大數(shù)據(jù)背景下房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析

摘"要：隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的獲取、分析和呈現(xiàn)越來越便捷和直觀。文章根據(jù)當前房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在的高債務(wù)風(fēng)險問題，運用Power"BI和Python大數(shù)據(jù)技術(shù)，結(jié)合債務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)衡量指標，分析房地產(chǎn)企業(yè)的負債現(xiàn)狀，并給出相關(guān)的解決策略，以期在一定程度上降低房地產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：Power"BI；Python;"大數(shù)據(jù)技術(shù);"企業(yè)債務(wù)風(fēng)險

中圖分類號：F832.39文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2025）03-0027-05

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.03.007

1"引言

房地產(chǎn)企業(yè)需要大量的資金進行土地購買和工程開發(fā)建設(shè)，債務(wù)融資比例過高，導(dǎo)致近年來房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險居高不下。除了舉債過度，房產(chǎn)銷售不暢、經(jīng)濟環(huán)境等互相牽制和影響更是導(dǎo)致不少房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈斷裂，企業(yè)陷入經(jīng)營困境或者進入破產(chǎn)清算，給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來很大的負面影響。Python海量數(shù)據(jù)篩選和抓取功能、Power"BI的可視化看板呈現(xiàn)，在一定程度上為發(fā)現(xiàn)、對比和分析房地產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)數(shù)據(jù)和判斷債務(wù)風(fēng)險程度提供了便利。通過國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)查詢發(fā)現(xiàn)，2018—2022年，我國房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負債率基本在80%的高位徘徊。尤其是2019年以來，負債合計呈明顯上升趨勢，從2018年的674333.36億元增長到2021年的910483.55億元，達到了近年來的頂峰，而國內(nèi)貸款數(shù)額從2020年后均呈明顯下降趨勢。負債總額增加，資金來源劇減，必然導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險增加，研究如何降低債務(wù)風(fēng)險迫在眉睫。具體情況見表1和圖1。

2""房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險概述

2.1"債務(wù)風(fēng)險

房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險主要指的是房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)、經(jīng)營過程中，由于受到多種因素變化的影響，導(dǎo)致無法按時償還債務(wù)，從而使企業(yè)陷入經(jīng)營困境的可能性。

2.2"債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

孫雨佳（2024）從宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、房地產(chǎn)調(diào)控政策趨緊、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理不當三個方面分析了房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因[1]。認為宏觀環(huán)境因素的變化是房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。2019"年央行對樓市開始實施的管制，2020"年政府進一步推出的“三道紅線”政策也是重要原因。企業(yè)內(nèi)部原因則主要集中在融資渠道單一、資本結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)風(fēng)險管理體系不夠健全和資金使用管控不到位等方面。賈凱和張倩（2023）則主要從房地產(chǎn)公司內(nèi)部來分析，認為盲目多元擴張、高息分紅資金回籠受阻、資金管理模式存在缺陷和風(fēng)險預(yù)警機制不健全是債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因[2]。

2.3"房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險衡量指標

劉晚晴（2023）從企業(yè)內(nèi)部和外部分別選取預(yù)警指標來分析債務(wù)風(fēng)險[3]。內(nèi)部指標重點選取了流動比率與速動比率、現(xiàn)金短債比、資產(chǎn)負債率、凈負債率、營業(yè)利潤利息保障倍數(shù)等償債能力指標。周汝?。?022）從債務(wù)屬性結(jié)構(gòu)指標、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)指標、債務(wù)利率結(jié)構(gòu)指標、盈利能力和發(fā)展?jié)摿υu價指標構(gòu)建國有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險評價指標體系[4]。

2.4"文獻評述

房地產(chǎn)企業(yè)因與其他產(chǎn)業(yè)的緊密聯(lián)系及在我國經(jīng)濟發(fā)展中所處的重要影響地位，使得該行業(yè)的債務(wù)風(fēng)險很容易影響到金融機構(gòu)、地方政府和普通百姓，擴散性廣，因此應(yīng)該重點防范房地產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。文章在學(xué)者們的研究基礎(chǔ)上，除了分析房地產(chǎn)企業(yè)的短期償債能力、長期償債能力、資產(chǎn)負債率、短期借款、長期借款、應(yīng)付債券等上述常規(guī)指標外，還增加了貸款還款能力、合同負債指標的分析，進行了衡量指標的擴充。

3"房地產(chǎn)企業(yè)負債現(xiàn)狀分析

債務(wù)風(fēng)險評價指標主要包括流動比率、資產(chǎn)負債率、短期借款數(shù)據(jù)和長期借款數(shù)據(jù)等企業(yè)短期、長期償債能力分析指標。這些指標可以從不同角度衡量房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險和償債能力。文章選取2018—2022年滬深A(yù)股市場上的116家房地產(chǎn)上市公司作為樣本，分類標準采用2021版所屬新證監(jiān)會行業(yè)分類，各上市公司財務(wù)指標數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟指標來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。根據(jù)以下原則對數(shù)據(jù)進行預(yù)處理：一是剔除數(shù)據(jù)空缺嚴重的樣本；二是針對部分缺失的數(shù)據(jù)，采用插值法對數(shù)據(jù)進行補充。經(jīng)過數(shù)據(jù)預(yù)處理，最終選取113家房地產(chǎn)上市公司的數(shù)據(jù)進行實證研究，得到的負債情況如下。

3.1"負債相關(guān)指標情況分析

3.1.1"房地產(chǎn)企業(yè)短期償債能力變差，短期信用風(fēng)險加大

（1）房地產(chǎn)企業(yè)流動比率行業(yè)均值自2020年有所下降。文章主要選取流動比率來衡量房地產(chǎn)企業(yè)短期償債能力。由表2可知，2018—2020年流動比率行業(yè)平均值較為穩(wěn)定，保持在2左右，說明該行業(yè)整體流動性較強，短期償債能力較好，但是2020年開始流動比率持續(xù)下降，說明該行業(yè)整體短期償債能力變差。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)流動比率差異較大。由表2可知，流動比率最高的企業(yè)數(shù)據(jù)是行業(yè)均值的4～5倍，流動比率較高的有海南高速地產(chǎn)有限公司（簡稱海南高速）、上海萬業(yè)企業(yè)（簡稱萬業(yè)企業(yè)）、上海派斯林智能工程（簡稱派斯林）等，如2022年海南高速流動比率高達6.9324，2019年派斯林流動比率甚至高達10.1964，說明該類企業(yè)短期償債能力很強，流動資產(chǎn)遠遠多于流動負債。而流動比率較低的企業(yè)如2022年陽光股份流動比率只有0.1170，這說明流動資產(chǎn)遠遠不能滿足流動負債償還的需求，如果籌資渠道不暢通，企業(yè)很可能就不能正常經(jīng)營，甚至面臨破產(chǎn)。

3.1.2"房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負債率行業(yè)均值合理，長期償債能力相對穩(wěn)定

（1）房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負債率行業(yè)均值合理且穩(wěn)定。房地產(chǎn)企業(yè)前期開發(fā)投資較大，因此資產(chǎn)負債率也會高于一般行業(yè)資產(chǎn)負債率，合理范圍在60%～70%。由表2可知樣本房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負債率較為穩(wěn)定，保持在63.57%～65.69%，整體范圍合適，長期償債能力較穩(wěn)定。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負債率差異較大。如2022年中天金融資產(chǎn)負債率高達106.41%，該企業(yè)近五年資產(chǎn)負債率一直較高，均高于80%；又如海南高速資產(chǎn)負債率則較低，近五年資產(chǎn)負債率均不超過15%。上文中提到的企業(yè)如萬業(yè)企業(yè)、海南高速、派斯林等具有高流動比率的企業(yè)，其資產(chǎn)負債率都較低，屬于短期償債能力和長期償債能力都較好的企業(yè)，但該類企業(yè)整體數(shù)量較少。

3.1.3"房地產(chǎn)企業(yè)短期借款比重差別較大

（1）房地產(chǎn)企業(yè)短期借款整體占比較小。2022年有37家房地產(chǎn)上市公司無短期借款，約占比31.91%。其他年份無短期借款的企業(yè)占比也均在28%～38%?？赡苡幸恍┓康禺a(chǎn)企業(yè)資金比較充裕，不需要外接資金，內(nèi)部流動資金可以滿足其日常經(jīng)營。樣本企業(yè)的短期借款占比率的行業(yè)均值在5%左右，說明房地產(chǎn)短期借款在負債的占比較小，整體短期貸款風(fēng)險較小。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)短期借款風(fēng)險較大的企業(yè)普遍存在。房地產(chǎn)企業(yè)各企業(yè)短期借款數(shù)據(jù)金額差距較大，有一些企業(yè)短期借款金額較大，如華夏幸福是2019—2021年短期借款金額最大的房地產(chǎn)上市公司，該公司2021年營業(yè)利潤為-419.86億元，營業(yè)利潤嚴重虧損，說明該公司經(jīng)營狀況嚴重惡化，其大量舉債也能佐證其經(jīng)營惡化問題，此類短期借款風(fēng)險較大的企業(yè)并不罕見。

3.1.4"知名房地產(chǎn)企業(yè)長期借款比重較大

（1）房地產(chǎn)企業(yè)長期借款比重比較高。由表2可知，房地產(chǎn)企業(yè)中僅有10%左右的企業(yè)沒有長期借款，大部分房地產(chǎn)企業(yè)十分依賴長期借款。由分析可知，近五年長期借款占比率行業(yè)平均數(shù)為16.13%～19.48%，長期借款占負債的比重較大，大部分企業(yè)投資、改造、開發(fā)等方面需要大量長期借款。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)長期借款較大企業(yè)為龍頭企業(yè)。房地產(chǎn)企業(yè)長期借款較多的企業(yè)有保利發(fā)展、萬科A等公司，均為營業(yè)收入較高、資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)。一方面說明企業(yè)規(guī)模大，長期資金需求大，貸款渠道暢通；另一方面也說明該類龍頭企業(yè)大型投資開發(fā)等經(jīng)營活動多，需要大量長期借款，因此長期貸款償還風(fēng)險也較大。

3.1.5"房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付債券比重穩(wěn)定，負債負擔較低

（1）房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付債券較為穩(wěn)定。應(yīng)付債券主要是用于核算企業(yè)為籌集長期資金而發(fā)行債券的本金和利息，應(yīng)付債券的高低也能說明企業(yè)對長期資金的需求量和企業(yè)債務(wù)負擔的高低。由表2可知，應(yīng)付債券占比率行業(yè)均值為5.25%～7.60%，說明應(yīng)付債券占負債比率較為穩(wěn)定。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付債券較大的企業(yè)存在較大債務(wù)風(fēng)險。通過整理數(shù)據(jù)可知，2021年、2022年該行業(yè)應(yīng)付債券金額最大的企業(yè)是萬科A，說明該公司整體負債規(guī)模大，直接融資規(guī)模大。而2018—2020年該行業(yè)應(yīng)付債券金額最大的企業(yè)是華夏幸福，該企業(yè)的短期借款金額也很高，然而該企業(yè)整體負債規(guī)模并不高，種種跡象都表明該企業(yè)負債償債能力很差，事實證明該公司2021年營業(yè)利潤為-419.86億元，已經(jīng)出現(xiàn)較大經(jīng)營問題，償債風(fēng)險較大。

3.1.6"房地產(chǎn)企業(yè)貸款還貸比率高、還款比率異常企業(yè)較多

（1）房地產(chǎn)企業(yè)貸款還貸比率較高，現(xiàn)金流風(fēng)險較大。文章貸款還款比率用現(xiàn)金流量表中的取得借款收到的現(xiàn)金與償還債務(wù)支付的現(xiàn)金之比來計算。貸款還款比率越高說明取得借款的現(xiàn)金遠遠多于償還債務(wù)的現(xiàn)金，說明企業(yè)貸款多，還貸少，貸款還款的能力較差。由表2可知，貸款還款比率行業(yè)平均值金額較高，說明房地產(chǎn)企業(yè)還款現(xiàn)金流低于借款現(xiàn)金流，行業(yè)整體借貸現(xiàn)金流風(fēng)險較大，需引起注意。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)貸款還款比率異常企業(yè)較多。企業(yè)貸款還款比率不宜過高，但是2022年深物業(yè)A、新大正貸款還款比率均高于7倍之多，2018年華聯(lián)控股甚至高達36538.46%，房地產(chǎn)企業(yè)的貸款還款比率遠遠大于1，說明該行業(yè)總體借款金額已經(jīng)遠遠大于還款金額，其貸款存在較大風(fēng)險，需要重點關(guān)注該類企業(yè)貸款能否及時償還。

3.1.7"房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付款項上升速度過快

房地產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)付賬款主要包括因購買材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營活動而應(yīng)支付的款項。這些款項通常是指房地產(chǎn)企業(yè)因取得工程物資時支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。

（1）房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付賬款整體較快上升。應(yīng)付賬款是衡量房地產(chǎn)企業(yè)在一定時期內(nèi)償還供應(yīng)商債務(wù)能力和速度的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。由表2可以看出，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付賬款行業(yè)平均值近五年較快上升，說明整體行業(yè)在不斷擴大規(guī)模，2018—2021年應(yīng)付賬款增長率保持在8.64%～31.54%，總體較為穩(wěn)定。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付款項2022年上升幅度過大。2022年房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付賬款整體上升幅度很大，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)付款項增長率高達269.60%，遠遠高于前四年的增長率，其中廣宇發(fā)展應(yīng)付賬款增長率高達27110.97%，說明2022年開始出現(xiàn)業(yè)務(wù)波動較大、償還供應(yīng)商債務(wù)能力變差的現(xiàn)象，企業(yè)出現(xiàn)預(yù)防交易風(fēng)險，值得繼續(xù)研究。

3.1.8"房地產(chǎn)企業(yè)合同負債分析總體呈下降趨勢

合同負債也可以直接表現(xiàn)出房地產(chǎn)企業(yè)的信用風(fēng)險高低。房地產(chǎn)企業(yè)合同負債是指企業(yè)已收或應(yīng)收客戶對價而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的義務(wù)。由于在過去很長一段時期，房地產(chǎn)行業(yè)都采用預(yù)售制，也就是說在房屋未交付前，賣出去收到的預(yù)售款情況，體現(xiàn)在財務(wù)報表的合同負債一欄中。所以，分析房地產(chǎn)企業(yè)負債情況時，除了關(guān)注每月公布的銷售數(shù)據(jù)外，還需要重點關(guān)注“合同負債”的結(jié)余金額。

（1）房地產(chǎn)企業(yè)合同負債整體飛速上漲。由表2可以看出，2018—2022年每年合同負債增長率均在不斷上漲，其中，2020年合同負債平均增長率為1236%，達到上漲頂峰。

（2）房地產(chǎn)企業(yè)較多企業(yè)近兩年銷售規(guī)模大幅上漲。數(shù)據(jù)表明，近年來多個房地產(chǎn)企業(yè)合同負債大幅上漲，2022年上海市北高新集團合同負債增長557525%，中天金融集團合同負債增長6045%，2020年萬科A合同負債增長81732.17%，信達地產(chǎn)合同負債增長90008.79%，都說明以上企業(yè)正大量預(yù)售消費者款項，大量增加房地產(chǎn)銷售規(guī)模。

3.2"房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的綜合評價

由圖2可知，房地產(chǎn)企業(yè)長期償債能力總體較穩(wěn)定，但由于房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營情況復(fù)雜，不少企業(yè)也面臨很大的長期償債風(fēng)險；由于行業(yè)整體資金流的流動性下降，房地產(chǎn)企業(yè)短期償債能力整體下降，對流動負債的依賴性較大。結(jié)合具體借款情況來看，房地產(chǎn)企業(yè)各企業(yè)都需要對債務(wù)信用風(fēng)險加大關(guān)注，進一步提高房地產(chǎn)企業(yè)的償債能力。

4"降低房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的相關(guān)政策建議

保銷售回款、保融資，被認為是降低房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的重要舉措。面對房地產(chǎn)市場的銷售疲軟現(xiàn)狀，企業(yè)應(yīng)積極改變銷售對象的目標群體，想方設(shè)法擴大銷售途徑。此外，還應(yīng)從誠信交易，注重企業(yè)的道德口碑，為企業(yè)的信用評分增加砝碼，助力順利融資。

4.1"改變購房目標群體，擴大銷售途徑

面對房屋庫存積壓，2023年以來全國多地推出“以舊換新”的購房政策。即購房者可先鎖定目標新房，再由中介進行舊房銷售，或者由房地產(chǎn)企業(yè)、第三方機構(gòu)直接收購舊房，部分城市同時還提供換房補貼。在國家明確要求對于住房以舊換新給予政策支持的背景下，各房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該積極響應(yīng)地方政府號召，在年輕人購房意愿低迷的情況下，改變購房的目標群體，積極推廣和優(yōu)化房屋“以舊換新”的銷售途徑，吸引有置換舊房需求的購房群體來以舊換新。建議吸引方法還可以在地方補貼基礎(chǔ)上，增加房屋面積贈送、物業(yè)費優(yōu)惠等其他方面的優(yōu)惠力度，想方設(shè)法擴大銷售途徑。

4.2"優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道

房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，便于獲得多渠道融資途徑。大多房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)繁多，除了綜合住房區(qū)域開發(fā)，物業(yè)服務(wù)、租賃公寓等優(yōu)勢主業(yè)外，應(yīng)退出其他業(yè)務(wù)，清理和轉(zhuǎn)讓非主業(yè)的財務(wù)投資，想方設(shè)法保持資金鏈完整，便于多渠道融資。2021年以來，房地產(chǎn)企業(yè)違約風(fēng)險進一步蔓延。目前房地產(chǎn)企業(yè)主要的融資途徑是貸款，房地產(chǎn)信托和房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化等，可以多渠道進行融資模式的轉(zhuǎn)型，統(tǒng)籌減負降

息至關(guān)重要。如從統(tǒng)借統(tǒng)還、主體信用為主的模式，逐步轉(zhuǎn)向以項目、資產(chǎn)信用為主的融資模式。

4.3"力保誠信交易和口碑，助力順利融資

（1）企業(yè)應(yīng)確保誠信交易，高度重視與上下游企業(yè)之間建立的穩(wěn)定合作關(guān)系。誠信是企業(yè)經(jīng)營過程中的重要品質(zhì)，它涉及企業(yè)與客戶、供應(yīng)商、員工、政府等各方面的關(guān)系，只有建立起誠信的經(jīng)營理念和文化，才能與客戶和供應(yīng)商建立長久的穩(wěn)定的合作關(guān)系。賒銷或賒購行為，在條件允許時一定要按照承諾的時間，及時支付或者收回拖欠的金額，只有這樣，才能在后續(xù)的交易中繼續(xù)獲得長久穩(wěn)定的支持。

此外，繼續(xù)完善現(xiàn)有企業(yè)征信平臺，提高信用透明度。各地在現(xiàn)有房地產(chǎn)征信系統(tǒng)平臺之外，還可以通過電視、廣播、開通專用熱線等方式，在法律范圍內(nèi)公開房地產(chǎn)企業(yè)的實際信用狀況和信譽度，降低由于信息不對稱導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟信用決策風(fēng)險。信用信息的共享公開，企業(yè)與企業(yè)間也容易獲取對方誠信信息，方便企業(yè)間交易業(yè)務(wù)的開展。

（2）約束企業(yè)道德，形成良好口碑。政府重視對房企道德行為的約束，加大對不良企業(yè)和審計機構(gòu)的處罰力度。2023年相關(guān)部門在對恒大地產(chǎn)財務(wù)造假舞弊案的處罰上，被質(zhì)疑對許家印、夏海鈞處罰過輕。此外，會計師事務(wù)所作為資本市場的“看門人”，在維護市場秩序、保護投資者利益方面頻頻犯下嚴重錯誤，類似這些知名審計部門的“幫兇”行為，也應(yīng)該一并重罰，只有這樣，才能對企業(yè)的道德行為進行約束，端正企業(yè)的經(jīng)營管理行為。

此外，經(jīng)營者要提高法律意識，高度重視披露虛假信息行為一旦發(fā)生會給公司口碑帶來的危害性。依法負有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告，情節(jié)嚴重的，直接負責的主管人員和其他直接責任人員被判刑或者處以罰金的例子屢見不鮮，因此企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)層不能授意其他人員虛增地產(chǎn)業(yè)績，不得組織安排編制虛假財務(wù)報告，應(yīng)本著對企業(yè)、對投資者、對社會公眾負責的原則，如實公開企業(yè)信息。

5"結(jié)語

隨著國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策的不斷出臺，降負債已成為目前房地產(chǎn)行業(yè)的共識。如何降低房地產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險，是房地產(chǎn)企業(yè)未來發(fā)展的重要課題。文章通過大數(shù)據(jù)手段，呈現(xiàn)出房地產(chǎn)企業(yè)負債的各項指標，使得房地產(chǎn)企業(yè)的負債情況更加直觀。降負債策略除了在政策支持下擴大銷量和獲取融資外，還應(yīng)重視能為企業(yè)的誠信評級添磚加瓦的一切有利因素，達到壓降減債的目的，促進企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

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［作者簡介］楊麗華（1981—），女，江蘇無錫人，碩士研究生，研究方向：企業(yè)財務(wù)會計。