融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用與趨勢分析

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加速和市場競爭的日益激烈，企業(yè)之間的合作變得愈加頻繁和緊密。供應(yīng)鏈金融作為一種新興的金融服務(wù)模式，為企業(yè)提供了更靈活、高效、安全的融資渠道，成為優(yōu)化資金利用和提升企業(yè)競爭力的關(guān)鍵手段。通過深入探討融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用及其發(fā)展趨勢，以期為企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的融資和資產(chǎn)管理提供理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：融資租賃；供應(yīng)鏈金融；作用；趨勢

一、融資租賃行業(yè)的定義和發(fā)展歷程

1.融資租賃的定義

融資租賃是一種由專業(yè)的融資租賃公司向有資金需求的客戶提供資金支持，以購買客戶所需的各種設(shè)備、機(jī)器或其他資產(chǎn)，然后再將這些資產(chǎn)租賃給客戶使用的新興金融服務(wù)方式。這種金融服務(wù)模式在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動中扮演著重要的角色，不僅有效滿足了客戶的資金需求，也為融資租賃公司帶來了穩(wěn)定收益。在融資租賃過程中，融資租賃公司扮演資產(chǎn)所有者的角色，客戶為資產(chǎn)使用者。客戶需要按照事先約定的租金金額和支付方式，分期支付租金，以換取融資租賃公司購買的資產(chǎn)使用權(quán)。這種租金支付方式，既減輕了客戶一次性購買資產(chǎn)的壓力，也使租賃公司資產(chǎn)能夠快速變現(xiàn)，保證公司的資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)租賃雙方的雙贏。

融資租賃的本質(zhì)，實(shí)際上是將租賃和融資兩種金融服務(wù)進(jìn)行了有機(jī)結(jié)合，不僅為客戶提供了融資支持，幫助客戶解決了資金短缺問題，也提供了租賃服務(wù)，使客戶能夠按需使用資產(chǎn)，提高了資產(chǎn)利用效率。首先，融資租賃公司可以協(xié)助客戶進(jìn)行資產(chǎn)管理，優(yōu)化客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)使用效率。其次，融資租賃作為一種財(cái)務(wù)費(fèi)用，可以在客戶的稅前利潤中扣除，從而為客戶帶來稅務(wù)上的優(yōu)惠。最后，通過融資租賃，客戶可以避免大規(guī)模的資金投入，降低了企業(yè)的運(yùn)營成本。

2.融資租賃的發(fā)展歷程

融資租賃作為一種金融服務(wù)形式，其發(fā)展歷程可以大致分為以下幾個(gè)階段：

首先是前期探索階段。在這個(gè)時(shí)期，供應(yīng)鏈金融的概念還尚未明確，融資租賃主要以國外貿(mào)易為主，通過貿(mào)易融資支持供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的資金周轉(zhuǎn)。這個(gè)階段可以看作是融資租賃的萌芽期，雖然規(guī)模較小，但為后來的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

其次是起步階段。隨著國內(nèi)外市場的逐漸開放，中國企業(yè)開始面臨更復(fù)雜多變的市場環(huán)境與供應(yīng)鏈模式，供應(yīng)鏈金融開始嶄露頭角。此時(shí)，融資租賃也逐漸進(jìn)入人們的視野，主要以設(shè)備融資租賃為主。這個(gè)階段可以看作是融資租賃的成長期。

再次是高速增長階段。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融和融資租賃都迎來了快速發(fā)展期。融資租賃業(yè)務(wù)不再局限于設(shè)備領(lǐng)域，開始更多向房地產(chǎn)、汽車、船舶、航空等領(lǐng)域拓展。這個(gè)階段可以看作是融資租賃的爆發(fā)期，業(yè)務(wù)范圍迅速擴(kuò)大，成為金融市場的重要力量。

最后是重點(diǎn)布局階段。近年來，隨著供應(yīng)鏈?zhǔn)袌龅臄U(kuò)大和政策的支持力度加大，融資租賃行業(yè)也迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。融資租賃公司通過創(chuàng)新服務(wù)和多元化融資渠道，進(jìn)一步提升了其在金融市場中的地位。這個(gè)階段可以看作是融資租賃的鞏固期，通過不斷創(chuàng)新和優(yōu)化，在金融市場中的影響力和地位得到了進(jìn)一步提升。

二、融資租賃在供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀

根據(jù)中國租賃聯(lián)盟發(fā)布的《2023年融資租賃行業(yè)研究報(bào)告》，截至2023年9月末，我國融資租賃公司合同余額為5.76萬億元，雖然較年初有所下降，但整體規(guī)模依然龐大。融資租賃行業(yè)的企業(yè)數(shù)量也呈現(xiàn)出一定的波動趨勢，主要原因是受外資租賃公司退出市場的影響。融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融中雖然具有重要的作用和潛力，但仍面臨諸多挑戰(zhàn)和問題：

1.融資渠道有限與成本高昂

融資租賃公司在尋求資金的過程中，普遍依賴諸如銀行貸款、發(fā)行債券等傳統(tǒng)的融資途徑。但是，這些融資途徑往往存在一些問題，如審批程序復(fù)雜、融資成本較高等。尤其是在經(jīng)濟(jì)下行，壓力加大或金融市場出現(xiàn)劇烈波動的情況下，融資難度會進(jìn)一步增加。對中小企業(yè)來說，由于其信用評級較低、可用于抵押的資產(chǎn)不足等原因，獲得低成本融資的可能性更小。這種情況限制了融資租賃公司向供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供充足資金的能力，從而影響了整個(gè)供應(yīng)鏈金融的效率。

2.風(fēng)險(xiǎn)評估與控制難度

供應(yīng)鏈金融是一項(xiàng)涉及眾多環(huán)節(jié)和多方參與者的復(fù)雜業(yè)務(wù)，其中包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商以及融資租賃公司等。在這個(gè)業(yè)務(wù)流程中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能存在風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)因素都具有潛在的破壞力，有可能對整個(gè)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定運(yùn)作產(chǎn)生不利影響。

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評估和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制變得極具挑戰(zhàn)性。供應(yīng)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)，錯(cuò)綜復(fù)雜，使風(fēng)險(xiǎn)評估工作變得繁重而復(fù)雜。此外，供應(yīng)鏈金融涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素繁多，包括市場價(jià)格波動、政策環(huán)境變化、參與方的信用狀況等，這些都增加了風(fēng)險(xiǎn)評估的難度。同時(shí)，由于信息的不對稱和不確定性，融資租賃公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)也會遇到諸多困難。一旦供應(yīng)鏈金融中的某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，就像一顆多米諾骨牌一樣，將風(fēng)險(xiǎn)傳遞給整個(gè)供應(yīng)鏈。這種連鎖反應(yīng)可能導(dǎo)致融資租賃公司面臨巨大損失，甚至對整個(gè)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定運(yùn)行產(chǎn)生破壞性影響。

3.法律法規(guī)與監(jiān)管環(huán)境不完善

當(dāng)前，不完善的法律法規(guī)與監(jiān)管環(huán)境嚴(yán)重制約了融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展。首先，我國融資租賃行業(yè)的法律法規(guī)體系還不夠健全，一些法律法規(guī)之間存在著沖突或者空白，這給融資租賃公司的業(yè)務(wù)帶來了不少困擾，增加了業(yè)務(wù)的不確定性。其次，監(jiān)管環(huán)境也在不斷變化之中，監(jiān)管政策的調(diào)整可能會對融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。在目前的情況下，法律法規(guī)體系不完善可能會導(dǎo)致融資租賃公司在開展業(yè)務(wù)時(shí)可能會遇到一些法律風(fēng)險(xiǎn)。例如，一些法律法規(guī)之間的規(guī)定存在沖突，使融資租賃公司在執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)無法準(zhǔn)確判斷自己的行為是否符合法律規(guī)定；監(jiān)管環(huán)境的不確定性，主要是指對融資租賃公司在制定業(yè)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)控制措施時(shí)，需要考慮監(jiān)管政策可能帶來的影響的不確定性。這種不確定性不僅增加了公司的運(yùn)營成本，還可能影響公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

4.信息不對稱與透明度問題

在供應(yīng)鏈金融這個(gè)復(fù)雜領(lǐng)域中，信息不對稱的問題可以說是一個(gè)普遍現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，主要是因?yàn)樵诠?yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)之間，缺乏一個(gè)有效的信息共享機(jī)制。這導(dǎo)致融資租賃公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)，難以全面、深入地了解供應(yīng)鏈的真實(shí)情況，從而使風(fēng)險(xiǎn)評估的難度增加，融資成本也隨之提高。例如，在供應(yīng)鏈金融體系中，有一些企業(yè)可能會出于某種目的，故意隱瞞或提供虛假信息，以獲取融資支持。這種行為不僅加劇了信息不對稱的問題，還可能導(dǎo)致融資租賃公司在風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)產(chǎn)生誤判，從而增加公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

5.技術(shù)應(yīng)用與創(chuàng)新不足

隨著科技的飛速發(fā)展，金融科技在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域深入應(yīng)用。然而，在這樣一個(gè)日新月異的時(shí)代，我們發(fā)現(xiàn)部分融資租賃公司在技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新方面仍存在較大的提升空間，主要體現(xiàn)在這些公司尚未完全擁抱大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等前沿技術(shù)，也未能充分利用這些技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)評估、成本控制以及服務(wù)質(zhì)量提升方面的潛力。這種技術(shù)應(yīng)用的欠缺，制約了這些融資租賃公司在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的競爭力，也限制了其在創(chuàng)新道路上的發(fā)展步伐。

三、融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的作用

1.提供靈活的融資方式

融資租賃公司能夠深入了解供應(yīng)鏈企業(yè)的具體需求，如設(shè)備類型、租賃期限、租金支付方式等，并根據(jù)需求設(shè)計(jì)出符合企業(yè)實(shí)際情況的融資方案。這種高度定制化的服務(wù)使企業(yè)能夠根據(jù)自身的經(jīng)營計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況，靈活安排融資計(jì)劃，避免不必要的資金占用。對許多中小企業(yè)而言，一次性購買大量設(shè)備或資產(chǎn)會造成巨大的現(xiàn)金流壓力。然而，通過融資租賃，中小企業(yè)可以將大額支出分?jǐn)偟饺舾赡陜?nèi)，以租金形式支付，從而有效緩解現(xiàn)金流緊張的問題，保持企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健。同時(shí)，融資租賃還為企業(yè)提供了技術(shù)升級的途徑，比如當(dāng)新技術(shù)或新設(shè)備出現(xiàn)時(shí)，這些企業(yè)可以通過融資租賃方式快速引入，無需擔(dān)心資金短缺問題，從而保持企業(yè)的競爭力和市場地位。

2.促進(jìn)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性

在供應(yīng)鏈中，上游供應(yīng)商和下游分銷商往往很容易面臨資金周轉(zhuǎn)難的問題，而供應(yīng)鏈中的任何一環(huán)出現(xiàn)資金問題都可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的斷裂。針對這個(gè)問題，融資租賃公司通過為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資支持，可以確保供應(yīng)鏈的連續(xù)性和穩(wěn)定性，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的韌性。在這個(gè)過程中，融資租賃公司不僅提供了資金支持，還能夠與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及其他參與方建立緊密的合作關(guān)系，共同推動供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。這種通過信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等方式，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營效率和市場響應(yīng)速度的策略能夠充分保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。例如，在汽車供應(yīng)鏈中，汽車制造商往往需要大量資金購買生產(chǎn)線、設(shè)備等固定資產(chǎn)。此時(shí)，融資租賃公司可以與汽車制造商合作，為其提供融資支持。反過來，汽車制造商通過融資租賃方式獲得所需設(shè)備后，可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)能。此外，融資租賃公司還可以通過與汽車經(jīng)銷商合作，為經(jīng)銷商提供庫存融資等支持，確保汽車供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)行。

3.降低融資成本

供應(yīng)鏈金融為融資租賃公司提供了多元化的融資渠道，如銀行貸款、債券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等。這些渠道可以相互補(bǔ)充，降低融資成本，提高資金利用效率。通過將租賃合同的收益權(quán)進(jìn)行證券化，融資租賃公司可以將風(fēng)險(xiǎn)分散給更廣泛的投資者，從而降低自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力度。這種方式也為投資者提供了新的投資渠道，有利于豐富金融市場的產(chǎn)品種類。例如，在某些國家和地區(qū)，融資租賃業(yè)務(wù)享受稅收優(yōu)惠政策，如加速折舊、利息抵扣等。這些政策可以降低企業(yè)的稅負(fù)成本，提高融資租賃的吸引力。

4.提高資金使用效率

融資租賃公司將資金投入到供應(yīng)鏈中的企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)對資金的循環(huán)利用。當(dāng)企業(yè)完成租賃期并歸還設(shè)備時(shí)，融資租賃公司又可以將這些設(shè)備再次出租給其他企業(yè)，從而持續(xù)產(chǎn)生租金收入。融資租賃公司還可以根據(jù)市場需求和供應(yīng)鏈企業(yè)的實(shí)際情況，合理調(diào)配資金和資源，通過優(yōu)化資源配置，提高資金使用效率，促進(jìn)供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展。此外，通過支持供應(yīng)鏈中的企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)升級，融資租賃公司間接促進(jìn)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的升級和轉(zhuǎn)型，這不僅有助于提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力，還能推動經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。例如，在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)往往需要購買農(nóng)機(jī)具、種子、化肥等生產(chǎn)資料。然而，由于資金有限，往往難以一次性支付全部費(fèi)用。此時(shí)，融資租賃公司可以與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)合作，為農(nóng)民和農(nóng)業(yè)企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，使農(nóng)民能夠以較低的成本獲得所需的農(nóng)機(jī)具，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率。

四、融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的發(fā)展趨勢

1.與金融科技深度融合

融資租賃與金融科技的結(jié)合將成為未來發(fā)展的重要方向，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，將極大地提升融資租賃的效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。通過數(shù)據(jù)分析和模型預(yù)測，可以更精準(zhǔn)地評估供應(yīng)鏈中企業(yè)的信用狀況和融資需求，從而提供更加個(gè)性化的融資解決方案。例如，某融資租賃公司利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，對供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)進(jìn)行信用評估，并對企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息、稅務(wù)記錄等多維度數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，建立信用評分模型，以此快速判斷企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資過程的透明化和可追溯性，確保資金的安全和合規(guī)。

2.業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新

通過不斷創(chuàng)新融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的業(yè)務(wù)模式，以滿足多樣化的市場需求也將成為未來融資租賃在供應(yīng)鏈發(fā)展中的大趨勢之一。包括經(jīng)營性租賃、售后回租、聯(lián)合租賃等在內(nèi)的新型業(yè)務(wù)模式將逐漸興起，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供更加靈活多樣的融資選擇。例如，某汽車制造商通過融資租賃公司開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)，將其生產(chǎn)的汽車以租賃形式提供給經(jīng)銷商和終端用戶。這種方式不僅減輕了經(jīng)銷商和用戶的資金壓力，還擴(kuò)大了汽車制造商的市場份額；同時(shí)，融資租賃公司還通過售后回租的方式，幫助汽車制造商盤活存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資金快速回籠。

3.供應(yīng)鏈金融生態(tài)化

通過信息共享和資源整合，融資租賃將作為供應(yīng)鏈金融生態(tài)中的重要一環(huán)，與核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方服務(wù)商等共同構(gòu)建供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的全程化、平臺化和專業(yè)化發(fā)展。比如，某國內(nèi)電商平臺與融資租賃公司合作開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，利用其豐富的交易數(shù)據(jù)和物流信息，為融資租賃公司提供企業(yè)的交易記錄、物流信息等數(shù)據(jù)支持，而融資租賃公司則根據(jù)這些數(shù)據(jù)為企業(yè)提供無抵押、無擔(dān)保的融資服務(wù)。同時(shí)，電商平臺還通過其支付系統(tǒng)和金融服務(wù)板塊，為融資過程提供資金托管、結(jié)算等支持，形成閉環(huán)的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)。

4.政策支持與監(jiān)管加強(qiáng)

隨著國家對供應(yīng)鏈金融和融資租賃行業(yè)的重視程度不斷提高，相關(guān)政策支持和監(jiān)管措施也將不斷完善。政府將出臺更多優(yōu)惠政策鼓勵(lì)融資租賃公司參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管力度確保市場健康有序發(fā)展。近年來，我國政府多次出臺政策鼓勵(lì)融資租賃公司參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。例如，通過設(shè)立融資租賃資產(chǎn)交易所、制定相關(guān)法律法規(guī)等方式為融資租賃行業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，監(jiān)管部門也加強(qiáng)了對融資租賃公司的監(jiān)管力度，要求其提高合規(guī)內(nèi)控水平、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等。這些政策措施為融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的發(fā)展提供了有力保障。

5.國際化發(fā)展

隨著全球化的深入發(fā)展，融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的國際化趨勢也日益明顯。融資租賃公司將通過與國際金融機(jī)構(gòu)、跨國企業(yè)等合作，拓展海外市場，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)全球化布局。某國際融資租賃公司利用其全球網(wǎng)絡(luò)和資源優(yōu)勢，為跨國企業(yè)提供跨境融資服務(wù)。該公司與多家國際銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，共同為跨國企業(yè)的供應(yīng)鏈上下游提供融資支持。同時(shí)，該公司還積極參與國際融資租賃市場的競爭與合作，不斷提升自身的國際影響力和競爭力。

五、結(jié)語

隨著金融科技的不斷發(fā)展，融資租賃行業(yè)將借助大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)融資過程的智能化、自動化和透明化，提高融資效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。同時(shí)，隨著全球化的深入發(fā)展，融資租賃行業(yè)將積極參與國際競爭與合作，拓展海外市場，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的全球化布局。融資租賃行業(yè)在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮著重要作用，并將繼續(xù)展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景與未來趨勢。我們有理由相信，在各方共同努力下，融資租賃行業(yè)將在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮更加重要的作用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更加有力的支持。

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作者簡介：薛風(fēng)薪（1990— ），男，河北邢臺人，碩士研究生，中級經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融。