“一帶一路”綠色金融發(fā)展新視界

綠色金融作為引導(dǎo)資金流向綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的關(guān)鍵手段，不僅能夠助力“一帶一路”共建國(guó)家實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施綠色化、產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，還能促進(jìn)區(qū)域內(nèi)資源的優(yōu)化配置，提升環(huán)境質(zhì)量，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)于推動(dòng)“一帶一路”倡議的高質(zhì)量實(shí)施、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)具有重要作用。

綠色金融助力“一帶一路”可持續(xù)發(fā)展

可持續(xù)發(fā)展強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)進(jìn)步與環(huán)境保護(hù)的協(xié)同共進(jìn)，追求代際公平，契合“一帶一路”建設(shè)中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期繁榮與環(huán)境友好的愿景。

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)常忽視對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，導(dǎo)致環(huán)境資源過(guò)度消耗與污染?！耙粠б宦贰本G色金融借助市場(chǎng)機(jī)制，如綠色信貸、綠色債券等工具，將環(huán)境外部成本內(nèi)部化。通過(guò)對(duì)綠色項(xiàng)目給予優(yōu)惠融資、激勵(lì)投資，促使企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)方式，減少污染，實(shí)現(xiàn)資源有效配置，推動(dòng)共建國(guó)家產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

隨著共建國(guó)家對(duì)可持續(xù)發(fā)展關(guān)注度提升，市場(chǎng)對(duì)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)需求日益增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，開(kāi)發(fā)綠色供應(yīng)鏈金融、碳金融衍生品等新型產(chǎn)品，拓寬融資渠道，降低融資成本，提升金融服務(wù)效率與可及性，滿(mǎn)足“一帶一路”建設(shè)中多樣化的綠色金融需求。

重視影響綠色金融發(fā)展的制約因素

政策與監(jiān)管差異。“一帶一路”共建國(guó)家在政治體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、文化背景等方面存在較大差異，導(dǎo)致不同國(guó)家的綠色金融政策目標(biāo)、重點(diǎn)與實(shí)施機(jī)制各不相同。政策的不一致也使得一些共建國(guó)家在推動(dòng)綠色金融合作過(guò)程中難以形成統(tǒng)一的行動(dòng)方案和協(xié)調(diào)機(jī)制，增加了合作的難度和成本。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一則為監(jiān)管套利提供了空間，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)利用不同國(guó)家監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異，將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到監(jiān)管寬松的地區(qū)，以規(guī)避監(jiān)管要求，從而增加金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致還會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)增加，綠色金融項(xiàng)目在不同國(guó)家的審批、運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能面臨不同的監(jiān)管要求，增加了項(xiàng)目的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)機(jī)制不完善。當(dāng)下，“一帶一路”綠色金融市場(chǎng)產(chǎn)品類(lèi)型主要集中在綠色信貸與綠色債券等傳統(tǒng)領(lǐng)域。新興綠色產(chǎn)業(yè)如生態(tài)修復(fù)、綠色農(nóng)業(yè)、碳捕獲與封存等，因缺乏適配的金融支持而發(fā)展受限。生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)、回報(bào)慢，涉及復(fù)雜生態(tài)評(píng)估，現(xiàn)有金融產(chǎn)品難以滿(mǎn)足其獨(dú)特的資金需求。而且，產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化嚴(yán)重，未充分考量共建國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與環(huán)境狀況的多樣性，無(wú)法有效契合市場(chǎng)多元化需求，導(dǎo)致市場(chǎng)活力難以充分激發(fā)。

綠色金融市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制同樣存在深層次問(wèn)題。一方面，環(huán)境成本量化缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)與成熟方法，使得金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估綠色項(xiàng)目真實(shí)價(jià)值時(shí)困難重重。在對(duì)綠色能源項(xiàng)目定價(jià)時(shí)，很難精確衡量其減少碳排放帶來(lái)的環(huán)境效益，并合理反映在融資成本中。另一方面，市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題突出，資金供給方難以全面了解綠色項(xiàng)目的環(huán)境效益、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵信息，資金需求方也難以掌握金融機(jī)構(gòu)綠色金融產(chǎn)品細(xì)節(jié)與服務(wù)條件，這導(dǎo)致雙方在價(jià)格協(xié)商中難以達(dá)成一致，極大地影響了市場(chǎng)資源的有效配置。

環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰惫步▏?guó)家的自然環(huán)境復(fù)雜多樣，不同地區(qū)面臨著不同類(lèi)型和程度的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，如氣候變化、自然災(zāi)害、環(huán)境污染等。準(zhǔn)確評(píng)估這些環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于綠色金融項(xiàng)目的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要，但目前缺乏統(tǒng)一的、適用于共建國(guó)家的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法。此外，由于地理、技術(shù)和信息等方面的限制，金融機(jī)構(gòu)在獲取共建國(guó)家環(huán)境數(shù)據(jù)和信息時(shí)面臨困難，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和可靠性受到影響。在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面，應(yīng)對(duì)策略不足，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和應(yīng)急預(yù)案。文化沖突也是一個(gè)重要的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)因素，“一帶一路”共建國(guó)家有著豐富多樣的文化背景，不同文化之間的價(jià)值觀、信仰和行為準(zhǔn)則存在差異，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可能會(huì)因文化誤解而產(chǎn)生沖突，影響項(xiàng)目的推進(jìn)。

金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱。共建國(guó)家的信用體系建設(shè)水平參差不齊，部分國(guó)家信用信息不完整、信用評(píng)級(jí)不規(guī)范，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)時(shí)難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)和項(xiàng)目的信用狀況，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。信用信息的缺乏也使得金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)時(shí)面臨較高的信息收集成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)采取更為謹(jǐn)慎的信貸政策，限制了資金的流動(dòng)和綠色項(xiàng)目的開(kāi)展。

專(zhuān)業(yè)人才短缺。綠色金融涉及金融、環(huán)境、法律等多個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)和技能，對(duì)專(zhuān)業(yè)人才的要求較高。目前，“一帶一路”共建國(guó)家普遍存在綠色金融專(zhuān)業(yè)人才短缺的問(wèn)題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、項(xiàng)目評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面能力不足，難以滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)綠色金融服務(wù)的需求。

做好綠色金融發(fā)展大文章

加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)與監(jiān)管合作。定期舉辦“一帶一路”綠色金融政策論壇，邀請(qǐng)共建國(guó)家政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和專(zhuān)家學(xué)者參加，就綠色金融政策目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃、實(shí)施機(jī)制等進(jìn)行深入交流和討論，增進(jìn)相互理解和共識(shí)。設(shè)立綠色金融政策協(xié)調(diào)小組，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)共建國(guó)家之間的政策差異，制定統(tǒng)一的綠色金融政策框架和行動(dòng)計(jì)劃。加強(qiáng)雙邊和多邊政策對(duì)話(huà)與協(xié)商，簽訂綠色金融合作協(xié)議，明確各方在政策協(xié)調(diào)、信息共享、監(jiān)管合作等方面的責(zé)任和義務(wù)。結(jié)合“一帶一路”共建國(guó)家的實(shí)際情況，制定統(tǒng)一的綠色金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，包括綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)、信息披露要求、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法等。

完善綠色金融市場(chǎng)機(jī)制。開(kāi)發(fā)綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，以核心企業(yè)為依托，為上下游企業(yè)提供綠色融資服務(wù)，促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的綠色發(fā)展。例如，通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押等方式，為供應(yīng)商提供融資支持，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。開(kāi)展綠色資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行證券化處理，發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券，拓寬綠色項(xiàng)目的融資渠道。探索綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提高綠色金融服務(wù)的效率和覆蓋面，如開(kāi)展線上綠色信貸、綠色眾籌等業(yè)務(wù)。其次，運(yùn)用碳定價(jià)機(jī)制，通過(guò)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，對(duì)碳排放進(jìn)行定價(jià)，將環(huán)境成本納入企業(yè)的生產(chǎn)成本和投資決策中。推廣環(huán)境成本內(nèi)部化方法，要求企業(yè)在項(xiàng)目投資和生產(chǎn)過(guò)程中充分考慮環(huán)境成本，如污染治理成本、生態(tài)補(bǔ)償成本等，從而實(shí)現(xiàn)綠色金融產(chǎn)品的合理定價(jià)。

強(qiáng)化環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理。引入國(guó)際先進(jìn)的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合“一帶一路”共建國(guó)家的實(shí)際情況進(jìn)行本土化改進(jìn)。建立環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供數(shù)據(jù)支持。培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人才，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。同時(shí)，建立環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)綠色金融項(xiàng)目的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，針對(duì)不同類(lèi)型和程度的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，明確責(zé)任主體和處置流程。建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，通過(guò)保險(xiǎn)、擔(dān)保等方式，將部分環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方機(jī)構(gòu)，降低金融機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)損失。

加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。建立“一帶一路”綠色金融信用信息共享平臺(tái)，整合相關(guān)合作方的企業(yè)信用信息、項(xiàng)目信用信息和個(gè)人信用信息，實(shí)現(xiàn)信用信息的互聯(lián)互通和共享。制定統(tǒng)一的綠色金融信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法，規(guī)范信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為，提高信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性和可靠性。加強(qiáng)信用文化建設(shè)，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的市場(chǎng)環(huán)境，增強(qiáng)市場(chǎng)參與者的信用意識(shí)。加強(qiáng)與高校和科研機(jī)構(gòu)之間的教育合作，開(kāi)設(shè)綠色金融相關(guān)專(zhuān)業(yè)和課程，培養(yǎng)具有跨學(xué)科知識(shí)和國(guó)際視野的綠色金融專(zhuān)業(yè)人才。

曾青：江西贛州銀行南昌分行