基于精算模型的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅優(yōu)政策分析

周康妹，王淑超

(巢湖學(xué)院 數(shù)學(xué)與大數(shù)據(jù)學(xué)院，合肥 238024)

一、引言

第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示我國(guó)60歲及以上人口為26 402萬(wàn)人,其中65歲及以上人口為19 064萬(wàn)人,共占比18.70%,已超出“老齡化”國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)過(guò)數(shù)十年發(fā)展,我國(guó)已初步建立起規(guī)模龐大、多方主體參與的三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。第一支柱是由政府主導(dǎo)的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金保險(xiǎn)以及城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn),然而第一支柱政府養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老金替代率逐年下降,現(xiàn)僅為44.08%[1],早已跌破世界勞工組織設(shè)置的警戒線水平。第二支柱為企業(yè)主導(dǎo)的職業(yè)養(yǎng)老金,但其受眾較小,無(wú)正式工作的普通民眾無(wú)法享有。中國(guó)是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó),農(nóng)村人口占人口總數(shù)的60%以上,中國(guó)的老年人口75%在農(nóng)村,農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)政府補(bǔ)貼金額少,難以保障農(nóng)民的老年生活開(kāi)支。因此提高對(duì)第三支柱由公民主導(dǎo)的個(gè)人養(yǎng)老金——商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重視程度,提升第三支柱保險(xiǎn)公民覆蓋率、參保率、參保額,對(duì)保障老年人的正常生活、提高老年人生活質(zhì)量,完善我國(guó)的養(yǎng)老體系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

為推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展,激發(fā)民眾購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)熱情,國(guó)務(wù)院于2009年首次提出個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的概念。個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)(EET模式養(yǎng)老保險(xiǎn))是指參保人在退休前購(gòu)買稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),該保險(xiǎn)保費(fèi)可作為稅前支出予以免除個(gè)稅,在領(lǐng)取階段再進(jìn)行繳納。這是我國(guó)為解決老齡化背景下的養(yǎng)老困境、利用購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)生的稅收優(yōu)惠激發(fā)個(gè)人自主養(yǎng)老意識(shí)的創(chuàng)新之舉。2018年稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)三地進(jìn)行試點(diǎn),民眾參保積極性不高。從試點(diǎn)政策出發(fā),在新個(gè)稅背景下通過(guò)構(gòu)建精算模型研究個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)投保人的影響,分析其試點(diǎn)遇冷的原因,提出改進(jìn)意見(jiàn),對(duì)我國(guó)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)的健康可持續(xù)發(fā)展具有理論和實(shí)際意義。

二、文獻(xiàn)綜述

杜墨最早提出商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策,他借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)提出可對(duì)企業(yè)及個(gè)人繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)予以優(yōu)惠,或直接針對(duì)養(yǎng)老基金增值收益減免稅收[2]。但論文并沒(méi)有構(gòu)建具體的實(shí)施方案及模型。美國(guó)的IRAs運(yùn)行機(jī)制是典型的EET模式養(yǎng)老,林羿對(duì)美國(guó)養(yǎng)老體制的發(fā)展、運(yùn)行機(jī)制、現(xiàn)狀進(jìn)行了概述[3]。王瑩通過(guò)實(shí)證分析提出EET模型下商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠主要由資本增值免稅和低稅率決定[4]。周建再等以江蘇省為例構(gòu)建稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)支出模型和替代率模型得出結(jié)論:個(gè)稅遞延額較低可使得養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率水平上升,同時(shí)對(duì)財(cái)政造成的負(fù)擔(dān)較小[5]。吳孝芹通過(guò)構(gòu)建三種稅收優(yōu)惠模式分析模型,經(jīng)過(guò)實(shí)證認(rèn)為EET更有利于社會(huì)整體福利,但對(duì)個(gè)人而言當(dāng)繳費(fèi)階段邊際稅率低于領(lǐng)取期時(shí)TEE模式更優(yōu)[6]。白彥鋒、董雨浦認(rèn)為EET模式下投保人的效用更高,同時(shí)稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的推廣會(huì)促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繁榮發(fā)展[7]。閆俊等構(gòu)建企業(yè)年金稅收紅利模型,得出結(jié)論:EET型年金具有一定正外部性,但對(duì)于高繳費(fèi)人群將會(huì)使政府獲得負(fù)的稅收紅利[8]。

研究商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠的具體模式有TTE、TEE、EET、ETT等,其中TTE、EET模式采用的最多,普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)納稅模式也正是TTE模式?，F(xiàn)有文獻(xiàn)側(cè)重于研究在不同視角下EET模式商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn),對(duì)于該模式與其他模式的橫向比較較少,且現(xiàn)有研究中更側(cè)重于通過(guò)精算模型計(jì)算政府在稅收優(yōu)惠政策實(shí)施下所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān),對(duì)于個(gè)人購(gòu)買EET模式和其他模式下的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)劣勢(shì)比較研究較少。

三、模型建立

建立個(gè)人參與EET模式養(yǎng)老保險(xiǎn)以及TTE模式養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收成本精算模型。為方便比較,這里計(jì)算結(jié)果均貼現(xiàn)至繳費(fèi)初期進(jìn)行比對(duì)。

(一)前提假設(shè)

假設(shè)男女的死亡概率相同,極限年齡均為d歲。投保人a歲開(kāi)始購(gòu)買保險(xiǎn),退休年齡為t歲(故投保時(shí)間截止為t-1年)。投保人每年購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)的金額隨著每年工資的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。假設(shè)工資增長(zhǎng)速度穩(wěn)定,增長(zhǎng)率為g。為便于建模計(jì)算,同時(shí)假設(shè)投保人各種投資收益費(fèi)用、保費(fèi)提取費(fèi)用等平攤至每期。

(二)參數(shù)設(shè)置

繳納保險(xiǎn)初始工資E(x);繳納率為C;貼現(xiàn)率i;養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品利率j;TTE模式下的個(gè)人所得稅利率tax1;個(gè)人投資收益所得稅率tax2;EET模式下的領(lǐng)取養(yǎng)老金階段的所得稅利率tax3;壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率r;公司收取的投保人購(gòu)買產(chǎn)品升值的投資收益費(fèi)用率R1以及產(chǎn)品的保費(fèi)費(fèi)用率R2;

(三)模型建立

TTE模式下從a歲累計(jì)退休t歲時(shí)個(gè)人購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納所得稅的貼現(xiàn)值:

X1=E(x)·C·tax1+E(x)·C·(1+g)·

(1)

由于購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)第一年繳納保費(fèi)所得收益至少是經(jīng)歷一年取得收益才能夠在年底進(jìn)行納稅,因此TTE模式下個(gè)人購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)第一年繳納保費(fèi)在未來(lái)t-1-a年所得收益繳納所得稅貼現(xiàn)值:

b1=E(x)·C·(1-R2)·r·tax2+

(2)

第二年繳納保費(fèi)在未來(lái)t-2-a年所得收益繳納所得稅貼現(xiàn)值:

(3)

第t-a年繳納保費(fèi)在未來(lái)0年所得收益繳納所得稅貼現(xiàn)值:

(4)

令Y=E(x)·C·(1-R2)·r·tax2,

R=(1+r(1-tax2))(1-R1)

則TTE模式下個(gè)人購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)所得收益繳納所得稅貼現(xiàn)值:

(5)

則TTE模式下養(yǎng)老金在達(dá)到領(lǐng)取年齡時(shí)累計(jì)金額為

M1=E(x)·C·(1-R2)·

[(1+r(1-tax2))(1-R1)]t-1-a+E(x)·

C·(1+g)·(1-R2)·

[(1+r(1-tax2))(1-R1)]t-2-a+…+

E(x)·C·(1+g)t-1-a·(1-R2)=E(x)·

[(1+r(1-tax2))(1-R1)]t-1-a-s=

(6)

TTE模式下假設(shè)某人在t歲退休,因此其在x歲當(dāng)年(t

(7)

TTE模式下當(dāng)年新增退休人員本人養(yǎng)老金替代率,即:當(dāng)年退休投保人養(yǎng)老金/投保人退休前一年工資的比例為:

(8)

EET模式下其僅在領(lǐng)取養(yǎng)老金收益時(shí)繳稅,則養(yǎng)老金在達(dá)到領(lǐng)取年齡時(shí)累計(jì)金額為

M2=E(x)·C·(1-R2)·

[(1+r)(1-R1)]t-1-a+E(x)·

C·(1+g)·(1-R2)·

[(1+r)(1-R1)]t-2-a+…+E(x)·C·

(1+g)t-1-a·(1-R2)=E(x)·C·

(9)

假設(shè)某人在t歲退休,因此其在x歲當(dāng)年(t

(10)

所以EET模式下延期的稅收即領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再補(bǔ)交的個(gè)人所得稅貼現(xiàn)到第一年繳付養(yǎng)老保費(fèi)時(shí)的積累額為:

(11)

EET模式下當(dāng)年新增退休人員本人養(yǎng)老金替代率,即:當(dāng)年退休投保人養(yǎng)老金/投保人退休前一年工資的比例為:

(12)

綜上可得,對(duì)個(gè)人參加養(yǎng)老保險(xiǎn)TTE模式下與EET模式下從繳納保費(fèi)到領(lǐng)取養(yǎng)老金結(jié)束整個(gè)期間稅收差為

ΔX=X1+X2-X3

(13)

四、精算模型分析

(一)參數(shù)設(shè)定

各項(xiàng)參數(shù)及取值依據(jù)見(jiàn)表1。

表1 參數(shù)選擇

(二)模型測(cè)算結(jié)果

1.稅收差測(cè)算

對(duì)個(gè)人參加養(yǎng)老保險(xiǎn)TTE模式下與EET模式下從繳納保費(fèi)到領(lǐng)取養(yǎng)老金結(jié)束整個(gè)期間稅收差現(xiàn)值進(jìn)行測(cè)算:

當(dāng)初始購(gòu)買保險(xiǎn)年齡為25歲、壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率為5%時(shí),兩種模式下不同養(yǎng)老金階段所得稅利率的稅收差現(xiàn)值明顯不同,當(dāng)年收入較低時(shí),稅率越高,稅收差現(xiàn)值越小且為負(fù)值。當(dāng)EET階段養(yǎng)老金領(lǐng)取利率為1%時(shí),年收入超過(guò)7萬(wàn)元稅收差現(xiàn)值為正,且隨著收入增加稅收差現(xiàn)值持續(xù)增加。當(dāng)領(lǐng)取利率分別為3%、5%時(shí),年收入超過(guò)10萬(wàn)元左右稅收差現(xiàn)值為正,且隨著收入增加稅收差現(xiàn)值持續(xù)增加。當(dāng)領(lǐng)取利率分別為7%、9%時(shí),年收入超過(guò)21萬(wàn)元左右稅收差現(xiàn)值為正,且隨著收入增加稅收差現(xiàn)值持續(xù)增加。

當(dāng)EET模式養(yǎng)老金階段所得稅利率為1%、壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率為5%時(shí),不同投保年齡下的稅收差現(xiàn)值如圖1所示。顯然越早進(jìn)行投保所得稅收差現(xiàn)值越大,當(dāng)55歲開(kāi)始投保時(shí)隨著年收入的增加投保人的稅收差現(xiàn)值增長(zhǎng)幅度趨于平緩。

圖1 不同投保年齡下的稅收差現(xiàn)值

初始投保年齡為25歲,養(yǎng)老金領(lǐng)取階段所得稅利率為1%,不同壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率下的稅收差現(xiàn)值如圖2所示?？梢钥闯?壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率的改變對(duì)稅收差現(xiàn)值的影響幾乎為0。

結(jié)果分析:從左至右,樣品依次編號(hào)為1-10號(hào),最右列為2000bp的對(duì)照Marker,此電泳結(jié)果為A組致病菌的電泳條帶:其中2、3、7、8號(hào)分別在515bp處出現(xiàn)特異性條帶,檢測(cè)結(jié)果為蠟樣芽孢桿菌特異性基因;6號(hào)分別在407bp和515bp處出現(xiàn)特異性條帶,檢測(cè)結(jié)果為嗜水氣單胞菌和蠟樣芽孢桿菌特異性基因;所有樣品均在1176bp處出現(xiàn)內(nèi)對(duì)照條帶。

圖2 不同壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率下的稅收差現(xiàn)值

由上可得結(jié)論:

(1)兩種不同的稅優(yōu)模式下,個(gè)人的稅收負(fù)擔(dān)隨著收入的增加而增加。由于EET模式下實(shí)行固定稅率而TTE模式下個(gè)人工資扣稅實(shí)行超額累進(jìn)稅率,因此TTE 模式下稅收負(fù)擔(dān)增速高于EET模式。由于新個(gè)稅調(diào)整了個(gè)稅起征點(diǎn)為年收入6萬(wàn)元及以下,無(wú)論何時(shí)投保,對(duì)投保人而言TTE模式更優(yōu)。處于適用個(gè)稅3%的年收入時(shí),當(dāng)EET模式領(lǐng)取養(yǎng)老金階段的所得稅利率盡可能小為1%,固定壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率為5%時(shí),對(duì)投保人而言EET模式更具稅收優(yōu)勢(shì),但隨著二者增加,EET模式的稅收優(yōu)勢(shì)減小,此時(shí)對(duì)投保人而言TTE模式相較EET模式更優(yōu)。

(2)若壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率、領(lǐng)取階段利率不變,隨著年收入的增加(6萬(wàn)元以上),無(wú)論何時(shí)投保對(duì)投保人而言EET模式相較TTE模式更優(yōu),但隨著投保年齡的增大,這種優(yōu)勢(shì)逐漸減小。若壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率不變,隨著領(lǐng)取階段利率的增大,對(duì)于投保人而言EET的稅收優(yōu)勢(shì)也在減小。當(dāng)領(lǐng)取階段利率高達(dá)7%時(shí),僅有適用于20%及以上稅率的投保人能從EET模式受益。

(3)若領(lǐng)取階段利率保持不變且盡可能低時(shí),隨著壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率增大,投保人EET模式相較TTE模式稅收優(yōu)勢(shì)逐漸減小。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因是由于收益越大其在EET模式下延遲稅收額相較TTE模式下更高。

顯然,EET模型下養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)中高收入者的激勵(lì)程度較大,由此可看出EET模型下養(yǎng)老保險(xiǎn)旨在激勵(lì)中高收入者購(gòu)買補(bǔ)充性商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

2.兩種模式下養(yǎng)老金替代率測(cè)算

當(dāng)壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率為5%保持不變,起始投保年齡25歲時(shí),計(jì)算兩種模式下養(yǎng)老金替代率得到表2。當(dāng)EET模式下領(lǐng)取階段利率不變,TTE養(yǎng)老金替代率與EET養(yǎng)老金替代率不隨著收入的增加而變化。當(dāng)領(lǐng)取階段利率為1%,TTE養(yǎng)老金替代率為12.9%,EET養(yǎng)老金替代率14.29%。隨著其利率的增加,TTE養(yǎng)老金替代率不變而EET養(yǎng)老金替代率在下降。

表2 不同收入下的養(yǎng)老金替代率

改變投保年齡計(jì)算不同模式下養(yǎng)老金替代率得到表3。隨著投保年齡的增加TTE養(yǎng)老金替代率與EET養(yǎng)老金替代率均在減小。當(dāng)領(lǐng)取階段利率達(dá)到9%,投保年齡在35歲及以后,TTE養(yǎng)老金替代率將高于EET養(yǎng)老金替代率。而隨著壽險(xiǎn)業(yè)投資收益率的增加,TTE養(yǎng)老金替代率與EET養(yǎng)老金替代率均在穩(wěn)步增加。

表3 不同投保年齡下的養(yǎng)老金替代率

五、研究結(jié)論與政策建議

(一)研究結(jié)論

構(gòu)建兩種常見(jiàn)稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式精算模型,觀察在不同收入水平下,投保人的稅優(yōu)差現(xiàn)值以及養(yǎng)老金替代率。得出以下結(jié)論:

(1)EET模式下收入越高得到的稅優(yōu)差現(xiàn)值越大,即EET型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅優(yōu)優(yōu)惠更具優(yōu)勢(shì)。因此中高收入人群更傾向于購(gòu)買EET模式養(yǎng)老保險(xiǎn)。且對(duì)于參保人群而言,購(gòu)買EET模式養(yǎng)老保險(xiǎn)具有一定避稅作用,因此也會(huì)激發(fā)中高收入人群購(gòu)買保險(xiǎn)的熱情。然而當(dāng)前試點(diǎn)的個(gè)稅延遞型產(chǎn)品個(gè)人繳費(fèi)稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1 000元孰低辦法確定。優(yōu)惠效應(yīng)小,無(wú)法調(diào)動(dòng)中高收入積極性,對(duì)于年收入6萬(wàn)元以下的低收入人群EET模式下稅收負(fù)擔(dān)反而加重,因此我國(guó)的個(gè)稅延遞型產(chǎn)品遇冷,群眾參與度不高。

(2)個(gè)稅的免征稅率、起始免征額度對(duì)稅收差現(xiàn)值也具有一定影響,免征稅率越高,EET模式下優(yōu)惠效應(yīng)越明顯,而EET模式下領(lǐng)取階段的稅率與稅收優(yōu)惠效應(yīng)成反比。

(3)比較兩種模式的養(yǎng)老金替代率,養(yǎng)老金替代率的大小與投保人年收入水平無(wú)關(guān),與領(lǐng)取階段的稅率有關(guān)。隨著領(lǐng)取階段稅率的增大,TTE模式下養(yǎng)老金替代率恒定,EET模式下養(yǎng)老金替代率與之成反比。由此可預(yù)測(cè)隨著領(lǐng)取階段稅率增大到一定程度,TTE模式下養(yǎng)老金替代率將超過(guò)EET模式下養(yǎng)老金替代率。

(4)養(yǎng)老金替代率大小與投保年齡具有一定關(guān)聯(lián)。數(shù)據(jù)顯示,年齡越大兩種模式下的養(yǎng)老金替代率與之成反比,且當(dāng)領(lǐng)取階段稅率處于1%到3%區(qū)間時(shí),兩種模式的養(yǎng)老金替代率相對(duì)大小的比較趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折,TTE模式下養(yǎng)老金替代率將高于EET模式下養(yǎng)老金替代率。

(二)政策建議

(1)從稅優(yōu)角度考慮,EET模式養(yǎng)老保險(xiǎn)相較TTE模式更加優(yōu)越,但同時(shí)也具有一些缺陷?？蓮椥栽O(shè)置優(yōu)惠比例,針對(duì)低中高收入人群提供不同優(yōu)惠方案。個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是對(duì)投保人部分個(gè)稅先進(jìn)行免除在養(yǎng)老保險(xiǎn)階段再繳納一定稅收,對(duì)于低收入人群,尤其是6萬(wàn)元以下甚至達(dá)不到繳稅標(biāo)準(zhǔn)的人群可直接對(duì)其購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行一定比例的金額減免,或每購(gòu)買一定單位的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)直接補(bǔ)貼相應(yīng)金額。針對(duì)中高收入人群,可適當(dāng)上調(diào)延稅額上限,增大購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)的熱情。但與此同時(shí)政府的稅優(yōu)成本也會(huì)增加,可在其他方面對(duì)中高收入人群進(jìn)行補(bǔ)償。

(2)從養(yǎng)老金替代率考慮,養(yǎng)老金替代率越高投保人退休后生活品質(zhì)越能得到保障,民眾的投入主觀能動(dòng)性越強(qiáng)。而養(yǎng)老金替代率大小與收入無(wú)關(guān)與領(lǐng)取階段的稅率以及投保年齡有關(guān),可適當(dāng)減小領(lǐng)取階段的稅率同時(shí)加大對(duì)研究結(jié)果的宣傳,鼓勵(lì)民眾盡早投保。