高新技術(shù)企業(yè)資金管理存在的問題與優(yōu)化策略

摘 要：高新技術(shù)企業(yè)作為我國科技創(chuàng)新的重要力量，對(duì)推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。但是，由于高新技術(shù)企業(yè)對(duì)資金的需求量大、使用周期長等特點(diǎn)，在日常經(jīng)營過程中，難免會(huì)出現(xiàn)資金短缺、配置不合理、周轉(zhuǎn)困難或監(jiān)督機(jī)制不健全等問題。因此，新形勢下如何加強(qiáng)資金管理成為高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展過程中需要重視的問題。本文主要分析了我國高新技術(shù)企業(yè)資金管理存在的問題，并提出了加強(qiáng)資金管理的措施。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；資金管理；資金監(jiān)督體系

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國企業(yè)所面臨的競爭壓力越來越大，加強(qiáng)資金管理工作成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。高新技術(shù)企業(yè)作為以科學(xué)研究或技術(shù)開發(fā)為基礎(chǔ)，推動(dòng)成果商品化轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新型企業(yè)，其創(chuàng)新發(fā)展同樣離不開資金的投入。然而我國很多高新技術(shù)企業(yè)雖都制定了科學(xué)化、規(guī)范化的資金管理制度，但在實(shí)際經(jīng)營過程中仍有部分企業(yè)忽視資金管理，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢。因此需要加強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)資金管理工作，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、高新技術(shù)企業(yè)資金管理概述

（一）相關(guān)概念

高新技術(shù)企業(yè)是指基于國務(wù)院出臺(tái)的《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》，開發(fā)新領(lǐng)域，推動(dòng)技術(shù)成果商品化，形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動(dòng)，并在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊的企業(yè)。創(chuàng)新領(lǐng)域旨在利用新知識(shí)、新材料、新能源、新工藝以及高水平人才等多形式開展科學(xué)研究及創(chuàng)新開發(fā)活動(dòng)，具有高投入性、高技術(shù)人才密集性、高創(chuàng)新性、高增長性、高收益性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。這些特點(diǎn)集中體現(xiàn)了高新技術(shù)企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢[1]。

資金管理是指企業(yè)運(yùn)用資金實(shí)施計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制、監(jiān)督工作時(shí)，使各項(xiàng)資金按既定目標(biāo)有效地流動(dòng)，以取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益。其核心是科學(xué)地配置有限的財(cái)務(wù)資源，以使企業(yè)在經(jīng)營過程中獲得高回報(bào)。資金管理貫穿于企業(yè)的整個(gè)生命周期，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營效果，有效的資金管理能夠體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值目標(biāo)，增加企業(yè)價(jià)值。

（二）高新技術(shù)企業(yè)資金管理特點(diǎn)

1.資金總需求量大

高新技術(shù)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、新產(chǎn)品開發(fā)等過程中，會(huì)產(chǎn)生大量的研究費(fèi)用，研發(fā)支出所占的比例較大。為了保證研發(fā)項(xiàng)目能夠順利開展，高新技術(shù)企業(yè)通常會(huì)從內(nèi)部籌集資金。高新技術(shù)企業(yè)需要的資金總量比較大，而且會(huì)隨著項(xiàng)目進(jìn)展不斷增加。如一個(gè)研發(fā)項(xiàng)目從立項(xiàng)到結(jié)題一般需要2～3年的時(shí)間，在此期間內(nèi)還可能會(huì)面臨研發(fā)失敗、產(chǎn)品不能上市銷售等問題，因此資金占用時(shí)間較長。此外，高新技術(shù)企業(yè)還需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，對(duì)短期負(fù)債的比重進(jìn)行合理控制。由此可見，高新技術(shù)企業(yè)在管理過程中面臨的資金壓力非常大。

2.不同階段資金需求不同

資金是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，而高新技術(shù)企業(yè)在不同階段對(duì)資金的需求也是不一樣的，因此不同階段的資金管理重點(diǎn)也不同。在初創(chuàng)期，企業(yè)需要資金開展研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)等活動(dòng)，并在一定程度上加速了企業(yè)的發(fā)展進(jìn)度；在成長期，企業(yè)需要通過資本市場籌集資金；在擴(kuò)張期，高新技術(shù)企業(yè)擁有穩(wěn)定的市場份額，企業(yè)資金需求主要是為了進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額、提升技術(shù)水平以及改善經(jīng)營效率；在衰退期，由于市場競爭壓力增大，為保證利潤上漲同時(shí)經(jīng)營能力不下降，同樣需要不斷進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)活動(dòng)。所以說高新技術(shù)企業(yè)不同階段對(duì)資金的需求不同，應(yīng)采取針對(duì)性的措施加強(qiáng)資金管理[2]。

3.長期資金占比較高

一方面，高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)方面的投入大、時(shí)間長，這也導(dǎo)致其資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)速度較慢，但在創(chuàng)新過程中面臨的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特性，也是高新技術(shù)企業(yè)資金管理特點(diǎn)之一，有效控制資金配置過程中的風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。另一方面，在產(chǎn)品研發(fā)階段還需要大量的科研投入，這些投入是無法在短時(shí)間內(nèi)收回的。因此，高新技術(shù)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較慢、占用周期長，導(dǎo)致其長期資金占比較高。

二、高新技術(shù)企業(yè)資金管理存在的問題

（一）投資行為較為盲目

資金是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。部分高新技術(shù)企業(yè)在資金管理上存在一些問題，導(dǎo)致投資行為失誤。首先，一些高新技術(shù)企業(yè)對(duì)研發(fā)中的高投入特性認(rèn)識(shí)不足，在投資決策前缺乏足夠的市場調(diào)研、成本收入分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，造成預(yù)算管理水平降低、投資項(xiàng)目不精準(zhǔn)、研發(fā)管理不精細(xì)、資金監(jiān)管力度輕等問題。其次，融資結(jié)構(gòu)不合理，特別是一些中小型高新技術(shù)企業(yè)在投資過程中面臨較大資金缺口時(shí)，過分依賴外部融資，忽視內(nèi)源性融資。而且部分企業(yè)資金管理意識(shí)薄弱，缺少資金使用計(jì)劃，難以合理配置資金，如投資項(xiàng)目過度集中于某一類領(lǐng)域，忽視其他具有高回報(bào)的機(jī)會(huì)成本。最后，部分高新技術(shù)企業(yè)缺乏資金效益評(píng)價(jià)機(jī)制，資金監(jiān)管不力，技術(shù)部門、財(cái)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)失衡，這些問題都會(huì)導(dǎo)致投資決策缺少有效的科學(xué)依據(jù)。

（二）資金配置不夠合理

高新技術(shù)企業(yè)資金配置不夠合理的主要問題體現(xiàn)在融資難、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、資金管理及創(chuàng)新資金配置風(fēng)險(xiǎn)等方面。首先，融資難問題，主要是融資風(fēng)險(xiǎn)大、融資渠道少、政府關(guān)注低等原因?qū)е碌?，如中小型高新技術(shù)企業(yè)，資金來源渠道單一、融資貴問題突出、缺少政策支持。其次，部分企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低，創(chuàng)新能力不足，缺乏資金管理監(jiān)督體系，資金使用計(jì)劃不清晰且資金補(bǔ)給不足，缺乏專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，使投資項(xiàng)目管理、無形資產(chǎn)計(jì)量管理陷入困境。最后，因高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)作業(yè)具有高投入性特點(diǎn)，如果企業(yè)未合理配置資金就會(huì)造成資金管理漏洞，出現(xiàn)資金鏈條斷裂風(fēng)險(xiǎn)，造成實(shí)際資金需求不合理，阻礙了高新企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，抑制成果轉(zhuǎn)化[3]。

（三）流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難

高新技術(shù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難的問題是一個(gè)多維議題，涉及資金管理、融資渠道、政策支持等多個(gè)方面。首先，高新技術(shù)企業(yè)初創(chuàng)階段研發(fā)投入較多，但在短時(shí)期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)資金回籠，流動(dòng)資金管理壓力大，疊加營運(yùn)資金管理不力、市場競爭等因素便會(huì)加劇資金周轉(zhuǎn)困難。其次，高新技術(shù)企業(yè)在融資過程中通常會(huì)面臨融資成本高、融資風(fēng)險(xiǎn)大、融資渠道窄等障礙，導(dǎo)致其缺乏有效的融資體系以及優(yōu)惠政策支持。最后，部分高新技術(shù)企業(yè)資金管理效率低下，導(dǎo)致在籌資管理、投資管理、資金使用等方面存在不足，容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的高效運(yùn)營。

（四）監(jiān)督體系不健全

高新技術(shù)企業(yè)監(jiān)督體系不健全的問題主要包括以下幾個(gè)方面：第一，在籌資管理中，如籌資規(guī)模、方式及資本結(jié)構(gòu)不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展要求，缺乏有效的創(chuàng)新資金配置風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、機(jī)理監(jiān)督不足。第二，在資金使用方面，部分高新技術(shù)企業(yè)資金監(jiān)管不嚴(yán)，如投資不精準(zhǔn)、研發(fā)管理不精細(xì)，導(dǎo)致監(jiān)管力度不夠，引發(fā)資金濫用或浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)，不能全面反映資金管理效果。第三，內(nèi)控監(jiān)督體系缺失。部分高新技術(shù)企業(yè)未建立資金管理內(nèi)控監(jiān)督體系，缺乏資金使用計(jì)劃，不能實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，從而影響企業(yè)的健康發(fā)展。第四，部分高新技術(shù)企業(yè)缺乏專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力不足，難以對(duì)內(nèi)部資金管理實(shí)施監(jiān)督，最終致使資金管理質(zhì)量的效果難以保證。

三、高新技術(shù)企業(yè)資金管理的優(yōu)化策略

（一）確保投資科學(xué)推進(jìn)

如何開展投資活動(dòng)是高新技術(shù)企業(yè)資金管理過程中需要重視的問題。首先，做好前期工作。高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)充分調(diào)查研究投資項(xiàng)目，綜合分析項(xiàng)目的可行性，把握市場前景，科學(xué)明確項(xiàng)目的規(guī)模、投入資金、資金分配等內(nèi)容。在實(shí)際的投資過程中，要注意資金使用，避免資金的浪費(fèi)。其次，建立起完善的內(nèi)部控制體系。開展投資活動(dòng)時(shí)必須對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)控與管理，如可以設(shè)置專門的部門對(duì)投資項(xiàng)目組織審查、管理工作，對(duì)項(xiàng)目中涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)格監(jiān)督。同時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)要加強(qiáng)培養(yǎng)研發(fā)人才的專業(yè)技能、強(qiáng)化人才創(chuàng)新能力、加大人才引進(jìn)力度，為企業(yè)投資、產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)提供人才保障，也可以利用政府扶持政策與資金支撐，培育天使投資，拓寬融資渠道，減輕企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。最后，加強(qiáng)多方協(xié)作。高新技術(shù)企業(yè)要加強(qiáng)與其他部門、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之間溝通與合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)的運(yùn)營模式，利用風(fēng)險(xiǎn)投資的資金支持企業(yè)的投資研發(fā)活動(dòng)，從而確保其投資項(xiàng)目科學(xué)合理地推進(jìn)[4]。

（二）立足實(shí)際配置資金

高新技術(shù)企業(yè)的資金管理，應(yīng)該立足于實(shí)際資金的合理配置。首先，面對(duì)融資難的問題，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)、探索新的融資市場、拓寬融資渠道、關(guān)注融資風(fēng)險(xiǎn)，利用債權(quán)融資、股權(quán)融資及政府優(yōu)惠政策，設(shè)計(jì)融資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，有效解決創(chuàng)新資金配置中的問題。其次，面對(duì)周期長、投入高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，在實(shí)施資金管理工作時(shí)，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況，結(jié)合市場行情，合理設(shè)計(jì)投資規(guī)模，科學(xué)選擇投資方式，合理配置資金。最后，面對(duì)流動(dòng)資金管理難問題，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該立足于現(xiàn)金流量狀況來安排投資規(guī)模，如組織日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)可以選擇融資租賃等方式來合理配置資金。同時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)還應(yīng)該結(jié)合自身的發(fā)展需求合理安排流動(dòng)資金使用計(jì)劃，將流動(dòng)資金合理配置到不同的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中去。

（三）嚴(yán)格管理流動(dòng)資金

高新技術(shù)企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營狀況合理安排資金，制定合理的生產(chǎn)投資計(jì)劃，加強(qiáng)資產(chǎn)管理工作。首先，提高資金使用效率。對(duì)于流動(dòng)資金使用不合理的現(xiàn)象，要采用精細(xì)化的管理方法，推行全面預(yù)算，做好資金計(jì)劃，提高資金管理效率，保證企業(yè)資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。其次，面對(duì)資金短缺問題，高新技術(shù)企業(yè)要積極探索風(fēng)險(xiǎn)投資、上市融資、政府支持等融資方式，開拓融資渠道，掌握政策動(dòng)態(tài)，分析融資需求點(diǎn)，特別是中小型高新技術(shù)企業(yè)，要積極利用政府開設(shè)的二手市場平臺(tái)進(jìn)行融資，促進(jìn)資金流動(dòng)。最后，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理。提高現(xiàn)金的使用率需要?jiǎng)?chuàng)新資金運(yùn)營模式，將企業(yè)的各種有形資本、無形資產(chǎn)、人力資源作為運(yùn)營中的具有增值價(jià)值的活化資本，不斷調(diào)整企業(yè)運(yùn)營環(huán)境，推動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略升級(jí)，優(yōu)化資金配置[5]。同時(shí)，從創(chuàng)新資金鏈入手，緊密結(jié)合創(chuàng)新資金流的各個(gè)環(huán)節(jié)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，融合業(yè)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)資金管理。

（四）完善資金監(jiān)督體系

資金管理是企業(yè)管理的核心內(nèi)容，而企業(yè)的監(jiān)督控制體系是否完善、高效將直接影響到企業(yè)資金管理的質(zhì)量。因此，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)在資金管理過程中完善監(jiān)督控制體系，確保資金管理的規(guī)范、高效。第一，應(yīng)建立完善的資金監(jiān)督體系。定期開展考核工作，對(duì)不符合規(guī)定考核要求的部門或個(gè)人應(yīng)及時(shí)糾正或處理。第二，建立完善的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)制度。在實(shí)際工作中嚴(yán)格實(shí)施內(nèi)控評(píng)價(jià)制度，以確保員工有效執(zhí)行，推動(dòng)監(jiān)督評(píng)價(jià)合理化。同時(shí)，建立創(chuàng)新資金配置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是化解創(chuàng)新資金配置風(fēng)險(xiǎn)、確保企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的科學(xué)依據(jù)。第三，推行全面預(yù)算監(jiān)督管理機(jī)制。要嚴(yán)抓全面預(yù)算管理，做好過程管控，精準(zhǔn)投資，強(qiáng)化研發(fā)項(xiàng)目管理，加強(qiáng)資金安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督控制，提升資金使用效率，加快企業(yè)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型。第四，完善內(nèi)部審計(jì)部門的建設(shè)。在實(shí)際工作中，可以考慮在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門之外的審計(jì)機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)部門定期或不定期組織審計(jì)工作。同時(shí)審計(jì)機(jī)構(gòu)可以針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、內(nèi)部控制、資產(chǎn)管理等內(nèi)容全面深化監(jiān)督，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況提出合理的意見。

高新技術(shù)企業(yè)對(duì)資金的需求量較大，同時(shí)資金的使用周期也較長。因此，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)通過合理配置資源、嚴(yán)格管理資金及完善監(jiān)督控制來加強(qiáng)資金管理，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)工作，使高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)籌資、投資流程、創(chuàng)新制度、融資方式及資源配置都符合資金管理的要求，同時(shí)，政府也應(yīng)該為高新技術(shù)企業(yè)提供更多的幫助與支持，建立健全信息化服務(wù)體系平臺(tái)，為高新技術(shù)企業(yè)提供更加優(yōu)惠的稅收政策、利率政策等，只有這樣才能助推高新技術(shù)企業(yè)在新形勢下更好地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡麗霞.高新技術(shù)企業(yè)資金管理的策略與實(shí)踐[J].市場周刊，2024，37（06）：83-86.

[2]姚慧萍.高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部控制的優(yōu)化策略[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2022（29）：167-169.

[3]章軼群.中小型高新技術(shù)企業(yè)資金管理問題與對(duì)策研究[J].財(cái)富生活，2022（18）：64-66.

[4]禤榮基.高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范問題研究[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2022（23）：151-153.

[5]吳克釗.高新技術(shù)企業(yè)營運(yùn)資金管理優(yōu)化路徑分析[J].大眾投資指南，2022（15）：77-79.