城市軌道交通工程投資影響因素及控制探討

摘要：當前，國內城市化進程持續(xù)推進，農村人口逐漸向城市聚集，使得城市交通壓力持續(xù)增大，全國各大城市都在加強輕軌、地鐵等交通基礎設施的建設。然而，因為城市軌道交通工程在建設、運營方面需要花費較大的資金，且回收的資金不高，從而使其發(fā)展受到了一定的影響。對此，務必要加強投資管控，做好造價控制工作。本文著重探討了城市軌道交通工程的投資影響因素，提出了相應的控制策略，以期能為相關工作人員提供一定的參考與借鑒。

關鍵詞：城市軌道交通工程；投資；影響因素；控制

DOI：10.12433/zgkjtz.20250214

由于國內城市人口不斷增加，特別是北京、上海、廣州等一線城市或地區(qū)承受著較高的交通壓力。國家與當?shù)卣技訌娏嗽诮煌▽用娴馁Y金投入和政策扶持，促使城市軌道交通工程數(shù)量持續(xù)增多，建設規(guī)模也越來越大，亟需加強投資控制，以確保工程的順利建設運營，資金能得到正確使用。

一、城市軌道交通工程投資影響因素

（一）地質條件對投資的影響

對于不同地區(qū)，地質條件或多或少有著一定差異，因此工程項目制定的地基處理方案、高架和地下區(qū)間各自占比、臨時項目與施工計劃均會存在差別。例如，廣州、深圳存在大量的淤泥軟土地質，因此對于旋噴樁、鉆孔灌注樁等地基處理技術使用相對較多；在西北地區(qū)，濕陷性黃土地質較為常見，通常采取換土法、強夯法、擠密樁等方式對地基進行處理。此外，即使是在相同區(qū)域，若是遇到不同的地質環(huán)境，最終所采取的地基處理方式也會有所不同，進而導致投入的資金有著一定差別。如果施工場地的地質條件和設計存在偏差，就容易引起設計變更、施工方案調整、工程量增多、投資金額加大等情況[1]。

（二）線站位方案對投資的影響

在進行方案挑選的過程中，需要根據(jù)沿線最新規(guī)劃結果、其它市政項目建設狀況，實施踏勘調查且與當?shù)毓芾聿块T展開密切協(xié)商之后，科學合理地進行選線，優(yōu)化設計方案，制定合理的線站位方案，防止征地面積過大的情況出現(xiàn)，聯(lián)系具體狀況，盡量降低工程量，如此就能從源頭控制工程投資成本。

（三）大型樞紐對投資的影響

隨著全國各地城市路網(wǎng)系統(tǒng)的日益完善，使得城市軌道交通和高速鐵路、客專、公交等其它類型的交通方式做到了緊密銜接，關鍵節(jié)點的車站必須要具有足夠大的規(guī)模與承載量，并且還應注重其它配套設備的協(xié)同裝備、物業(yè)開發(fā)等，促使樞紐整體規(guī)模不斷擴大，投資管控難度也相應增加[2]。

二、城市軌道交通工程投資控制策略

（一）合理控制規(guī)模

1.客流預測

工程建設規(guī)模需要和遠期客流量相匹配。合理展開遠期客流的估測，這對有效管控投資非常關鍵。若是客流預估偏低，那么就會導致不能滿足運營需求的情況，從而為日后的客流組織協(xié)調帶來較大的困難。由于準確預估客流量難度較大，為了保障工程運營安全，往往會適當調高客流量預估值，這可能導致工程建設規(guī)模超出實際需求，進而增加投資。

2.控制用地，減少拆遷或管線改移，避免浪費

對于大型城市而言，軌道交通項目通常會穿越市區(qū)中心地帶，面臨諸多房屋住宅、道路與管線的拆遷問題，若是無法對用地加以合理規(guī)劃與管控，就要承擔高額的拆遷費。因此，基于已審批的路網(wǎng)設計方案，需高效、全面地分析每條線路的建設可行性，對線路走向、車站點位、進出站口等加以合理調整[3]。

3.遵守基建程序，避免多邊工程

工程從決策到正式立項再到建成完工通常需經(jīng)歷較長一段時間，所以當其立項之后，留出的設計以及施工時間較為有限，有可能出現(xiàn)多邊工程的情況，時常發(fā)生設計人員空耗時間等待地勘結果，施工先于設計的混亂現(xiàn)象；進而導致原來取得的勘測結果和當前情況不相符，只得重新勘測；或是施工計劃考慮不全面、不合理的情況，中途不得不進行重大變更，引起了嚴重的資源浪費。

4.預留換乘條件

需把控好近期車站建設規(guī)模，降低其對周邊環(huán)境帶來的影響。并且，也需從遠期規(guī)劃的角度分析，把車站當作路網(wǎng)中的某個連接點位，有效處理近/遠期車站的換乘需求，同時有效控制換乘站點對近期車站投資的影響。

5.設備等級適度

車輛與機電系統(tǒng)型號的挑選需要重點遵循適用性這一原則，確保功能滿足實際需求，并在此基礎上盡量做到緊湊、節(jié)約，不能太過注重富余與等級。把控好工程項目的初期建設規(guī)模，降低初期階段的投入資金量。結合全壽命周期理念，不僅應當注重初期階段的投資管控，更應當深入分析建設完畢后的運營成本。

（二）做好招投標工作

軌道交通項目具有投資總量較大、建設規(guī)模龐大、構成復雜、工期長的特征，為確保工程順利建成，應當全面把控好招投標工作。嚴格遵照相關規(guī)章流程，基于“三公”原則組織招投標活動，且期間所有工作都需要依照業(yè)主負責、標辦監(jiān)管、專家評審、政府核批的規(guī)則實施。除此之外，根據(jù)不同的招標范圍選擇合適的招標方式也非常關鍵[4]。

（三）施工階段的控制

在施工環(huán)節(jié)，容易出現(xiàn)設計隨意變更、建設單位新增要求、現(xiàn)場簽證較多等情況。而以上情況的出現(xiàn)，既受到了主觀因素的影響，例如勘察工作開展得太過粗放，從而在施工環(huán)節(jié)發(fā)現(xiàn)很多招標計劃中未能考慮到或者計算不到位的工程量，引起清單項目的變動與工程量的變動；同時，也受到了客觀因素的影響，例如出現(xiàn)了難以預先防范的事故，導致工程暫停建設、工期延誤等。所以建設單位在施工環(huán)節(jié)需要多加注重合同以及施工場地的管控，避免出現(xiàn)投資浪費問題，全面把控工程造價，還應嚴格落實工程變更審核、現(xiàn)場簽證以及索賠管控等工作。

（四）加強驗工計價管理，把好建設資金的支付關

當前，較為常用的支付方式為按月估算、按季/年度簽證計算工程量與造價、竣工結算。對于工期少于6月的工程，則采取竣工之后一次性結算的方式。征地拆遷費用依照合同予以給付，采購的設施設備則根據(jù)是否需要安裝分為兩種類型，在經(jīng)過現(xiàn)場檢查簽字確認合格之后，依照單據(jù)進行支付。為了更加全面有效地把控投資，保障工程資金的安全、高效利用，應當嚴格禁止任何情況下的超驗或者冒驗。

三、案例分析

（一）工程概況

C市軌道交通X線一期工程（以下簡稱X線項目）是C市首批采用PPP模式實施的軌道交通項目，線路全程長度為23千米，一共設置了21個站點，一座定修段。項目概算總投資251億元，其中B包投資182億元，初始車公里服務費價格為116元/車公里。政府方出資代表和社會資本方一同出資創(chuàng)辦項目公司，該公司資本金占其總投資40%，且政府方出資代表持有49%股權（不分取項目公司紅利）；社會資本持有51%股權。項目合作期26年，其中建設期4年，運營期22年，項目公司通過獲得客運收入、非客運業(yè)務收益以及可行性缺口補助實現(xiàn)投資運營合理回報。合作期屆滿后，項目公司按項目合同約定將項目資產(chǎn)無償移交給實施機構或政府方指定機構。建設期，A集團將全線劃分10個標段（工區(qū)），由所屬5家二級單位組織建設；運營期，項目公司委托A集團所屬軌道運營公司組織實施具體運營業(yè)務。C市軌道交通X線是A集團典型的投建運一體化運作項目。

（二）投資控制措施

1.做好投標階段財務評價，分析投資項目財務可行性

大型投資項目對企業(yè)未來的發(fā)展具有全局性、戰(zhàn)略性和長期性的影響，因此，決策是否投資一個大型項目是企業(yè)決策者面臨的決策難題之一。首先，堅持審慎原則，對影響財務效益的各種不確定因素，展開不確定性分析，慎重評價投資項目的風險及其形成機制對財務效益的影響程度，把握投資項目的“安全邊際”。而正確認識和準確判斷投資項目的現(xiàn)金流形態(tài)，是投資項目風險控制的關鍵，正確識別、科學估算現(xiàn)金流是項目財務評價的關鍵步驟。其次，堅持實事求是原則，多角度開展投資項目財務評價工作，客觀測算各項評價指標，判斷財務可行性，降低投資決策風險。

為加強投資項目管理，提高投資收益，防范投資風險，A集團制定《項目投資財務評價指標基準值》（如表1、表2所示）作為項目評估標準，并定期根據(jù)政策及市場情況進行修訂。項目財務評價指標由強制性指標和參考性指標組成，項目投資原則上不得低于強制性指標基準值要求。A集團對投資項目的剛性約束，從源頭上強化項目質量。

X線項目投標階段，A集團組織專業(yè)團隊，對招標文件、項目合規(guī)性、C市相關經(jīng)濟要素、類似項目運營數(shù)據(jù)等進行充分研究、評估、分析，在詳實數(shù)據(jù)基礎上對該項目開展財務評價，判斷財務可行性，并編制評價報告，形成有效投資決策依據(jù)。經(jīng)測算，A集團方資本金財務內部收益率11.39%，項目財務內部收益率6.4%，動態(tài)投資回收期16.8年，皆符合A集團投資項目的財務評價要求。實施過程中，項目公司強化精細化管理，提升組織協(xié)同能力，通過工程設計優(yōu)化、集約穿透管控、融資稅務增效、運營管理升級等舉措，確保項目獲得超預期收益。經(jīng)測算，目前A集團方資本金財務內部收益率已達13.7%。同時，項目公司強化合同履約能力，提高全生命周期政府方的績效考核分值，避免可行性缺口補助損失，同時為A集團軌道交通投建運一體化可持續(xù)發(fā)展打下堅實基礎。

2.健全投資項目后評價機制

當工程投資結束且已經(jīng)投入使用或運營一段時間之后，采取規(guī)范、合理的評估方式和專業(yè)指標，對工程具體建設情況和投資批復、可行性分析報告等評審資料加以比較，找到其中的差異及其形成原因，制定調整方案，改進管理方式，提高投資收益。項目公司為A集團項目后評價工作的配合對象，定期核查項目經(jīng)濟運轉狀況，結合實際提交財務評價信息，全方位歸納工程建設經(jīng)驗，編寫投資自評報告。

四、結語

在進行城市軌道交通工程建設過程中，必須要對投資實行嚴格把控。然而，國內目前在此方面的投資控制存在諸多問題，只有將問題妥善處理，有效規(guī)避投資影響因素，方可讓軌道交通工程更加有效地發(fā)揮自身價值，減少建設以及運營花費，提升軌道交通工程的投資效益，創(chuàng)造更高的社會效益和經(jīng)濟效益。

參考文獻：

[1]宋憲.城市軌道交通工程與鐵路工程投資編制體系差異分析[J].交通科技與管理，2024（5）：177-179.

[2]徐夢熊，劉大同.城市軌道交通投資估算辦法編制研究[J].工程建設標準化，2023（S1）：132-136.

[3]蔡靜.城市軌道交通工程造價的風險因素分析與管控[J].工程機械與維修，2023（03）：88-90.

[4]鄭家明.城市軌道交通工程造價管理的風險因素研究[J].中國集體經(jīng)濟，2022（21）：28-30.

（作者單位：中國交通建設股份有限公司軌道交通分公司）