稅收優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)績效的影響:文獻(xiàn)綜述

摘要：近年來，我國政府發(fā)出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的號召，鼓勵高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)圍繞國家戰(zhàn)略需要，堅持高水平規(guī)劃、高質(zhì)量發(fā)展。目前，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新材料、高端裝備制造業(yè)的數(shù)量和市值規(guī)模在大幅攀升，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比也在不斷提升，為此國家不斷出臺相關(guān)政策進(jìn)行扶持，對被認(rèn)定的“國家高新技術(shù)企業(yè)”給予減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅等一系列稅收優(yōu)惠，鼓勵新一代科學(xué)技術(shù)蓬勃發(fā)展。這會對高新技術(shù)企業(yè)績效產(chǎn)生怎樣的影響？針對這一問題，深入回顧并系統(tǒng)梳理了國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，全面總結(jié)并歸納了稅收優(yōu)惠政策、企業(yè)績效及其相互作用關(guān)系的現(xiàn)有研究成果。同時，也對該領(lǐng)域的未來研究方向進(jìn)行了展望，以期為該領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展提供參考和啟示。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；稅收優(yōu)惠；企業(yè)績效

0 引言

近年來，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)已成為時代熱潮，高新技術(shù)企業(yè)也進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段[1]。一個國家要想走在這個時代的前沿，必須充分利用高科技能源參與者的影響，同時精確定位創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的核心要義，以有效推動整個行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展。近年來，我國發(fā)出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的號召，政府部門也頒布了一系列針對高新科技公司的稅收優(yōu)惠政策。這些政策的實施，不僅客觀上有力地促進(jìn)了我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，在很大程度上也減輕了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，有效緩解了企業(yè)的融資約束，為企業(yè)的健康發(fā)展提供了有力的支持。第一，在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行帶來的壓力及高新技術(shù)企業(yè)面臨創(chuàng)新成本上升、動力減弱等挑戰(zhàn)時，實施稅收優(yōu)惠政策能夠有效激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新思維、提升生產(chǎn)力，并進(jìn)一步增強(qiáng)團(tuán)隊的凝聚力與協(xié)作精神[2]，進(jìn)而激勵高新技術(shù)企業(yè)主動應(yīng)對后疫情背景下的經(jīng)濟(jì)形勢，成為宏觀經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)定器、保就業(yè)促創(chuàng)業(yè)的主力軍[3]。第二，對于高新技術(shù)行業(yè)而言，企業(yè)享受政府相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，稅收負(fù)擔(dān)減小，企業(yè)活動資金也就會相應(yīng)的增多[4]，在加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提升自主創(chuàng)新能力、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)國際競爭力等方面都發(fā)揮了重要的作用。在現(xiàn)代科技之路上，企業(yè)將以更快的速度、更高的質(zhì)量研發(fā)出具備發(fā)展前途的新科技產(chǎn)品，擴(kuò)張公司的生產(chǎn)規(guī)模，提升公司的經(jīng)濟(jì)收益，其實現(xiàn)的經(jīng)營利潤不僅可以較好地反映出它的經(jīng)營績效[5]，也可以從側(cè)面反映出政府針對高新技術(shù)企業(yè)出臺的優(yōu)惠政策對新興產(chǎn)業(yè)的幫扶成效。

目前，國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響已進(jìn)行了大量研究，但多數(shù)研究主要聚焦于稅收政策對研發(fā)投入的促進(jìn)作用，并以此間接評估其對企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)的影響。相對而言，直接探討稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)績效影響的研究尚顯不足。因此本文基于相關(guān)稅收優(yōu)惠的政策對企業(yè)績效產(chǎn)生的影響進(jìn)行研究，通過回顧和梳理國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者的研究成果，從稅收優(yōu)惠政策、高新技術(shù)企業(yè)績效及稅收優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)績效的影響這3個維度展開對現(xiàn)有文獻(xiàn)的綜評，以期對未來研究帶來啟示。

1 關(guān)于稅收優(yōu)惠政策的研究

1.1 稅收優(yōu)惠政策的宏觀效應(yīng)

國內(nèi)外一些學(xué)者在稅收優(yōu)惠政策方面的相關(guān)研究表明，稅收優(yōu)惠政策貫穿高新技術(shù)企業(yè)自主創(chuàng)新的整個過程，該政策是可以促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展的。國外學(xué)者從消費(fèi)者效應(yīng)的角度出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)，在消費(fèi)者維持現(xiàn)有效用水平保持不變的條件下，增值稅的稅收優(yōu)惠會促使消費(fèi)者去購買更多的商品，刺激消費(fèi)的增長。Keith[6]在通過對多個國家的稅收優(yōu)惠政策的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究表明，減稅降費(fèi)帶來的低稅負(fù)能夠促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的增長，是可以達(dá)到其政策預(yù)期的。我國最新政策表明，在所有的優(yōu)惠政策當(dāng)中，對認(rèn)定的“國家高新技術(shù)企業(yè)”給予減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅的力度是最大的[7]。溫漢芝[8]研究表示，政府出臺了該項政策為的就是加快促進(jìn)高新技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，這項宏觀調(diào)控措施意義非凡，不僅能夠激發(fā)企業(yè)活力、提升企業(yè)績效，而且還可以進(jìn)一步加快我國生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，深化我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體系。

1.2 稅收優(yōu)惠政策的微觀效應(yīng)

首先，稅收優(yōu)惠政策會影響企業(yè)創(chuàng)新。大多研究者主張，針對研發(fā)投入的稅收激勵能夠減少企業(yè)研發(fā)的邊際成本，加大企業(yè)對研究創(chuàng)新的支持力度[9-10]，以帶動各類企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)生與實現(xiàn)[11]。袁建國等[12]選取部分行業(yè)分析“營改增”這一政策實施給企業(yè)帶來的影響變化和程度。研究發(fā)現(xiàn)，這一政策的實施使得企業(yè)稅負(fù)下降明顯，研發(fā)及創(chuàng)新能力均有一定程度的增強(qiáng)。還有相關(guān)學(xué)者選擇上市公司為研究對象，通過多種實證模型得出優(yōu)惠稅率對企業(yè)研發(fā)資金投入具有激勵作用，將所得稅優(yōu)惠政策與財政補(bǔ)貼對比，前者對企業(yè)的創(chuàng)新效率作用更明顯[13]。盡管稅收優(yōu)惠政策的激勵作用具有一定的引導(dǎo)和調(diào)控作用，其適用范圍也愈加廣泛，但李香菊和王洋[14]研究認(rèn)為，科技創(chuàng)新型企業(yè)稅收政策在創(chuàng)新要素、環(huán)節(jié)、主體、制度、環(huán)境等方面仍然存在激勵政策適用范圍有限、優(yōu)惠力度不足以及政策落地精確度欠缺的情況。

其次，稅收優(yōu)惠政策會影響融資約束。朱乃平等[15]的研究表明國家出臺并落實相關(guān)政策后，企業(yè)可以通過稅前抵扣稅收和稅收抵免等對策來取得一定數(shù)額的稅收經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，減輕企業(yè)的稅負(fù)壓力，增加企業(yè)的稅后現(xiàn)金流，緩解企業(yè)的融資約束，為企業(yè)進(jìn)行其他經(jīng)濟(jì)活動提供資金支持。類似地，劉樑等[16]具體分析了環(huán)保費(fèi)改稅降低了重污染企業(yè)的融資約束。一方面，金融企業(yè)通常愿意向積極進(jìn)行綠色發(fā)展的企業(yè)提供綠色信貸支持以獲得更好的市場形象和國家政策的傾斜；另一方面，潛在投資者也更傾向于投資這些積極實施綠色發(fā)展的企業(yè)。因此，這些企業(yè)的融資約束得到了大幅度的緩解。張三峰等[17]通過研究也認(rèn)為所得稅優(yōu)惠政策通過緩解企業(yè)融資約束和減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，對企業(yè)發(fā)展帶來了促進(jìn)效應(yīng)，開辟了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新領(lǐng)域和新賽道。

最后，稅收優(yōu)惠政策會影響全要素生產(chǎn)率。不少學(xué)者運(yùn)用實證方法對稅收優(yōu)惠政策的激勵作用進(jìn)行了研究，結(jié)果表明，稅收優(yōu)惠政策能夠有效吸引外資進(jìn)而提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率水平。郭健等[18]采用雙重差分法對研發(fā)費(fèi)用加計扣除的政策效果進(jìn)行評估，結(jié)果表明研發(fā)費(fèi)用加計扣除可以顯著提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。劉偉江等[19]研究表明，固定資產(chǎn)加速折舊政策對企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有顯著的正向影響，但這種提升作用在融資約束處于較低水平時，才能更有效地發(fā)揮。國外也有學(xué)者觀點一致，認(rèn)為研發(fā)費(fèi)用加計扣除稅收激勵政策能夠直接有效地促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高企業(yè)生產(chǎn)效率[20]。Ghebremichael和Potter[21]對加拿大鋸木業(yè)兩個階段對照分析發(fā)現(xiàn)，研發(fā)費(fèi)用加計扣除政策能夠起到資本成本補(bǔ)貼和投資稅收抵免的作用，對全要素生產(chǎn)率（TFP）的顯著增長具有刺激作用。

2 關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)績效的研究

2.1 高新技術(shù)企業(yè)績效測度

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展早期，思騰思特咨詢公司提出，只有當(dāng)稅后利潤大于企業(yè)的資本費(fèi)用時企業(yè)才有利可圖，因此該企業(yè)使用經(jīng)濟(jì)附加值法來評價企業(yè)績效。隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，一些大型企業(yè)的績效評價不斷改進(jìn)，Peneder[22]將就業(yè)增長量作為企業(yè)績效的評價指標(biāo)。在我國，大多數(shù)學(xué)者在研究企業(yè)績效評價指標(biāo)時僅采用相關(guān)財務(wù)指標(biāo)來衡量。在研究企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)績效的關(guān)系時，錢瑜[23]從盈利能力和發(fā)展能力兩個維度來分析企業(yè)績效，企業(yè)發(fā)展能力采用總資產(chǎn)增長率和資本積累率這兩個財務(wù)指標(biāo)來測度，企業(yè)盈利能力使用資產(chǎn)報酬率指標(biāo)和總資產(chǎn)凈利率這兩個財務(wù)指標(biāo)來衡量。此外，還有很多學(xué)者也采用了相同的方法，在研究研發(fā)費(fèi)用加計扣除政策背景下研發(fā)投入對高新技術(shù)企業(yè)績效的影響研究中，使用總資產(chǎn)報酬率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、基本每股收益（EPS）及托賓Q值來衡量企業(yè)績效[5] 。針對企業(yè)績效衡量指標(biāo)的相關(guān)研究表明，財務(wù)指標(biāo)在很大程度上可以用于衡量企業(yè)績效水平，并且這一應(yīng)用具有現(xiàn)實意義。

在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的今天，企業(yè)績效測度由單純地使用財務(wù)指標(biāo)來衡量發(fā)展到采用財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的方式來衡量。當(dāng)前，我國正處于社會轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，企業(yè)履行社會責(zé)任對于企業(yè)價值的發(fā)揮意義重大[24]。在衡量企業(yè)績效時，一些企業(yè)的經(jīng)營活動不能直接表現(xiàn)為財務(wù)績效，比如生產(chǎn)經(jīng)營的過程中存在著大量的非現(xiàn)金流動資產(chǎn)，這類資產(chǎn)無法通過現(xiàn)金流量表現(xiàn)為財務(wù)績效，因此單憑財務(wù)績效來評價企業(yè)業(yè)績存在一定的局限性，還應(yīng)將其他相關(guān)因素考慮在內(nèi)。在戰(zhàn)略視角下，Kaplan和Norton提出了平衡計分卡（BSC），該考核通過整合財務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營、學(xué)習(xí)與成長4個層面的指標(biāo)對企業(yè)績效進(jìn)行綜合評價，對于績效評價引入非財務(wù)指標(biāo)具有較強(qiáng)的借鑒意義。基于社會效益和經(jīng)濟(jì)效益兩個維度，姜帥和貝政新[25]以層次分析法（AHP）為基礎(chǔ)，構(gòu)建了一套以實現(xiàn)社會效益為首要目標(biāo)的企業(yè)績效評價體系。馬珩和金堯嬌[26]則從財務(wù)與環(huán)境雙重視角下探索了激勵型、參與型和命令型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)績效的關(guān)系，研究表明，由于在進(jìn)行績效評價時會涉及多個指標(biāo)，因此確定各個指標(biāo)的權(quán)重十分關(guān)鍵，不同權(quán)重反映了該指標(biāo)在綜合評價中所起的作用，為綜合評價提供了科學(xué)的理論依據(jù)。

2.2 高新技術(shù)企業(yè)績效的影響因素分析

一方面，可以從影響企業(yè)績效的內(nèi)部因素進(jìn)行分析，資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部資源是企業(yè)績效和競爭優(yōu)勢的核心來源，現(xiàn)有研究探討了高新技術(shù)企業(yè)不同類型的資源，包括財務(wù)資源、人力資源、知識資源等對企業(yè)績效的影響。Martinez等[27]基于2005—2012年西班牙技術(shù)創(chuàng)新小組的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)人力資本的吸收能力可以決定其從高度多樣化的聯(lián)盟組合中獲得的潛在收益。李慧聰?shù)萚28]基于2009—2016年中國滬深兩市A股上市高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，實證表明，高效的獲取和利用知識是影響企業(yè)績效的關(guān)鍵。同時，具有研發(fā)背景的高管可以通過加大研發(fā)投入規(guī)模和提升研發(fā)投入效率來促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)成長。Owusu[29]認(rèn)為關(guān)于企業(yè)市場競爭力的關(guān)鍵因素如下：一是明確的戰(zhàn)略目標(biāo)；二是依目標(biāo)確定的決策與計劃；三是有競爭優(yōu)勢的商業(yè)模式。

另一方面，也可以從影響企業(yè)績效的外部因素進(jìn)行分析，企業(yè)外生成長論從環(huán)境層面系統(tǒng)剖析了外部環(huán)境因素對企業(yè)發(fā)展的重要作用，其中行業(yè)環(huán)境對企業(yè)績效的影響尤為重要。王允中[30]從行業(yè)層次的環(huán)境與行業(yè)資源的稟賦等方面考量，研究發(fā)現(xiàn)，二者與企業(yè)績效均呈正相關(guān)。郭韜等[31]在我國選取了30個省級面板數(shù)據(jù)為樣本，實證檢驗科技環(huán)境、市場環(huán)境、金融環(huán)境、政府環(huán)境、法律環(huán)境5個區(qū)域軟環(huán)境因素對高新技術(shù)企業(yè)成長的影響。研究發(fā)現(xiàn)，科技環(huán)境和政府環(huán)境是影響高新技術(shù)企業(yè)成長的主要外部因素，市場環(huán)境對其成長產(chǎn)生消極作用。另外，在不同區(qū)域中，軟環(huán)境因素對當(dāng)?shù)馗咝录夹g(shù)企業(yè)成長的影響程度存在較大差異。

3 關(guān)于稅收優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)績效影響的研究

減稅政策對高新技術(shù)企業(yè)績效提升具有正向的激勵作用。高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的實施是國家為進(jìn)一步穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期，鼓勵自主創(chuàng)新，為企業(yè)發(fā)展增信心添動力的一大重要舉措。通過分析這一政策，研究表明，加強(qiáng)對高新技術(shù)企業(yè)的減稅降費(fèi)政策可以增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，鼓舞了企業(yè)在技術(shù)開發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新上的信心，從而提升企業(yè)績效[2]。其他研究也發(fā)現(xiàn)某國在所得稅改革之后，企業(yè)稅負(fù)明顯減小，與此同時企業(yè)的股本增加，提升了企業(yè)經(jīng)營績效[17]。此外，黃琰和朱文浠[32]以2010—2018年民營高技術(shù)上市企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)為研究對象，研究發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對民營高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新績效有顯著促進(jìn)作用。上述研究從理論和實證兩個角度證明稅收優(yōu)惠政策的激勵作用對企業(yè)績效產(chǎn)生了顯著的正向激勵作用。

然而也有學(xué)者提出了不同的看法，他們認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策并不能夠顯著提高企業(yè)的績效水平，相反很有可能抑制這一政策帶來的激勵作用。美國股票紅利優(yōu)惠政策效應(yīng)表明這一政策的實施并沒有起到相應(yīng)的激勵作用，并沒有帶來投資的增加以及企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。還有相關(guān)研究者認(rèn)為一些公司在獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定資格后，其技術(shù)研發(fā)、創(chuàng)新投入以及創(chuàng)新產(chǎn)出的數(shù)量和質(zhì)量均顯著提升[33]，但通過虛增研發(fā)投入而獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定資格的公司，其技術(shù)研發(fā)、創(chuàng)新投入以及創(chuàng)新產(chǎn)出的數(shù)量和質(zhì)量均未顯著提高[34-35]，并沒有提升企業(yè)績效。

4 結(jié)語

綜合上述研究觀點和現(xiàn)有文獻(xiàn)可知，國內(nèi)外學(xué)者對稅收優(yōu)惠政策的研究主要分為宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)兩個部分，對企業(yè)績效的研究主要集中在績效測度及企業(yè)績效的影響因素兩個方面，前者主要圍繞財務(wù)與非財務(wù)兩個指標(biāo)測度結(jié)合展開，后者則集中對企業(yè)績效的內(nèi)外部影響因素進(jìn)行研究。此外，大部分研究成果支持了稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)績效之間的正相關(guān)關(guān)系，也有少部分研究結(jié)果表明二者之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。雖然研究取得了一定的成果，但仍存在一定的局限性，需要進(jìn)一步完善和深入研究。

通過梳理國內(nèi)外研究的相關(guān)文獻(xiàn)，本文總結(jié)出以下3點不足：第一，關(guān)于企業(yè)稅收優(yōu)惠對企業(yè)績效影響的相關(guān)研究結(jié)論未達(dá)成共識，部分文獻(xiàn)選取的指標(biāo)不夠有說服力，研究僅粗略地將企業(yè)績效選取一個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行測度，這就導(dǎo)致實證研究結(jié)果不具有全面性。第二，國內(nèi)外文獻(xiàn)中鮮少將高新技術(shù)企業(yè)作為特定研究對象納入研究范疇。在研究稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)績效影響的文獻(xiàn)中，大多學(xué)者采用制造業(yè)或服務(wù)業(yè)為研究對象，企業(yè)規(guī)模上分為大型或中小型企業(yè)作為研究樣本，針對高新技術(shù)企業(yè)績效有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策研究很少。第三，雖然已有許多文獻(xiàn)關(guān)注稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，但大部分都忽視了稅收優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)績效的影響機(jī)制。因此，后續(xù)研究可以采用更全面、更深入的方式進(jìn)行探究。未來研究有如下3個方面：一是采用財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的方式來測度高新技術(shù)企業(yè)績效，做到全面衡量；二是將高新技術(shù)企業(yè)作為特定的研究對象，選取該行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，做到定性與定量相結(jié)合；三是從微觀角度來探討稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)績效的影響，并仔細(xì)分析這種影響的路徑，希望能為高新技術(shù)企業(yè)更好地利用稅收優(yōu)惠政策提供一定的參考。

參考文獻(xiàn)

[1]汪芳，胡夢蝶，趙玉林.高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的高質(zhì)量發(fā)展效應(yīng)研究：來自中國A股上市公司面板數(shù)據(jù)的實證研究[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2023，42（2）：79-85.

[2]馬靚，沈小燕.經(jīng)濟(jì)政策不確定性、稅收優(yōu)惠政策與創(chuàng)新績效[J].南京財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2023（1）：12-22.

[3]盧正文，許康，鎖學(xué)坤.外部危機(jī)情境下研發(fā)創(chuàng)新對組織韌性的作用機(jī)理研究：基于中國高新技術(shù)企業(yè)實證分析[J].管理現(xiàn)代化，2023，43（5）：75-85.

[4]許玲玲，楊箏，劉放.高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定、稅收優(yōu)惠與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新：市場化水平的調(diào)節(jié)作用[J].管理評論，2021，33（2）：130-141.

[5]董珍，繆言.高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策與企業(yè)績效：兼論高新區(qū)建設(shè)的調(diào)節(jié)作用[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2022（9）：141-160.

[6]KEITH M.Links between taxes and economic growth：some empirical evidence[R].1983.

[7]邱洋冬，陶鋒.高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定政策的有效性評估[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2021（2）：16-31.

[8]溫漢芝.高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策利用中財稅風(fēng)險的控制研究[J].納稅，2018，12（36）：23.

[9]HALL B H，REENEN J. How effective are fiscal incentives for Ramp;D？ A new review of the evidence[J].Research Policy，2000（29）：449-469.

[10]BLOOM N，GRIFFIITHS R，REENEN J V，Do Ramp;D tax credits work？ Evidence from a panel of coutries 1979-1997[J].Joural of Public Economics Volume，2002，85（1）：1-31.

[11]CZARNITZKI D，HANEL P，ROSA J M. Evaluating the impact of Ramp;D tax credits on innovation：a micro-econometric study on Canadian firms[J]. Research Policy ，2005（2）：1-23.

[12]袁建國，胡明生，唐慶.營改增對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)[J].稅務(wù)研究，2018（3）：44-50.

[13]閆華紅，廉英麒，田德錄.政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠哪個更能促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效[J].中國科技論壇，2019（9）：40-48.

[14]李香菊，王洋.完善我國激勵企業(yè)科技創(chuàng)新的稅收政策研究[J].稅務(wù)研究，2021（7）：39-43.

[15]朱乃平，戴晨曦，張豆豆.稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)社會責(zé)任[J].稅務(wù)研究，2022（3）：133-138.

[16]劉樑，李雪，蔣攀.環(huán)境保護(hù)稅對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響：基于環(huán)保投資的因果中介效應(yīng)分析[J].河海大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2022，24（3）：50-59.

[17]張三峰，陸海欣，吳雪平.稅收優(yōu)惠促進(jìn)了企業(yè)環(huán)保投資嗎？基于中國私營企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)的經(jīng)驗證據(jù)[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2023，42（10）：1-13.

[18]郭健，劉曉彤，宋尚彬.企業(yè)異質(zhì)性、研發(fā)費(fèi)用加計扣除與全要素生產(chǎn)率[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2020（5）：130-144.

[19]劉偉江，呂鐲.固定資產(chǎn)加速折舊新政對制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響：基于雙重差分模型的實證研究[J].中南大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2018，24（3）：78-87.

[20]RUMINA U A， BALANDINA A S，BANNOVA K A，Evaluating the effectiveness of tax incentives in order to create a modern tax mechanism innovation development [J]. Procedia Social and Behavioral Sciences， 2015，2015（166）：156-160.

[21]GHEBREMICHAEL A ，POTTER K.Effects of tax incentives on long-run capital formation and total factor productivity growth in the Canadian sawmilling industry[J].Forest Policy and Economics，2008，11（2）：85-94.

[22]PENEDER M. The problem of private under-investment in innovation：a policy mind map[J]. Technovation， 2008， 28 （8）： 518-530.

[23]錢瑜.企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)績效的典型相關(guān)分析：基于利益相關(guān)者視角[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013，32（3）：79-82.

[24]謝潔茹，徐莉.經(jīng)濟(jì)法視野下企業(yè)社會責(zé)任研究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2019，38（11）：156-160.

[25]姜帥，貝政新.新時期出版企業(yè)績效評價體系構(gòu)建研究：基于社會效益與經(jīng)濟(jì)效益同構(gòu)視角[J].科技與出版，2019（4）：57-61.

[26]馬珩，金堯嬌.異質(zhì)性環(huán)境規(guī)制、環(huán)保投資與企業(yè)績效：財務(wù)與環(huán)境雙重績效視角[J].會計之友，2022（9）：25-32.

[27]MARTINZ G M ，ZOUAGHI F ，GARCIA S M . Capturing value from alliance portfolio diversity：the mediating role of Ramp;D human capital in high and low tech industries [J]. Technovation， 2017，59：55-67.

[28]李慧聰，汪敏達(dá)，張慶芝.研發(fā)背景高管、職業(yè)成長路徑與高技術(shù)企業(yè)成長性研究[J].管理科學(xué)，2019，32（5）：23-36.

[29]OWUSU A .Revisiting the relationship between board practices and firm performance[J].Corporate Board： Role， Duties and Composition，2021，17（1）：60-68

[30]王允中.行業(yè)環(huán)境對企業(yè)績效的影響[J].統(tǒng)計與決策，2020，36（14）：184-188.

[31]郭韜，任雪嬌，邵云飛.制度環(huán)境對創(chuàng)業(yè)企業(yè)績效的影響：商業(yè)模式的視角[J]. 預(yù)測，2017，36（6）：16-22.

[32]黃琰，朱文浠.政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠與民營高技術(shù)上市企業(yè)創(chuàng)新績效：基于企業(yè)生命周期理論視角[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊，2021，34（1）：1-6.

[33]劉啟仁，龍健雄，張展輝，等.稅收激勵、研發(fā)支出與出口績效：基于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件改革的聚束分析[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2023（4）：79-97.

[34]楊國超，芮萌.高新技術(shù)企業(yè)稅收減免政策的激勵效應(yīng)與迎合效應(yīng)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2020，55（9）：174-191.

[35]楊國超，劉靜，廉鵬，等.減稅激勵、研發(fā)操縱與研發(fā)績效[J].經(jīng)濟(jì)研究，2017，52（8）：110-124.81.

作者簡介：劉佩，女，2000年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：資本市場與財務(wù)會計。

馮莉，女，1978年生，博士研究生，副教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究方向：資本市場與財務(wù)會計。

基金項目：國家自然科學(xué)基金西部項目“基于溢出效應(yīng)的社會資本損傷、修復(fù)及效果的研究”（71762027）。