資產(chǎn)負債管理對商業(yè)銀行的財務(wù)影響

鄭風(fēng)蘭 李吾衛(wèi)

【摘要】資產(chǎn)負債管理是一項具有價值創(chuàng)造功能的財務(wù)管理活動，文章通過J銀行資產(chǎn)負債表和會計科目數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)負債在期限和價格方面存在嚴(yán)重錯配，該問題除了增加J銀行流動性風(fēng)險外，增加前三個季度利息凈支出8111萬元，約占J銀行當(dāng)期凈利潤的20%，故J銀行必須樹立資產(chǎn)引導(dǎo)負債、效益引導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營理念，切實解決高成本負債匹配低收益資產(chǎn)帶來的負效益問題。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；資產(chǎn)負債管理；財務(wù)影響

【中圖分類號】F830.42；F832.33

商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理是通過管理資產(chǎn)負債取得收益的經(jīng)營活動。積極的資產(chǎn)負債管理，是商業(yè)銀行按中高風(fēng)險偏好策略進行資產(chǎn)負債配置，綜合考慮銀行流動性、安全性和盈利性關(guān)系，擴大銀行利差和息差。穩(wěn)健的資產(chǎn)負債管理，主要指在利率波動的環(huán)境中，通過策略性改變利率敏感資產(chǎn)和負債配置狀況，降低利率風(fēng)險可能帶來的對銀行盈利和經(jīng)濟價值的沖擊，實現(xiàn)銀行財務(wù)目標(biāo)。資產(chǎn)負債期限和價格錯配對效益和流動性風(fēng)險產(chǎn)生巨大負面影響。

一、J銀行2023年9月30日財務(wù)報表數(shù)據(jù)

J銀行2023年9月30日資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)顯示，資產(chǎn)科目中現(xiàn)金及存放央行款項146.15億元，可供出售金融資產(chǎn)179億元（其中含資管計劃產(chǎn)品120億元，該產(chǎn)品底層資產(chǎn)為城投信用債），存款超額準(zhǔn)備金94.83億元（年利率0.35%），存款準(zhǔn)備金超額備付率13.27%。負債科目中高成本存款創(chuàng)新存款余額100.65億元（活期存款，年利率3.8%），同業(yè)存放資金44億元（年利率2.18%）。從9月末時點數(shù)據(jù)看（超額備付率2%以上部分為多余存放），J銀行約82億元高成本創(chuàng)新存款投向低收益存款超額準(zhǔn)備金資產(chǎn)存放央行，資產(chǎn)負債存在價格錯配問題。數(shù)據(jù)見表1。

表1反映9月末J銀行存在資產(chǎn)負債價格錯配現(xiàn)象，簡單觀察可以看出，2023年9月30日當(dāng)年高成本創(chuàng)新存款增量54.90億元中有44.76億元作為低收益資產(chǎn)存放央行。

二、資產(chǎn)負債價格錯配對J銀行效益影響分析

（一）存款超額準(zhǔn)備金超存對效益的不利影響。對效益影響計算采用日均數(shù)據(jù)。

J銀行前三季度存款超額準(zhǔn)備金率日均值6.44%，正常情況下維持存款超額準(zhǔn)備金率2%即可滿足日常資金支付要求，J銀行4.44%超額備付率（31.75億元）因為負債成本高于資產(chǎn)收益，導(dǎo)致減少營業(yè)收入0.85億元。數(shù)據(jù)詳見表2。

（二）其他低效益資產(chǎn)占用對效益的不利影響

除了存款超額準(zhǔn)備金超存對效益產(chǎn)生不利影響之外，J銀行前三季度日均存款增量（負債）113億元投向高收益資產(chǎn)85億元，占比75.22%，投向低收益資產(chǎn)28億元，占比24.78%。數(shù)據(jù)詳見表3。

J銀行高收益資產(chǎn)年收益率區(qū)間為5.17%～5.36%，絕大部分低收益資產(chǎn)年收益率區(qū)間為1.6%～2.5%（銀行間拆解市場資金價格某日樣本：1、法定存款準(zhǔn)備金利率1.62%，超額存款準(zhǔn)備金利率0.35%；2、同業(yè)拆借利率為1天1.62%、7天1.79%、14天1.93%；3、存放同業(yè)利率為1個月2.29%、3個月2.40%、6個月2.43%、1年 2.47%）。經(jīng)查詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)，2023年前三季度J銀行投資類低收益資產(chǎn)規(guī)?；緹o變化，故日均存款資金新增投向低效益資產(chǎn)的28億元基本為存放央行或存放同業(yè)（或拆出）的低收益資產(chǎn)，按照其年度平均收益率約2.1%預(yù)估，本部分資產(chǎn)運用減少J銀行凈收入3511萬元。數(shù)據(jù)詳見表4。

綜上分析，2023年前三季度J銀行資產(chǎn)負債配置更優(yōu)策略是減少創(chuàng)新存款日均57.75億元，同時減少57.75億元低收益日均資產(chǎn)（包括存放央行的存款超額準(zhǔn)備金資產(chǎn)約29.75億元和其他低收益存放同業(yè)資產(chǎn)28億元），由此可以增加J銀行約8111元營業(yè)凈收入（稅前利潤）。

三、資產(chǎn)負債期限錯配對J銀行流動性影響分析

J銀行當(dāng)年新增高成本創(chuàng)新存款（活期）在當(dāng)年全部新增存款中占比達到35.1%，該部分存款為大企業(yè)過路資金或是大額投資待用資金，穩(wěn)定性極低，這與結(jié)算資金構(gòu)成的普通活期存款在穩(wěn)定性方面有本質(zhì)區(qū)別。經(jīng)過計算，盡管J銀行2023年9月末流動性各項指標(biāo)達到監(jiān)管要求，但新增高成本創(chuàng)新存款占比過高及其流動性過高、資產(chǎn)負債期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險值得密切關(guān)注。

（一）部分計入流動性資產(chǎn)指標(biāo)的資產(chǎn)（可供出售金融資產(chǎn)科目中的120億元信用類城投債）存在流動性不足問題，造成流動性比例虛高。同時，真正高流動性的交易性金融資產(chǎn)占比偏低。

1.9月末J銀行可供出售金融資產(chǎn)179億元按統(tǒng)計口徑計入流動性資產(chǎn)，其中：可供出售金融資產(chǎn)中一個月以上的債券投資統(tǒng)計在“1.8在國內(nèi)外二級市場上可隨時變現(xiàn)的證券投資（不包括項目1.7的有關(guān)項目）（符合可隨時變現(xiàn)可能存在問題）”。J銀行可供出售金融資產(chǎn)中占比最高的資管計劃產(chǎn)品9月末余額約120億元（底層資產(chǎn)為信用類城投債），城投債流動性低于利率債，而且J銀行持有目的是持有至到期以獲取利息收入，同時不排除在流動性緊張時出售的可能性。如果將可供出售金融資產(chǎn)中一個月以上到期部分按其實質(zhì)（真實意圖）大比例劃入持有至到期金融資產(chǎn)，則J銀行流動性比例將大幅度下降至監(jiān)管底線。

2.J銀行持有的交易性金融資產(chǎn)占比與同業(yè)相比明顯偏低。根據(jù)2023年9月30日同業(yè)數(shù)據(jù)，本省三家上市銀行和J銀行的債權(quán)投資占比接近，但三家上市銀行交易性金融資產(chǎn)（可即時交易轉(zhuǎn)出的流動性資產(chǎn)）在全部資產(chǎn)中占比均值為10.4%， J銀行占比僅為2.6%（比同業(yè)均值低7.8%，對應(yīng)余額76億元）。資產(chǎn)流動性尤其是金融市場業(yè)務(wù)資產(chǎn)流動性J銀行有較大主動權(quán)，J銀行應(yīng)適度提高具有快速變現(xiàn)能力的真實流動性資產(chǎn)占比以達到流動性風(fēng)險管理要求。

（二）優(yōu)質(zhì)流動性充足率指標(biāo)應(yīng)關(guān)注的問題

1.流動性不同的活期負債產(chǎn)品按統(tǒng)一折率可能造成優(yōu)質(zhì)流動性充足率指標(biāo)存在水分。計算優(yōu)質(zhì)流動性充足率指標(biāo)時，J銀行對全部活期存款按統(tǒng)一流動性折率計算，但事實上傳統(tǒng)活期存款流動性和創(chuàng)新存款流動性存在較大差異，創(chuàng)新存款存在大戶金額大、資金來源大都是過路資金、存款協(xié)議約定存放人可隨時支取存款等特點，創(chuàng)新存款穩(wěn)定性大大低于傳統(tǒng)活期存款。2023年9月末創(chuàng)新存款前5大戶存款余額38.38億元，占比38%，前10大戶存款余額50.06億元，占比50%，創(chuàng)新存款余額波動將會對J銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生較大的不利影響，這也迫使J銀行超額配置存款超額準(zhǔn)備金以應(yīng)付流動性風(fēng)險。數(shù)據(jù)詳見表5。

2.優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)季末時點數(shù)存在臨時沖高，造成季末優(yōu)質(zhì)流動性充足率指標(biāo)嚴(yán)重偏離日常情況。9月末超額存款準(zhǔn)備金余額高于日常均值約50億元，約占該時點優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)總額的30%，該數(shù)據(jù)造成季末優(yōu)質(zhì)流動性充足率指標(biāo)臨時沖高30%（J銀行優(yōu)質(zhì)流動性充足率實際日常指標(biāo)處于監(jiān)管底線），形成虛假的強流動性表象。

（三）大額高流動性（且低穩(wěn)定性）負債對J銀行流動性風(fēng)險管理產(chǎn)生不利影響

創(chuàng)新存款為流動性極強的活期存款，如果占比過高則會導(dǎo)致J銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生效益和期限錯配。如果J銀行與其匹配流動性極強資產(chǎn)，如存放央行存款超額準(zhǔn)備金或存放同業(yè)，則收益率明顯低于付息率，虧損在所難免。如果J銀行與其匹配收益率較高、能覆蓋成本的資產(chǎn)（購買企業(yè)債或發(fā)放貸款），則存在期限錯配，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

四、優(yōu)化J銀行資產(chǎn)負債期限和價格配比建議

（一）計量并控制流動性風(fēng)險總額，避免極端情況

從資產(chǎn)負債期限配比考量，應(yīng)充分評估流動性風(fēng)險，結(jié)合J銀行即時融資能力和根據(jù)對銀行同業(yè)信息了解，穩(wěn)定性較低的高流動性負債總額和占比（主要是大額高成本創(chuàng)新存款）應(yīng)控制在合理水平，應(yīng)對即時償債能力和流動性負債統(tǒng)籌考慮，對流動性資產(chǎn)嚴(yán)格按流動性標(biāo)準(zhǔn)界定，避免將實質(zhì)性非流動性資產(chǎn)計入流動性資產(chǎn)造成實質(zhì)性流動性比例不足。流動性風(fēng)險把控底線是在社會資金緊縮期間，J銀行不能成為第一批出現(xiàn)流動性風(fēng)險問題的商業(yè)銀行，避免流動性風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。

（二）資產(chǎn)引導(dǎo)負債，效益引導(dǎo)業(yè)務(wù)

盈利性是業(yè)務(wù)活動遵循的基本原則，高成本負債應(yīng)該匹配高收益資產(chǎn)，至少相對負債成本而言可以實現(xiàn)微利。J銀行應(yīng)強化資產(chǎn)負債計劃管理和利率管理，包括資產(chǎn)負債計劃制定適當(dāng)性和執(zhí)行有效性，按《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險管理指引》開展利率風(fēng)險管理，切實改變目前大額高成本負債匹配低收益資產(chǎn)額度和比例偏高現(xiàn)象，在滿足流動性風(fēng)險管理要求的前提下盡可能提升凈利差和凈息差。

（三）數(shù)據(jù)引導(dǎo)管理，局部服從全局

計劃和預(yù)算制定必須合理且可執(zhí)行，樹立資產(chǎn)負債管理、經(jīng)營計劃和經(jīng)營活動全行一盤棋理念，對計劃執(zhí)行重大不利偏差、對效益產(chǎn)生重大不利影響等重大問題至少每月（或每旬）分析并及時采取糾偏措施，分部經(jīng)營活動必須無條件服從全行計劃。

綜上分析，J銀行資產(chǎn)負債管理存在嚴(yán)重缺陷，直接造成2023年前三個季度減少營業(yè)收入8111萬元（可以推測減少年度營收超過1億元），故加強計劃和財務(wù)管控、普及管理會計知識、推行業(yè)財融合是有效解決方案，J銀行應(yīng)即刻開展相關(guān)工作。

責(zé)編：吳迪