企業(yè)資金集中管理的路徑探索

摘要：大型企業(yè)普遍存在分支機構(gòu)較多、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、資金流動較多、資金風(fēng)險較高等基本特征，導(dǎo)致企業(yè)資金管理呈現(xiàn)為分散管理趨勢，這會對資金管理效果及資金應(yīng)用安全性造成不利影響，為了避免這一狀況，企業(yè)可以選擇應(yīng)用資金集中管理模式。為此，首先闡述了企業(yè)資金集中管理的目標(biāo)及基本特征，其次從資金歸集參與積極性、信用評級及應(yīng)收賬款管理、融資方式、資金集中管理信息化建設(shè)方面分析了企業(yè)資金集中管理的問題，并且總結(jié)了對應(yīng)的企業(yè)資金集中管理強化路徑，以期為企業(yè)資金集中管理提供參考。

關(guān)鍵詞：資金集中管理；資金歸集；信用評級；應(yīng)收賬款管理；融資方式

中圖分類號：F275.1

引言：資金是企業(yè)運營的基本要素，是企業(yè)運營管理的關(guān)鍵對象，只有確保資金管理的科學(xué)性和合理性，才能夠使得各項財務(wù)活動及業(yè)務(wù)活動能夠按照預(yù)期開展，從而獲得理想的管理效果及經(jīng)濟效益。資金集中管理屬于一種集約化、系統(tǒng)化、標(biāo)準化資金管理模式，適合應(yīng)用于集團企業(yè)運營管理工作，有利于轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)資金管理模式下的資金周轉(zhuǎn)率較低、資金利用率較低等不利局面，從而實現(xiàn)對于企業(yè)運營資金及內(nèi)部資本市場的集中優(yōu)化配置，充分發(fā)揮集團企業(yè)在資金管理方面的協(xié)同效應(yīng)和整體優(yōu)勢。

一、企業(yè)資金集中管理的目標(biāo)

企業(yè)資金集中管理基礎(chǔ)目標(biāo)如下：（1）提高資金管理水平，通過資金集中管理模式強化對于有限運營資金的針對性應(yīng)用，使得各項閑散運營資金能夠集中于企業(yè)主營業(yè)務(wù)范圍，從而為各項投資決策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整決策提供資金支持[1]；（2）提高運營資金周轉(zhuǎn)率和利用率，通過資金集中管理模式、先進的資金歸集管理技術(shù)手段、高效的線上結(jié)算系統(tǒng)簡化交易費用支付及繳納流程，增加異地辦理功能，一方面降低各項交易費用支付成本，另一方面縮短企業(yè)運營資金流轉(zhuǎn)周期；（3）實現(xiàn)運營資金價值最大化，通過資金集中管理模式提高企業(yè)運營資金流動的有效性，同時實現(xiàn)對于運營資金應(yīng)用的有效集權(quán)管理和分權(quán)管理，既能夠確保運營資金的充足程度，又能夠使得運營資金在較為集權(quán)的范圍內(nèi)實現(xiàn)均衡流動。

二、企業(yè)資金集中管理的基本特征

（一）成員單位獨立核算

在資金集中管理模式下，各個成員單位依然需要完成財務(wù)核算工作，并且確保財務(wù)核算的獨立性。具體來講，各個成員單位均設(shè)有獨立的財務(wù)管理部門，配備專業(yè)的財務(wù)管理人員，形成完善的財務(wù)核算管理體系，在當(dāng)?shù)劂y行開設(shè)賬戶并且存有一定運營資金；需要獨立完成業(yè)務(wù)活動及財務(wù)活動管理工作，具備獨立與其他合作企業(yè)簽訂經(jīng)濟合同的能力；需要獨立核算收入、成本、利潤、盈虧，并且完成申報納稅。可見資金集中管理模式雖然改變了企業(yè)的資金管理方式，但是卻沒有改變各個成員單位的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)、原有銀行戶頭與財務(wù)管理部門[2]。

（二）統(tǒng)一完成貸款與還款

在資金集中管理模式下，各個成員單位不能私自在銀行等外部金融機構(gòu)辦理貸款業(yè)務(wù)，而是需要由企業(yè)集中辦理貸款業(yè)務(wù)及還款業(yè)務(wù)，確保企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對于各項運營資金融資動態(tài)的全面掌握。具體來講，集團企業(yè)一般通過成立財務(wù)公司和資金管理中心，將各個成員單位運營資金歸集到資金池內(nèi)，實現(xiàn)對于各項運營資金的統(tǒng)一規(guī)劃及分配，以此來彌補成員單位面臨的運營資金空缺情況。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合資金池資金規(guī)劃及應(yīng)用情況選擇是否在外部金融機構(gòu)辦理貸款業(yè)務(wù)，通過資金借貸方式來緩解成員單位的籌資困境，同時提高各項貸款業(yè)務(wù)辦理效率和質(zhì)量。

（三）資金管理中心存在存貸關(guān)系

在資金集中管理模式下，各個成員單位則與資金管理中心存在存貸關(guān)系，即在資金管理中心展開內(nèi)部貸款、內(nèi)部存款、內(nèi)部還款等運營資金管理作業(yè)。具體來講，可以將資金管理中心理解為在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建的非銀行金融機構(gòu)，通過集中各個成員單位存款形成資金池，成員單位可以通過存款方式獲得高于外部金融機構(gòu)的存款利息，從而提高成員單位在資金管理中心存款的主動性，便于資金管理中心開展運營資金集中管理工作。資金管理中心也可以向各個成員單位提供貸款業(yè)務(wù)，成員單位可以以低于金融機構(gòu)的貸款利息獲得運營資金[3]。

三、企業(yè)資金集中管理的問題分析

（一）資金歸集參與積極性較低

資金歸集是資金集中管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但是企業(yè)目前普遍存在資金歸集率較低問題，究其原因，是因為各個成員單位的資金歸集參與積極性較低，存在不愿意、不能如期參與資金歸集的情況。具體來講，部分企業(yè)應(yīng)用的資金歸集手段帶有行政化特征，在制定資金歸集標(biāo)準及日期時并未考慮到各個成員單位的實際經(jīng)營管理情況，導(dǎo)致成員單位在參與資金歸集時或多或少存在資金統(tǒng)籌管理意識不足、以自身利益為主等問題，不能自發(fā)主動地完成資金歸集。部分企業(yè)各個成員單位普遍存在現(xiàn)款回收難度較大、現(xiàn)款回收周期較長等情況，導(dǎo)致成員單位能夠被歸集的運營資金較少。在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，很多企業(yè)的融資阻礙較多，導(dǎo)致資金流入量與資金流出量不配比，同樣會減少可歸集資金。

（二）信用評級及應(yīng)收賬款管理不完善

信用評級與應(yīng)收賬款管理直接掛鉤，如果信用評級不科學(xué)，便會導(dǎo)致應(yīng)收賬款逾期問題，不但會減少企業(yè)經(jīng)營資金數(shù)額，還會導(dǎo)致資金集中管理失敗問題。具體來講，部分企業(yè)并未就賒銷管理制定明確的信用政策，也未對客戶信用資質(zhì)進行全面調(diào)查，使得部分成員單位在不了解客戶信用資質(zhì)的狀況便同意賒銷，增加了后續(xù)出現(xiàn)應(yīng)收賬款回收不及時或不足額問題的發(fā)生概率，并且后期也無法做到及時跟蹤及追回，從而導(dǎo)致壞賬。部分企業(yè)并未形成完善的應(yīng)收賬款管理制度，無法實現(xiàn)對于應(yīng)收賬款管理的事前、事中、事后全面控制；例如，缺少應(yīng)收賬款清查制度，導(dǎo)致財務(wù)部門與各個業(yè)務(wù)部門對賬不及時，難以及時發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款拖欠問題；缺少力度充足、果斷迅速的應(yīng)收賬款催收手段，導(dǎo)致應(yīng)收賬款居高不下。

（三）現(xiàn)行融資方式應(yīng)用存在風(fēng)險

在當(dāng)前市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)可以應(yīng)用的融資方式呈現(xiàn)為多元化趨勢，但是受到傳統(tǒng)融資理念的影響，一些企業(yè)并無法實現(xiàn)對于融資方式的科學(xué)選擇，導(dǎo)致了一定的資金集中管理融資風(fēng)險。具體來講，部分企業(yè)由于業(yè)務(wù)范圍較廣、運營規(guī)模較大，需要的融資資金較多，這在極大程度上提高了企業(yè)的融資壓力，在選擇融資方式時存在過于謹小慎微的情況，這樣往往會起到適得其反的效果，或?qū)е氯谫Y渠道單一局限或?qū)е氯谫Y方式風(fēng)險較高問題。

（四）資金集中管理信息化建設(shè)不足

信息化建設(shè)效果直接關(guān)系到資金集中管理質(zhì)量，但是受到信息技術(shù)水平有限、建設(shè)投入不足等因素的影響，大部分企業(yè)存在資金集中管理信息化建設(shè)不足的問題。具體來講，部分企業(yè)存在對于資金集中管理信息化建設(shè)的理解誤區(qū)，認為信息化建設(shè)水平不會對資金管理效果造成影響，在信息化建設(shè)不被重視的整體環(huán)境下，資金集中管理信息化水平自然無法得到提高。部分企業(yè)存在信息孤島問題，無法實現(xiàn)對于各項財務(wù)管理信息和會計核算信息的充分整合，使得資金集中管理相關(guān)信息無法實現(xiàn)全面?zhèn)鬏敚匀粺o法滿足管理層對于經(jīng)營資金管理的要求。部分企業(yè)存在財務(wù)信息系統(tǒng)應(yīng)用范圍狹窄問題，使得財務(wù)信息只能夠被應(yīng)用于各項財務(wù)管理工作，無法獲得預(yù)期應(yīng)用效果。

四、強化企業(yè)資金集中管理的路徑

（一）強化資金歸集參與積極性

企業(yè)可以強化各個成員單位對于資金集中管理模式及資金歸集工作的認知，使得全體員工都能夠明確開展資金集中管理對于提高企業(yè)經(jīng)營利潤、推動企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的價值。企業(yè)可以通過多種方式調(diào)動各個成員單位參與資金歸集的積極性，例如，企業(yè)可以將資金歸集工作完成效果納入成員單位管理層考核評價體系，同時提高其權(quán)重值，推動成員單位管理層帶頭完成資金歸集工作。企業(yè)可以充分應(yīng)用存款利率市場化機會，針對資金歸集工作完成效果良好、資金歸集參與積極性較強的成員單位，在活期存款利率、定期存款利率方面給予不同程度的上?。灰再Y金歸集率為計算成員單位授信總額的重要依據(jù)，實現(xiàn)對于各個成員單位的科學(xué)授信評級，并且以評級結(jié)果為依據(jù)確定是否通過成員單位的貸款業(yè)務(wù)申請。

（二）完善信用評級及應(yīng)收賬款管理

在資金集中管理過程中，能否實現(xiàn)對于客戶信用資質(zhì)的科學(xué)評估是十分重要的，為此，企業(yè)可以構(gòu)建賒銷信用評級體系，一方面有利于積累長期、穩(wěn)定、健康的合作企業(yè)，另一方面能夠減少不科學(xué)資金管理及應(yīng)收賬款拖欠問題導(dǎo)致的資金管理風(fēng)險。具體來講，企業(yè)需要要求賒銷客戶填寫賒銷申請書，隨后通過直接調(diào)查（直接走訪客戶）和間接調(diào)查（委托信用咨詢公司調(diào)查）兩種方式掌握客戶的信用資質(zhì)；判斷信用資質(zhì)調(diào)查結(jié)果是否符合規(guī)定的信用要求，并且根據(jù)客戶的財務(wù)報告、付款紀錄、經(jīng)營利潤率等判斷見其債務(wù)償還能力；如果確定能夠達到信用要求且具備足夠的債務(wù)償還能力，成員單位財務(wù)部門及財務(wù)公司（資金管理中心）簽字確認客戶的賒銷申請書，公示賒銷申請結(jié)果，并且告知客戶賒銷成功；如果確定未能達到信用要求或債務(wù)償還能力不足，判斷客戶是否存在銀行票據(jù)擔(dān)保、付款擔(dān)保等資產(chǎn)擔(dān)保，確定不存在任何擔(dān)保后通知財務(wù)公司（資金管理中心）回絕客戶賒銷申請。

企業(yè)可以強化對于應(yīng)收賬款的跟蹤管理，做好對于每一項應(yīng)收賬款的常態(tài)化跟蹤管理及分析調(diào)查，及時掌握客戶的債務(wù)償還情況及能力。企業(yè)可以適當(dāng)強調(diào)業(yè)務(wù)部門應(yīng)收賬款回收周期，在賬款回收周期前一周便開始通過電話、微信、郵件等形式提醒客戶按時還款。

（三）完善融資方式及風(fēng)險管理

企業(yè)可以優(yōu)化現(xiàn)階段融資方式，提高融資渠道的豐富程度，持續(xù)完善融資結(jié)構(gòu)及資金結(jié)構(gòu)。具體來講，企業(yè)需要實現(xiàn)對于融資需求的細化處理，將融資需求分解為流動需求、償債需求、投資需求，同時掌握各個成員單位對于各項融資需求的具體期限，在此基礎(chǔ)上科學(xué)選擇融資方式。企業(yè)需要提高自身及各個成員單位的融資水平，在遵循企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，積極與銀行等金融機構(gòu)展開融資方式創(chuàng)新，例如，發(fā)行股票、發(fā)行中長期債券、發(fā)行短期融資券等，同時減少在融資業(yè)務(wù)上消耗的成本及資源，避免出現(xiàn)不必要的交易成本。通過靈活多變的融資方式實現(xiàn)對于融資風(fēng)險及資金集中管理風(fēng)險的有效分散，充分發(fā)揮集中管理模式的融資優(yōu)勢。

企業(yè)可以強化對于融資工作的風(fēng)險管理，最大限度降低融資風(fēng)險事件發(fā)生概率。針對資金使用效率風(fēng)險，企業(yè)需要強化預(yù)算分析能力，盡量提高預(yù)算規(guī)劃的精確程度，將流動現(xiàn)金數(shù)額控制在合理范圍內(nèi)，同時調(diào)節(jié)貸款資金的使用期限，實現(xiàn)對于融資風(fēng)險和融資利潤的有效權(quán)衡。

（四）構(gòu)建資金集中管理信息系統(tǒng)

企業(yè)可以強化全體員工的資金集中管理信息化建設(shè)意識，使得每位員工都能夠意識到信息系統(tǒng)是實現(xiàn)有效資金集中管理的關(guān)鍵。具體來講，企業(yè)需要對于各個成員單位的分批次資金集中管理信息化建設(shè)培訓(xùn)，充分調(diào)動員工應(yīng)用合理運用資金集中管理信息及數(shù)據(jù)的能力，為后續(xù)信息系統(tǒng)完善奠定有力基礎(chǔ)。

企業(yè)可以提高資金集中管理信息系統(tǒng)的技術(shù)含量，通過先進信息技術(shù)及資金管理手段持續(xù)完善信息系統(tǒng)各項功能。具體來講，企業(yè)需要通過ERP系統(tǒng)實現(xiàn)與合作銀行的直接聯(lián)系，充分交換各自的資金管理信息，實現(xiàn)對于各個成員單位收款情況及付款情況的動態(tài)化掌握，便于集中進行資金調(diào)控，同時還能夠?qū)崿F(xiàn)對于企業(yè)賬務(wù)及銀行賬務(wù)的自動對比，及時發(fā)現(xiàn)賬實不符問題。企業(yè)需要開展對于資金集中管理信息系統(tǒng)功能的升級及整合，一方面提高資金管理業(yè)務(wù)員的標(biāo)準化程度，減少人為因素對于資金集中管理效果的干擾；另一方面實現(xiàn)對于資金管理數(shù)據(jù)和其他財務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的充分整合，便于管理層綜合各方數(shù)據(jù)做出資金管理及經(jīng)營管理決策。

五、結(jié)束語：綜上，資金管理屬于關(guān)鍵財務(wù)管理環(huán)節(jié)，資金管理效果直接關(guān)系到了企業(yè)能否實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展建設(shè)。通過資金集中管理模式，企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對于各項運營資金的集中規(guī)劃及管理，便于及時發(fā)現(xiàn)和解決當(dāng)下資金管理問題。企業(yè)資金集中管理的基本特征包括成員單位獨立核算、統(tǒng)一完成貸款與還款、資金管理中心存在存貸關(guān)系，為了積極響應(yīng)資金集中管理目標(biāo)及基本特征，同時解決現(xiàn)階段資金集中管理問題，企業(yè)可以采取強化資金歸集參與積極性、完善信用評級及應(yīng)收賬款管理、完善融資方式及風(fēng)險管理、構(gòu)建資金集中管理信息系統(tǒng)等路徑。

參考文獻：

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[3]周駿，黃嵩，張俊超.財務(wù)公司還是結(jié)算中心？——企業(yè)集團資金集中管理模式的角度[J].上海金融，2020（02）：64-70.

作者簡介：呂佳雯，1989.1 ，女，漢，遼寧省阜新蒙古族自治縣，本科，中級會計師，資金管理。