我國央企負責人經營業(yè)績考核指標體系的演進研究

徐輝　梁娜

摘 要：業(yè)績考核被認為是我國央企經營活動的“指揮棒”。最近幾年，國資委對央企負責人的考核體系一直在不斷進行豐富和調整，不斷引導央企提高綜合實力，進而實現(xiàn)高質量發(fā)展。為貫徹黨的二十大精神，國資委決定從2023年起對央企的負責人實行以“一利五率”指標為核心的經營業(yè)績考核，以期央企在新的發(fā)展階段能夠提高發(fā)展質量。文章首先分析了國資委考核央企負責人經營業(yè)績的必要性、重要性和原則性；其次，提出了構建央企經營業(yè)績考核指標體系的可行性；最后，闡述了央企負責人經營業(yè)績考核指標體系的演進原因及其運行情況。

關鍵詞：央企負責人 經營業(yè)績 考核指標

中圖分類號：F240? 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）04-258-03

一、央企負責人經營業(yè)績考核的必要性與重要性

（一）央企負責人經營業(yè)績考核的必要性

國有企業(yè)特別是在與國民經濟命脈有關聯(lián)的重要行業(yè)和核心領域的中央企業(yè)，有十分關鍵的優(yōu)勢地位。它涉及到涵蓋國民的生計和國家的安全等重要的相關領域，是我國國民經濟的重要基石，同時中央企業(yè)與國民經濟的命脈有著十分密切的關系，它不僅要擔負著增強國家實力的使命和參與國際競爭的職責，還承擔著保障國民經濟供給和經濟安全的職責，它還歷史性地肩負著許多的社會責任。國有企業(yè)具有舉足輕重、不可替代的地位，是我們黨和國家事業(yè)發(fā)展的重要支柱。

中央企業(yè)負責人對企業(yè)的經營和發(fā)展有著重要的作用。自20世紀90年代開始，我國國有企業(yè)的改革由“放權”向“健全現(xiàn)代企業(yè)制度”轉變，基本上掙脫了“計劃經濟”時期的桎梏，國有企業(yè)在市場經濟中已經可以作為競爭的主體了。與此同時，企業(yè)的負責人的地位和作用也越來越重要，這也就意味著企業(yè)負責人的自主權逐漸擴大。為確保國有企業(yè)經營效率同時防止國有資產流失，實現(xiàn)對國有企業(yè)的監(jiān)管與約束，客觀而全面地評價中央企業(yè)負責人的經營業(yè)績并建立一套科學規(guī)范的經營業(yè)績考核體系是十分必要的。

（二）央企負責人經營業(yè)績考核的重要性

作為國家的代表來行使出資人職能的國務院國有資產監(jiān)督管理委員會（下面簡稱為國資委）在2003年成立之初就緊密圍繞中央企業(yè)的改革和發(fā)展的中心工作，對中央企業(yè)負責人經營業(yè)績考核制度持續(xù)探索和改進。國資委對央企負責人實施經營業(yè)績考核有著十分重要的意義。

第一，政策層面。通過負責人業(yè)績考核可以引導央企貫徹落實國家發(fā)展要求，發(fā)揮央企的引領作用。央企考核制度中的指標體系調整同中央對央企的發(fā)展定位是密切聯(lián)系的，體現(xiàn)了作為大國重器“頂梁柱”的央企責任感。例如，“一利五率”業(yè)績考核指標的優(yōu)化調整在政策層面與國資委“降兩金”的政策導向高度一致。

第二，經濟層面。央企負責人經營業(yè)績考核制度的優(yōu)化調整可以促使央企產生績效。近年來，有學者以國資委對央企業(yè)績考核制度的調整優(yōu)化為準自然實驗對央企負責人經營業(yè)績考核的重要性展開研究。實證研究表明：國資委對央企的業(yè)績考核可以從外部促進央企治理，促進企業(yè)突出主業(yè)從而提升企業(yè)業(yè)績；國資委建立的業(yè)績考核制度可以抑制央企的過度投資、優(yōu)化增持現(xiàn)金利用率和提升央企創(chuàng)新能力，從而增加央企價值；國資委建立的業(yè)績考核制度還可以通過提高央企信息的透明度以及企業(yè)的創(chuàng)新水平，從而有效提高央企的全要素生產率。

二、央企負責人經營業(yè)績考核的原則

對負責人經營業(yè)績進行考核工作應遵循的原則在2003年國務院國資委頒布的首個考核辦法中就已經得到了明確的規(guī)定?？己宿k法至今共進行了五次修訂和完善，分別在2006年、2009年、2012年、2016年和2019年。其中的考核原則也依據經濟環(huán)境和政策要求進行了修改和完善，見表1?，F(xiàn)行的業(yè)績考核辦法強調負責人業(yè)績考核工作應秉持質量第一效益優(yōu)先、市場化方向、依法依規(guī)、短期目標與長遠發(fā)展相結合、對標國際和行業(yè)、考核與激勵約束相結合的原則。

三、構建央企負責人經營業(yè)績考核指標體系的可行性

第一，政治的服從性。央企作為國有企業(yè)的一部分，有著服務于國家戰(zhàn)略并推動國家戰(zhàn)略實現(xiàn)的歷史重任，對國家發(fā)展的方向和政策具有非常強的追隨度。國家的宏觀政策與發(fā)展要求為央企提供共同的經營活動的要求和指引，也為構建央企業(yè)績考核指標體系提供參考和導向。

第二，經濟的責任性。我國央企作為國有企業(yè)的重要部分，在關鍵行業(yè)和領域占有支配地位，不僅有落實國家政策的使命，還有著提供財政保障、繳稅納稅以及提供就業(yè)機會等經濟責任。因此，對央企來說有必要保持穩(wěn)定性以及生命力。對央企設置統(tǒng)一的業(yè)績考核體系，是對不同央企在不同時期不同財務的綜合評價的提煉，能更綜合、動態(tài)地、可比地反映企業(yè)整體或不同行業(yè)企業(yè)的經營態(tài)勢，有助于我國央企主動增加經營活動的長期性和穩(wěn)定性，增加企業(yè)經營活力，從而促進央企更長久地獲利和發(fā)展，引領其他企業(yè)穩(wěn)定持久發(fā)展。

第三，目標的引領性。建設世界一流企業(yè)，實現(xiàn)企業(yè)高質量高效益發(fā)展。我國央企作為國有經濟的重要組成部分，對其他企業(yè)有著示范和帶頭作用。近年來，央企通過對標世界一流企業(yè)在管理體系與發(fā)展的質量效益方面已經有了成效與提升。因此，通過對央企負責人經營業(yè)績進行考核去引導央企更有力的抓住提升發(fā)展水平的抓手，已經有了具有引領性的共同目標。

第四，管理體系的完善性。央企隨著經濟發(fā)展不斷強化管理基礎，管理工作得到了積極的成效。尤其是中央企業(yè)的在管理理念和管理文化方面變得更加先進，管理制度和管理流程方面變得更加完善，管理方法和手段方面變得更加有力，這些都夯實了管理基礎與制度，同時央企的創(chuàng)新成果也得到了提升。因此，對央企負責人經營業(yè)績進行考核已經有了相對完善的管理基礎作為支撐。

四、黨的十八大以來央企負責人經營業(yè)績考核指標體系的變遷

建立央企經營業(yè)績考核指標體系是國資委引導央企高質量發(fā)展的重要舉措。

2020年，國資委的在考核指標中保留了“凈利潤”“利潤總額”“資產負債率”這三個，又結合了“營收利潤率”和“研發(fā)經費投入強度”這兩個指標，構建出了“兩利三率”的考核指標體系，開始重視企業(yè)管理者在經營中獲得利潤的能力，并指導企業(yè)進行更多的研發(fā)和創(chuàng)新。2021年，國資委又在原有指標體系的基礎上引入了“全員勞動生產率”這個指標，形成了更加完善合理的“兩利四率”指標體系，這次變化可以看出國資委對提升央企的經營效率與發(fā)展質量的關注，引導企業(yè)重視企業(yè)發(fā)展的平衡性、增加抗風險能力。2023年，國資委將原來指標體系中的“凈利潤”修改為“凈資產收益率”、將“營業(yè)收入利潤率”改為“營業(yè)現(xiàn)金比率”，同時依舊使用“利潤總額”“資產負債率”“研發(fā)經費投入強度”和“全員勞動生產率”考核指標。形成了“一利五率”指標體系，在原來基礎上進行的改進，更好地反映了我國央企在新時期實現(xiàn)高質量發(fā)展，提高核心競爭力，創(chuàng)建世界一流企業(yè)的需要。

（一）“兩利三率”指標體系

1.構建原因。2019年是國企改革階段中攻堅的一年?！?+N”國有企業(yè)改革的政策體系更加健全，國資監(jiān)管部門后發(fā)布了一系列具有針對性和可操作性的文件，進一步明確了對國企改革與發(fā)展的指導方針?！皠?chuàng)建世界一流企業(yè)示范企業(yè)”試點在2019年度啟動，“混合所有制改革”“雙百行動”等改革措施與此同時也在全國范圍內進行。我國中央企業(yè)在混合所有制改革、兼并重組和國有資本投資和運營等方面都取得了成效和突破。國資委對央企的考核指標增加的“研發(fā)投入強度”指標與宏觀政策和央企的發(fā)展情境緊密相關，見表2。

2.運行情況。首先，從央企整體運行結果來看，2020年，央企總體經濟平穩(wěn)發(fā)展，對推動企業(yè)復工復產，維護供應鏈、產業(yè)鏈的穩(wěn)定起到了舉足輕重的作用，充分顯示出國家經濟“穩(wěn)定器”“壓艙石”的職責。2020年，在1—4月中央企業(yè)的凈利潤由谷底即下降61%轉為了正數(shù)，實現(xiàn)凈利潤1.4萬億元，同比增長2.1%；利潤總額21557.3億元，同比下降5.0%；營業(yè)收入利潤率6.12%，同比提升0.01個百分點；中央企業(yè)年末平均資產負債率是64.5%，與上年相比降低了0.5%，實現(xiàn)了規(guī)定的2020年末中央企業(yè)平均資產負債率小于或等于64.7%的指標要求；中央企業(yè)的研發(fā)經費投入與上年相比增加了11.3%，研發(fā)經費投入強度為2.55%，提高了0.3%。

其次，針對央企內部的落實情況來看，央企內部將“兩利三率”與企業(yè)經營戰(zhàn)略目標結合，促進企業(yè)高質量發(fā)展。例如，中國黃金集團緊緊圍繞“兩利三率”的考評指標，通過精細化管理和全程成本控制，實現(xiàn)了質量提升、穩(wěn)定增長，增加了改革創(chuàng)新的動能。有效緩解了財務費用對公司經營表現(xiàn)的拖累，“兩利三率”指標明顯改善，該公司在2020年的經營業(yè)績有了較大的提高，全年利潤達到24.06億元人民幣，較上年同期增加了6.13億元人民幣，增達到了34.17%；在這一過程中，中國黃金集團在2020年的成本控制方面取得了更大的進展，達到了1.72億元的目標，公司總部的管理費用比上年同期減少1337.94萬元，降低了0.82%。

（二）從“兩利三率”到“兩利四率”

1.演變過程。2020年，在突然出現(xiàn)的新冠肺炎疫情之后，世界格局加速變化，國際環(huán)境的復雜程度與日俱增。國資委和中央企業(yè)不斷貫徹落實黨中央、國務院的決策和部署，統(tǒng)籌安排新冠疫情的防控工作以及經營與發(fā)展的各項重要工作，對于我國首先將控制住疫情的發(fā)展，首先恢復正常狀態(tài)，首先扭轉經濟的虧損，對于我國決戰(zhàn)脫貧攻堅、決勝全面建成小康社會和完成第一個百年奮斗目標做出了重大貢獻。國資委增加“全員勞動生產率”指標與宏觀政策和央企的發(fā)展情境緊密相關，見表3。

2.運行情況。首先，從央企整體運行結果來看，2021年中央企業(yè)效益高速增長，實現(xiàn)凈利潤1.8萬億元，同比增長29.8%；利潤總額2.4萬億元，同比增長30.3%；營業(yè)收入利潤率6.8%，同比提升0.6個百分點；資產負債率64.9%，完成了年初65%以下的目標；研發(fā)經費投入9045.9億元，同比增長16.1%；全員勞動生產率達到69.4萬元，同比增長17.5%。

中央企業(yè)整體效益在2022年繼續(xù)保持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢。2022年央企整體效益保持平穩(wěn)增長，“兩增一控三提高”指標考核成績理想。2022年央企凈利潤1.9萬億元，同比增長5%；實現(xiàn)利潤總額2.55萬億元，同比增長5.5%；資產負債率64.8%；研發(fā)經費投入強度持續(xù)提升；全員勞動生產率人均達到了76.3萬元，同上年相比增加了8.7%。2020—2022年央企考核的總體指標情況，見圖1。

其次，針對央企內部的落實情況來看，央企以高質量發(fā)展為主題，更加重視如何把經營指標導向轉化為企業(yè)的主動行為。例如，中國鐵物集團將“兩利四率”作為“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略中的重要目標之一，并將其作為企業(yè)年度經營計劃和預算的重要組成部分，使其成為了企業(yè)績效考核和獎勵機制的重要組成部分。同時，為加強績效管理，中國中鐵提出了以價值創(chuàng)造為中心的企業(yè)績效評價制度。制定清晰的考核指標，重點考核“兩利四率”并制定差異化的考核政策。中國節(jié)能也對其二級子公司的考核指標和權重做了調整。

（三）從“兩利四率”到“一利五率”

1.演變過程。在2022年，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱這三方面日益壓力加大的同時還有許多超出預期的因素，國資委和央企依據“疫情要防住、經濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的要求，堅決執(zhí)行推進黨中央、國務院的決策和安排，統(tǒng)籌規(guī)劃疫情防控和企業(yè)經營，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，使得經濟運行實現(xiàn)了穩(wěn)中有進。國資委新修改的“凈資產收益率”“營業(yè)現(xiàn)金比率”指標與宏觀政策和央企的發(fā)展情境緊密相關，見表4。

2.“一利五率”的運行情況?！耙焕迓省笨己酥笜顺雠_后，已經有中央企業(yè)根據最新考核指標體系，結合自身情況積極落實在實際經營活動中。例如，中國中鐵確定2023年公司發(fā)展目標為“三增兩控四提升”。中國海油深入領會2023年生產經營指標安排的總體思考，深刻認識指標優(yōu)化調整的戰(zhàn)略意義和導向作用，自覺以“兩增兩穩(wěn)四提高”目標統(tǒng)領改革發(fā)展各項工作，統(tǒng)籌推進量的必要增長、質的穩(wěn)步改善和效的持續(xù)提升。中國安能在提前實現(xiàn)“五自”總體目標的基礎上，按照國資委的要求，研究確定了2023年生產經營各類任務指標，并將對各子企業(yè)生產經營工作進行相應考核。

五、結語

對央企負責人的業(yè)績考核建立指標體系不僅是落實國家政策需要，更是指引央企經營發(fā)展活動的必要方式，2020—2023年央企經營業(yè)績考核指標的三次調整都與國家戰(zhàn)略方向和央企實際運行情況相關。但目前學術界對央企業(yè)績評價研究內容單一，主要圍繞著EVA展開，雖然這與我國央企考核政策密不可分，但隨著經濟發(fā)展與企業(yè)運行情況的變化和對央企業(yè)績考核新要求的提出，針對央企負責人經營業(yè)績績效考核指標體系的完整構建與創(chuàng)新的研究亟待豐富。

參考文獻：

[1] 史瑞超，孫盛.落地經營指標體系，聚焦高質量發(fā)展——結合“一利五率”談EPM實踐創(chuàng)新[J].中國總會計師，2023，235（02）：22-23.

[2] 楊興全，楊征，陳飛.業(yè)績考核制度如何影響央企現(xiàn)金持有？——基于《考核辦法》第三次修訂的準自然實驗[J].經濟管理，2020，42（05）：140-157.

[3] 楊興全，劉穎，楊征.業(yè)績考核制度能否促進中央企業(yè)突出主業(yè)？——基于業(yè)績考核制度第三次修訂的準自然實驗[J].投資研究，2021，40（12）：52-75.

[4] 王靖宇，張宏亮，陳海濤.業(yè)績考核制度與中央企業(yè)全要素生產率——基于一項準自然實驗的研究[J].經濟學報，2021，8（04）：1-26.

[5] 蔣占華，仝巖，王清漪.業(yè)績考核助推中央企業(yè)高質量發(fā)展[J].財務與會計，2020（05）：4-8.

[6] 王麗靜.全面準確理解“一利五率”經營指標體系以考核引領推動公司高質量發(fā)展[J].管理會計研究，2023（03）：6-11.

[7] 雷喻捷，黃繼章.優(yōu)化中央企業(yè)經營指標體系加快實現(xiàn)高質量發(fā)展[J].管理會計研究，2023（03）：60-73.

（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學 黑龍江哈爾濱 150000）

（責編：賈偉）