對外直接投資對產(chǎn)能過剩的影響

陳燦龍 劉宏楠

摘 要：改革開放以來，我國對外開放水平不斷提升，逐步形成高水平的對外開放格局，產(chǎn)能過剩問題也得到不斷改善。本文在梳理我國產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵和成因基礎(chǔ)上，基于“供給側(cè)—需求側(cè)”分析框架，探討了對外直接投資緩解產(chǎn)能過剩的內(nèi)在機(jī)制。在供給側(cè)方面，對外投資使得邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，生產(chǎn)要素跨國流動，并且產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提高產(chǎn)能的利用率來緩解產(chǎn)能過剩。在需求側(cè)方面，對外直接投資產(chǎn)生了出口效應(yīng)和國際競爭效應(yīng)，從而提高產(chǎn)品需求來緩解產(chǎn)能過剩。最后，本文認(rèn)為對外直接投資的蓬勃發(fā)展可以從供給側(cè)和需求側(cè)兩方面改善我國的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，僅供參考。

關(guān)鍵詞：對外直接投資；產(chǎn)能過剩；邊際產(chǎn)業(yè)理論；鉆石模型；逆向技術(shù)溢出效應(yīng)

本文索引：陳燦龍，劉宏楠.<變量 2>[J].中國商論，2024（04）：-004.

中圖分類號：F832.48；F713.53 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）02（b）--04

1 引言

改革開放以來，我國不斷提升對外開放水平?！?022年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報》顯示，截至2022年，我國對外直接投資規(guī)模達(dá)到631.2億美元，在全球排名第二，OFDI總量始終保持在國際前列[1]。隨著“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，我國積極主動與沿線國家進(jìn)行國際產(chǎn)能合作，使得我國的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象不斷得到緩解。推進(jìn)高水平對外開放成為黨的二十大中的重要議題，在這一基本國策的指導(dǎo)下，我國的對外投資規(guī)模日益擴(kuò)大。在擴(kuò)大對外投資的過程中，要素自由流動加速、資源配置得到優(yōu)化，激發(fā)了企業(yè)出口活力，為改善我國產(chǎn)能過剩狀況提供了切實(shí)可行的有效路徑。

與實(shí)踐方面蓬勃發(fā)展、政策方面廣泛關(guān)注相比，對外直接投資對產(chǎn)能過剩的理論研究相對落后?，F(xiàn)有研究多從實(shí)證的角度出發(fā)，闡述對外直接投資對產(chǎn)能過剩的影響。從企業(yè)層面來看，積極開展對外投資的企業(yè)產(chǎn)能過剩指數(shù)能夠顯著降低[2]，但對外直接投資對產(chǎn)能利用率的影響會因企業(yè)類型的不同而存在顯著差異[3]。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，對外直接投資能夠有效促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)能利用率提高，且該影響具有持續(xù)效應(yīng)[4]。從行業(yè)層面來看，對外直接投資能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，從而實(shí)現(xiàn)過剩產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移[5]。還有部分學(xué)者從某一地區(qū)出發(fā)，研究特定地區(qū)產(chǎn)能過剩的成因與測度[6]。

對已有文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，少有研究從理論層面對對外直接投資影響產(chǎn)能過剩的機(jī)理與動力展開系統(tǒng)論述。鑒于此，本文在充分吸收已有研究成果的基礎(chǔ)上，厘清產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵和成因，并基于小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)理論”和波特的“鉆石模型”理論，從“供給側(cè)—需求側(cè)”分析框架出發(fā)，系統(tǒng)剖析對外直接投資對產(chǎn)能過剩的影響機(jī)制。

2 產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵界定和成因

2.1 產(chǎn)能過剩內(nèi)涵界定

產(chǎn)能過剩是指某一行業(yè)或企業(yè)飽和生產(chǎn)，供給水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)際需要或未充分利用資源，生產(chǎn)水平并未達(dá)到潛在水平的狀態(tài)[7]。在供給側(cè)視角下，產(chǎn)能過剩是指在現(xiàn)有的技術(shù)水平上，企業(yè)或行業(yè)的生產(chǎn)能力長期大于實(shí)際產(chǎn)出而造成的生產(chǎn)能力閑置。在需求側(cè)視角下，產(chǎn)能過剩是指企業(yè)或行業(yè)提供的產(chǎn)品使供需相等市場達(dá)到均衡，即不存在產(chǎn)能過剩的情況，當(dāng)實(shí)際市場需求長期小于企業(yè)所提供的生產(chǎn)、服務(wù)水平時，供給大于需求，產(chǎn)能出現(xiàn)過剩[8] 。

2.2 我國產(chǎn)能過剩的成因

國務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)表的《進(jìn)一步化解產(chǎn)能過剩的政策研究》認(rèn)為，我國產(chǎn)能過剩是由兩類原因造成的：一類是以林毅夫（2007）為代表的市場失靈論。該理論認(rèn)為，由于供求信息不對稱，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)在供給層面會集中投資發(fā)展前景良好的行業(yè)，從而產(chǎn)生“潮涌現(xiàn)象”而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩[9]。另一類是“體制扭曲假說”理論。該理論認(rèn)為，由于我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中的財(cái)政分權(quán)，地方政府為了實(shí)現(xiàn)GDP增長的晉升目標(biāo)，從而對企業(yè)投資進(jìn)行過度干預(yù)，并通過一系列補(bǔ)貼、幫扶政策吸引企業(yè)投資，企業(yè)投資行為被扭曲，并導(dǎo)致產(chǎn)能過剩[10]。余東華和呂逸楠（2015）認(rèn)為，財(cái)政分權(quán)和官員“晉升錦標(biāo)賽”所引起的政府干預(yù)出現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)，政府補(bǔ)貼、土地價格扭曲和金融支持等政府干預(yù)行為引致并加劇了光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的程度[11]。

產(chǎn)能過剩的成因除了上文兩種主流研究視角外，還有“結(jié)構(gòu)失衡假說”和“需求疲軟假說”。結(jié)構(gòu)失衡假說認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩是國有經(jīng)濟(jì)所主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體系、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的滯后性、微觀企業(yè)采取“窖藏”存貨或生產(chǎn)要素的方式來提高供給的靈活性[12]和“在位企業(yè)”為了長期保持在行業(yè)中的優(yōu)勢地位和利潤，采取可置信威脅策略故意形成一部分產(chǎn)能過剩，從而構(gòu)成行業(yè)進(jìn)入壁壘，以阻止其他潛在企業(yè)進(jìn)入[13]、行業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平低等因素造成的。針對“在位企業(yè)”的戰(zhàn)略，Conrad and Veal（1991）利用德國啤酒廠的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)啤酒廠為了市場份額不受競爭對手和潛在進(jìn)入者的沖擊而采取過剩產(chǎn)能戰(zhàn)略[14]。由此可知，企業(yè)無論是采取“窖藏”還是采取可置信威脅策略，都是為了潛在競爭對手進(jìn)入市場時，有能力快速提高產(chǎn)量，使得競爭對手因沒有利益而退出市場而故意產(chǎn)生的產(chǎn)能過剩。

“需求疲軟假說”指出，消費(fèi)需求不足，使得企業(yè)的實(shí)際供給長期大于市場需求，從而產(chǎn)生產(chǎn)能過剩。例如，工業(yè)品行業(yè)，當(dāng)國內(nèi)外市場行情突然發(fā)生變化時，使得需求量減少，但產(chǎn)能并未相應(yīng)減少，或仍保持增長， 這時產(chǎn)能增加、需求減少，最終產(chǎn)能出現(xiàn)相對過剩[15]。又如，光纖光纜行業(yè)，在產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，企業(yè)的盲目使得產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，國內(nèi)市場供給大于需求，又由于美歐國家的反傾銷調(diào)查，國外市場需求進(jìn)一步萎縮，我國的光纖光纜行業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題。

3 對外直接投資與緩解產(chǎn)能過剩：機(jī)制分析

產(chǎn)能過剩既包括供給側(cè)資源閑置，又包括需求側(cè)供給大于需求，且其產(chǎn)生是由市場失靈、政策干預(yù)、財(cái)政補(bǔ)貼、結(jié)構(gòu)失衡、市場需求不足等因素造成的。鑒于此，本文先分析對外直接投資如何在供給側(cè)緩解我國的產(chǎn)能過剩，再從需求側(cè)出發(fā)，分析對外直接投資如何通過促進(jìn)產(chǎn)品銷售進(jìn)而緩解我國的產(chǎn)能過剩。

3.1 供給側(cè)層面

對外直接投資區(qū)別于出口貿(mào)易，在供給側(cè)方面，對外投資使得邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，生產(chǎn)要素跨國流動，并產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提高企業(yè)產(chǎn)能的利用率緩解整個行業(yè)的產(chǎn)能過剩。

3.1.1 促使邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清（1987）曾提出著名的“邊際產(chǎn)業(yè)理論”，他把邊際產(chǎn)業(yè)定義為，在投資國已沒有比較優(yōu)勢，但是在被投資國仍具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。第一，邊際產(chǎn)業(yè)本身雖然不再具備競爭優(yōu)勢，但是仍然占據(jù)本國大量的生產(chǎn)要素，使得要素難以自由流動到具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，資源出現(xiàn)了錯配。第二，通過對外直接投資的路徑可以使在本國不具備比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到具備比較優(yōu)勢的東道國，不僅有利于本國資源配置得到改善和產(chǎn)業(yè)得到升級，還使得本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力。此外，還有助于帶動?xùn)|道國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶動兩國貿(mào)易來往，提高兩國貿(mào)易利潤收益。第三，在東道國選擇上，主張向雙方科學(xué)技術(shù)差距較小的發(fā)展欠發(fā)達(dá)的國家進(jìn)行轉(zhuǎn)移，在帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也將推動逆向技術(shù)的溢出效應(yīng)，為本國技術(shù)革新帶來動力[16]。

3.1.2 生產(chǎn)要素的跨國流動

對外直接投資使資源在國際市場上自由流動，資源得到有效配置。勞動力和資本等生產(chǎn)要素的自由流動是改善產(chǎn)能過剩的重要一步。在對外開放的大背景下，資本勞動力等生產(chǎn)要素可以在具有不同稟賦國家進(jìn)行自由流動，在全球的市場價格機(jī)制下，當(dāng)邊際報酬與邊際產(chǎn)出價值相等時，就使得資源達(dá)到最大化配置。根據(jù)上文提到小島清（1987）的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論，不再具有競爭優(yōu)勢的邊際產(chǎn)業(yè)通過對外直接投資，轉(zhuǎn)移到具有比較優(yōu)勢的東道國時，其在完成自身生產(chǎn)要素回報率提高的同時，也釋放之前占據(jù)的大量生產(chǎn)要素，使得國內(nèi)資源重新自由流動，按照市場的價格機(jī)制，配制到高效率的產(chǎn)業(yè)，推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級[17]，緩解產(chǎn)能過剩。但事實(shí)上，企業(yè)對外直接投資產(chǎn)量利用率的提高效果存在差異。曹獻(xiàn)飛和裴平（2019）通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，不同種類的企業(yè)產(chǎn)能過剩水平的易質(zhì)性造成企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)能治理效應(yīng)出現(xiàn)差異。其中，對外直接投資對民營、東部地區(qū)和勞動密集型企業(yè)的產(chǎn)能利用率提高效應(yīng)遠(yuǎn)小于國有、中西部地區(qū)和資本密集型企業(yè)。產(chǎn)能過剩的企業(yè)對外直接投資時，不僅轉(zhuǎn)移過剩的產(chǎn)能，還將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到一些欠發(fā)達(dá)的國家，使得資本、技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)等生產(chǎn)要素與當(dāng)?shù)氐土耐恋刈饨鸷蛣趧恿Τ杀鞠嘟Y(jié)合，降低了企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營成本，為企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步改善產(chǎn)能過剩提供了可能性。

3.1.3 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)

數(shù)字技術(shù)的發(fā)展在促進(jìn)本地區(qū)創(chuàng)新能力提高的同時，也提高了企業(yè)的跨區(qū)投資能力[18]，并走向國際市場。Kogut和Chang（1991）研究發(fā)現(xiàn)，日本對美國的對外直接投資整體上集中于研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)，更偏向通過合資的方式開展對外直接投資，因此提出了“獲得東道國的逆向技術(shù)溢出已成為OFDI的重要動因”的猜想[19]。此外，有學(xué)者認(rèn)為企業(yè)對外直接投資所產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具體通過兩個步驟實(shí)現(xiàn)：第一，母國跨國子公司獲取投資國先進(jìn)技術(shù)；第二，國內(nèi)母公司對子公司已獲得的技術(shù)進(jìn)行吸收轉(zhuǎn)化?？鐕庸揪唧w通過三種機(jī)制來實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)的獲?。海?）模仿跟隨機(jī)制，在模仿、跟蹤和學(xué)習(xí)的過程中獲得技術(shù)；（2）平臺共享機(jī)制，利用投資國先進(jìn)的研發(fā)設(shè)施、制度和科研成果；（3）人才流動機(jī)制，招納當(dāng)?shù)馗咚刭|(zhì)研發(fā)人才，進(jìn)而提高自身的技術(shù)創(chuàng)新能力[20]。例如，我國的華為公司在海外建立研發(fā)機(jī)構(gòu)、代表處及技術(shù)服務(wù)中心，對具有不同技術(shù)優(yōu)勢的發(fā)展中國家開展對外直接投資，利用研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)倷C(jī)制攜手開發(fā)面向投資國市場的新技術(shù)，并搶占當(dāng)?shù)厥袌?，在此過程中，不僅獲得研發(fā)成果，還獲得了收益[21]。向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對外直接投資時， 充分發(fā)揮模仿跟隨機(jī)制、平臺共享機(jī)制、人才流動機(jī)制，吸收逆向溢出技術(shù)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，華為已連續(xù)三年成為我國申請專利最多的企業(yè)。當(dāng)產(chǎn)能過剩企業(yè)對外直接投資時，所產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)會使企業(yè)從中獲益，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)帶來的技術(shù)進(jìn)步能夠從生產(chǎn)端提高企業(yè)的產(chǎn)能利用效率，使得產(chǎn)能過?，F(xiàn)象有效緩解。

3.2 需求側(cè)層面

前文從供給側(cè)分析產(chǎn)能過剩機(jī)制，重點(diǎn)是邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后生產(chǎn)要素自由流動和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)為企業(yè)、行業(yè)技術(shù)升級的賦能作用，從而提高產(chǎn)能利用率，緩解產(chǎn)能過剩。此外，對外直接投資還可以從需求側(cè)提高產(chǎn)品需求，改善產(chǎn)能過剩，具體通過兩條路徑實(shí)現(xiàn)：出口效應(yīng)和國際競爭效應(yīng)。

3.2.1 出口效應(yīng)

對外直接投資可以避開貿(mào)易壁壘和為消費(fèi)者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而擴(kuò)大產(chǎn)品在國際市場的份額，使企業(yè)的出口貿(mào)易量得到提高[22]。在對外直接投資過程中，可以根據(jù)被投資國的不同，投入不同的生產(chǎn)要素。在一些自然資源優(yōu)越的國家，通過投入大量的資本，使得該國企業(yè)不斷提高鋼鐵等原材料的需求，逐漸扭轉(zhuǎn)產(chǎn)能過剩的局面，從需求端緩解我國的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。除此之外，對外直接投資由于直接在投資國投資建廠，有利于母國及時獲取海外市場動向，從而及時調(diào)整生產(chǎn)方向與產(chǎn)品優(yōu)化方向，提高產(chǎn)品的海外市場需求，緩解產(chǎn)能過剩。另外，當(dāng)產(chǎn)能過剩企業(yè)對外直接投資后，結(jié)合當(dāng)?shù)刈匀环A賦優(yōu)勢，面向東道國生產(chǎn)符合當(dāng)?shù)鼐用竦漠a(chǎn)品，使得被投資國對投資國的產(chǎn)品產(chǎn)生黏性，進(jìn)一步擴(kuò)大投資國對被投資國產(chǎn)品出口，進(jìn)而從需求側(cè)緩解被投資國的產(chǎn)能過剩[23]。

3.2.2 國際競爭效應(yīng)

波特“鉆石模型”理論曾指出，當(dāng)一個產(chǎn)業(yè)加入全球市場的競爭中，會帶動產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)提高自身的競爭力，再推動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；認(rèn)為外部的競爭性是提高一國產(chǎn)業(yè)競爭力不可或缺的因素，競爭能夠使企業(yè)進(jìn)行多維的交流，從而激勵企業(yè)不斷進(jìn)行創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級[24]。另外，競爭效應(yīng)會輻射到本國產(chǎn)業(yè)，Hirschman and Sirkin（1958）認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)之間存在前向關(guān)聯(lián)與后向關(guān)聯(lián)[25]。前向關(guān)聯(lián)是指當(dāng)下游企業(yè)生產(chǎn)效率提高、規(guī)模擴(kuò)大時，上游企業(yè)的投入要素需求自然會提高，后向關(guān)聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品是作為另一產(chǎn)業(yè)投入品的中間產(chǎn)品或初級產(chǎn)出品。當(dāng)處于上游鏈條中的企業(yè)生產(chǎn)出高附加值產(chǎn)品時，就會對下游企業(yè)的選擇提出更高的要求，會在下游企業(yè)中挑選生產(chǎn)效率較高的企業(yè)進(jìn)行合作，能夠在一定程度上促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，淘汰部分落后過剩產(chǎn)能。因此，國際競爭效應(yīng)能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間企業(yè)生產(chǎn)效率的提高，從而推動產(chǎn)業(yè)間的產(chǎn)能得到更為合理的利用。

當(dāng)產(chǎn)能過剩的企業(yè)對外直接投資，就是使自身處于更加激烈復(fù)雜的市場競爭中，與其競爭的不僅有被投資國的本地企業(yè)，還有來自世界各地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在這種環(huán)境中，企業(yè)只有不斷創(chuàng)新、提高產(chǎn)品工藝、推動產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級，以滿足被投資國的市場需求，使得投資國在需求側(cè)緩解了產(chǎn)能過剩。另外，這種競爭會輻射到國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，與該產(chǎn)業(yè)存在前向關(guān)聯(lián)的，由于下游企業(yè)的生產(chǎn)率提高，對上游企業(yè)的要素投入需求提高，從而提高我國產(chǎn)能過剩產(chǎn)品的需求，從需求端緩解我國的產(chǎn)能過剩。除此之外，當(dāng)產(chǎn)能過剩企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品升級后，同業(yè)的企業(yè)或與企業(yè)存在后向關(guān)聯(lián)的面對競爭壓力，將會提高資源配置效率、改進(jìn)產(chǎn)品工藝、優(yōu)化產(chǎn)品品質(zhì)，再次從需求端緩解我國產(chǎn)能過剩。在此背景下，整個行業(yè)形成了良好的競爭氛圍，培育行業(yè)內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，從而提高產(chǎn)能利用率，再一次從供給側(cè)緩解我國的產(chǎn)能過剩。

4 結(jié)語

本文探討了對外直接投資緩解產(chǎn)能過剩的內(nèi)在機(jī)制，在供給側(cè)方面，本文以“邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論”為分析框架，分析因邊際產(chǎn)業(yè)對外直接投資而產(chǎn)生的生產(chǎn)要素的跨國流動，邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提高產(chǎn)能的利用率來緩解產(chǎn)能過剩。在需求側(cè)方面，本文由產(chǎn)品需求入手，分析了由于對外直接投資可以從兩條路徑提高產(chǎn)品需求來緩解產(chǎn)能過剩，即出口效應(yīng)和國際競爭效應(yīng)。本文認(rèn)為，對外直接投資的蓬勃發(fā)展可以從供給側(cè)和需求側(cè)兩方面緩解產(chǎn)能過剩。另外需要注意的是雖然對外直接投資對緩解產(chǎn)能過剩起到積極作用，但仍有一些問題值得關(guān)注。首先，不同行業(yè)以對外直接投資方式來緩解產(chǎn)能過?，F(xiàn)象是否存在差異？其次，政府是否應(yīng)提供一些優(yōu)惠政策來幫助產(chǎn)能過剩企業(yè)對外直接投資？因此，對外直接投資對行業(yè)產(chǎn)能過剩的易質(zhì)性分析和政府如何提出恰當(dāng)?shù)恼呤侵档蒙钊胙芯康膯栴}，也是未來進(jìn)一步研究的課題。

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