研發(fā)資金投入與高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易研究

摘 要：在知識經(jīng)濟時代背景下，國際貿(mào)易競爭的焦點已逐漸從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高科技產(chǎn)業(yè)轉移。本文基于2011—2021年的省際面板數(shù)據(jù)，研究不同來源研發(fā)資金投入對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的影響。研究表明：政府來源資金的投入有助于推動社會整體技術的進步，從而提高企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力，并對產(chǎn)品出口產(chǎn)生正向影響；企業(yè)自有資金基于低成本及高效率優(yōu)勢促進研發(fā)創(chuàng)新，進而對企業(yè)產(chǎn)品出口具有推動作用；其他來源資金能夠為企業(yè)提供更多的融資渠道選擇，為研發(fā)創(chuàng)新活動的不同階段提供充足的資金支持，因而對產(chǎn)品出口產(chǎn)生促進作用?；诖耍疚膹恼畬用?、企業(yè)自身與金融體系三個方面提出相應的對策建議，以供參考。

關鍵詞：研發(fā)資金；高科技產(chǎn)業(yè)；創(chuàng)新能力；出口貿(mào)易；固定效應模型

中圖分類號：F276.44 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2025）03（a）--04

1 引言

在知識經(jīng)濟蓬勃發(fā)展與世界經(jīng)濟深度一體化的時代背景下，全球貿(mào)易競爭格局不斷演變，國際貿(mào)易競爭的焦點已逐漸從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉向高科技產(chǎn)業(yè)。高科技產(chǎn)業(yè)具有資本密集、知識密集、附加值高、外溢性強、能耗少及排放低等特點，是貫徹創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略及提高研發(fā)創(chuàng)新能力的戰(zhàn)略要地。因此，各國相繼把高科技產(chǎn)業(yè)作為一項優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)加以扶持。近年來，中國高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易規(guī)?？傤~持續(xù)增長，由2011年的5488億美元增至2021年的9796億美元，增幅達78.50%。在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國經(jīng)濟的發(fā)展目標發(fā)生了深刻變化，逐漸由追求高速增長轉向高質量增長，更加注重經(jīng)濟增長的質量與效益。新的歷史時期，政府將研發(fā)創(chuàng)新作為經(jīng)濟轉型升級的強大引擎，并提出大力發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，以研發(fā)創(chuàng)新帶動高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而推動國民經(jīng)濟發(fā)展。研發(fā)資金投入是研發(fā)創(chuàng)新活動開展的核心影響因素，企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動能否穩(wěn)定持續(xù)進行通常受制于資金支持力度。因此，探究不同來源研發(fā)資金與高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的相關關系，對轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、推動產(chǎn)業(yè)結構升級、促進融資結構優(yōu)化，實施創(chuàng)新驅動經(jīng)濟高質量發(fā)展戰(zhàn)略具有重要的理論與現(xiàn)實意義。

2 文獻綜述

國內(nèi)外學者圍繞研發(fā)資金與出口貿(mào)易，以不同的數(shù)據(jù)樣本與計量方法進行了廣泛而深入的研究，得出了一系列具有理論與現(xiàn)實意義的成果。梳理有關文獻發(fā)現(xiàn)，以往國內(nèi)外學者的研究主要集中于以下三個方面：研發(fā)資金和出口貿(mào)易、研發(fā)資金和科技創(chuàng)新、出口貿(mào)易和技術創(chuàng)新。

關于研發(fā)資金和出口貿(mào)易方面的相關研究。 Alemu A M（2012）[1]提出研發(fā)資金投入和研發(fā)人員數(shù)量是影響東南亞地區(qū)高技術產(chǎn)業(yè)出口競爭力的重要因素。Sandu S、Ciocanel（2014）[2]研究了研發(fā)投入對高技術產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的影響，研究結論為公共與私人研發(fā)投入均對歐盟高技術產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易產(chǎn)生積極影響，但私人研發(fā)投入對出口水平的提升效應更為顯著。劉偉、羅公利（2016）[3]基于2002—2012年制造業(yè)上市公司的樣本數(shù)據(jù)，通過面板回歸分析模型，得出企業(yè)Ramp;D投入對出口規(guī)模存在積極影響的結論。蔡旺春等（2018）[4]研究認為，Ramp;D補貼對互動型與科技創(chuàng)新型高技術產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口競爭力均存在顯著的提升效應。牛華（2020）[5]研究表明，研發(fā)投入水平越高的經(jīng)濟體其開展出口貿(mào)易的傾向越高。曲麗娜、劉鈞霆（2021）[6]研究指出，政府研發(fā)補貼通過緩解貿(mào)易政策不確定性帶來的不良影響，進而對高技術產(chǎn)品出口產(chǎn)生顯著的促進作用。

關于研發(fā)資金與科技創(chuàng)新方面的相關研究。蘆鋒、李曼寧（2018）[7]的研究表明，當處于技術開發(fā)階段時，門檻之下的政府Ramp;D投入正向影響科技創(chuàng)新?；輼澌i（2020）[8]研究指出，高技術產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新資金投入結構對創(chuàng)新效率的影響表現(xiàn)為正向非線性。崔慶安、李曉艷（2022）[9]選擇中國高技術產(chǎn)業(yè)作為研究對象，構建面板向量自回歸模型進行分析，其研究結果表明目標導向行為下的研發(fā)人員數(shù)量與研發(fā)資金投入對企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新績效具有顯著的正向影響。

關于出口貿(mào)易與技術創(chuàng)新方面的相關研究。葉林、簡新華（2014）[10]研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品創(chuàng)新可以顯著促進高技術產(chǎn)品出口。郭夢迪等（2018）[11]的實證研究表明，技術創(chuàng)新是高技術產(chǎn)業(yè)出口競爭力提升的重要影響因素，但企業(yè)的長久發(fā)展及出口競爭力的提升更多是依靠自主技術創(chuàng)新而非國外技術的引進與改造。衛(wèi)平、范佳琪（2019）[12]研究發(fā)現(xiàn)，自主研發(fā)能夠顯著促進高技術產(chǎn)業(yè)的出口貿(mào)易，但影響效果在國內(nèi)不同地區(qū)存在差異。

綜上所述，國內(nèi)外學者圍繞研發(fā)投入與出口貿(mào)易進行了廣泛深入的研究，但以往的視角多聚焦于研發(fā)資金與出口貿(mào)易、研發(fā)資金與科技創(chuàng)新、出口貿(mào)易與技術創(chuàng)新等方面，鮮有學者探討不同來源的研發(fā)資金對出口貿(mào)易的影響。本文在現(xiàn)有學者研究的基礎上，選擇高科技產(chǎn)業(yè)作為研究內(nèi)容，分析不同來源的研發(fā)資金對產(chǎn)品出口貿(mào)易的影響，以期為中國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供決策參考。

3 理論分析與假設

出口貿(mào)易是我國開放型經(jīng)濟的重要組成部分，對于國內(nèi)國際雙循環(huán)以及促進國民經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著重要作用。近年來，隨著我國勞動力與自然資源等要素稟賦比較優(yōu)勢的下降，出口貿(mào)易產(chǎn)品成本不斷提高，傳統(tǒng)的低成本競爭優(yōu)勢逐漸喪失。與此同時，由于地緣政治局勢緊張，世界經(jīng)濟復蘇乏力，國際市場需求低迷，全球貿(mào)易持續(xù)萎縮，我國出口貿(mào)易面臨著嚴峻的形勢。因此，我國亟待進行產(chǎn)業(yè)轉型升級，提升出口產(chǎn)品的技術含量與附加值，形成出口企業(yè)的核心競爭力。研發(fā)創(chuàng)新是推動企業(yè)長久發(fā)展的動力源泉，在促進產(chǎn)業(yè)轉型升級和增強出口競爭力方面發(fā)揮著重要作用。

“研發(fā)投入要素論”將研究與試驗性發(fā)展投入視為一種生產(chǎn)要素，認為一個國家或地區(qū)的研發(fā)投入水平能夠影響其在國際分工中的比較優(yōu)勢，即一個國家或地區(qū)的研發(fā)投入越多越有助于提升國際市場競爭力。其內(nèi)在傳導機制為：研發(fā)投入可以提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，而創(chuàng)新有利于出口商品結構向高附加值與高技術含量方向發(fā)展。通過研發(fā)投入，企業(yè)可以不斷開發(fā)新技術并進行技術積累整合，從而提升企業(yè)核心競爭力，使企業(yè)在國內(nèi)外市場的競爭中獲取并保持優(yōu)勢地位。

企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動的全生命周期時刻需要大量資金的支持，充足的資金投入是創(chuàng)新活動順利開展并持續(xù)進行的重要保障。研發(fā)創(chuàng)新活動的投資相較于一般性資產(chǎn)的投資，有以下幾個特點：一是投資成本高。研發(fā)創(chuàng)新活動從研發(fā)資金投入到研發(fā)成功，從研發(fā)成功再到研發(fā)成果的商品化，其間需要消耗巨量的人力、物力和財力，因此研發(fā)創(chuàng)新活動的成本極高。二是投資風險大。從產(chǎn)品的研發(fā)試驗階段到市場銷售階段，其間包含眾多中間環(huán)節(jié)，企業(yè)需要在每一個階段都能夠做到有效把控。企業(yè)投入了大量的研發(fā)資金，但沒有取得研發(fā)成果或研發(fā)成果不被市場所接受，這將會導致企業(yè)前期的資金投入得不到回收。三是投資回報周期長。企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動，從研發(fā)資金投入到產(chǎn)品被市場接受，得到投資回報的周期長。研發(fā)創(chuàng)新的成果于市場而言是全新的產(chǎn)品，需要一段時間才能被市場接受，在新產(chǎn)品剛投入市場的階段，企業(yè)往往難以獲取利潤。

基于上述理論分析，本文提出以下研究假設：

假設H1：政府來源資金的投入有助于推動社會整體技術進步，從而提高企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力并對產(chǎn)品出口產(chǎn)生正向影響。

假設H2：企業(yè)自有資金基于低成本與高效率優(yōu)勢促進研發(fā)創(chuàng)新，從而對產(chǎn)品出口具有推動作用。

假設H3：其他來源資金能夠為企業(yè)提供更多的融資渠道選擇，為研發(fā)創(chuàng)新活動的不同階段提供充足的資金支持，從而對產(chǎn)品出口產(chǎn)生積極影響。

4 實證檢驗與分析

4.1 實證模型設定

不同來源的研發(fā)資金對于高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易產(chǎn)生不同的影響，本文依據(jù)國內(nèi)高科技產(chǎn)業(yè)研究與試驗發(fā)展經(jīng)費內(nèi)部支出的資金來源為分類依據(jù)，將其劃分為政府資金、企業(yè)資金和其他資金，為更深入地研究三種來源資金對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易產(chǎn)生的影響，本文構建固定效應模型如下：

Exit=β0+β1Gfit+β2Efit+β3Ofit+μi+εit（1）

式（1）中，i為省區(qū)市，t為年份，μi為地區(qū)固定效應，εit為隨機誤差項。Ex為高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易額，Gf為政府來源研發(fā)資金，Ef為企業(yè)自有研發(fā)資金，Of為其他來源研發(fā)資金。鑒于不同來源研發(fā)資金的變量組合對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易估計結果的穩(wěn)定性可能存在影響，本文采取逐一加入各來源資金變量的方式進行回歸分析，使其最終結果更具穩(wěn)健性。

4.2 變量間的關系厘定及說明

不同來源的資金對企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動存在不同的目標導向、利益訴求或價值偏向，因而政府來源研發(fā)資金、企業(yè)自有研發(fā)資金和其他來源研發(fā)資金對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的影響會存在差異。

政府在國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，作為經(jīng)濟發(fā)展的推動者與引導者，不僅承擔著宏觀調(diào)控的責任，還需要維護市場整體穩(wěn)定與推動科技全面創(chuàng)新。政府來源資金的主要形式是研發(fā)補貼，高效的政府研發(fā)補貼通過消除市場外部性及協(xié)調(diào)企業(yè)創(chuàng)新行為，可以提升企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力，進而推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

企業(yè)自有資金是企業(yè)進行研發(fā)創(chuàng)新活動時的主要資金來源。自有資金通常指用于支持企業(yè)運營與研發(fā)的非外部借款或投資部分的資金，這些資金的使用無需抵押擔保，也不會產(chǎn)生本息壓力。企業(yè)可自主使用自有資金開展研發(fā)創(chuàng)新活動，促進創(chuàng)新資源優(yōu)化配置，提升產(chǎn)品市場競爭力，獲取市場優(yōu)勢地位。

其他來源資金主要由股權融資、債權融資和信貸融資等構成。當前，國內(nèi)高科技產(chǎn)業(yè)用于研發(fā)創(chuàng)新活動的資金更多來源于信貸融資，主要是銀行為企業(yè)提供的商業(yè)貸款。銀行商業(yè)貸款相比股權債權融資方式，利息壓力較小但限制條件較多。

4.3 數(shù)據(jù)來源

本文以2011—2021年中國高科技產(chǎn)業(yè)按來源的研發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出與產(chǎn)品出口貿(mào)易額作為研究樣本。為保證數(shù)據(jù)的可靠性與減少數(shù)據(jù)分析的誤差，經(jīng)篩選后剔除數(shù)據(jù)存在較多缺失值的西藏、青海、寧夏和港澳臺地區(qū)，對于個別缺失的數(shù)據(jù)進行線性插值處理，并對差額較大的數(shù)據(jù)進行縮尾處理。本文所使用數(shù)據(jù)均來自《中國科技統(tǒng)計年鑒》與《中國統(tǒng)計年鑒》。指標的選取與說明如表1所示。

4.4 實證結果與分析

本文基于2011—2021年中國高科技產(chǎn)業(yè)不同來源研發(fā)資金投入與產(chǎn)品出口貿(mào)易額的面板數(shù)據(jù)，運用Stata15統(tǒng)計分析軟件進行數(shù)據(jù)分析。

由表2的固定效應模型回歸結果可以看出，政府來源資金、企業(yè)自有資金與其他來源資金的回歸系數(shù)都為正，這表明不同來源研發(fā)資金與產(chǎn)品出口貿(mào)易有著較強的正相關關系，即加大研發(fā)資金投入能夠對企業(yè)出口產(chǎn)生促進作用。

首先，由解釋變量Gf的回歸結果可知，政府來源資金對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的影響具有促進作用，系數(shù)符號為正，回歸系數(shù)為0.0014。政府來源資金通過增加研發(fā)投入、分擔創(chuàng)新風險、消減融資約束等途徑促進高科技產(chǎn)品的出口。政府來源資金主要通過兩種效應促進高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：一是直接效應。政府資金的投入能夠有效緩解高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的融資約束，進而拓寬投資領域，并降低研發(fā)創(chuàng)新活動的成本及風險，同時能夠推進產(chǎn)業(yè)關鍵平臺的構建，為實現(xiàn)技術擴散及成果商業(yè)化提供支撐。二是間接效應。政府補貼向銀行和投資者傳遞出企業(yè)具有發(fā)展?jié)摿Φ男畔?，有利于企業(yè)獲得外部融資，緩解融資約束，進而促進企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新及產(chǎn)品質量升級。

其次，由解釋變量Ef的回歸結果可知，企業(yè)自有資金對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的影響同樣表現(xiàn)為促進作用，系數(shù)符號為正，回歸系數(shù)為0.0004。企業(yè)自有資金投入的增加提高了研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出，進而推動了高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的發(fā)展。一方面，自有資金的使用約束較小且供應較為穩(wěn)定，企業(yè)可以依據(jù)其經(jīng)營狀況與發(fā)展戰(zhàn)略等進行研發(fā)創(chuàng)新項目投資，這有助于創(chuàng)新能力與創(chuàng)新產(chǎn)出水平的提升，進而促進出口貿(mào)易的發(fā)展；另一方面，在激烈的國內(nèi)外市場競爭環(huán)境中，企業(yè)自有資金的投入能夠加速研發(fā)進程并提高研發(fā)效率，從而提高研發(fā)創(chuàng)新的產(chǎn)出質量及產(chǎn)出水平，進而推動企業(yè)出口貿(mào)易的發(fā)展。

最后，由解釋變量Of的回歸結果可知，其他來源資金對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易的影響同樣表現(xiàn)為促進作用，系數(shù)符號為正，回歸系數(shù)為0.0133。其他來源資金拓寬了企業(yè)的融資渠道，在企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動的長生命周期中，需要大量穩(wěn)定持續(xù)的資金投入，而其他來源資金是該資金投入的重要組成部分，特別是在大型研發(fā)創(chuàng)新項目投資中，其他來源資金更是發(fā)揮著不可忽視的作用，對高科技企業(yè)的出口貿(mào)易產(chǎn)生正向影響。

5 結語

本文運用中國高科技產(chǎn)業(yè)的省際面板數(shù)據(jù)，分析了不同來源研發(fā)資金對高科技產(chǎn)業(yè)出口貿(mào)易產(chǎn)生的影響。研究結論：第一，政府來源資金的投入有助于推動社會整體技術進步，從而提高企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力，并對產(chǎn)品出口產(chǎn)生正向影響，回歸結果支持研究假設H1。第二，企業(yè)自有資金基于低成本及高效率優(yōu)勢促進研發(fā)創(chuàng)新，進而對企業(yè)產(chǎn)品出口具有推動作用，回歸結果支持研究假設H2。第三，其他來源資金能夠為企業(yè)提供更多的融資渠道選擇，為研發(fā)創(chuàng)新活動的不同階段提供了充足的資金支持，因此對產(chǎn)品出口產(chǎn)生促進作用，回歸結果支持研究假設H3。由以上研究結論可知，不同來源的研發(fā)資金均對高科技產(chǎn)業(yè)的出口貿(mào)易產(chǎn)生促進作用。鑒于此，本文認為應鼓勵企業(yè)增加自有研發(fā)資金的投入，并加大政府來源及其他來源資金的投入，進而推動高科技企業(yè)具有高技術含量與高附加值的創(chuàng)新產(chǎn)品的出口。

基于上述研究結論，本文從政府層面、企業(yè)自身與金融體系三方面提出建議：第一，鼓勵政府加大研發(fā)資金投入并進行合理規(guī)劃布局，充分發(fā)揮政府來源資金對高科技產(chǎn)業(yè)研發(fā)資金投入的激勵效應與引導作用。政府通過制定相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為高科技產(chǎn)業(yè)的融資活動提供便利，進一步拓寬高科技產(chǎn)業(yè)的融資渠道，集聚資金用以創(chuàng)新發(fā)展，如賦予規(guī)模以上的高科技企業(yè)在同等條件下優(yōu)先上市的權利等。第二，鼓勵高科技企業(yè)立足自身制定合理的研發(fā)戰(zhàn)略決策，構建系統(tǒng)的研發(fā)平臺，形成完整的研發(fā)體系。研發(fā)創(chuàng)新是一個長周期的系統(tǒng)工程，企業(yè)應認識到通過加大研發(fā)資金投入來促進產(chǎn)品出口存在一定的滯后性，期望立即取得投資回報并不現(xiàn)實。企業(yè)應著眼于自身的長遠發(fā)展，加大研發(fā)資金投入，提高自主創(chuàng)新能力，提升出口產(chǎn)品的核心競爭力以獲取市場優(yōu)勢地位。第三，推動高科技產(chǎn)業(yè)與金融市場的深度融合發(fā)展，進一步優(yōu)化高科技企業(yè)的外部融資環(huán)境，為其研發(fā)創(chuàng)新活動提供更加多元化的資金支持。國內(nèi)金融機構可為高科技產(chǎn)業(yè)開設專門的資金融通渠道，為高科技企業(yè)提供投資擔保服務，吸引其他企業(yè)及機構對高科技產(chǎn)業(yè)進行投資。

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