中國企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的防范及化解

靳博陽

[摘 要]隨著經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的到來，我國很多企業(yè)開始進(jìn)行海外投資。這種投資雖然本身具有較大的利潤潛力，但來自多方面的風(fēng)險(xiǎn)同樣制約著這一投資形式的進(jìn)一步發(fā)展，在此背景下，文章就中企海外投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解進(jìn)行了分析研究，希望能夠以此推動我國企業(yè)海外投資的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]中企；海外投資；風(fēng)險(xiǎn)防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.36.088

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國企業(yè)到海外進(jìn)行投資的規(guī)模逐年遞增，2015年已達(dá)1100億美元以上。這類投資高度契合了我國堅(jiān)持對外開放的基本國策中“走出去”的戰(zhàn)略，逐漸成為我國企業(yè)發(fā)展新的立足點(diǎn)與著眼點(diǎn)。為了保證我國企業(yè)海外投資的順利進(jìn)行，相關(guān)企業(yè)必須設(shè)法對自身海外投資過程中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與化解。

1 海外投資的風(fēng)險(xiǎn)種類

由于我國企業(yè)海外投資興起時(shí)間較短，再加上某些西方國家對“中國威脅論”的炒作，我國海外投資往往會遇上具有“中國特色”的投資風(fēng)險(xiǎn)，在具體的風(fēng)險(xiǎn)種類中，投資國政治、投資決策、管理、外匯、技術(shù)等五方面的風(fēng)險(xiǎn)最為常見。

1.1 投資國政治風(fēng)險(xiǎn)

在我國企業(yè)的海外投資中，投資國自身的政治因素很容易對我國企業(yè)海外投資造成相當(dāng)負(fù)面的影響，投資國的政治風(fēng)險(xiǎn)是我國企業(yè)海外投資中不可控制也不可預(yù)測的一種風(fēng)險(xiǎn)，其往往會對相關(guān)企業(yè)造成極為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。具體來說，在我國企業(yè)海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)中，政權(quán)更迭、戰(zhàn)亂與恐怖襲擊、政策持續(xù)時(shí)間變化、投資國的國有化行為以及投資國的“反華行為”，都會造成我國企業(yè)海外投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，為此相關(guān)企業(yè)必須設(shè)法對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。[1]

1.2 投資決策風(fēng)險(xiǎn)

在我國企業(yè)海外投資中，投資決策風(fēng)險(xiǎn)也是其主要面對的風(fēng)險(xiǎn)形式之一，這類風(fēng)險(xiǎn)的存在一般與相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行海外投資前對投資國相關(guān)考察與決策的失誤有關(guān)。具體來說，相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行海外投資前對投資國的投資環(huán)境分析不到位、沒有發(fā)現(xiàn)市場存在壁壘、不了解投資國消費(fèi)者對于相關(guān)產(chǎn)品的喜好以及營銷渠道不適應(yīng)該國國情等情況的出現(xiàn)，都會造成相關(guān)企業(yè)海外投資的失敗，所以相關(guān)企業(yè)必須對自身的投資決策環(huán)節(jié)予以重視。

1.3 管理風(fēng)險(xiǎn)

在我國企業(yè)海外投資中，管理方面的風(fēng)險(xiǎn)同樣也會對其造成很嚴(yán)重的負(fù)面影響，相關(guān)企業(yè)同樣需要予以重視。在我國企業(yè)海外投資的管理風(fēng)險(xiǎn)中，其主要由國家之間的文化差異風(fēng)險(xiǎn)、法律差異風(fēng)險(xiǎn)、人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)以及組織結(jié)構(gòu)差異所引起的風(fēng)險(xiǎn)，這些情況主要還是由相關(guān)企業(yè)自身的準(zhǔn)備與調(diào)查不夠充分造成的。

1.4 外匯風(fēng)險(xiǎn)

在我國企業(yè)海外投資中，外匯所帶來的風(fēng)險(xiǎn)同樣會對相關(guān)企業(yè)的投資造成致命性打擊。具體來說，投資國的金融環(huán)境不穩(wěn)定、中國外匯管理政策日趨嚴(yán)格以及交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與折算風(fēng)險(xiǎn)，都會導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。 [2]特別值得注意的是，某些突發(fā)事件（如英國脫歐公投等）可能會造成外匯市場瞬時(shí)劇烈波動，引發(fā)巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.5 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在我國企業(yè)海外投資中，來自技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)同樣是其投資風(fēng)險(xiǎn)的重要組成之一。在我國企業(yè)當(dāng)下的海外投資國中，一些發(fā)展中國家由于自身的法律法規(guī)尚不健全，對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)不到位，或相關(guān)行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)較為落后，對我國相關(guān)企業(yè)的海外投資造成了很多不利的影響。另外，很多西方發(fā)達(dá)國家對中國實(shí)施政策性技術(shù)壁壘，使我國很多的高科技企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)，或面臨嚴(yán)苛的技術(shù)審查，或受到監(jiān)管部門的層層阻撓，增加了我國企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2 海外投資的防范與化解對策

2.1 國家政治層面的防范與化解對策

為了對國家政治層面的企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與化解，我國企業(yè)與政府都需要在各自領(lǐng)域開展一些具體的工作，以此保證相關(guān)企業(yè)海外投資活動的順利進(jìn)行。

2.1.1 政府方面

我國政府需要完善自身關(guān)于海外投資的相關(guān)法律、建立專門的海外投資管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)積極提升自身軟實(shí)力，向世界宣傳一個(gè)真實(shí)、友好的中國，消除國際上存在的對中國、中企的一些偏見，使我國企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)，能夠切實(shí)感受到來自國家的支持與幫扶。我國政府還可以在必要時(shí)通過動用一些外交資源防范與化解政治層面的海外投資風(fēng)險(xiǎn)。[3]

2.1.2 企業(yè)方面

在面對國家政治層面的企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，相關(guān)企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)前積極分析預(yù)警、防患于未然，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后及時(shí)運(yùn)用法律手段，利用雙邊、多邊條約，或是國際機(jī)構(gòu)與國際機(jī)制的協(xié)調(diào)監(jiān)督維護(hù)自身權(quán)益。通過這一系列舉措，在最大限度上為企業(yè)自身爭取到保護(hù)，降低企業(yè)的海外投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 行業(yè)層面的防范與化解對策

為了能夠切實(shí)對行業(yè)層面上的企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解，中國企業(yè)可以通過成立專門的行業(yè)協(xié)會、組成戰(zhàn)略同盟等方式，將海外投資的行業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

具體來說，由于我國當(dāng)下海外投資企業(yè)存在規(guī)模不均、行業(yè)分散的特點(diǎn)，不具備成立一個(gè)統(tǒng)一的大型組織來解決海外投資風(fēng)險(xiǎn)問題的條件，所以為了保證中企能夠在國際市場中獲得平等發(fā)展的權(quán)利，我國海外投資企業(yè)可以按不同行業(yè)、不同投資地區(qū)成立若干個(gè)非政府性、非營利性、自律性的組織，通過集體的力量，對組織內(nèi)部的企業(yè)海外投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評估、防范與化解。由于這種組織由產(chǎn)業(yè)或投資地區(qū)相同的企業(yè)組成，使得其在幫助組織內(nèi)部企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠相互借鑒經(jīng)驗(yàn)，起到較好的作用。筆者在美國工作時(shí)，了解到北美某些行業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)成立了一些類似的組織，通過定期舉辦座談、論壇等形式互通有無、交流經(jīng)驗(yàn)，為在當(dāng)?shù)赝顿Y的中企服務(wù)。

此外，由于一些對外投資企業(yè)所投資的產(chǎn)業(yè)門檻較高，單一企業(yè)在境外投資發(fā)展上可能會出現(xiàn)一些困難。此時(shí)，同類型企業(yè)就可以在我國大型企業(yè)的主導(dǎo)下構(gòu)建戰(zhàn)略同盟，以此保證相關(guān)項(xiàng)目談判中我國企業(yè)能夠占據(jù)優(yōu)勢地位，有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國企業(yè)的海外投資得到較好的發(fā)展。[4]

2.3 企業(yè)自身方面的防范與化解對策

除了上面提到的兩種企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的對策外，相關(guān)企業(yè)還應(yīng)對自身層面進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，為此相關(guān)企業(yè)可以通過加強(qiáng)自身周期性的投資可行性分析、積極做好跨文化管理工作、健全人力資源管理體制、完善自身技術(shù)配套設(shè)施、積極維護(hù)自身權(quán)益五個(gè)方面的工作，保證自身海外投資的安全。

具體來說，加強(qiáng)自身周期性的投資可行性分析，是為了能夠使企業(yè)第一時(shí)間了解投資國的政策等方面的變化，積極應(yīng)對；做好跨文化管理工作，是為了使企業(yè)能夠在文化不同的國家較好地展開經(jīng)營；健全人力資源管理體制，是為了加強(qiáng)本土職工與外來職工的有效管理；完善自身技術(shù)配套設(shè)施，是為了避免法律風(fēng)險(xiǎn)，防止對中企海外投資造成負(fù)面影響；積極維護(hù)自身權(quán)益，則是企業(yè)想要進(jìn)行海外投資的必要手段和有力保障。我國企業(yè)只要嚴(yán)格按照這一系列措施加強(qiáng)對海外投資的管理，就可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保證自身健康和可持續(xù)的發(fā)展。[5]

3 結(jié) 論

綜上所述，在我國企業(yè)的海外投資中，我國政府、相關(guān)行業(yè)、企業(yè)自身都應(yīng)采用一些必要手段，對海外投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與化解，保障我國企業(yè)海外投資的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬琛.中國企業(yè)海外直接投資風(fēng)險(xiǎn)分析[D].桂林：廣西大學(xué)，2013.

[2]劉軒.我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

[3]楊蕊瑜.私募股權(quán)基金參與中國企業(yè)海外并購法律問題研究[D].北京：中國政法大學(xué)，2011.

[4]袁嘉陽.中國企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)與防范的法律分析[D].上海：復(fù)旦大學(xué)，2013.

[5]呂亞芳，琚磊.中國企業(yè)海外投資糾紛的現(xiàn)狀與反思[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2014（5）：143-147.