看似尋常最奇崛 成如容易卻艱辛

2024年8月，上海市第十六屆人大常委會(huì)通過(guò)了新修訂的《上海市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)條例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）旨在鞏固上海在國(guó)際金融中心建設(shè)中的“亞洲前三”地位，并推動(dòng)其“增能升級(jí)”?！稐l例》圍繞完善金融體系、深化金融改革、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、強(qiáng)化金融監(jiān)管協(xié)同和優(yōu)化金融營(yíng)商環(huán)境等五大方向，為上海金融發(fā)展提供了清晰的路徑和保障?？傮w而言，《條例》通過(guò)系統(tǒng)化的政策支持和制度創(chuàng)新，為上海國(guó)際金融中心建設(shè)注入了新動(dòng)力，推動(dòng)上海在全球金融競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升能級(jí)，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和人民安居樂(lè)業(yè)的目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

一、《條例》是上海保持“亞洲前三”的韌性之舉

2024年8月，上海市第十六屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議審議通過(guò)了新修訂的《條例》，它是上海在頂尖國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)重要地位的總綱?！稐l例》方向清晰、舉措具體、保障有力。

2024年是上海建設(shè)國(guó)際金融中心關(guān)鍵的一年，也是成果斐然的一年。上海在幾項(xiàng)重要指標(biāo)上鞏固了既有“亞洲前三”的成績(jī)，甚至得到提升。2024年3月倫敦《全球金融中心指數(shù)排名》（GFCI）顯示，上海超越洛杉磯名列第六，排在東京之前。世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2024年全球創(chuàng)新指數(shù)》（GII）顯示，上海－蘇州集群蟬聯(lián)第五。上海能取得這樣的成績(jī)殊為不易。國(guó)際上，倫敦、新加坡等全球頂尖金融中心緊緊抓住數(shù)字金融的時(shí)代機(jī)遇強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力；國(guó)內(nèi)，深圳利用香港大灣區(qū)地緣優(yōu)勢(shì)銳意進(jìn)取。

2024年倫敦金融城重磅推出的《建設(shè)倫敦國(guó)際金融中心報(bào)告》。該報(bào)告在咨詢調(diào)研186家機(jī)構(gòu)后指出，倫敦與紐約競(jìng)爭(zhēng)全球金融中心排名第一的舉措就是優(yōu)先推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)。數(shù)字金融法治保障為第一要?jiǎng)?wù)。明確方向后，再按施政輕重緩急推出十大舉措（詳見(jiàn)下圖表）。

倫敦金融城的《建設(shè)倫敦國(guó)際金融中心報(bào)告》提到了五點(diǎn)：“為增長(zhǎng)提供支撐條件”“擴(kuò)容提升投資層級(jí)”“打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)為先的轉(zhuǎn)型模式”“推動(dòng)可持續(xù)金融的領(lǐng)導(dǎo)者地位”“助推金融及其相關(guān)專業(yè)走向世界”。上?！稐l例》用了更接中國(guó)地氣的表述：（1）完善金融體系建設(shè)，夯實(shí)金融高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)；（2）深化金融改革開(kāi)放，增強(qiáng)全球資源配置功能；（3）圍繞“五篇大文章”，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效；（4）強(qiáng)化金融監(jiān)管協(xié)同，提高風(fēng)險(xiǎn)防范化解能力；（5）加強(qiáng)金融人才隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化金融營(yíng)商環(huán)境。

《條例》的出臺(tái)凝聚了全上海的智力高地集體優(yōu)勢(shì)?！稐l例》分總則和具體舉措，為浦東國(guó)際金融中心核心區(qū)建設(shè)提供授權(quán)和指引。而課題的立法點(diǎn)不僅與《條例》緊密相連，且為其具體實(shí)施提供了明確的指引。

（一）總則部分

第7條明確上海浦東建設(shè)國(guó)際金融中心核心區(qū)。第8條對(duì)標(biāo)國(guó)際經(jīng)貿(mào)條約，完善準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理模式。第9條規(guī)定上海自貿(mào)區(qū)和臨港新片區(qū)實(shí)施金融高水平制度開(kāi)放。

（二）具體措施方面或稱本課題組的立法點(diǎn)方面：

第16條支持金融產(chǎn)品在區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)8《金融服務(wù)運(yùn)用人工智能促進(jìn)管理措施》、立法點(diǎn)10《區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)清算暨反洗錢(qián)管理措施》。

第17條、第22條支持離岸債券在基礎(chǔ)設(shè)施各環(huán)節(jié)以及人民幣國(guó)際化中的應(yīng)用，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)2《促進(jìn)離岸債券發(fā)展若干規(guī)定》。

第23條建立全球資產(chǎn)管理中心，推進(jìn)合格境內(nèi)外有限合伙人投資，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)4《合格境外有限合伙人管理措施》。

第24條國(guó)際再保險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)3《再保險(xiǎn)國(guó)際板促進(jìn)管理措施》。

第27條信托財(cái)產(chǎn)登記，對(duì)應(yīng)課題促進(jìn)《浦東新區(qū)支持不動(dòng)產(chǎn)信托登記發(fā)展若干規(guī)定》的落地措施。

第28條金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)5《金融數(shù)據(jù)跨境正面清單管理措施》。

第33條綠色金融改革發(fā)展，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)9《ESG披露信息標(biāo)準(zhǔn)化管理措施》。

第36條供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)應(yīng)課題立法點(diǎn)6《金融支持貿(mào)易供應(yīng)鏈管理措施》。

第41條，金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)應(yīng)本課題組提出的立法點(diǎn)11《金融云數(shù)字運(yùn)營(yíng)韌性管理措施》等。

二、《條例》抓住數(shù)字金融時(shí)代的天時(shí)

所謂“天時(shí)地利人和”。當(dāng)下是數(shù)字金融時(shí)代，這個(gè)時(shí)代機(jī)遇充分體現(xiàn)在中央授權(quán)上海建設(shè)國(guó)際金融中心的兩份指導(dǎo)性文件的核心條款。金融多涉及中央事權(quán)，相應(yīng)地，條例反復(fù)提到中央授權(quán)。而中央授權(quán)集中體現(xiàn)在以下方面。

國(guó)務(wù)院2023年12月發(fā)布的《全面對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則推進(jìn)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易區(qū)試驗(yàn)高水平制度型開(kāi)放總體方案》俗稱“浦東80條”），是中央授權(quán)上海加強(qiáng)對(duì)標(biāo)先進(jìn)，開(kāi)展更大力度的開(kāi)放壓力測(cè)試。

國(guó)務(wù)院2024年1月發(fā)布的《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2023-2027年）》（簡(jiǎn)稱“綜改方案”），是浦東打造對(duì)外投資和利用外資聯(lián)動(dòng)發(fā)展的示范區(qū)，是推進(jìn)原創(chuàng)制度功能優(yōu)化的重大舉措。

“浦東80條”和“綜改方案”這兩份中央指導(dǎo)性文件的主旨是對(duì)標(biāo)《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（CPTPP）》和《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（DEPA）》。這兩項(xiàng)國(guó)際條約是中國(guó)商務(wù)部正在談判加入的國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)。而被對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的核心正是數(shù)字貿(mào)易背后的數(shù)字金融。這直接體現(xiàn)在DEPA的名稱“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”上。

三、《條例》賦權(quán)上海金融三駕馬車(chē)“奮力一跳”

浦東綜改金融授權(quán)的落地，表現(xiàn)出明顯的三駕馬車(chē)集群效應(yīng)。即享受政策紅利的臨港新片區(qū)主動(dòng)迎接更大壓力測(cè)試，形成制度示范；陸家嘴作為金融機(jī)構(gòu)全球投資者的集聚區(qū)域提供資金；張江高科作為世界級(jí)生物醫(yī)藥集聚區(qū)，三者合力持續(xù)改善上海科技創(chuàng)新金融的生態(tài)環(huán)境。

例如，在浦東綜改措施落地過(guò)程中，金融數(shù)據(jù)跨境正面清單堪稱“牽一發(fā)動(dòng)全身”，目前金融數(shù)據(jù)只包括公募基金，其它兩類正面清單是智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)（臨港的特斯拉等汽車(chē)公司）、生物醫(yī)藥。金融領(lǐng)域之所以選擇公募基金，是因?yàn)樯虾５谋镜貎?yōu)勢(shì)資管規(guī)模已占全國(guó)近30%，其中公募、私募和保險(xiǎn)資管規(guī)模位居全國(guó)首位。全國(guó)十大公募基金，上海有七家，其中臨港又占六家。

相應(yīng)地，條例具體落地舉措也可按三駕馬車(chē)來(lái)歸類（具體見(jiàn)前述圖表）。

（一）打造浦東金融機(jī)構(gòu)全球投資者集聚中心

1.人民幣跨境支付網(wǎng)絡(luò)和離岸結(jié)算完善

人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的參與機(jī)構(gòu)總數(shù)已擴(kuò)展至1511家，包括140家直接參與者和1371家間接參與者，這些機(jī)構(gòu)分布于全球114個(gè)國(guó)家和地區(qū)，實(shí)際業(yè)務(wù)覆蓋達(dá)到182個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4500家法人銀行機(jī)構(gòu)。此外，渣打香港成為首家境外系統(tǒng)重要直接參與者的外資銀行。

2.金融衍生品創(chuàng)新、數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大

上海期貨交易所已推出航運(yùn)指數(shù)期貨品種集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨。30年期國(guó)債期貨已上市，渣打中國(guó)等外資銀行已參與交易。

浦東新區(qū)通過(guò)深化金融科技創(chuàng)新應(yīng)用和國(guó)際合作，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境資產(chǎn)管理提供了便利。數(shù)字人民幣試點(diǎn)項(xiàng)目在貿(mào)易結(jié)算、連鎖商超、旅游餐飲、電商平臺(tái)支付等領(lǐng)域落地。同時(shí)，自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已為境外設(shè)立的基金產(chǎn)品提供境內(nèi)投資管理、估值核算等服務(wù)。

數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景也得到了拓展，包括工商銀行上海市分行發(fā)放的首筆數(shù)字人民幣供應(yīng)鏈貸款，以及北京銀行上海分行完成的首筆基于數(shù)字人民幣的“中國(guó)核證自愿減排量”（CCER）交易結(jié)算。

3.對(duì)外投資和跨境融資便利化

浦東新區(qū)在簡(jiǎn)化外債登記改革試點(diǎn)方面取得成效，銀行可直接辦理非金融企業(yè)外債簽約登記，試點(diǎn)區(qū)域已擴(kuò)大至浦東新區(qū)，這些措施有效簡(jiǎn)化了企業(yè)跨境融資業(yè)務(wù)流程?！镀謻|新區(qū)關(guān)于鼓勵(lì)跨國(guó)公司地區(qū)總部財(cái)資中心集聚的若干意見(jiàn)》的實(shí)施，為跨國(guó)公司設(shè)立資金管理中心、完善資金池安排提供了支持。

4.科技保險(xiǎn)服務(wù)創(chuàng)新

中國(guó)集成電路共保體已成立，提供集成電路產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)解決方案。上海保險(xiǎn)交易所推出智能化改造保險(xiǎn)產(chǎn)品，人保財(cái)險(xiǎn)與中再財(cái)險(xiǎn)拓展“企業(yè)+直保+再?！狈?wù)模式，提升了科技保險(xiǎn)服務(wù)的質(zhì)效。

上海保交所已啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)再保險(xiǎn)“國(guó)際板”，并發(fā)布了相關(guān)配套規(guī)則文件，推動(dòng)上海國(guó)際再保中心建設(shè)。已有15家再保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)中心集聚在臨港新片區(qū)，探索建立與國(guó)際接軌的再保險(xiǎn)規(guī)則體系。

5.清潔能源金融促進(jìn)機(jī)制完善

浦東新區(qū)推出綠色信貸、綠色證券、綠色租賃等金融服務(wù)計(jì)劃，支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。浦東區(qū)域綠色租賃資產(chǎn)規(guī)模顯著增長(zhǎng)。浦東新區(qū)已發(fā)放包括全球首筆中歐《共同分類目錄》下低碳制氫綠色貸款、全國(guó)首單航運(yùn)業(yè)ESG掛鉤銀團(tuán)貸款。環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)已出單13單，投保額共計(jì)3972萬(wàn)元。

（二）創(chuàng)建浦東科創(chuàng)全球金融中心

引領(lǐng)區(qū)基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引領(lǐng)科創(chuàng)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)化運(yùn)作。上海浦東相繼設(shè)立四支引導(dǎo)母基金（上海國(guó)際集團(tuán)的長(zhǎng)三角協(xié)同引領(lǐng)基金、國(guó)泰君安科創(chuàng)一號(hào)私募有限合伙基金、浦東引領(lǐng)區(qū)海通私募投資有限合伙基金、太平科創(chuàng)私募投資有限合伙基金），并直接投資設(shè)立了上海國(guó)投S基金、天使母基金、中移動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金等專業(yè)化項(xiàng)目，將帶動(dòng)千億元子基金群投資引領(lǐng)區(qū)。

（三）臨港新片區(qū)主動(dòng)迎接更大壓力測(cè)試，突破資本項(xiàng)目管制，構(gòu)建金融數(shù)據(jù)跨境的制度高地

2024年5月29日，全國(guó)首單以人民幣結(jié)算的國(guó)產(chǎn)飛機(jī)跨境租賃項(xiàng)目落地臨港新片區(qū)。中國(guó)飛機(jī)租賃集團(tuán)在臨港新片區(qū)設(shè)立的特殊目的實(shí)體（SPV）以租賃出口的方式向印尼翎亞航空交付一架?chē)?guó)產(chǎn)噴氣式ARJ21飛機(jī)，完成全國(guó)首單以國(guó)產(chǎn)商用飛機(jī)為標(biāo)的、以跨境人民幣結(jié)算的租賃業(yè)務(wù)。這是通過(guò)臨港新片區(qū)向境外交付的第三架?chē)?guó)產(chǎn)商用飛機(jī)，是國(guó)產(chǎn)飛機(jī)出海的又一新突破。

2024年8月底，上海審議通過(guò)了《關(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)進(jìn)一步深化高水平改革開(kāi)放激發(fā)高質(zhì)量發(fā)展強(qiáng)勁動(dòng)力的若干意見(jiàn)》。根據(jù)這份文件，上海將繼續(xù)給予臨港新片區(qū)政策支持。

四、《條例》對(duì)上海創(chuàng)新具有“有風(fēng)自南，翼彼新苗”的作用

上海是中國(guó)當(dāng)之無(wú)愧的國(guó)際金融中心，是改革開(kāi)放四十多年優(yōu)勢(shì)的疊加和質(zhì)變。《條例》第12條提到的“陸家嘴論壇”，第14條提到的“上海價(jià)格”“上海指數(shù)”，第19條提到的 “合規(guī)一碼通”，第34條提到的“普惠金融顧問(wèn)制度”，形象總結(jié)了上海既有的成功經(jīng)驗(yàn)。

按倫敦金融城編制的國(guó)際金融中心排名指標(biāo)，在“創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)”“金融市場(chǎng)規(guī)?！薄百x能監(jiān)管與法治環(huán)境”“人才吸引力”及“基礎(chǔ)設(shè)施”這5個(gè)方面，上海都名至實(shí)歸進(jìn)入“亞洲前三”。主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是新加坡、香港和東京。這些指標(biāo)都以結(jié)果導(dǎo)向，由獨(dú)立且運(yùn)營(yíng)多年的國(guó)際組織發(fā)布，頗具說(shuō)服力。

（一）“創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)”看科技獨(dú)角獸的數(shù)量和環(huán)境社會(huì)可持續(xù)性得分，2023年，上海有獨(dú)角獸95家，綠色金融全球指數(shù)（ESG得分）排在第20名。

（二）“金融市場(chǎng)規(guī)?！笨础叭蚪?jīng)濟(jì)互聯(lián)”（金融業(yè)對(duì)貿(mào)易盈余的貢獻(xiàn)）、資產(chǎn)管理規(guī)模（客戶資產(chǎn)總市值）、跨境與離岸債券發(fā)行規(guī)模。上海金融市場(chǎng)成交總額從2009年的251萬(wàn)億元提高到2023年的3373.6萬(wàn)億元，持牌金融機(jī)構(gòu)總數(shù)從2009年末的986家增加到2023年末的1771家。

（三）“監(jiān)管與法治環(huán)境”看“監(jiān)管穩(wěn)定與創(chuàng)新性”（沙盒）、“稅制”和“市場(chǎng)開(kāi)放”。所有頂尖金融中心行政當(dāng)局都在對(duì)標(biāo)最高標(biāo)準(zhǔn)，循序漸進(jìn)地穩(wěn)步提升監(jiān)管水平。上海金融法院和仲裁機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)顯著改善。就企業(yè)所得稅而言，上海25%的稅率與倫敦、紐約相同。

上海主動(dòng)對(duì)標(biāo)CPTPP、DEPA，上海市委書(shū)記陳吉寧指出，要把握數(shù)字化、智能化、綠色化發(fā)展機(jī)遇，加強(qiáng)前瞻布局。厚植創(chuàng)新基因，積極主動(dòng)擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型，緊密跟蹤區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)進(jìn)展和對(duì)行業(yè)的影響。招商服務(wù)要體現(xiàn)投行思維。

（四）“人才吸引力”看“高等教育、就業(yè)、培訓(xùn)人員數(shù)量”“國(guó)際人才數(shù)量”和“生活品質(zhì)”。2023年底，英國(guó)金融專業(yè)人士數(shù)量240萬(wàn)，其中倫敦金融城雇傭了31萬(wàn)7千人；浦東新區(qū)金融從業(yè)人員已經(jīng)超過(guò)35萬(wàn)人，占上海全市金融從業(yè)人員70%以上。

（五）“韌性基礎(chǔ)設(shè)施”看“連通全球的能力”“可負(fù)擔(dān)的辦公空間”“運(yùn)營(yíng)、數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)韌性”。

新冠疫情過(guò)后，盡管線上業(yè)務(wù)仍被保留，但線下的會(huì)面與工作已經(jīng)成為商業(yè)活動(dòng)的常態(tài)。在高效通勤問(wèn)題緩解方面，新加坡得分最高。上海2020年的“通勤半徑”是39公里，位于全國(guó)第三。上海的辦公空間的費(fèi)用低于紐約、新加坡、倫敦，但仍需采取措施降低樓宇空置率。

上海若要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，就必須具備上述五類基本條件。這類基礎(chǔ)性特征并非金融及其相關(guān)專業(yè)服務(wù)行業(yè)所獨(dú)有，而是經(jīng)濟(jì)繁榮的本質(zhì)特征。上海要成為人民安居樂(lè)業(yè)的城市，就得有世界級(jí)的物理基礎(chǔ)設(shè)施（如通勤樞紐連接）、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施（比如方便高速的網(wǎng)絡(luò)寬帶）和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施（如優(yōu)良的醫(yī)療服務(wù)、學(xué)校教育和文化環(huán)境）。各類組織需要為未來(lái)的技能和才能挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。以上是保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵特征。

（作者單位：華東政法大學(xué)）