基于制度贍養(yǎng)率的退休年齡調(diào)整機(jī)制

楊再貴 秦少鵬

一、引言

中國(guó)現(xiàn)行企業(yè)職工退休年齡制度確立于20世紀(jì)70年代(1)參見(jiàn)《國(guó)務(wù)院關(guān)于頒發(fā)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行辦法〉和〈國(guó)務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法〉的通知》(國(guó)發(fā)〔1978〕104號(hào))。，規(guī)定男職工、女干部與女工人的退休年齡分別為60歲、55歲與50歲。但是隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展與人民生活水平的日益提高，該退休年齡制度不僅與當(dāng)前居民平均預(yù)期壽命不匹配(2)《中國(guó)衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)年鑒2021》顯示居民平均預(yù)期壽命已經(jīng)從1981年的67.9歲上升到2019年的77.3歲。，還加劇了人口老齡化階段企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力?！吨袊?guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒2021》顯示企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度贍養(yǎng)率(參保退休人數(shù)與職工人數(shù)之比)從2010年的32.61%上升到2020年的37.03%，意味著平均每2.7個(gè)參保職工就需要贍養(yǎng)1個(gè)退休人員。從基金收支規(guī)?？?，2020年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入為30 180.4億元，基金支出為37 612.3億元(3)根據(jù)《2014年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，全年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金征繳收入20 434億元，基金支出21 755億元。，已經(jīng)出現(xiàn)年度收支失衡，未來(lái)基金支付缺口還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。為緩解基金支付壓力，充分利用人力資源，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出要逐步提高法定退休年齡。但是延遲退休該怎么延，政策文件中還未給出具體規(guī)定。學(xué)者們根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)結(jié)合各自判斷給出不少延遲退休方案，如蔡昉和張車偉(2015)[1]、高建偉和伊茹(2018)[2]以及林寶(2021)[3]等，但是這些研究對(duì)退休年齡的提高順序(先提高女性退休年齡還是男女同時(shí)提高)、提高速度以及退休年齡究竟該延遲到多少歲等問(wèn)題還未達(dá)成一致，原因在于學(xué)者們對(duì)未來(lái)人口與經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)有著不同的判斷與預(yù)測(cè)。

因此，建立一個(gè)常態(tài)化的退休年齡自動(dòng)調(diào)整機(jī)制是非常有必要的。在人口老齡化嚴(yán)重、基金支付壓力較大時(shí)，退休年齡會(huì)快速提高，反之退休年齡則以較慢速度上升或保持不變。從政策推行角度而言，公開(kāi)透明的退休年齡調(diào)整機(jī)制可以清楚地向公眾說(shuō)明為什么要提高退休年齡，以及未來(lái)將如何調(diào)整退休年齡，有利于公眾接受延遲退休政策。本文將制度贍養(yǎng)率作為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支付壓力的衡量指標(biāo)。首先，根據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支模型推導(dǎo)出基金實(shí)現(xiàn)年度收支平衡時(shí)的制度贍養(yǎng)率，稱為“平衡制度贍養(yǎng)率”，作為退休年齡的調(diào)整目標(biāo)。通過(guò)逐步調(diào)整退休年齡使實(shí)際制度贍養(yǎng)率等于平衡制度贍養(yǎng)率，得到“平衡退休年齡”。這樣就通過(guò)制度贍養(yǎng)率將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力納入退休年齡調(diào)整機(jī)制中，退休年齡可以根據(jù)人口老齡化程度、基金財(cái)務(wù)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整。其次，基于預(yù)測(cè)的企業(yè)職工參保人數(shù)模擬2021—2050年的延遲退休方案，測(cè)算不同延遲退休順序、養(yǎng)老金替代率和征繳率組合下退休年齡的動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程以及養(yǎng)老保險(xiǎn)基金年度收支。再次，考察平均預(yù)期壽命、總和生育率等因素對(duì)平衡退休年齡的影響。最后，總結(jié)模擬測(cè)算和敏感性分析結(jié)果，并提出相應(yīng)的政策建議。

本文的邊際貢獻(xiàn)主要有以下三點(diǎn)：第一，建立了“盯緊”平衡制度贍養(yǎng)率的退休年齡調(diào)整機(jī)制，給出能夠跟隨未來(lái)人口和經(jīng)濟(jì)參數(shù)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整的延遲退休方案，為退休年齡的調(diào)整提供一種數(shù)理依據(jù)。第二，本文探索了退休年齡自動(dòng)調(diào)整機(jī)制?，F(xiàn)有研究多集中于養(yǎng)老金待遇自動(dòng)調(diào)整機(jī)制，而對(duì)退休年齡自動(dòng)調(diào)整的研究還較少。第三，本文考察了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征繳率、養(yǎng)老金替代率和總和生育率等因素對(duì)平衡退休年齡的影響?，F(xiàn)有研究更多關(guān)注退休年齡提高順序與速度對(duì)基金支付壓力的緩解效果，而較少研究這些因素對(duì)退休年齡的影響。本研究可為制定科學(xué)化、透明化以及常態(tài)化的退休年齡調(diào)整策略提供理論依據(jù)。

本文余下內(nèi)容安排如下：第二部分是文獻(xiàn)綜述；第三部分給出了平衡制度贍養(yǎng)率與平衡退休年齡測(cè)算模型，并估計(jì)了預(yù)測(cè)期間城鎮(zhèn)人口與參保人數(shù)；第四部分是退休年齡動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程模擬；第五部分是敏感性分析；第六部分是結(jié)論與政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

延遲退休緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力，保障基金長(zhǎng)期可持續(xù)性的作用已經(jīng)得到了學(xué)者們的認(rèn)可。劉學(xué)良(2014)[4]建立養(yǎng)老金精算模型測(cè)算發(fā)現(xiàn)，退休年齡每年提高6個(gè)月或者3個(gè)月均可以有效降低養(yǎng)老金支付缺口。穆懷中等(2021)[5]認(rèn)為在平均預(yù)期壽命延長(zhǎng)的趨勢(shì)下實(shí)施延遲退休政策可以在提高養(yǎng)老金待遇的同時(shí)保持基金精算平衡。但是在延遲退休方案該如何制定的問(wèn)題上，學(xué)者們還未達(dá)成一致。柳清瑞和苗紅軍(2004)[6]建議從2021年起將男、女退休年齡每5年延遲1歲，最終分別達(dá)到65歲、60歲。蔡昉和張車偉(2015)[1]給出的方案是2018年開(kāi)始女性退休年齡每 3 年延遲1歲，男性退休年齡每6年延遲1歲，一直延遲到2045年。林寶(2021)[3]建議男性每4年延遲1歲，女性每2年延遲1歲，用20年的時(shí)間將退休年齡提高到65歲，退休年齡的增長(zhǎng)速度快于蔡昉和張車偉(2015)[1]的方案。高建偉和伊茹(2018)[2]研究發(fā)現(xiàn)女性延遲退休對(duì)降低基金缺口的貢獻(xiàn)率高于男性，認(rèn)為應(yīng)該先提高女性退休年齡。鄭功成(2013)[7]也認(rèn)同先女后男提高退休年齡的方案，建議用20～30年時(shí)間將退休年齡提高到65歲。譚遠(yuǎn)發(fā)等(2016)[8]從勞動(dòng)者健康工作的角度建議應(yīng)該先女后男延遲退休，將男、女退休年齡分別提高到62歲和58歲?？梢?jiàn)，對(duì)未來(lái)人口、經(jīng)濟(jì)以及基金財(cái)務(wù)狀況的不同預(yù)測(cè)讓學(xué)者們對(duì)退休年齡的提高順序與速度設(shè)定存在分歧。本文將引入養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自動(dòng)調(diào)整機(jī)制(Automatic adjustment mechanism，AAM)，建立可以跟隨基金支付壓力變化自動(dòng)調(diào)節(jié)的退休年齡調(diào)整模型，為延遲退休方案的制定提供一種數(shù)理依據(jù)。

自動(dòng)調(diào)整機(jī)制是指養(yǎng)老金待遇、退休年齡以及法定繳費(fèi)率等制度參數(shù)，在事先給定的規(guī)則下跟隨選定的指標(biāo)自動(dòng)調(diào)節(jié)(OECD，2021[9])。OECD國(guó)家通常根據(jù)平均預(yù)期壽命建立退休年齡自動(dòng)調(diào)整機(jī)制，具體做法大致可分為三類：一是退休年齡與平均預(yù)期壽命的增量成比例增加，如丹麥規(guī)定自2028年起平均預(yù)期壽命每增加1歲，退休年齡就增加1歲(Alvarez等，2021[10])，芬蘭則規(guī)定退休年齡每年增加平均預(yù)期壽命增量的2/3(OECD，2021[9])；二是控制繳費(fèi)年限與養(yǎng)老金領(lǐng)取年限的比例，如法國(guó)將該比例控制在1/3至2/3之間(Arbatli等，2016[11])；三是將養(yǎng)老金待遇與平均預(yù)期壽命(死亡率)聯(lián)系起來(lái)，間接調(diào)整退休年齡(Ayuso等，2021[12])，如瑞典每年根據(jù)平均預(yù)期壽命和退休年齡計(jì)算年金除數(shù)，平均預(yù)期壽命越高、退休時(shí)間越早，年金除數(shù)越大，退休人員所得養(yǎng)老金就越少。國(guó)內(nèi)學(xué)者也給出了類似的退休年齡調(diào)整方案，褚福靈(2013)[13]建議根據(jù)工作時(shí)間與退休時(shí)間之比來(lái)確定退休年齡，姚海祥等(2018)[14]建立世代交疊模型推導(dǎo)了平均預(yù)期壽命與退休年齡之間的函數(shù)關(guān)系式，給出兩者間的調(diào)整對(duì)照表。但是，這些方法并未建立退休年齡調(diào)整與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力間的直接關(guān)聯(lián)機(jī)制。此外，平均預(yù)期壽命延長(zhǎng)也只是老齡化社會(huì)特征之一，以此為目標(biāo)調(diào)整退休年齡不能充分反映未來(lái)人口結(jié)構(gòu)的變化。Boado-Penas等(2020)[15]在基金收支平衡的目標(biāo)函數(shù)下，利用非線性優(yōu)化方法模擬了未來(lái)退休年齡的最優(yōu)調(diào)整路徑。但是該方法計(jì)算復(fù)雜，而且無(wú)法向公眾提供一個(gè)明確的退休年齡調(diào)整目標(biāo)。

制度贍養(yǎng)率表示參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的退休人數(shù)和職工人數(shù)之比，常被用來(lái)衡量基金負(fù)擔(dān)水平，制度贍養(yǎng)率越高說(shuō)明基金支付壓力越大。提高退休年齡可以降低制度贍養(yǎng)率，所以王曉軍和趙明(2015)[16]、曾益等(2021)[17]等用該指標(biāo)對(duì)比了不同延遲退休方案的效果。路錦非(2016)[18]以基金收支平衡時(shí)的制度贍養(yǎng)率為基準(zhǔn)探討了法定繳費(fèi)率的下調(diào)空間，金剛和張秋秋(2019)[19]利用制度贍養(yǎng)率構(gòu)造指標(biāo)研究了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力的地區(qū)差異。老年撫養(yǎng)比是與制度贍養(yǎng)率含義較為相似的概念，表示全社會(huì)老年人口與工作年齡人口之比。Hyndman等(2021)[20]把老年撫養(yǎng)比作為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金負(fù)擔(dān)水平的衡量指標(biāo)，在固定老年撫養(yǎng)比的目標(biāo)下調(diào)整退休年齡。但是老年撫養(yǎng)比更適合衡量宏觀層面的人口老齡化程度，而不適合用來(lái)表示基金的負(fù)擔(dān)水平(Sanderson和Scherbov，2015[21])。因?yàn)椴皇撬械睦夏耆丝诙加叙B(yǎng)老金領(lǐng)取資格，勞動(dòng)年齡人口中也有部分未參與繳費(fèi)(Hu和Yang，2012[22])。進(jìn)一步而言，中國(guó)實(shí)行的是多層次基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，不同制度的覆蓋人群、繳費(fèi)方式以及養(yǎng)老金計(jì)發(fā)規(guī)則存在差異，不適宜直接使用老年撫養(yǎng)比來(lái)衡量企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力(路錦非，2016[18])。Mauro(2019)[23]提出以基金收支平衡時(shí)的制度贍養(yǎng)率為目標(biāo)調(diào)整退休年齡的思路，認(rèn)為這樣調(diào)整退休年齡可以有效應(yīng)對(duì)人口老齡化對(duì)基金收支平衡的沖擊、提高現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的可持續(xù)性，但是未給出具體計(jì)算方法。本文根據(jù)Mauro(2019)[23]思路，將制度贍養(yǎng)率作為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支付壓力的衡量指標(biāo)，以基金收支平衡時(shí)的制度贍養(yǎng)率為目標(biāo)建立退休年齡調(diào)整模型，然后參考Hyndman等(2021)[20]的算法調(diào)整退休年齡使實(shí)際制度贍養(yǎng)率向平衡制度贍養(yǎng)率收斂，以實(shí)現(xiàn)基金收支平衡。平衡制度贍養(yǎng)率等于實(shí)際繳費(fèi)率除以養(yǎng)老金替代率；而實(shí)際制度贍養(yǎng)率是制度中參保退休人數(shù)與參保職工人數(shù)之比，取決于退休年齡分開(kāi)的兩類參保人數(shù)。若實(shí)際制度贍養(yǎng)率因人口老齡化沖擊大于平衡制度贍養(yǎng)率，基金就會(huì)出現(xiàn)支付缺口，通過(guò)調(diào)整退休年齡讓兩者相等時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金就能收支平衡。

自動(dòng)調(diào)整機(jī)制在保障基金長(zhǎng)期可持續(xù)性，維持養(yǎng)老保險(xiǎn)體系穩(wěn)定運(yùn)行方面表現(xiàn)出了良好效果。European Commission(2012)[24]、Carone等(2016)[25]、Arbatli等(2016)[11]均建議老齡化程度嚴(yán)重或者即將進(jìn)入老齡化階段的國(guó)家引入自動(dòng)調(diào)整機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的養(yǎng)老金危機(jī)。米海杰和王曉軍(2014)[26]、房連泉(2018)[27]、林義和蹇濱徽(2019)[28]介紹了國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自動(dòng)調(diào)整機(jī)制的主要內(nèi)容與經(jīng)驗(yàn)，建議國(guó)內(nèi)也應(yīng)該盡快建立相應(yīng)的制度參數(shù)調(diào)整機(jī)制。鄭秉文(2015)[29]認(rèn)為缺乏應(yīng)對(duì)老齡化沖擊的退休年齡等參數(shù)的自動(dòng)調(diào)整機(jī)制是中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系可持續(xù)性面臨的突出問(wèn)題。張勇(2019)[30]研究了如何根據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金償付能力動(dòng)態(tài)調(diào)整統(tǒng)籌賬戶的養(yǎng)老金待遇。而目前國(guó)內(nèi)關(guān)于退休年齡自動(dòng)調(diào)整機(jī)制的數(shù)理定量研究還較少涉及，本研究是對(duì)退休年齡自動(dòng)調(diào)整理論的有益補(bǔ)充。

三、模型與數(shù)據(jù)

(一)平衡制度贍養(yǎng)率與平衡退休年齡測(cè)算模型

企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度采用社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合，即現(xiàn)收現(xiàn)付和完全積累結(jié)合的部分積累制。但是實(shí)際運(yùn)行中因?yàn)轲B(yǎng)老金支付壓力較大，個(gè)人賬戶更多的只是一個(gè)名義記賬工具，并未發(fā)揮太大的積累作用(鄭秉文，2018[31])。因此，本文將在現(xiàn)收現(xiàn)付制基礎(chǔ)上分析企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)收入與養(yǎng)老金支出。其中，t年繳費(fèi)收入等于t年參保職工人數(shù)Wt、法定繳費(fèi)率ct、征繳率kt與上一年職工平均工資St-1的乘積：

TIt=Wt·St-1·ct·kt

(1)

而t年養(yǎng)老金支出等于t年參保退休人數(shù)Rt與退休人員平均養(yǎng)老金Et的乘積：

TEt=Rt·Et

(2)

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)現(xiàn)年度收支平衡時(shí)，根據(jù)式(1)與式(2)有：

Wt·St-1·ct·kt=Rt·Et

(3)

式(3)兩邊同時(shí)除以Wt·St-1，然后整理得：

(4)

其中，αt=Rt/Wt就表示t年的制度贍養(yǎng)率，τt=Et/St-1表示t年養(yǎng)老金替代率?？梢?jiàn)，制度贍養(yǎng)率等于征繳率和法定繳費(fèi)率的乘積與養(yǎng)老金替代率之比時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以恰好實(shí)現(xiàn)年度收支平衡。為了便于區(qū)分，本文將根據(jù)式(4)計(jì)算得到的制度贍養(yǎng)率稱為“平衡制度贍養(yǎng)率”，以α*表示，實(shí)際的參保退休人數(shù)與職工人數(shù)之比稱為“實(shí)際制度贍養(yǎng)率”，以α表示。平衡制度贍養(yǎng)率表示養(yǎng)老保險(xiǎn)基金所能承受的最大支付壓力，為了保持年度收支平衡，實(shí)際制度贍養(yǎng)率應(yīng)不大于平衡制度贍養(yǎng)率。

實(shí)際制度贍養(yǎng)率取決于退休年齡r，平均預(yù)期壽命Ω以及人口增長(zhǎng)率σ等因素，可以寫做α=α(r，Ω，σ)。平均預(yù)期壽命增長(zhǎng)或人口增長(zhǎng)率下降會(huì)提高實(shí)際制度贍養(yǎng)率，而退休年齡的上升則會(huì)使之下降。因此，可以通過(guò)調(diào)整退休年齡使實(shí)際制度贍養(yǎng)率等于平衡制度贍養(yǎng)率，即：

α(r*,Ω,σ)=α*

(5)

這樣養(yǎng)老保險(xiǎn)基金就實(shí)現(xiàn)了年度收支平衡，滿足式(5)的退休年齡被稱為“平衡退休年齡”，以r*表示。

圖1 平衡退休年齡的計(jì)算流程

實(shí)際制度贍養(yǎng)率反映了參保人員結(jié)構(gòu)的變化，平衡制度贍養(yǎng)率則與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)有關(guān)，這樣式(5)就通過(guò)制度贍養(yǎng)率將退休年齡與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力直接聯(lián)系起來(lái)。退休年齡可以在維持年度收支平衡的目標(biāo)下，根據(jù)人口老齡化程度進(jìn)行調(diào)整。結(jié)合圖1可知，計(jì)算平衡退休年齡需要對(duì)未來(lái)各年的城鎮(zhèn)人口結(jié)構(gòu)與企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

(二)城鎮(zhèn)人口結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的第七次全國(guó)人口普查結(jié)果，本文以2020年城鎮(zhèn)分性別年齡人口為起始人口，在考慮農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)遷移的情況下，采用隊(duì)列要素法估計(jì)2021—2050年城鎮(zhèn)人口結(jié)構(gòu)。預(yù)測(cè)期間各年的城鎮(zhèn)人口等于上一年城鎮(zhèn)人口加上各年出生人口，減去死亡人口，再加上農(nóng)村向城鎮(zhèn)凈遷移人口。2021—2050年的全國(guó)總和生育率來(lái)自聯(lián)合國(guó)人口司出版的《世界人口展望2022》里中間情景的總和生育率。由第六、七次人口普查數(shù)據(jù)計(jì)算發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)總和生育率比全國(guó)總和生育率低12.58%，假設(shè)該狀況在未來(lái)保持不變，可得預(yù)測(cè)期間城鎮(zhèn)總和生育率將從2021年的1.02緩慢提高到2050年的1.22。

預(yù)測(cè)結(jié)果表明，未來(lái)城鎮(zhèn)總?cè)丝趯⒃?040年達(dá)到10.37億人高峰后開(kāi)始下降，到2050年為9.81億人。城鎮(zhèn)人口負(fù)增長(zhǎng)主要源于新生人口與勞動(dòng)年齡人口的下降，預(yù)測(cè)結(jié)果顯示16～59歲勞動(dòng)年齡人口占城鎮(zhèn)總?cè)丝诒戎貜?021年的65.94%下降到2050年的51.13%，60歲以上老齡人口比重不斷提高，到2050年為37.71%。受此影響，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)際制度贍養(yǎng)率也會(huì)隨之上升。

(三)參保人數(shù)估計(jì)

假設(shè)參保人員的分年齡性別人口結(jié)構(gòu)與預(yù)測(cè)期間各年全國(guó)城鎮(zhèn)分年齡性別人口結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)一致(劉學(xué)良，2014[4])，那么就可以在估計(jì)各年企業(yè)參保職工和參保退休總?cè)藬?shù)的基礎(chǔ)上，計(jì)算2021—2050年不同參保人群的分年齡性別人口。參考楊再貴和陳肖華(2021)[32]，預(yù)測(cè)期間各年參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工人數(shù)等于各年城鎮(zhèn)在職年齡人數(shù)與城鎮(zhèn)就業(yè)比率、城鎮(zhèn)職工參保率、企業(yè)職工參保人數(shù)占城鎮(zhèn)職工參保人數(shù)比例之積。根據(jù)中國(guó)目前教育與就業(yè)的年齡規(guī)律，設(shè)企業(yè)職工入職參保年齡為20歲。女干部和女工人退休年齡統(tǒng)一簡(jiǎn)化為52歲，男職工退休年齡為60歲。根據(jù)城鎮(zhèn)人口預(yù)測(cè)結(jié)果可算出預(yù)測(cè)期間各年城鎮(zhèn)在職年齡人數(shù)。由《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒2021》可知1995—2020年的城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)、2000—2020年參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工與退休人數(shù)和其中的企業(yè)職工與退休人數(shù)。城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)除以對(duì)應(yīng)年份的城鎮(zhèn)在職年齡人數(shù)可以得到1995—2020年的城鎮(zhèn)就業(yè)比率，然后以此為樣本用AR(1)模型估計(jì)預(yù)測(cè)期間的城鎮(zhèn)就業(yè)比率。以城鎮(zhèn)職工參保人數(shù)除以對(duì)應(yīng)年份城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)得到2000—2020年的城鎮(zhèn)職工參保率，假設(shè)預(yù)測(cè)期間城鎮(zhèn)職工參保率每年增加1個(gè)百分點(diǎn)，最高為90%(王曉軍和米海杰，2013[33])。2000—2020年間企業(yè)職工參保人數(shù)占城鎮(zhèn)職工參保人數(shù)的平均值約為 90%，假設(shè)在預(yù)測(cè)期間保持不變。由此可計(jì)算預(yù)測(cè)期間各年企業(yè)參保職工總?cè)藬?shù)。各年企業(yè)參保退休總?cè)藬?shù)的計(jì)算與此類似，進(jìn)而可得2021—2050年企業(yè)參保職工和參保退休人群的分年齡性別人口。

估計(jì)出預(yù)測(cè)期間參保職工及退休人數(shù)后，就可以計(jì)算現(xiàn)行退休年齡下的實(shí)際制度贍養(yǎng)率，結(jié)果如圖2所示。其中1995—2020年的參保人數(shù)來(lái)自《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒2021》?？梢?jiàn)，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)際制度贍養(yǎng)率自2010年后逐年提高，到2030年將達(dá)到50.06%，意味著平均每2個(gè)參保職工需要贍養(yǎng)1個(gè)退休人員。2040年后因?yàn)槌擎?zhèn)人口進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段，實(shí)際制度贍養(yǎng)率的增長(zhǎng)速度明顯提高，到2050年實(shí)際制度贍養(yǎng)率為81.52%，平均每1.2個(gè)參保職工就要贍養(yǎng)1個(gè)退休人員?！秶?guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2019〕13號(hào))規(guī)定職工養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例可降至16%，個(gè)人繳費(fèi)比例為8%，則法定繳費(fèi)率為24%。養(yǎng)老金替代率參考楊再貴和陳肖華(2021)[32]的做法測(cè)算為46.5%。若征繳率為100%，根據(jù)式(4)計(jì)算的平衡制度贍養(yǎng)率為51.61%(圖2中較高橫線)?？梢?jiàn)，現(xiàn)行退休年齡下企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在2031年前可以一直維持年度收支平衡。但實(shí)際征繳率僅為61%(曾益等，2021[17])，平衡制度贍養(yǎng)率就變成31.48%(圖2中較低橫線)，可見(jiàn)2020年后實(shí)際制度贍養(yǎng)率已經(jīng)遠(yuǎn)高于該數(shù)值。這說(shuō)明征繳率過(guò)低是當(dāng)前企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)年度收支失衡的一個(gè)重要原因，后文將考察征繳率變化對(duì)延遲退休方案的影響。

圖2 1995—2050年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)際制度贍養(yǎng)率

四、退休年齡動(dòng)態(tài)調(diào)整方案模擬

假設(shè)預(yù)測(cè)期間法定繳費(fèi)率為24%不變。當(dāng)前46.5%的養(yǎng)老金替代率作為低檔，以企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)60%的設(shè)計(jì)替代率(4)參見(jiàn)《關(guān)于印發(fā)〈完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度宣傳提綱〉的通知》(勞社部發(fā)〔2005〕32 號(hào))。作為高檔，再取50%為中檔。設(shè)當(dāng)前征繳率61%為低檔，唐玨和封進(jìn)(2019)[34]證明改由稅務(wù)部門征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)可以將征繳率提高到75%，設(shè)最高征繳率為90%。用式(4)算出養(yǎng)老金替代率與征繳率九種組合下的平衡制度贍養(yǎng)率，如表1所示。

表1 養(yǎng)老金替代率與征繳率九種組合下的平衡制度贍養(yǎng)率

根據(jù)平衡退休年齡計(jì)算流程編寫R語(yǔ)言程序，將表1九種情景下的參數(shù)分別代入程序運(yùn)算，可得到2021—2050年對(duì)應(yīng)情景下動(dòng)態(tài)調(diào)整后的退休年齡。本文將在每種情景下都模擬“男女同時(shí)”與“先女后男”兩種延遲退休方案下預(yù)測(cè)期間退休年齡的動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程。其中，“男女同時(shí)”方案是指男性與女性同時(shí)以相同的速度提高退休年齡，“先女后男”方案是先將女性退休年齡提高到60歲，然后再男、女同時(shí)延遲退休。

(一)“男女同時(shí)”方案下退休年齡的動(dòng)態(tài)調(diào)整

九種情景下2021—2050年退休年齡增量隨基金支付壓力的變化如圖3所示，其中縱軸正方向表示t年參保人員退休年齡增加的月數(shù)，負(fù)方向用基金缺口率表示t年未調(diào)整退休年齡時(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金所面臨的支付壓力。t年基金缺口率定義為：

圖3 “男女同時(shí)”延遲退休方案下的退休年齡增量隨基金支付壓力的變化

(6)

其中，αt(rt-1)表示t年退休年齡為rt-1時(shí)的制度贍養(yǎng)率。dt<0說(shuō)明t年若不調(diào)整退休年齡實(shí)際制度贍養(yǎng)率會(huì)大于平衡制度贍養(yǎng)率，出現(xiàn)基金支付缺口，dt越小說(shuō)明基金面臨的支付壓力越大。

首先看養(yǎng)老金替代率為46.5%、征繳率為61%的情景。從圖3可見(jiàn)，預(yù)測(cè)初年未提高退休年齡時(shí)基金缺口率為-24.23%。退休年齡實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整后，2021—2023年男、女退休年齡都以每年11個(gè)月的速度提高，其間基金缺口規(guī)模大幅下降，2024年再提高10個(gè)月可降至31.48%的平衡制度贍養(yǎng)率，同時(shí)達(dá)到平衡退休年齡。繼續(xù)分析圖3可知，2025—2039年男、女平衡退休年齡增長(zhǎng)速度逐步放緩至每年3～4個(gè)月。2040年后因?yàn)槌擎?zhèn)人口進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段，實(shí)際制度贍養(yǎng)率上升速度加快，基金缺口規(guī)模又有增加，平衡退休年齡的增長(zhǎng)速度提高到每年4～5個(gè)月。企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在2024—2050年一直保持平衡制度贍養(yǎng)率，基金可以維持年度收支平衡。到2050年男性平衡退休年齡為72歲零3個(gè)月，女性為64歲零3個(gè)月，較現(xiàn)行退休年齡提高12歲零3個(gè)月。

從圖3可見(jiàn)，養(yǎng)老金替代率為46.5%不變，征繳率提高到75%時(shí)，預(yù)測(cè)初年基金缺口率僅為-1.04%，退休年齡在2021年提高2個(gè)月實(shí)際制度贍養(yǎng)率就可以降至平衡水平，同時(shí)達(dá)到平衡退休年齡。2021—2039年平衡退休年齡每年提高2～4個(gè)月，2040年后每年提高5～6個(gè)月，增長(zhǎng)速度較征繳率為61%的情景明顯下降。企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在整個(gè)預(yù)測(cè)期間內(nèi)都可以保持38.71%的平衡制度贍養(yǎng)率，到2050年男性平衡退休年齡為69歲零10個(gè)月，女性為61歲零10個(gè)月。征繳率達(dá)到90%時(shí)，2027年前企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在現(xiàn)行退休年齡下不存在支付缺口，這期間無(wú)需調(diào)整退休年齡。2027—2039年平衡退休年齡每年提高2～4個(gè)月，2040年后每年提高5～6個(gè)月，就可以一直保持平衡制度贍養(yǎng)率。到2050年男性平衡退休年齡為67歲零8個(gè)月，女性為59歲零8個(gè)月?？偟膩?lái)看，相同替代率下，征繳率每提高一個(gè)檔次，預(yù)測(cè)期間同年度的平衡退休年齡下降大約2歲。

結(jié)合圖3還可發(fā)現(xiàn)，征繳率為61%不變時(shí)，“男女同時(shí)”方案下實(shí)際制度贍養(yǎng)率達(dá)到平衡水平的時(shí)間會(huì)隨著養(yǎng)老金替代率的提高而延長(zhǎng)，替代率為60%時(shí)，預(yù)測(cè)初年基金缺口率達(dá)到-60.29%，男、女退休年齡需要在2021—2028年每年都提高11個(gè)月才能達(dá)到平衡制度贍養(yǎng)率。征繳率為75%與90%情景下與此類似。這是因?yàn)樘岣唣B(yǎng)老金替代率會(huì)增加養(yǎng)老金支出，加劇基金支付壓力，退休年齡每年需要以更高幅度的增長(zhǎng)來(lái)維持基金收支平衡。實(shí)際制度贍養(yǎng)率首次降至平衡制度贍養(yǎng)率后，以基金缺口率衡量的基金支付壓力每提高1個(gè)百分點(diǎn)，九種情景下男、女平衡退休年齡平均提高1.67個(gè)月。

(二)“先女后男”方案下退休年齡的動(dòng)態(tài)調(diào)整

“先女后男”方案下九種情景下預(yù)測(cè)期間各年退休年齡增量隨基金支付壓力的變化如圖4所示?？梢?jiàn)，養(yǎng)老金替代率為46.5%、征繳率為61%的情景下，女性退休年齡在2021—2029年以每年11個(gè)月的速度提高到60歲，但是此時(shí)實(shí)際制度贍養(yǎng)率仍然大于平衡制度贍養(yǎng)率，直到2031年男、女退休年齡同時(shí)提高到61歲零10個(gè)月時(shí)才降至平衡水平，較同一情景下“男女同時(shí)”方案達(dá)到平衡制度贍養(yǎng)率的時(shí)間晚8年，基金支付壓力下降速度較圖3同一情景下也較為緩慢。到2050年男、女平衡退休年齡為67歲零11個(gè)月，較現(xiàn)行退休年齡分別提高8歲零11個(gè)月和16歲零11個(gè)月。

圖4 “先女后男”延遲退休方案下退休年齡增量隨基金支付壓力的變化

養(yǎng)老金替代率為46.5%不變，征繳率達(dá)到75%時(shí)，從圖4可見(jiàn)，女性平衡退休年齡在2021—2033年每年提高7～9個(gè)月就可以保持平衡制度贍養(yǎng)率。2034—2039年男、女平衡退休年齡每年提高1～3個(gè)月，2040年后每年提高5～6個(gè)月，到2050年平衡退休年齡為65歲零5個(gè)月。而征繳率提高到90%時(shí)，女性退休年齡在2026年前無(wú)需延遲，2027—2039年每年提高4～6個(gè)月，2040—2044年每年提高8～9個(gè)月就可以保持平衡制度贍養(yǎng)率。2045年后男性與女性的平衡退休年齡每年同時(shí)提高5～7個(gè)月，到2050年為63歲零4個(gè)月。養(yǎng)老金替代率為50%和60%時(shí)，平衡退休年齡隨征繳率變化的規(guī)律與此類似?！跋扰竽小狈桨赶抡骼U率每提高一個(gè)檔次，同一替代率下同年度的平衡退休年齡也下降約2歲。實(shí)際制度贍養(yǎng)率首次降至平衡制度贍養(yǎng)率后，以基金缺口率衡量的基金支付壓力每提高1個(gè)百分點(diǎn)，九種情景下女性平衡退休年齡平均提高2.19個(gè)月，男性平衡退休年齡平均提高1.76個(gè)月。

對(duì)比同一情景下的兩種延遲退休方案發(fā)現(xiàn)，“男女同時(shí)”方案下實(shí)際制度贍養(yǎng)率會(huì)早于“先女后男”方案達(dá)到平衡水平，基金支付壓力下降速度也較快，但是前者預(yù)測(cè)期末男性平衡退休年齡明顯高于后者。提高征繳率可以縮短兩種方案達(dá)到平衡制度贍養(yǎng)率的時(shí)間，并降低同一養(yǎng)老金替代率下的平衡退休年齡。從圖3和圖4還可看出，2040年后兩種延遲退休方案下平衡退休年齡增長(zhǎng)速度有所提高。這是因?yàn)槌擎?zhèn)人口進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段，退休年齡每年需要更高幅度的增長(zhǎng)才能抵消勞動(dòng)年齡人口下降帶來(lái)的基金支付壓力。

結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)過(guò)高的養(yǎng)老金替代率與征繳率是相對(duì)困難的。那么在替代率為50%，征繳率為75%情景下，采用“先女后男”方案延遲退休是較為合適的，到2050年平衡退休年齡為66歲零3個(gè)月，平均每年提高約6個(gè)月。這樣既有利于緩解企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力，也便于公眾接受延遲退休政策。

(三)不同延遲退休方案下養(yǎng)老保險(xiǎn)基金年度收支驗(yàn)算

以平衡制度贍養(yǎng)率為目標(biāo)的退休年齡調(diào)整模型是否真的可以讓養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)現(xiàn)年度收支平衡呢？下面通過(guò)測(cè)算2021—2050年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在九種情景下的年度結(jié)余進(jìn)行驗(yàn)證。t年的年度結(jié)余TBt等于當(dāng)年繳費(fèi)收入減去養(yǎng)老金支出：

TBt=TIt-TEt

(7)

結(jié)合式(1)，t年養(yǎng)老保險(xiǎn)基金繳費(fèi)收入TIt可以進(jìn)一步寫作：

TIt=Wt·St-1·ct·kt

(8)

其中，S2020是2020年的平均工資，gv為v年的工資增長(zhǎng)率。國(guó)辦發(fā)〔2019〕13號(hào)文件規(guī)定，就業(yè)人員平均工資計(jì)算口徑為城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位就業(yè)人員平均工資和城鎮(zhèn)私營(yíng)單位就業(yè)人員平均工資的加權(quán)平均值。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)計(jì)算2020年平均工資為79 103元。結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，假定工資增長(zhǎng)率在2021—2025年為6.6%，2026—2030年為5.7%，以后各年為4.8%。

延遲退休方案達(dá)到預(yù)期效果的標(biāo)準(zhǔn)為：養(yǎng)老金替代率達(dá)到目標(biāo)替代率時(shí)，實(shí)際制度贍養(yǎng)率等于平衡制度贍養(yǎng)率，此時(shí)，當(dāng)年收支相等，或者說(shuō)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的年度結(jié)余等于零。

本文根據(jù)式(8)計(jì)算不同延遲退休方案與情景下預(yù)測(cè)期間的年度結(jié)余，結(jié)果如圖5所示?？梢?jiàn)，九種養(yǎng)老金替代率與征繳率組合下，“男女同時(shí)”與“先女后男”延遲退休均可以使企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)年度結(jié)余逐步趨于年度收支平衡。其中，同一情景下基金年度結(jié)余在“男女同時(shí)”延遲退休方案下達(dá)到年度收支平衡的時(shí)間要早于“先女后男”方案。在征繳率為61%的三種情景與替代率為60%、征繳率為75%的情景下，“先女后男”方案下只提高女性退休年齡階段養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付缺口仍在擴(kuò)大，直到男性與女性退休年齡一起提高時(shí)年度結(jié)余才逐步由負(fù)向零轉(zhuǎn)變。而在征繳率為90%，替代率為46.5%或者50%情景下，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在預(yù)測(cè)初期還有一定的年度盈余。

圖5 2021—2050年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)年度結(jié)余

為排除工資增長(zhǎng)率設(shè)定對(duì)上述結(jié)論的影響，將工資增長(zhǎng)率設(shè)為服從[0，5%]區(qū)間上均勻分布的隨機(jī)變量，再次計(jì)算兩種延遲退休方案下養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的年度結(jié)余，結(jié)果與圖5類似(5)受篇幅限制，文中未給出工資增長(zhǎng)率為隨機(jī)變量時(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在預(yù)測(cè)期間的年度結(jié)余，感興趣的讀者可聯(lián)系作者索取。。這說(shuō)明根據(jù)本文退休年齡調(diào)整模型模擬的延遲退休方案使企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)保持年度收支平衡的效果不受工資增長(zhǎng)率設(shè)定的影響。

五、敏感性分析

本節(jié)通過(guò)計(jì)算動(dòng)態(tài)調(diào)整后的退休年齡(簡(jiǎn)稱“延退后年齡”)對(duì)主要變量的弧彈性考察敏感性，選取的五個(gè)變量為平均預(yù)期壽命、總和生育率、城鎮(zhèn)就業(yè)比率、城鎮(zhèn)職工參保率以及法定繳費(fèi)率。平均預(yù)期壽命會(huì)隨著生活水平和醫(yī)療條件的改善逐步提高，相對(duì)而言較難進(jìn)行政策調(diào)節(jié)，其余四個(gè)變量可以受到相應(yīng)政策的影響，常作為改善養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支狀況的工具。

其他參數(shù)保持不變，分別將平均預(yù)期壽命提高0.5歲、總和生育率提高0.2、城鎮(zhèn)就業(yè)比率、城鎮(zhèn)職工參保率以及法定繳費(fèi)率提高5個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，九種情景下預(yù)測(cè)期間平均彈性的均值如表2所示(6)受篇幅限制，文中無(wú)法分別列出九種情景下延退后年齡對(duì)幾個(gè)主要變量在預(yù)測(cè)期間的平均彈性，感興趣的讀者可聯(lián)系作者索取。。可見(jiàn)，延退后年齡與平均預(yù)期壽命同方向變化，男、女延退后年齡都會(huì)隨著平均預(yù)期壽命延長(zhǎng)而提高。因?yàn)槠骄A(yù)期壽命上升會(huì)降低死亡率，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金每年需要贍養(yǎng)的退休人員較基準(zhǔn)情形有所增加，就需要將參保職工的工作年限進(jìn)一步延長(zhǎng)。與平均預(yù)期壽命相反，提高總和生育率會(huì)降低延退后年齡。因?yàn)榭偤蜕实纳仙軌蛟黾游磥?lái)城鎮(zhèn)勞動(dòng)人口供給，擴(kuò)大參保繳費(fèi)人數(shù)，進(jìn)而降低養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的負(fù)擔(dān)水平。城鎮(zhèn)就業(yè)比率、城鎮(zhèn)職工參保率以及法定繳費(fèi)率也與延退后年齡反方向變化，這三個(gè)變量提高時(shí)延退后年齡隨之下降。

表2 延退后年齡對(duì)幾個(gè)主要變量在九種情景下預(yù)測(cè)期間平均彈性的均值

從作用機(jī)制上看，法定繳費(fèi)率上升是提高了平衡制度贍養(yǎng)率，進(jìn)而降低延退后年齡。總和生育率、城鎮(zhèn)就業(yè)比率以及城鎮(zhèn)職工參保率提高則是通過(guò)增加參保繳費(fèi)人數(shù)來(lái)降低實(shí)際制度贍養(yǎng)率。其中，提高城鎮(zhèn)就業(yè)比率和城鎮(zhèn)職工參保率對(duì)降低延退后年齡的作用大于總和生育率，因?yàn)榍皟烧邔?duì)參保職工人數(shù)的影響較為直接，而提高總和生育率需要等到新生人口達(dá)到入職年齡后，就業(yè)并參保才能起作用。因此，可以利用靈活的宏觀經(jīng)濟(jì)政策來(lái)擴(kuò)大就業(yè)和參保人群，減緩?fù)诵菽挲g增長(zhǎng)速度。提高法定繳費(fèi)率會(huì)增加參保企業(yè)和職工的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，有悖于現(xiàn)行減稅降費(fèi)政策。

六、結(jié)論與政策建議

本文在企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)年度收支平衡目標(biāo)下建立退休年齡調(diào)整模型，在養(yǎng)老金替代率與征繳率九種組合下，分別計(jì)算“男女同時(shí)”與“先女后男”兩種延遲退休順序下2021—2050年退休年齡動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程，為退休年齡的提高順序和速度以及最大退休年齡的設(shè)定提供數(shù)理依據(jù)。主要結(jié)論有：(1)所提的退休年齡調(diào)整模型可以使企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)趨于年度收支平衡，其中“男女同時(shí)”方案下實(shí)現(xiàn)平衡的時(shí)間早于“先女后男”方案，但是預(yù)測(cè)期末男性平衡退休年齡會(huì)偏高。(2)現(xiàn)行養(yǎng)老金替代率與征繳率水平下，如果想只借助延遲退休政策使企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)達(dá)到年度收支平衡，兩種方案下男性與女性退休年齡在預(yù)測(cè)初期均需要以較快的速度提高，預(yù)測(cè)期末平衡退休年齡最高會(huì)達(dá)到72歲多，這將超過(guò)居民健康工作年齡。因此現(xiàn)階段只依靠提高退休年齡實(shí)現(xiàn)基金收支平衡是非常困難的，應(yīng)同時(shí)采取配套措施，用“組合拳”策略來(lái)保障基金的長(zhǎng)期可持續(xù)性。(3)提高征繳率能增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，降低平衡退休年齡。測(cè)算結(jié)果說(shuō)明，養(yǎng)老金替代率不變，征繳率每提高一個(gè)檔次(約15%)，同年度平衡退休年齡下降約2歲。因此，應(yīng)該在實(shí)行延遲退休政策時(shí)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征繳率，并根據(jù)人口與經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，合理確定養(yǎng)老金增長(zhǎng)率，避免養(yǎng)老金待遇過(guò)快上漲給退休年齡帶來(lái)額外的增長(zhǎng)壓力。(4)勞動(dòng)年齡人口下降引起的人口負(fù)增長(zhǎng)會(huì)顯著提高退休年齡的增長(zhǎng)速度，但是總和生育率的提高只有在新生人口入職后才能發(fā)揮降低平衡退休年齡的作用，具有較長(zhǎng)的滯后性。因此，放開(kāi)生育政策可以作為緩解基金支付壓力的長(zhǎng)期措施。短期內(nèi)應(yīng)該通過(guò)提高就業(yè)率與參保率來(lái)改善基金收支狀況，降低平衡退休年齡。

根據(jù)研究結(jié)論，為穩(wěn)步推進(jìn)延遲退休政策以保證企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)健康、可持續(xù)地發(fā)展，可采取以下政策措施：

第一，盡快實(shí)行延遲退休政策，制定公開(kāi)透明的退休年齡調(diào)整方案。延遲退休政策在國(guó)內(nèi)已經(jīng)多次被提上日程，但是因?yàn)楣姺磳?duì)意見(jiàn)較大遲遲未予施行。建立與制度贍養(yǎng)率掛鉤的退休年齡調(diào)整策略，同時(shí)將方案公開(kāi)化、透明化，讓公眾了解為何要提高退休年齡，以及未來(lái)退休年齡將會(huì)如何變化，可降低公眾對(duì)延遲退休政策的疑慮，緩解政策推行阻力。未來(lái)退休年齡的可預(yù)期性既有利于公眾合理安排工作期與退休期的生活與財(cái)務(wù)，也便于有關(guān)部門編制養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)算、制定社會(huì)保障政策。建議將養(yǎng)老金替代率提高到50%，征繳率提高到75%后，“先女后男”以每年6個(gè)月的速度提高退休年齡，到2050年男性與女性退休年齡均為66歲零3個(gè)月(7)感謝審稿專家的提示。本文建議的“先女后男”退休年齡調(diào)整順序只是從基金收支平衡角度考慮的，該結(jié)論建立在女性職工退休年齡較低，且女性平均預(yù)期壽命高于男性基礎(chǔ)之上。未考慮退休年齡提高時(shí)女性身體與心理承受能力，以及女性參與家庭照料等因素，這是本研究未盡之處。。

第二，想方設(shè)法提高企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的征繳率，擴(kuò)大基金收入來(lái)源，以配合延遲退休政策的實(shí)施。相比社會(huì)保險(xiǎn)主管部門，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況掌握得更充分，擁有嚴(yán)格的處罰措施。在企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支付壓力日益嚴(yán)峻的背景下，應(yīng)該積極推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)征繳體制改革，由稅務(wù)部門核實(shí)繳費(fèi)基數(shù)并征收保險(xiǎn)費(fèi)。繼續(xù)大力宣傳基本養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，在小學(xué)、中學(xué)和大學(xué)普及社會(huì)保險(xiǎn)通識(shí)教育，讓公民盡早建立養(yǎng)老保險(xiǎn)意識(shí)，工作后主動(dòng)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。此外，應(yīng)推進(jìn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)向個(gè)體工商戶、靈活就業(yè)人員等人群覆蓋，擴(kuò)大參保繳費(fèi)人群規(guī)模。

第三，建立常態(tài)化的養(yǎng)老金待遇調(diào)整機(jī)制，優(yōu)化待遇調(diào)整策略。綜合考慮工資指數(shù)、物價(jià)指數(shù)、人口老齡化程度以及基金財(cái)務(wù)狀況，建立常態(tài)化的待遇調(diào)整策略。在兼顧退休人員生活水平和基金長(zhǎng)期可持續(xù)性的雙重目標(biāo)下，科學(xué)地確定養(yǎng)老金調(diào)整比例，避免平衡退休年齡過(guò)快上漲。同時(shí)，這還可以讓參保人員對(duì)未來(lái)養(yǎng)老金有明確的預(yù)期，激勵(lì)他們多繳多得，主動(dòng)延長(zhǎng)工作繳費(fèi)年限。

第四，創(chuàng)造良好生育環(huán)境，提高生育意愿。高房?jī)r(jià)、子女入托與入學(xué)難以及職場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題極大地抑制了公眾的生育意愿，讓新推行的“三胎”政策難以發(fā)揮預(yù)期作用。政府應(yīng)該加強(qiáng)房地產(chǎn)調(diào)控，緩解購(gòu)房壓力；扶持托幼機(jī)構(gòu)發(fā)展，推行教育公平，化解子女入托、入學(xué)難問(wèn)題；切實(shí)保障婦女權(quán)益，不要讓生育成為女性入職與晉升的阻力。

第五，提高就業(yè)率。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是“穩(wěn)就業(yè)”的保證，也是養(yǎng)老金財(cái)富的源泉。應(yīng)加快人口老齡化階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，保持經(jīng)濟(jì)在高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)穩(wěn)步增長(zhǎng)以提高就業(yè)率。