粵港澳大灣區(qū)與深圳城商行機(jī)遇策略研究

［摘 要］粵港澳大灣區(qū)是繼京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶之后的第三大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，是新科技革命背景下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和中國經(jīng)濟(jì)改革開放深層次發(fā)展的樣板，也是中國參與全球競爭、建設(shè)世界級城市群的重要載體。前瞻布局大灣區(qū)，既是與國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型政策同頻共振的必然邏輯，也是驅(qū)動深圳城商行創(chuàng)新變革與高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)實需求。

［關(guān)鍵詞］粵港澳大灣區(qū)；城商行；機(jī)遇

［中圖分類號］F12 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

建設(shè)粵港澳大灣區(qū)是新時代推動形成全面開放新格局的新舉措?；浉郯拇鬄硡^(qū)包括廣東省廣州、深圳、珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門、肇慶9市和香港、澳門兩個特別行政區(qū)，俗稱“9+2”，總面積達(dá)5.6萬平方公里，2023年常住人口突破8600萬人，GDP總量突破14萬億元，是我國開放程度最高、經(jīng)濟(jì)活力最強(qiáng)的區(qū)域之一。

大灣區(qū)金融基礎(chǔ)良好、科技創(chuàng)新領(lǐng)先、產(chǎn)業(yè)體系完備、集群優(yōu)勢明顯、經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，具有“一二三四”特征，即一個國家、兩種體制、三個關(guān)稅區(qū)（三種貨幣）、四個核心城市，這也是灣區(qū)構(gòu)建多層次產(chǎn)業(yè)鏈、與世界開放融合發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。

1 “金融+”與粵港澳大灣區(qū)建設(shè)

1.1 大灣區(qū)發(fā)展優(yōu)勢

一是金融基礎(chǔ)較好。大灣區(qū)城市群特征明顯，香港、廣州和深圳為金融核心區(qū)域，輻射珠三角城市協(xié)同發(fā)展，同時擁有港交所、深交所兩大股票交易市場，多層次資本市場體系較為完善。近年來，粵港澳三地政府不斷加深金融合作，大灣區(qū)正成為內(nèi)地和國際金融體系連接、轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵區(qū)域和平臺。

二是科技創(chuàng)新發(fā)達(dá)。大灣區(qū)創(chuàng)新實力雄厚，比肩國際一流灣區(qū)。根據(jù)全球創(chuàng)新指數(shù)（GII）報告，深圳—香港創(chuàng)新集群位列到全球第二，僅次于東京—橫濱創(chuàng)新集群，其中最具有競爭力的是信息和通信技術(shù)領(lǐng)域。灣區(qū)集聚了香港大學(xué)等世界百強(qiáng)大學(xué)，匯聚了超算中心、中微子實驗室等多個國家重點實驗室。

三是產(chǎn)業(yè)體系完備。大灣區(qū)初步形成了具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)城市群。從“港深、廣佛、澳珠”三極看，港深的經(jīng)濟(jì)總量、人均GDP及對外影響力明顯高于其他兩個發(fā)展極，從“深莞惠、廣佛肇、珠中江”經(jīng)濟(jì)圈看，深莞惠經(jīng)濟(jì)圈新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，自主創(chuàng)新能力更強(qiáng)；廣佛肇經(jīng)濟(jì)圈形成了現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)融合互動、協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)格局；珠中江經(jīng)濟(jì)圈則以發(fā)展裝備制造業(yè)為主［1］。

1.2 科技與金融雙輪驅(qū)動產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展

一方面，金融支撐科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。初步建立以政府為主導(dǎo)，企業(yè)與科研院校為參與主體，銀行、證券、創(chuàng)投、產(chǎn)權(quán)交易等為依托的重點創(chuàng)新融資體系。金融機(jī)構(gòu)通過開展投貸聯(lián)動、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等模式，吸引天使投資、創(chuàng)投基金和股權(quán)投資基金等參與，支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)上市融資。另一方面，金融與科技相互雙輪驅(qū)動、內(nèi)生發(fā)展。大灣區(qū)金融市場快速發(fā)展，香港作為國際金融中心，輻射帶動灣區(qū)發(fā)展；深圳跨境金融及金融創(chuàng)新優(yōu)勢明顯，依托前海自貿(mào)區(qū)，金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)增強(qiáng)；廣州則大力發(fā)展直接融資，金融與實體雙向互動，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

2 大灣區(qū)發(fā)展前景及主要業(yè)務(wù)機(jī)遇

根據(jù)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》（以下簡稱《綱要》），大灣區(qū)在基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、粵港澳合作等方面開展重點建設(shè)，為深圳城商行搶抓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)池、挖掘新的業(yè)務(wù)增長點、持續(xù)深化創(chuàng)新轉(zhuǎn)型帶來歷史契機(jī)。

2.1 國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)機(jī)遇：提升科技價值貢獻(xiàn)

《綱要》提出打造“具有全球影響力的國際科技創(chuàng)新中心”，大灣區(qū)深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，將產(chǎn)生大量融資服務(wù)需求，助力科技金融和金融科技快速發(fā)展。

優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)集聚產(chǎn)生金融服務(wù)需求。國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)將帶來資產(chǎn)證券化、政府引導(dǎo)基金及產(chǎn)業(yè)投資類基金優(yōu)質(zhì)項目，“廣州—深圳—香港—澳門”創(chuàng)新走廊建設(shè)，以及港深產(chǎn)業(yè)和科技園的發(fā)展，將會培育出一批高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)生新的融資需求。

發(fā)達(dá)的科技產(chǎn)業(yè)推動金融科技發(fā)展。灣區(qū)金融科技領(lǐng)先，金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，聚集多家上市信息科技公司，彼此間既是客戶又是合作伙伴，城商行引入大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，提升其自身金融科技實力與海量數(shù)據(jù)價值。

2.2 大灣區(qū)互聯(lián)互通機(jī)遇：搶抓中長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

《綱要》提出暢通對外聯(lián)系通道，提升內(nèi)部聯(lián)通水平，暢通對外綜合運(yùn)輸通道，構(gòu)筑大灣區(qū)快速交通網(wǎng)絡(luò)，大量基建項目投建產(chǎn)生多元融資需求，特別是交通設(shè)施建設(shè)帶來的優(yōu)質(zhì)中長期資產(chǎn)。灣區(qū)的互聯(lián)互通主要是機(jī)場擴(kuò)建、港口建設(shè)、公路鐵路建設(shè)以及快速路網(wǎng)完善等，僅2024年廣東重點推進(jìn)的25個城際鐵路項目，總投資就超5700億元，會帶來大量優(yōu)質(zhì)中長期資產(chǎn)及其多元化的信貸融資服務(wù)需求［2］。

2.3 現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級機(jī)遇：打造產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)特色

《綱要》明確大灣區(qū)以科技創(chuàng)新驅(qū)動為核心抓手，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，將會產(chǎn)生多元綜合金融服務(wù)需求，為城商行帶來廣闊業(yè)務(wù)空間。

珠三角擁有9個國家級高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，各市圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基本形成“眾創(chuàng)空間—孵化器—加速器—科技園”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化鏈條，伴隨著各城市產(chǎn)業(yè)分工與布局的變動，催生出大量并購重組、資產(chǎn)管理等多元金融需求。

2.4 “一帶一路”倡議和粵港澳合作發(fā)展平臺建設(shè)機(jī)遇：構(gòu)建大灣區(qū)國際業(yè)務(wù)服務(wù)生態(tài)

《綱要》提出灣區(qū)加大金融創(chuàng)新探索力度，尤其是在跨境業(yè)務(wù)上，包括擴(kuò)大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用范圍與規(guī)模、拓展離岸賬戶功能、加強(qiáng)金融產(chǎn)品跨境交易互通等，為城商行擴(kuò)大創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式空間。

在大灣區(qū)市場一體化及“一帶一路”倡議深度發(fā)展背景下，灣區(qū)陸海內(nèi)外聯(lián)動、東西雙向全面開放新格局已打開，共建“一帶一路”國家基建投資需求增強(qiáng)，各類跨境貿(mào)易與投資活動更趨活躍，對外投資與經(jīng)貿(mào)合作迎來大發(fā)展，長期項目融資業(yè)務(wù)迎來發(fā)展機(jī)遇，能源、交通、電網(wǎng)和旅游文化等領(lǐng)域和國際貿(mào)易融資領(lǐng)域帶來更多金融需求。

自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新拓寬與香港合作范圍?！毒V要》對金融發(fā)展與融合作出了系列規(guī)劃，包括建設(shè)國際金融樞紐、推進(jìn)金融創(chuàng)新等，涉及保險、證券、銀行等相關(guān)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，這將進(jìn)一步拓展大灣區(qū)金融發(fā)展邊界和競爭格局，推動內(nèi)地與港澳金融業(yè)在經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)方式等方面的融合發(fā)展與變革創(chuàng)新。

2.5 生態(tài)文明建設(shè)機(jī)遇：推動綠色金融飛速發(fā)展

《綱要》提出大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，推動形成綠色低碳的生產(chǎn)生活方式和城市建設(shè)運(yùn)營模式，建設(shè)宜居宜業(yè)宜游的優(yōu)質(zhì)生活圈。城商行應(yīng)積極開發(fā)設(shè)計綠色產(chǎn)品，把握灣區(qū)綠色發(fā)展機(jī)遇。

制造業(yè)智能化綠色化帶動綠色產(chǎn)業(yè)融資發(fā)展?！毒V要》提出推動制造業(yè)智能化綠色化發(fā)展，采用先進(jìn)適用節(jié)能低碳環(huán)保技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。城商行應(yīng)抓住電子信息、新能源汽車、智能裝備和機(jī)器人等綠色產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，發(fā)展特色金融服務(wù)?！毒V要》也明確提出“開發(fā)綠色產(chǎn)品、打造綠色供應(yīng)鏈”，大灣區(qū)已具備制造業(yè)成熟的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，并將進(jìn)一步促進(jìn)綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展。

2.6 優(yōu)質(zhì)生活圈建設(shè)機(jī)遇：深化客戶經(jīng)營大力發(fā)展消費金融

《綱要》提出建設(shè)宜居宜業(yè)宜游的優(yōu)質(zhì)生活圈。未來三地在社會服務(wù)機(jī)構(gòu)、公共服務(wù)體系、公共服務(wù)環(huán)境和城市環(huán)境必將進(jìn)一步加大資金投入與建設(shè)力度。

一方面，城市人口結(jié)構(gòu)促進(jìn)消費金融發(fā)展。大灣區(qū)常住人口已破8600萬，人口密度大，整體呈年輕化趨勢，居民收入增長快，高凈值客群基數(shù)大，消費金融需求旺盛且多元化，財富管理市場廣闊。另一方面，優(yōu)質(zhì)生活圈建設(shè)助力民生金融發(fā)展?；浉郯娜亍耙恍r交通圈”融通，港澳在內(nèi)地居住、工作、學(xué)習(xí)等常態(tài)化，結(jié)算、投資、融資等民生金融需求提升，內(nèi)地居民對港澳的投融資與理財需求多元化，為城商行發(fā)展民生金融、推動業(yè)務(wù)線上化及借鑒港澳銀行經(jīng)驗提供了市場與契機(jī)［3］。

3 深圳城商行融入大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思考

作為在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)，深圳城商行與地方經(jīng)濟(jì)同成長共進(jìn)步，實現(xiàn)了資產(chǎn)利潤穩(wěn)步增長，培育了具有市場競爭力的品牌優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，在金融服務(wù)國家戰(zhàn)略的同時亦能實現(xiàn)自身新舊動能的轉(zhuǎn)換。

3.1 區(qū)位發(fā)展策略

城商行應(yīng)緊跟國家政策導(dǎo)向，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，立足深圳本土，依托產(chǎn)業(yè)鏈，輻射大灣區(qū)的業(yè)務(wù)拓展格局。

一是持續(xù)強(qiáng)化深圳“本土作戰(zhàn)”核心地位。深圳作為改革開放先行示范區(qū)，本身就具備經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、總部林立、民營經(jīng)濟(jì)活躍、產(chǎn)業(yè)體系完備、資本市場體系完善等優(yōu)勢，在深城商行需利用好這些得天獨厚優(yōu)勢，持續(xù)深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展普惠、科技、消費、跨境等金融服務(wù)，促進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展［4］。

二是堅持“走出去”拓展業(yè)務(wù)半徑。圍繞《綱要》確立的灣區(qū)城市群建設(shè)、產(chǎn)業(yè)布局重構(gòu)機(jī)遇，積極介入大灣區(qū)核心城市，在產(chǎn)業(yè)升級、基礎(chǔ)建設(shè)、能源環(huán)保、文旅商貿(mào)等領(lǐng)域開拓特色業(yè)務(wù)。

3.2 產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略

城商行應(yīng)緊跟大灣區(qū)城市群產(chǎn)業(yè)布局重構(gòu)機(jī)遇，可重點在基建交運(yùn)、先進(jìn)制造業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)等重點行業(yè)拓客，提升綜合服務(wù)水平。

3.2.1 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及交通運(yùn)輸業(yè)

一是做“跟隨者”。對于重點基建項目，應(yīng)善于尋找參與機(jī)會，可配合大行共同支持深圳市重點項目建設(shè)。二是密切銀政關(guān)系，獲取重大項目建設(shè)清單，前端把握客戶需求，以固定資產(chǎn)貸款、銀團(tuán)貸款、項目融資、債務(wù)融資、鏈?zhǔn)浇鹑诘确桨阜e極布局展業(yè)，實現(xiàn)傳統(tǒng)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)融合服務(wù)。

3.2.2 先進(jìn)制造業(yè)和高科技行業(yè)

一是在優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中拓客群。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、物流業(yè)、金融業(yè)、文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)是深圳的四大支柱性產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)競爭力上均位居全國之首，城商行自應(yīng)將深圳上述支柱性與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)作為重點客群與服務(wù)方向，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，提升綜合服務(wù)能力。二是在“孵化器”中挖客源。大灣區(qū)產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，為企業(yè)、高校和科研院所構(gòu)建了協(xié)同創(chuàng)新生態(tài)體系，是孵化新市場與業(yè)務(wù)的沃土，城商行應(yīng)關(guān)注轄內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)項目，尤其是大型科創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)投業(yè)參與投資的項目。

3.3 立足區(qū)位優(yōu)勢發(fā)力特色金融

3.3.1 聚焦深港跨境平臺，做優(yōu)跨境金融

聚焦跨境人民幣、離在岸聯(lián)動等領(lǐng)域，圍繞灣區(qū)“走出去”“引進(jìn)來”企業(yè)需求，開展跨境貿(mào)易結(jié)算和資本項下跨境人民幣業(yè)務(wù)。因前海是大灣區(qū)規(guī)劃“核心中的核心”，城商行應(yīng)特別把握前海機(jī)遇，重點把握跨境人民幣業(yè)務(wù)機(jī)遇和新企業(yè)設(shè)立機(jī)遇，開展跨境人民幣雙向貸款、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境銀團(tuán)股權(quán)并購等多項跨境金融創(chuàng)新服務(wù)。

3.3.2 利用灣區(qū)要素流動，做優(yōu)消費金融

聚焦中高端客戶群，通過財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)，有效獲取高質(zhì)量客戶群；以資產(chǎn)業(yè)務(wù)為抓手，重點發(fā)展消費金融與個人住房信貸，提升效益；運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，探索“全線上”模式轉(zhuǎn)型，搭建“手機(jī)銀行+生態(tài)圈”場景金融服務(wù)平臺，創(chuàng)建并服務(wù)各種“消費場景”，滿足港澳居民在內(nèi)地求學(xué)、就業(yè)、醫(yī)療、出行等方面的需求。

3.3.3 聚焦產(chǎn)品與模式創(chuàng)新，做大科技與綠色金融

加快產(chǎn)品升級，以成長孵化類產(chǎn)品為抓手，聚焦雙創(chuàng)型企業(yè)、高科技企業(yè)、核心企業(yè)上下游客戶及人才類客戶，依托大數(shù)據(jù)，投貸融合，線上線下互動，扶持初創(chuàng)期和成長期的科技企業(yè)發(fā)展壯大。加快綠色金融創(chuàng)新。加強(qiáng)銀政企協(xié)調(diào)合作，順應(yīng)企業(yè)需求開展固貸、流貸、固廢貸、光伏貸、碳惠貸、綠色債券、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品服務(wù)，利用風(fēng)險補(bǔ)償資金池政策和綠色增信機(jī)制，探索排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量質(zhì)押融資貸款等產(chǎn)品創(chuàng)新。

3.3.4 搶抓時間窗口，擁抱投行藍(lán)海

一是加強(qiáng)行業(yè)研究和產(chǎn)業(yè)布局，選取某一或幾個優(yōu)勢行業(yè)（如5G）深度研究上下游全產(chǎn)業(yè)鏈，掌握行業(yè)內(nèi)選擇并購標(biāo)的和盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化投融資方案設(shè)計。二是抓住規(guī)劃利好的能源、交通、港口等行業(yè)國企和龍頭民企，探索發(fā)行“粵港澳大灣區(qū)專項債券”，加強(qiáng)與境內(nèi)外機(jī)構(gòu)合作，推進(jìn)永續(xù)債券發(fā)行業(yè)務(wù)。三是深耕灣區(qū)供應(yīng)鏈金融證券化業(yè)務(wù)，擇機(jī)開展知識產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)，搶占先發(fā)優(yōu)勢，關(guān)注公募REITs，提前儲備灣區(qū)優(yōu)質(zhì)物業(yè)。四是深耕并購與財務(wù)顧問服務(wù)，抓住企業(yè)境內(nèi)及跨境并購市場帶來的機(jī)遇，以咨詢顧問、并購融資支持等為切入點。五是布局科創(chuàng)板，探索知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、收費權(quán)、應(yīng)收賬款等多種權(quán)利質(zhì)押模式，支持新興產(chǎn)業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)融資需求，為上市企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者、專業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

3.3.5 拓展金融市場，持續(xù)壯大同業(yè)客群

一是加強(qiáng)同業(yè)合作，探索與基金公司、證券公司、金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司之間合作的新模式。二是加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新?！皡^(qū)塊鏈+”將助力灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)革命，隨著粵港澳大灣區(qū)“區(qū)塊鏈聯(lián)盟”成立，城商行可考慮將ABS發(fā)行業(yè)務(wù)與區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合，打造由銀行、承銷商、承做方、評級機(jī)構(gòu)、會計及律師事務(wù)所等組成的聯(lián)盟鏈，建立與更多境外投資者的合作。

4 結(jié)語

為搶抓粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略機(jī)遇，在深城商行應(yīng)堅守輕型銀行發(fā)展理念，樹立緊跟政策導(dǎo)向，拓寬戰(zhàn)略視野，聚焦深圳、輻射大灣區(qū)的宏觀業(yè)務(wù)布局，緊跟大灣區(qū)主要城市產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，聚焦基建交運(yùn)、先進(jìn)制造業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)等重點行業(yè)，持續(xù)深化創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，立足區(qū)位優(yōu)勢發(fā)力特色金融，搶抓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)池、挖掘新的業(yè)務(wù)增長點，在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)中實現(xiàn)自身創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

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