戰(zhàn)爭擾不動(dòng)，中東石油祛魅？

伊以沖突下，石油在中東地緣政治中重要性下降，未來美歐和中東政策或?qū)⒂兴淖儭?/p>

6月13日，以色列和美國轟炸了伊朗的核設(shè)施。這個(gè)過去不敢想象的冒天下之大不違的行動(dòng)，不僅沒有引發(fā)國際石油市場的大動(dòng)蕩，而且國際石油價(jià)格隨戰(zhàn)爭的結(jié)束迅即恢復(fù)戰(zhàn)前的水平和常態(tài)。

12天戰(zhàn)爭的結(jié)果說明，近年來全球能源市場已經(jīng)發(fā)生了巨大的結(jié)構(gòu)性變化，中東對國際油價(jià)的影響已顯著下降，美國和歐盟等對中東政策以及中東國家內(nèi)部政治將越來越少地受到能源安全的制約。

中東對油價(jià)的影響力下降

6月25日，路透社發(fā)布了羅恩·布索的報(bào)道《以伊沖突凸顯了中東對油價(jià)的影響正在下降》。報(bào)道指出，布倫特基準(zhǔn)原油價(jià)格上漲 15% 后迅速回到?jīng)_突前的水平。石油價(jià)格的反應(yīng)表明，由于技術(shù)的發(fā)展，市場的效率在不斷提高。近幾十年來，OPEC的市場份額已經(jīng)下降到33% 左右。

在以伊沖突期間，油價(jià)的小幅波動(dòng)凸顯了能源市場效率的提高和全球原油供應(yīng)的根本變化，表明中東政治局勢將不再像過去那樣是石油市場的主導(dǎo)力量。

通常被視為地緣政治風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)桿的基準(zhǔn)布倫特原油價(jià)格從6月12日（以色列發(fā)動(dòng)首次襲擊的前一天）的70美元/桶以下升至6月23日美國對伊朗核設(shè)施發(fā)動(dòng)襲擊后的81.40美元/桶的峰值。然而，伊朗對華盛頓的報(bào)復(fù)，即對美國在卡塔爾的軍事基地進(jìn)行了一次精心策劃的襲擊造成了有限的損失之后，油價(jià)在同一天急劇下跌。在美國總統(tǒng)特朗普宣布以色列和伊朗同意停火后，油價(jià)跌至67美元／桶的戰(zhàn)前水平以下。

能源市場的末日場景并沒有發(fā)生，即伊朗封鎖了霍爾木茲海峽，世界上近20% 的石油和天然氣供應(yīng)都要經(jīng)過這里。事實(shí)上，在整個(gè)沖突期間，從中東流出的石油天然氣幾乎沒有中斷。因此，就目前而言，市場不恐慌似乎是正確的。

世界對中東石油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂減少，最重要的原因可能是一個(gè)簡單的事實(shí)——目前世界能源供應(yīng)中來自中東的比例越來越小。近幾十年來，美國、巴西、圭亞那、加拿大等新盆地甚至中國的石油產(chǎn)量都在激增。

根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，OPEC在全球石油供應(yīng)中的份額從20世紀(jì)70年代的 50% 以上降至2010年的 37% ，到2023年進(jìn)一步下降到 33% ，主要是因?yàn)槭澜缟献畲蟮哪茉聪M(fèi)國美國的頁巖油產(chǎn)量激增。

以伊沖突最終進(jìn)一步證明，中東政治與能源價(jià)格之間的聯(lián)系已經(jīng)松動(dòng)，或許是永久性的。因此，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)繼續(xù)上升，但不要指望能源價(jià)格也會(huì)隨之上漲。

全球能源供應(yīng)的巨大變化

6月25日，美國新聞和世界報(bào)道網(wǎng)站刊登了美聯(lián)社發(fā)自華盛頓的一篇報(bào)道《中東沖突凸顯了近年來全球能源供應(yīng)的巨大變化》。

6月23日，基準(zhǔn)的美國原油價(jià)格下跌超過 7% ，是今年最大的單日跌幅之一。第二天，同樣的事情發(fā)生了，推動(dòng)原油價(jià)格本周下跌了兩位數(shù)。

能源價(jià)格看似不合邏輯的暴跌，突顯了一個(gè)新的全球現(xiàn)實(shí)：世界石油泛濫。

由于中東局勢仍不穩(wěn)定，伊朗可能會(huì)試圖封鎖其海岸外的霍爾木茲海峽。雖然很少有人認(rèn)為伊朗會(huì)這么做，因?yàn)檫@將削弱伊朗自己運(yùn)輸石油的能力。但事實(shí)是，自阿拉伯石油禁運(yùn)拖累美國經(jīng)濟(jì)并導(dǎo)致能源價(jià)格飆升以來的50年里，情況發(fā)生了巨大的變化。

供應(yīng)和需求。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，2024年石油在全球能源需求中的份額首次降至 30% 以下。IEA在3月發(fā)布的最新年度報(bào)告中表示，總體上全球能源需求有所增長，但天然氣和其他能源需求的增幅更大；去年全球石油需求僅增長了 0.8% 。

替代能源的興起。新能源技術(shù)，當(dāng)然不僅僅局限于交通運(yùn)輸領(lǐng)域。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，去年全球發(fā)電量增長的 80% 是由風(fēng)能和太陽能等可再生能源提供的。隨著包括天然氣在內(nèi)的更多替代能源的替代，對原油的需求下降。2024年，天然氣需求增長 2.7% ，而石油需求僅增長0.8% ，低于2023年 1.9% 的增幅。

美歐和中東國家政策或?qū)⑥D(zhuǎn)變

“中東石油力量，正在失去地緣政治的影響力；全球能源多樣化和對西方（尤其是美國和歐盟）的依賴減少，使市場對中東石油供應(yīng)中斷更具彈性；未來的沖突可能與石油沖擊脫鉤，使西方大國在政治上更自由地參與該地區(qū)的事務(wù)，而無需立即考慮能源安全的問題?！?月28日，沙赫里亞爾·謝赫拉爾在石油價(jià)格網(wǎng)站刊發(fā)《中東地緣政治中石油力量的衰落》一文中說。

幾十年來，石油一直是中東統(tǒng)治者權(quán)力的基石，是確保其國內(nèi)控制和國際支持的戰(zhàn)略杠桿。但隨著石油在全球舞臺(tái)上政治影響力的下降，世界主要大國支持的減弱，可能會(huì)迫使這些國家領(lǐng)導(dǎo)人重新考慮他們對權(quán)力的控制。作為回應(yīng)，他們可能會(huì)將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向國內(nèi)，進(jìn)行改革以加強(qiáng)政治和經(jīng)濟(jì)治理，不僅僅是通過石油財(cái)富，而是通過更可持續(xù)、更負(fù)責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)。

最近的這些市場反應(yīng)表明，全球能源市場對中東緊張局勢的敏感性發(fā)生了轉(zhuǎn)變，這可能反映了全球供應(yīng)多樣性、戰(zhàn)略儲(chǔ)備以及主要能源消費(fèi)國和生產(chǎn)國政策的重新調(diào)整。

傳統(tǒng)上，中東沖突會(huì)引發(fā)劇烈而持久的油價(jià)沖擊，但市場對近期地區(qū)危機(jī)的反應(yīng)，無論是在價(jià)格上漲的規(guī)模上還是在影響的持續(xù)時(shí)間上都出現(xiàn)了顯著的變化。即使像伊朗這樣的主要石油出口國直接參與其中，市場也表現(xiàn)出了顯著的彈性和短期波動(dòng)，而不是持續(xù)的中斷。

2001年以來，美國大大減少了對中東石油的依賴，而歐洲則積極地使其能源來源多樣化，特別是為了應(yīng)對俄羅斯天然氣的影響力和俄烏戰(zhàn)爭的影響。因此，如今中東地區(qū)的地緣政治緊張局勢，往往會(huì)在全球石油市場引發(fā)溫和的多的反應(yīng)，尤其是在與西方結(jié)盟的石油出口國未受影響的情況下。

這不僅凸顯了西方國家能源多樣化戰(zhàn)略的成功，也標(biāo)志著石油市場治理新時(shí)代的到來，即一個(gè)由 Γ_0PEC+ 領(lǐng)導(dǎo)者和戰(zhàn)略穩(wěn)定機(jī)制主導(dǎo)的時(shí)代。因此，對未來中東地區(qū)的地緣沖突，可能應(yīng)越來越多地脫離油價(jià)的沖擊而單獨(dú)地進(jìn)行分析。

地緣沖突與油價(jià)沖擊的脫鉤，可以使美國和歐盟在制定政治反應(yīng)和重新評(píng)估與中東國家政府的關(guān)系方面具有更大的靈活性，而不會(huì)受到能源安全問題的制約。

責(zé)任編輯：鄭丹