(jīng)營管理、主要負責(zé)人和經(jīng)營管理團隊的綜合素質(zhì)得分為9分，9.5分，5.5分，3.5分，4.8分，小計為32.3分，占該項滿分的92.3%。

5.2還款能力評價

通過評價，該項的短期償債能力4.7分，盈利能力5.8分，運營能力4.5分，價值創(chuàng)新3.5分，小計18.5分，占該項滿分的66%。

5.3資本實力評價

通過評價，長期償債能力4.5分，融資能力3.5分，產(chǎn)品競爭戰(zhàn)略和投資能力2分，前景分析1分，小計10分，占該項滿分的58.9%.

5.4擔(dān)保評價

有4個車位作抵押擔(dān)保，抵押比例不足；同時有2位個人作保證人，保證人的有一定擔(dān)保能力。評估結(jié)果表明，抵押物的價值得分是4分，保證人的擔(dān)保能力和信用得分是4.5，小計得分8.5分，占該項總分的65.4%。

5.5經(jīng)營環(huán)境的評價

經(jīng)營環(huán)境小計得分為5.8，占該項滿分的82.9%。

5.6綜合評價及建議

總體定性評價：該企業(yè)質(zhì)量好，還款能力中等，資金充足，抵押物價值低，經(jīng)營環(huán)境良好。由信貸業(yè)務(wù)部編制貸前調(diào)查報告，并提交貸款審查委員會審議。

6優(yōu)化建議及前景展望

在實際應(yīng)用過程中，5C模型評價指標還存在著非財務(wù)信息難以量化、評分標準不夠嚴謹、指標參考值與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展水平有偏差等；需要根據(jù)實際業(yè)務(wù)特點不斷地優(yōu)化。引入大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提升智能化水平，建立客戶信用檔案，適應(yīng)風(fēng)險管理需要。

在貸時審查用此評價模型進行審查，在貸后檢查中，以評價模型指標為基礎(chǔ)，定期回訪收集新的信息，與基期數(shù)據(jù)比對分析，有效地預(yù)警并監(jiān)測，以此來驗證貸前調(diào)查評價系統(tǒng)的有效性。

參考文獻

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