科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險及對策研究

謝湊多

［摘 要］知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一種創(chuàng)新型融資模式，適應(yīng)科技型中小企業(yè)的特點，可以為更多科技型中小企業(yè)提供資金幫助，緩解其融資壓力，助力科技型中小企業(yè)生存與發(fā)展?；诖?，文章首先對比主要的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，然后分析科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險類型，具體包括融資前的知識產(chǎn)權(quán)價值評估風(fēng)險、融資后的價值變動風(fēng)險、科技型中小企業(yè)自身運營風(fēng)險及違約后的知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)風(fēng)險，最后提出科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險防范對策，以供參考。

［關(guān)鍵詞］科技型中小企業(yè)；知識產(chǎn)權(quán)；質(zhì)押融資；風(fēng)險防范

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.06.011

［中圖分類號］F832.4；F276.44［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2024）06-0036-03

0? ? ?引 言

近年來，科技型中小企業(yè)在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進技術(shù)創(chuàng)新、增加就業(yè)等方面扮演著越來越重要的角色。匯聚創(chuàng)新要素的科技型中小企業(yè)具有成長速度快、抗風(fēng)險能力弱、資金需求多等特點。然而，大量科技型中小企業(yè)依賴有限的自籌資金開展經(jīng)營，資金短缺、融資困難是其發(fā)展過程中的一大痛點。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)以其合法擁有的專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估作為質(zhì)押物，向銀行等金融機構(gòu)貸款的一種融資方式。在國家實施科技強國的政策導(dǎo)向下，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是助力科技型中小企業(yè)“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”的重要途徑，有利于科技型中小企業(yè)將“無形知產(chǎn)”變成“有形資金”，緩解資金不足的壓力，也有利于充分挖掘知識產(chǎn)權(quán)價值，促進科創(chuàng)領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展。然而，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在銀行授信額度低、質(zhì)押融資成本高等問題，主要原因在于融資風(fēng)險高。因此，研究科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險類型及其應(yīng)對策略很有必要。

1? ? ?知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要模式比較

發(fā)達國家對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資理論和模式的研究相對較早，形成了比較成熟的體系［1］。按照融資方式，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式可以分為兩類：知識產(chǎn)權(quán)直接質(zhì)押模式和知識產(chǎn)權(quán)間接質(zhì)押模式。直接質(zhì)押模式下，出質(zhì)人直接將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給銀行取得貸款，而在間接模式下，知識產(chǎn)權(quán)并不直接質(zhì)押給銀行，而是向非銀行機構(gòu)質(zhì)押。按照政府、市場在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中所扮演的不同角色，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式可以分為政府主導(dǎo)模式、以政府為引導(dǎo)的市場化模式和以市場為主導(dǎo)的模式。例如，“上海浦東模式”是以政府為主導(dǎo)的“銀行+政府基金擔(dān)保+企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)反擔(dān)?！钡拈g接質(zhì)押模式。該模式下，浦東生產(chǎn)力促進中心為企業(yè)提供貸款擔(dān)保，企業(yè)將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給浦東生產(chǎn)力促進中心作為反擔(dān)保，各相關(guān)主管部門充當(dāng)“擔(dān)保主體+評估主體+貼息支持”等多重角色，沒有引入專業(yè)的中介機構(gòu)參與運作。一旦發(fā)生壞賬，政府就成為風(fēng)險的主要承擔(dān)者，而銀行僅須承擔(dān)較少比例的風(fēng)險?！氨本┠Ｊ健笔且哉疄橐龑?dǎo)的市場化模式。企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)直接質(zhì)押給銀行，這也是一種直接質(zhì)押融資模式。該模式下，政府進行了適度干預(yù)與引導(dǎo)，如創(chuàng)造良好的外部融資環(huán)境，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)給予一定比例的貼息支持，并且政府承擔(dān)引導(dǎo)、協(xié)調(diào)、扶持和服務(wù)等多重職能。政府對銀行的補貼，能夠提高銀行對科技型中小企業(yè)放貸的積極性［2］。銀行推出創(chuàng)新性的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款品種，主動滿足科技型中小企業(yè)的融資需求，是主動參與者和創(chuàng)新者，律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司等中介機構(gòu)共同參與，提供專業(yè)服務(wù)，各自按工作職責(zé)承擔(dān)風(fēng)險，同時引入保險公司分擔(dān)風(fēng)險?！跋嫣赌Ｊ健眲t是一種以市場為主導(dǎo)的模式。該模式充分尊重并遵循市場法則，政府只是監(jiān)督者與服務(wù)者，較少干預(yù)或完全不干預(yù)，也不提供任何補貼，商業(yè)銀行獨自承擔(dān)風(fēng)險。

綜合來看，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資涉及企業(yè)、銀行、政府、擔(dān)保公司等多方主體。不同模式下，銀行、政府、專業(yè)機構(gòu)所扮演的角色不同，承擔(dān)的風(fēng)險也不同，但在運行中都會遇到一些共性風(fēng)險。

2? ? ?科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險類型

2.1? ?融資前的價值評估風(fēng)險

知識產(chǎn)權(quán)是科技型中小企業(yè)的核心資產(chǎn)。與一般的有形資產(chǎn)不同，知識產(chǎn)權(quán)只在特定的產(chǎn)品或者服務(wù)中才能產(chǎn)生作用，其價值在產(chǎn)業(yè)化過程中才能得以體現(xiàn)。知識產(chǎn)權(quán)的使用會受到時間、地域、使用領(lǐng)域的限制，使得其不確定性增強，變現(xiàn)難度增大，因此很難對知識產(chǎn)權(quán)的價值作出準確的判斷。由于質(zhì)押物的價值評估風(fēng)險高，銀行自身可能缺乏關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)價值評估的專業(yè)知識和能力，往往需要依賴專業(yè)的評估機構(gòu)進行鑒定，所以需要投入較高的成本。然而，我國知識產(chǎn)權(quán)評估行業(yè)還不夠成熟，缺乏權(quán)威的評估機構(gòu)，評估人員的專業(yè)水平也有待提高，即使是相同的評估機構(gòu)，如果使用的評估方法不同，評估的結(jié)果也可能會有較大差異。另外，評估受多種主觀因素的影響，準確評估知識產(chǎn)權(quán)的價值很難。由于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資估值程序復(fù)雜，評估成本高，即使有專業(yè)的評估機構(gòu)參與評估，也不能保證評估結(jié)果的準確性，還可能存在融資企業(yè)與評估機構(gòu)串通高估知識產(chǎn)權(quán)價值以獲取銀行貸款的現(xiàn)象，所以存在較大的估值風(fēng)險。

2.2? ?融資后的價值變動風(fēng)險

知識產(chǎn)權(quán)的價值具有過程性和未來的不確定性，發(fā)生減值的風(fēng)險較高。知識產(chǎn)權(quán)的保護期限與其具有價值的期限并不完全一致，而且由于市場競爭激烈，科技產(chǎn)品的技術(shù)更新?lián)Q代迅速，減值影響因素多，隨著時間推移，科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)價值變化非?？欤跊]有到期之前很可能就喪失了經(jīng)濟價值。即便在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資前對其作出了科學(xué)、合理的評估，后續(xù)面臨的減值風(fēng)險依然不容小覷。相對于有形資產(chǎn)，銀行作為質(zhì)權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險要高很多。

2.3? ?科技型中小企業(yè)自身運營風(fēng)險

第一，科技型中小企業(yè)的研發(fā)團隊科技創(chuàng)新能力強弱不一，一些知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)價值不高，缺少市場應(yīng)用場景，不能真正轉(zhuǎn)化為科技成果，不能產(chǎn)生較高的經(jīng)濟效益和社會效益。第二，科技型中小企業(yè)核心成員不穩(wěn)定，研發(fā)團隊中的高端人才一旦流失，將會給企業(yè)的運營帶來致命的影響。第三，科技型中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險的能力較弱。由于企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營管理不規(guī)范，面對激烈的市場競爭，企業(yè)缺乏風(fēng)險管理機制，如果競爭對手突然推出競爭產(chǎn)品，很可能對企業(yè)的收益產(chǎn)生不利影響，進而影響其償債能力。

2.4? ?違約后的知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)風(fēng)險

不論是利用知識產(chǎn)權(quán)進行直接質(zhì)押融資，還是利用知識產(chǎn)權(quán)進行反擔(dān)保的間接質(zhì)押融資，質(zhì)押物的變現(xiàn)能力是質(zhì)押融資的最大風(fēng)險來源。當(dāng)前，我國各地雖然成立了多家知識產(chǎn)權(quán)交易中心，但主要為拍賣方式，變現(xiàn)方式單一。相對于有形資產(chǎn)，知識產(chǎn)權(quán)不具有普遍可接受性，因此缺乏知識產(chǎn)權(quán)交易的活躍市場和完善的交易機制。一旦融資企業(yè)違約，商業(yè)銀行需要想方設(shè)法來處置知識產(chǎn)權(quán)，變現(xiàn)成本高，變現(xiàn)價值也存在很大的不確定性。

3? ? ?科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險防范對策

3.1? ?加強貸前風(fēng)險評估

商業(yè)銀行在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中往往承擔(dān)的風(fēng)險最多，其中市場化融資模式下的風(fēng)險最為突出。商業(yè)銀行在簽訂融資協(xié)議前，應(yīng)該對需要貸款的科技型中小企業(yè)進行全面、科學(xué)的了解和審查，用專業(yè)化的知識產(chǎn)權(quán)價值評估標準來評估知識產(chǎn)權(quán)的價值。商業(yè)銀行可以成立專業(yè)團隊進行風(fēng)險評估，也可以借助其他專業(yè)機構(gòu)建立相關(guān)的風(fēng)險評估機制，明確風(fēng)險評估責(zé)任，然后根據(jù)評估結(jié)果確定貸款企業(yè)和貸款的數(shù)額。此外，商業(yè)銀行可以推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和其他資產(chǎn)擔(dān)保融資相結(jié)合，從而降低風(fēng)險系數(shù)。

3.2? ?加強貸后風(fēng)險監(jiān)測

商業(yè)銀行應(yīng)該建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資放貸后的風(fēng)險監(jiān)測制度，持續(xù)監(jiān)測知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的貸后風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)安排專門的負責(zé)人及時跟蹤了解貸款企業(yè)的經(jīng)營狀況、質(zhì)押物的價值變動狀況和受法律保護的情況，加強貸后管理，及時掌握企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資可能產(chǎn)生的風(fēng)險程度，并且采用合理的方式來應(yīng)對風(fēng)險，及時止損，以此減少銀行的損失。

3.3? ?搭建基于區(qū)塊鏈的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資生態(tài)鏈

區(qū)塊鏈是利用鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來驗證和存儲數(shù)據(jù)，并整合多種周邊技術(shù)共同實現(xiàn)數(shù)據(jù)一致性、不可篡改性和高度安全性的計算機范式，具有去中心化、獨立、不可篡改、可追溯等特點［3］。有效構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資生態(tài)鏈，覆蓋知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求平臺、估值平臺、質(zhì)押信息共享平臺和交易平臺等，有助于科技型中小企業(yè)提高自身資產(chǎn)價值，降低融資成本，提高融資效率，也有助于商業(yè)銀行防范融資風(fēng)險。首先，由云計算和區(qū)塊鏈技術(shù)主導(dǎo)的分布式計算技術(shù)加速了各主體融洽循環(huán)，有效擴大了市場，還拉近了各主體間的距離［4］。因此，要利用區(qū)塊鏈技術(shù)平臺，引入更多參與主體，將有融資需求的科技型中小企業(yè)、商業(yè)銀行、政府監(jiān)管部門、中介機構(gòu)等主體上鏈，將業(yè)務(wù)線上化，加速融資過程的信息交互速度，使融資過程更加透明、高效。其次，利用區(qū)塊鏈技術(shù)共識機制、不可篡改、交叉驗證的優(yōu)勢，解決點與點之間的信任問題，有利于銀行對科技型中小企業(yè)進行精準畫像，也有利于銀行的風(fēng)險控制。再次，商業(yè)銀行要基于區(qū)塊鏈技術(shù)的鏈上信息共享、去中心化的特征，加強鏈上主體的信息披露，強化信用傳導(dǎo)與評級，如針對企業(yè)的經(jīng)營狀況、貸款償還情況，篩選優(yōu)質(zhì)融資企業(yè)，對入選企業(yè)給予優(yōu)先授信、利率優(yōu)惠等金融服務(wù)，而對于缺乏誠信的企業(yè)，進行黑名單警示，以此激勵與約束利益相關(guān)者的行為。最后，將知識產(chǎn)權(quán)通過認證上鏈轉(zhuǎn)化為數(shù)字資產(chǎn)，將其轉(zhuǎn)化為一種易于分割和交易的數(shù)字憑證，實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)線上流轉(zhuǎn)［5］，降低知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)風(fēng)險。

3.4? ?加強銀行內(nèi)部專業(yè)人才培養(yǎng)

商業(yè)銀行往往缺乏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面的專業(yè)人才，因此知識產(chǎn)權(quán)的價值評估、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險評估、知識產(chǎn)權(quán)的處置可能需要依賴其他專業(yè)機構(gòu)，這增加了銀行業(yè)務(wù)實施的成本。另外，由于信息不對稱，外部第三方機構(gòu)和銀行之間很可能會產(chǎn)生委托代理問題。對此，商業(yè)銀行自身可以組織開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資人才培訓(xùn)工作，加大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資人才培養(yǎng)力度，拓寬其能力范圍，提高其業(yè)務(wù)水平，減少銀行對外部機構(gòu)的依賴。

3.5? ?提高科技型中小企業(yè)自身的償債能力

作為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險的主要來源，科技型中小企業(yè)提高自身的償債能力至關(guān)重要。知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)的核心資產(chǎn)，科技型中小企業(yè)應(yīng)該加大對研發(fā)的投入力度，提高研發(fā)效率和質(zhì)量，保證技術(shù)的先進性，不斷推出具有市場競爭力的新產(chǎn)品和新技術(shù)，積極將科技成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值，提高償債能力?？萍夹椭行∑髽I(yè)要通過優(yōu)化商業(yè)模式，提高產(chǎn)品的盈利能力，增強品牌的影響力，提高用戶的忠誠度。此外，科技型中小企業(yè)還應(yīng)加強對自身知識產(chǎn)權(quán)的保護，防止知識產(chǎn)權(quán)受到侵害，保護自身的合法利益。

3.6? ?建立健全多主體風(fēng)險分擔(dān)機制

為了充分調(diào)動商業(yè)銀行開展科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性，支持科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，地方政府應(yīng)建立健全由自身牽頭，銀行、擔(dān)保公司、科技型中小企業(yè)等多方主體參與的協(xié)同共擔(dān)風(fēng)險機制。政府設(shè)立風(fēng)險補償基金，為參與科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的銀行提供部分風(fēng)險補償。對于惡意不還款的貸款企業(yè)，計入不良信用名單，取消其申請知識產(chǎn)權(quán)項目的資格。銀行作為風(fēng)險的主要承擔(dān)者，應(yīng)主動加強風(fēng)險防范，積極控制風(fēng)險，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)還款困難時，積極打通知識產(chǎn)權(quán)處置通道，通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物處置實現(xiàn)債權(quán)回收，最大限度減少風(fēng)險。此外，可以引入擔(dān)保公司，建立擔(dān)保機構(gòu)與借款企業(yè)“知識產(chǎn)權(quán)反向許可”機制。當(dāng)融資企業(yè)出現(xiàn)還款困難時，先由擔(dān)保機構(gòu)代償，擔(dān)保機構(gòu)取得質(zhì)押物的所有權(quán)，再反向許可給融資企業(yè)使用，收取知識產(chǎn)權(quán)許可費，從而避免直接處置知識產(chǎn)權(quán)。

4? ? ?結(jié)束語

在深入實施國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略和知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的雙重背景下，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已成為協(xié)助科技型中小企業(yè)解決融資難問題的重要手段。隨著融資規(guī)模的逐漸擴大，銀行等金融機構(gòu)面臨的融資風(fēng)險也逐漸增大。針對科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險，銀行要加強貸前風(fēng)險評估、貸后風(fēng)險監(jiān)測，培養(yǎng)銀行內(nèi)部知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專業(yè)人才；各參與主體構(gòu)建風(fēng)險評估、風(fēng)險防范、風(fēng)險分擔(dān)機制，形成高效的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險控制體系，將區(qū)塊鏈技術(shù)與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資深度融合，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資生態(tài)鏈，助力科技型中小企業(yè)蓬勃發(fā)展；科技型中小企業(yè)也要提高自身的償債能力。

主要參考文獻

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