中小商業(yè)銀行資產托管業(yè)務發(fā)展困境及解決思路

徐歡

【摘? 要】論文旨在通過對我國商業(yè)銀行資產托管業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀的研究和分析，探索中小商業(yè)銀行資產托管業(yè)務發(fā)展的思路，以保證中小商業(yè)銀行在嚴峻的市場競爭和發(fā)展困境中保持活力。

【關鍵詞】資產托管；托管銀行；解決思路

【中圖分類號】F832.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）08-0079-03

1 選題背景

隨著1997年《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布，我國在法規(guī)中正式明確，證券投資基金的運作需要選擇商業(yè)銀行作為托管人。1998年，工商銀行等5家國有銀行獲批證券投資基金托管資格。同年，基金開元和基金金泰兩只封閉式基金發(fā)起設立。由此，我國商業(yè)銀行資產托管業(yè)務正式誕生[1]。在過去的20余年，隨著資管產品的蓬勃發(fā)展，托管機制及衍生出的資產托管業(yè)務也得到了迅猛的發(fā)展。但商業(yè)銀行在開展資產托管業(yè)務的過程中也存在同質化程度較高、競爭激烈、運營成本較高等問題，尤其是中小商業(yè)銀行很難在此領域取得突破性的成長。如何在資產托管領域進行創(chuàng)新，把握政策和市場契機，提升競爭力，成為商業(yè)銀行未來發(fā)展所必須思考的問題。

2 資產托管業(yè)務的現(xiàn)狀

2.1 我國資產托管業(yè)務發(fā)展概況

經過25年的發(fā)展，資產托管業(yè)務已成為商業(yè)銀行一個發(fā)展快速、潛力巨大、不容忽視的中間業(yè)務產品。據中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2022年末，全行業(yè)托管規(guī)模已達201.73萬億元，比上年末增長10.98萬億元，增幅達5.76%。全行業(yè)資產托管業(yè)務收入達582.01億元，比上年末增長5.66億元，增幅為0.98%。

隨著我國資產管理行業(yè)的迅速發(fā)展，以及托管機制在更多領域的運用，托管行業(yè)在早期呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的趨勢。但2018年資管新規(guī)出臺后，“去剛兌、去通道、去杠桿”壓力的傳導，使整個資產托管的規(guī)模增速逐漸放緩。從規(guī)模來看，1998年到2008年11年的時間，整個托管行業(yè)的規(guī)模才為3.75萬億元，而到2022年末，這個數字已經突破了200萬億元。從規(guī)模增速來看，2015年之前的規(guī)模增速均在50%以上，2018年的規(guī)模增速僅為3.01%。

在此期間，監(jiān)管機構也圍繞資管產品出臺了一系列法規(guī)和政策，對規(guī)范、引導和推動資產托管行業(yè)高質量發(fā)展起到了重要作用。在產品結構方面，除其他資產托管外，保險資金托管已悄然取代了銀行理財托管長期以來的老大地位，一躍成為全行業(yè)規(guī)模第一。截至2022年末，保險資金托管規(guī)模已達31.62萬億元，較2021年底增長了3.98萬億元，增幅14.40%。銀行理財托管位居第二，截至2022年末，其托管規(guī)模29.82萬億元，較2021年年末減少了1.56萬億元，降幅0.50%。證券投資基金托管（規(guī)模24.81萬億元）和信托財產保管（22.03萬億元）緊隨其后。這樣的產品結構變化，既反映出隨著社會的不斷發(fā)展，居民資產配置的要求逐漸發(fā)生變化，又反映出隨著資管新規(guī)的出臺和落實，整個資管市場的結構也隨著監(jiān)管政策的調控在逐步調整。

2.2 托管銀行競爭格局

不同托管產品市場的整體市場容量和進入門檻均有較大的區(qū)別，而大型商業(yè)銀行與中小商業(yè)銀行在整體規(guī)模、收入及目標市場上也存在較大區(qū)別。截至2022年底，共有32家（不含包商銀行）銀行獲得了證券投資基金托管資格，其中有3家為外資銀行。

根據托管規(guī)模，29家中資托管銀行可大致分為4個梯隊：第一梯隊由招商銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行等5家銀行組成，由國有銀行代表和股份制銀行龍頭構成。市場占有率處于絕對優(yōu)勢地位，規(guī)模均超過15萬億元，合計占比為44.25%。第二梯隊由中國農業(yè)銀行、中信銀行、交通銀行、中國銀行、中國民生銀行、平安銀行和中國光大銀行組成，絕大部分全國性股份制商業(yè)銀行都在這個梯隊中，規(guī)模均超過5萬億元，截至2022年末，這7家銀行的托管規(guī)模總計80.23萬億元，占比達到39.77%。中國郵政儲蓄銀行、江蘇銀行、寧波銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行、上海銀行、渤海銀行和南京銀行等8家托管銀行組成第三梯隊，規(guī)模介于2～5萬億元。這部分銀行均在2008年之后才取得托管資格，由于喪失了先發(fā)優(yōu)勢，業(yè)務發(fā)展受到制約，整體所占的托管市場份額較低，托管規(guī)模總計25.74萬億元，占比僅為12.76%。剩余9家銀行組成第四梯隊，規(guī)模均在2萬億元以下，包括2022年以來新獲批牌照的蘇州銀行、青島銀行、成都銀行。

托管市場在不斷擴大，托管機構之間的競爭也是愈發(fā)激烈。截至2022年末，除了上述中資商業(yè)銀行外，已有29家證券公司、3家外資銀行和2家證券金融服務機構獲得基金托管牌照。目前仍希望申請該項資格、處在排隊及籌備階段的銀行還有10余家。

3 中小商業(yè)銀行開展資產托管業(yè)務的困境

在利率市場化腳步日益加快及金融脫媒程度不斷提高的時期，面對愈發(fā)激烈的金融競爭形勢和不斷完善的金融監(jiān)管環(huán)境，我國商業(yè)銀行積極拓展資本節(jié)約型金融服務，是業(yè)務發(fā)展和轉變自身盈利方式的必然選擇，也是金融體系演變過程當中商業(yè)銀行功能變遷的客觀規(guī)律。因此作為具備戰(zhàn)略意義和發(fā)展?jié)摿Φ囊豁椫虚g業(yè)務，資產托管業(yè)務仍然受到商業(yè)銀行的追捧。但是資產托管業(yè)務開展較晚、目前托管規(guī)模偏小、業(yè)務主要集中在某些區(qū)域的中小商業(yè)銀行正面臨生存環(huán)境比較惡劣、競爭程度急劇加大、收益產出不符合預期等嚴峻現(xiàn)實。

3.1 發(fā)展空間相對狹小

資產托管業(yè)務具備規(guī)?；瘶I(yè)務的特點，初期投入大、收益偏低，只有達到一定的業(yè)務規(guī)模，技術投入、渠道投入和人員成本才能發(fā)揮邊際效應，才能獲得穩(wěn)定的利潤。尤其是第四梯隊的銀行以及現(xiàn)階段正在申請牌照的機構均為立足于本地或區(qū)域市場的中小商業(yè)銀行，市場競爭將愈發(fā)慘烈，生存和發(fā)展空間將受到更大的挑戰(zhàn)。

3.2 托管行業(yè)競爭加劇

盡管銀行業(yè)資產托管規(guī)模逐年上漲，取得牌照的中資托管行也有29家之多，但絕大部分市場份額均集中于大型托管行。截至2022年末，規(guī)模排名前十的托管行規(guī)模合計占比從2015年的66%逐漸增長到如今的76%，而且，排名前五的托管銀行也一直是前文所提及的第一梯隊托管銀行，很明顯，托管業(yè)務正在呈逐步向頭部托管行聚攏的態(tài)勢。就規(guī)模增速而言，不僅是地方性中小銀行規(guī)模增速較快，大型托管行也一樣，而且，基于大型托管行本身的規(guī)模效應，其增速帶來的規(guī)?？偭吭黾右矔?。

從資產托管業(yè)務收入來看，收入排名前十的托管行貢獻了近81%的托管收入，均為大型托管行。其實，自2019年起，銀行業(yè)資產托管收入也愈發(fā)向頭部托管行集中，合計占比從75%增長到了近81%。中小銀行面臨的市場環(huán)境以及競爭更加慘烈。

3.3 業(yè)務同質化程度高

目前各家銀行提供的托管服務大都局限于基本托管服務，高附加值的增值類、定制類、創(chuàng)新類托管服務開展得十分有限。若想在競爭中占得先機，托管銀行已不能僅僅局限于提供保管、清算、核算等傳統(tǒng)服務，而必須提供包括增值服務在內的一站式服務與綜合化解決方案。只有進一步深化和延伸服務內容，解決同質化程度高的問題，整個托管市場才會呈現(xiàn)出新的活力。

3.4 業(yè)務系統(tǒng)有待完善

總體來說，中小托管銀行的技術水平還處于初級階段。盡管目前國內各家托管銀行不同程度地加大托管系統(tǒng)建設，但是系統(tǒng)的總體性能水平還有待提升，諸多條件尚不能適應今后大規(guī)模運營的需要。系統(tǒng)自動化程度并不高，不同托管業(yè)務系統(tǒng)間的信息共享程度差等問題也影響了資產托管業(yè)務的運營效率。

3.5 品牌意識淡薄

部分銀行并未形成獨有的托管業(yè)務品牌形象，在開展資產托管業(yè)務時僅通過價格戰(zhàn)爭取客戶，卻并未保證協(xié)議中約定的服務質量。缺乏品牌意識，易導致客戶的信任危機，出現(xiàn)客戶流失、轉向他行的情況，無法贏得客戶忠誠和建立長期的合作關系。

3.6 營銷手段單一

部分銀行在營銷過程中，只關注傳統(tǒng)營銷渠道，經營視野狹隘。而且在部分業(yè)務領域，由于國有大型銀行占據壟斷地位，中小托管銀行己經很難從五大銀行口中奪食，價格戰(zhàn)和拼關系便成為中小托管銀行的主要營銷方式。

3.7 托管人才匱乏

對于托管銀行而言，人才是最寶貴的資源之一。目前國內托管行業(yè)專業(yè)人才嚴重不足，培養(yǎng)速度過慢，缺乏既了解資產管理行業(yè)，又熟悉資產托管業(yè)務流程，并知曉后臺運營的復合型人才。而且，隨著我國資本市場國際化不斷演進的趨勢，缺乏了解國際會計準則、國際市場結算規(guī)則、國際資本市場法律法規(guī)體系、國際資本市場運作的國際化托管人才，將成為中小托管銀行發(fā)展跨境資產托管業(yè)務的制約因素之一。

4 中小商業(yè)銀行資產托管業(yè)務發(fā)展的解決思路

針對托管行業(yè)的市場現(xiàn)狀及存在的困境，結合未來發(fā)展趨勢及創(chuàng)新思路，中小商業(yè)銀行和新獲取牌照的托管銀行需要更有針對性地思索發(fā)展對策，保持在資產托管業(yè)務中的競爭優(yōu)勢。

4.1 實現(xiàn)差異化經營

4.1.1 進行產品和服務創(chuàng)新

托管銀行必須緊扣轉型和創(chuàng)新，通過提供差異化的產品和服務，以全能發(fā)展型、利基市場型抑或專業(yè)極致型之一為目標，對內走“功能完備、重點突出、協(xié)同聯(lián)動、科技引領”的發(fā)展道路，對外進一步提升輻射和外包服務能力，同時強化監(jiān)管制度守正創(chuàng)新，保障業(yè)務規(guī)范發(fā)展[2]。托管銀行可以專注于特定領域，成為市場的引領者，引導市場持續(xù)不斷地創(chuàng)新。只有不斷創(chuàng)新產品，貼近客戶，才能提供更多更好的優(yōu)質服務。在服務設計上，托管銀行應鼓勵和支持客戶創(chuàng)新思路的實踐，并為此提供專業(yè)的技術和業(yè)務支持，與客戶共謀發(fā)展，如績效評估與風險分析、公司行動服務、政策咨詢、咨訊共享等。

除此之外，新的法規(guī)政策對托管銀行的市場營銷和業(yè)務運營提供了機遇和挑戰(zhàn)，一方面原有運營環(huán)節(jié)要根據新的法規(guī)政策進行技術開發(fā)改造、制度修訂、業(yè)務流程重塑等，另一方面也拓展了托管銀行的業(yè)務范疇，提供了新的業(yè)務機會[3]，逐步創(chuàng)新和新增了專業(yè)服務。創(chuàng)新服務是產品的延伸，也是增加產品附加價值以及建立忠實客戶群體和樹立良好品牌形象的有效手段。通過創(chuàng)新服務，資產托管業(yè)務從原來被動執(zhí)行客戶指令，轉變?yōu)楦又鲃拥貫榭蛻籼峁┓?。目前的?chuàng)新服務包括現(xiàn)金管理、稅收服務、證券借貸中介服務、資產評估、三方回購等。

4.1.2 摒棄自營業(yè)務系統(tǒng)的開發(fā)

先進的托管銀行非常重視業(yè)務系統(tǒng)的開發(fā)，通過技術的力量提升服務能力，在各個環(huán)節(jié)滿足客戶需求。但這也帶來了兩方面的問題：一方面，中小托管銀行IT人員的資源配置和專業(yè)能力離先進托管行有很大的差距，自建系統(tǒng)并時刻保持市場政策更新版本非常困難；另一方面，建成符合監(jiān)管要求和市場規(guī)則，運行穩(wěn)定的全資產、全過程專業(yè)處理系統(tǒng)，需要長期持續(xù)穩(wěn)定進行大量資金投入，而托管業(yè)務在中小銀行的中收和業(yè)務規(guī)模占比都非常小，難以實現(xiàn)正收益。建議中小銀行完全采購外部供應商專業(yè)系統(tǒng)，專注差異化運營。

4.2 建設托管業(yè)務品牌

4.2.1 適當進行托管業(yè)務內涵創(chuàng)新

這并不是擯棄傳統(tǒng)的托管業(yè)務或托管服務內涵，而是提出一種理念，建立這樣一種資產托管業(yè)務：根據客戶特點定制綜合金融服務，而這種服務并不局限于托管服務范疇。通過這樣的業(yè)務內涵創(chuàng)新，資產托管業(yè)務將貫穿于客戶與銀行合作的各個環(huán)節(jié)，真正實現(xiàn)全過程、全范圍的資產托管。托管銀行也將從后臺處理這一低層次的服務角色轉變?yōu)槿轿唤鹑诜仗峁┥踢@一高層次的角色，形成本銀行特色服務品牌。

4.2.2 全面提升服務質量

在打造托管品牌的過程中，服務是最核心的競爭力。首先要匹配服務需求，通過數據的整合和研究，了解客戶詳細信息，確定客戶需求，進而針對客戶特點提供個性化配套服務。其次是提高服務標準，努力學習國內外先進托管行的服務標準，進一步規(guī)范各項服務的流程，進而提高自身服務水平。最后是深化服務內涵，逐步實現(xiàn)全程服務、一站式服務，為不同客戶提供快捷、安全、專業(yè)的托管服務。

4.2.3 建立高素質的托管專業(yè)隊伍

人才是業(yè)務發(fā)展及品牌建設的基礎，因此必須建立一套完善的人才培養(yǎng)和激勵機制，加快人才引進、培養(yǎng)步伐。在人員配備方面，一方面要保證基礎托管服務崗位人員的配備，如市場營銷、資金清算、投資監(jiān)督、會計核算、技術保障等主要崗位，并要保證人員與業(yè)務量成正比例增加。另一方面要著重培養(yǎng)熟悉銀行業(yè)務和金融市場的復合型人才，并與國際知名資產管理類公司和托管銀行建立合作關系，學習他們的管理經驗和業(yè)務操作能力，以提高人員綜合素質和業(yè)務能力。

5 結語

綜上所述，隨著我國金融市場的不斷演進，投資品種的日益豐富，監(jiān)管制度的不斷完善，我國資產托管業(yè)務仍然具有廣闊的發(fā)展空間。中小商業(yè)銀行只有找準定位，確定合適的資產托管業(yè)務發(fā)展思路和運營管理模式，不斷提高服務標準和服務水平，打造專業(yè)化托管品牌形象，才能在資產托管市場中占得一席之地。

【參考文獻】

【1】夏博輝.資產托管與托管銀行[M].北京：中國財政經濟出版社，2011.

【2】李廣新，潘小明.國內商業(yè)銀行資產托管業(yè)務：發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢與策略[J].新金融，2023（02）：11-17.

【3】中國資產托管行業(yè)發(fā)展報告課題組.中國資產托管行業(yè)發(fā)展報告（2022）[M].北京：中國金融出版社，2022.