化解企業(yè)融資困境的方法和途徑

丁增穩(wěn)，陶黎明

摘? 要：中電興發(fā)是一家新型電控及輸配電設(shè)備制造企業(yè)，2015年進(jìn)軍智慧城市、平安中國、智能交通、智能建筑、反恐與公共安全等領(lǐng)域，產(chǎn)能和效益較為突出。隨著企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，投資不斷擴大，資金需求不斷上升，也面臨著銀行授信額度不足、銀行融資成本高與資金鏈緊張等問題。為此，公司在厘清發(fā)展思路、確定戰(zhàn)略目標(biāo)以后，加大與銀行等金融機構(gòu)的溝通，利用國家優(yōu)惠政策，最大限度地爭取授信資源和授信條件，根據(jù)資金市場價格趨勢合理配置融資品種，在解決資金困難和降低融資成本的同時，幫助銀行完成目標(biāo)任務(wù)，實現(xiàn)合作雙贏。

關(guān)鍵詞：融資管理；授信額度；融資成本；合作雙贏

中圖分類號：F832.4；F276.44? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? ? 文章編號：1671-9255（2022）03-0020-05

伴隨著我國經(jīng)濟的日益增長，各經(jīng)濟主體都處于蓬勃發(fā)展階段。根據(jù)《2017—2022年中國企業(yè)經(jīng)營項目行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究分析報告》的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)占據(jù)著全部企業(yè)三分之二以上的份額，并對我國GDP增長貢獻(xiàn)了半壁江山，為經(jīng)濟發(fā)展和社會進(jìn)步做出了巨大的貢獻(xiàn)。[1-2]中小企業(yè)由于受限于組織架構(gòu)簡單、生產(chǎn)規(guī)模較小、抵御外部風(fēng)險能力較弱、社會信用度較低等自身缺陷，普遍存在內(nèi)源融資有限、授信額度較低和政府補貼較小等問題，從而在不同程度上面臨著融資困境。[3-4]已有的文獻(xiàn)證實了我國中小企業(yè)融資效率整體偏低的現(xiàn)實，如王秀貞等采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的方法對我國中小企業(yè)融資效率進(jìn)行了測度[5]，并發(fā)現(xiàn)樣本期間內(nèi)整體融資效率水平僅為0.445。本文以中電興發(fā)資金管理化解融資困境的成功案例為研究對象，以期給相關(guān)企業(yè)的管理者和政策制定者帶來一定的啟示。

安徽鑫龍電器股份有限公司于1998年成立，是一家經(jīng)科技部認(rèn)定的“國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)”，年產(chǎn)6萬臺（套）新型電控及輸配電設(shè)備，是輸配電行業(yè)綜合實力最強的制造企業(yè)之一。2009年公開發(fā)行A股并在深圳證券交易所上市，股票代碼為002298。2015年6月公司成功收購北京中電興發(fā)科技有限公司，開啟了向智慧城市、平安中國、智能交通、智能建筑、反恐與公共安全等領(lǐng)域進(jìn)軍的步伐。公司名稱由“安徽鑫龍電器股份有限公司”正式變更為“安徽中電興發(fā)與鑫龍科技股份有限公司”，證券簡稱由“鑫龍電器”變更為“中電興發(fā)”。2018年度公司榮獲“中國A股上市公司創(chuàng)新指數(shù)500強”稱號，2020年深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司將中電興發(fā)納入深證人工智能（AI）50指數(shù)。

一、中電興發(fā)融資管理現(xiàn)狀

融資活動作為企業(yè)重要的基本工作內(nèi)容，為企業(yè)經(jīng)營管理、投資活動提供資金保證。融資活動的本質(zhì)是通過推介發(fā)展前景讓企業(yè)獲得更多的信貸資源。銀行授信雖然最后會在報表上反映為負(fù)債，但其本質(zhì)上為企業(yè)所擁有的資源。融資管理對企業(yè)保障正常生產(chǎn)經(jīng)營以及及時抓住投資機會有非常重要的意義。

（一）融資難成為中小企業(yè)發(fā)展中的重大制約因素

隨著中國制造業(yè)迅速崛起，用電設(shè)備需求量急劇上升。中電興發(fā)在2000年進(jìn)入快速發(fā)展階段，投資規(guī)模不斷增加，銷售規(guī)模不斷增長，資金需求越來越大。與很多發(fā)展中的中小企業(yè)一樣，受到自身規(guī)模和其他條件的限制，公司面臨著銀行授信額度不足、財產(chǎn)擔(dān)保不足、銀行融資成本高等問題。[6]資金供應(yīng)鏈緊張導(dǎo)致公司很難配置融資品種和選擇合作銀行。這就導(dǎo)致一系列問題發(fā)生：資金短缺或配置不及時導(dǎo)致采購部門無法及時采購生產(chǎn)需要的元器件和材料；原材料不到位導(dǎo)致

無法按時交貨，產(chǎn)品無法按期完工，這不僅會發(fā)生合同違約行為，增加合同履約成本，而且導(dǎo)致不能按期回籠銷售貨款；銷售回籠資金少使得企業(yè)捉襟見肘。如此惡性循環(huán)使得融資成為中小企業(yè)發(fā)展過程中重大的制約因素。

（二）把握機遇，增資擴股，實現(xiàn)融資第一次飛躍

為解決公司發(fā)展的融資瓶頸問題，董事會對公司發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)務(wù)實的規(guī)劃。公司認(rèn)為在我國人均發(fā)電量和耗電量都遠(yuǎn)低于世界平均水平的前提下，國家電力工業(yè)必將快速發(fā)展，從而為輸配電設(shè)備制造行業(yè)的發(fā)展提供了難得的發(fā)展機遇。公司應(yīng)該抓住這一大好機會，集中精力專注于中高端市場，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，聚力優(yōu)勢品種，充分利用公司的技術(shù)優(yōu)勢，把握機遇，迅速發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)排名前列的生產(chǎn)廠家。2001年公司被安徽省工商業(yè)聯(lián)合會等部門評選為“安徽省優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)”，產(chǎn)品被認(rèn)定為國家新產(chǎn)品。公司抓住這一機遇，充分與銀行進(jìn)行溝通，系統(tǒng)介紹輸配電設(shè)備行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、未來趨勢和公司在行業(yè)內(nèi)的發(fā)展優(yōu)勢與核心競爭力，利用行業(yè)年鑒的數(shù)據(jù)說服銀行管理層，使得他們清楚地了解公司現(xiàn)在正在做的工作和將來的發(fā)展計劃，為企業(yè)的融資提供綠色通道，實現(xiàn)融資的第一次飛躍。

（三）利用中小板成功上市，實現(xiàn)融資再一次飛躍

公司從2001年開始籌劃上市工作，完善以公司章程和“三會一層”議事規(guī)則為主的法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司內(nèi)部管理制度，強化財務(wù)內(nèi)控管理，以財務(wù)為中心全盤抓管理。規(guī)范的管理使得公司發(fā)展更快，完善的財務(wù)內(nèi)控管理使得公司發(fā)展更加穩(wěn)健。隨著公司在北京奧運場館和高鐵建設(shè)市場規(guī)模的迅速擴大，收入和凈利潤規(guī)模迅速增長。在地方政府的大力支持下，2009年其在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功掛牌上市，向社會公眾公開發(fā)行2800萬股，募集資金2.66億元，使得公司融資管理進(jìn)入了一個新的階段。

公司上市后，企業(yè)管理和信息披露更加規(guī)范，銀行等融資機構(gòu)信任度增加。隨著市場的不斷發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展計劃不斷變?yōu)楝F(xiàn)實，企業(yè)信譽越來越好，實力越來越強，融資的財務(wù)管理工作加強，從而使得各融資機構(gòu)越來越支持企業(yè)的發(fā)展。

二、中電興發(fā)融資創(chuàng)新的基本做法

（一）充分與銀行溝通，爭取最大資金支持

讓銀行支持的前提是讓銀行了解企業(yè)，銀行不會支持自己不了解的企業(yè)。企業(yè)的歷史沿革和審計報告是企業(yè)的過去，要及時提供給合作機構(gòu)，讓其知道過去企業(yè)做了什么事情；企業(yè)所處行業(yè)的一些行業(yè)年鑒等統(tǒng)計數(shù)據(jù)要及時提供給合作機構(gòu)，讓其知道企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的基本位置等；企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)劃和經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營中的重大事件如董事會和股東會決議等要及時提供給合作機構(gòu)，讓其知道企業(yè)將來準(zhǔn)備干什么。銀行基層業(yè)務(wù)部門只有在充分了解的前提下，才會根據(jù)風(fēng)險評估系統(tǒng)對是否能夠支持作出判斷。

企業(yè)發(fā)展過程的經(jīng)歷和核心競爭力等因素要先總結(jié)提煉出來。對企業(yè)的行業(yè)、技術(shù)特點等專業(yè)知識要盡量用通俗的語言去表述。展現(xiàn)企業(yè)亮點，講清楚商業(yè)模式和盈利模式，合理預(yù)測現(xiàn)金流。只有銀行覺得風(fēng)險可控，才會進(jìn)行授信支持。

同時，企業(yè)也要了解銀行。管理體制、授信政策、審批流程、經(jīng)營計劃和營銷政策的不同客觀造成了不同的業(yè)務(wù)品種在各銀行的授信條件、辦理條件和價格的不同。企業(yè)要根據(jù)自己的需求，有針對性地選擇各個業(yè)務(wù)品種的相對優(yōu)勢銀行申請授信。如有的銀行貸款業(yè)務(wù)審批流程短，適合于滿足企業(yè)的臨時用款需求；有的銀行資金價格較低但是審批流程長，適合企業(yè)降低綜合融資成本，但不能用于臨時性的需求。有些銀行部分品種收費較低，企業(yè)預(yù)估該類業(yè)務(wù)的使用量，盡量在該銀行辦理該類業(yè)務(wù)以降低企業(yè)成本。

很多銀行在響應(yīng)國家各類經(jīng)濟政策時會出臺很具體的優(yōu)惠政策。企業(yè)要多與銀行溝通，了解銀行支持政策的變化，充分利用，擴大規(guī)模。如中央鼓勵發(fā)展實體經(jīng)濟時，很多銀行對工業(yè)制造業(yè)等實體企業(yè)會出很多優(yōu)惠政策；國家鼓勵發(fā)展民營經(jīng)濟時，很多銀行對民營企業(yè)會有很多具體的信貸規(guī)模支持政策；國家對實體經(jīng)濟減負(fù)時，很多銀行對實體經(jīng)濟貸款有成本補貼或經(jīng)濟資本占用考核方面很多的優(yōu)惠。諸如此類的優(yōu)惠政策傳達(dá)了政策支持的導(dǎo)向作用，企業(yè)要了解并爭取這些優(yōu)惠，擴大信貸資源，降低融資成本。

（二）平衡選擇銀行，控制融資風(fēng)險

信貸政策受國家宏觀調(diào)控影響非常大，國家在面對經(jīng)濟發(fā)展中遇到的各種問題時會經(jīng)常出臺各種宏觀調(diào)控政策，而且隨著管理水平的提高，精準(zhǔn)調(diào)控、精準(zhǔn)管理的趨勢越來越明顯。每個銀行因為規(guī)模、管理體制等原因，在受調(diào)控時影響不一樣。按此標(biāo)準(zhǔn)，市場中的銀行分為兩類，如工、農(nóng)、中、建等國有大銀行，因規(guī)模較大、抗風(fēng)險能力強、社會責(zé)任要求高等原因，不會輕易抽貸款。有時即使碰到政策調(diào)控，其規(guī)模巨大，仍然有融資的空間。因此，企業(yè)保證該類銀行的融資占比最低不低于30%。另外一類是各股份制銀行，其規(guī)模相對國有大行較小，對宏觀調(diào)控反應(yīng)較快，抗風(fēng)險能力相對較弱，有時抽貸較快，但是其審批流程較短，業(yè)務(wù)靈活，對資金市場反應(yīng)快。公司會根據(jù)企業(yè)不同階段的不同需求將這兩類銀行占融資總額比例均控制在30%—70%。這樣既可以滿足企業(yè)融資的靈活性，又可以保證資金鏈周轉(zhuǎn)的安全性。

有很多企業(yè)在股份制銀行給予更優(yōu)惠的貸款時，為貪圖眼前的低利率中斷了與工、農(nóng)、中、建等大銀行的合作，碰到國家宏觀政策調(diào)整、銀行抽貸時再去找大銀行做授信，就可能導(dǎo)致籌資時間不足，為解決燃眉之急最后只能向外拆借高額成本的資金，這樣看起來是緩解資金緊張現(xiàn)狀，實際上是會把企業(yè)拖垮的。因此，保證資金鏈周轉(zhuǎn)的安全性是融資的主要目標(biāo)。

（三）合理配置資金期限，降低綜合融資成本

融資方式的選擇對中小企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特性合理選擇最優(yōu)融資方式。[7]長期借款的審批時間長，擔(dān)保要求高，資金價格相對較高，但是還款期長，短期不會給企業(yè)資金鏈帶來壓力；短期融資的審批時間短、擔(dān)保要求相對較低，資金價格相對較低，但是還款期短，資金實際利用效率較低，給資金鏈帶來的壓力相對較大。企業(yè)要根據(jù)未來現(xiàn)金流的特點來確定這兩類融資的比例。公司一般將長期融資控制在30%左右。如公司預(yù)測短期現(xiàn)金流入較少，可適當(dāng)調(diào)高長期融資的比例。如預(yù)測一年內(nèi)現(xiàn)金流入較大，可適當(dāng)減少長期融資比例，從而在保證資金鏈安全的前提下降低公司綜合融資成本。

在資金市場價格變化很快時，有時半年期貼現(xiàn)價格很低。有的企業(yè)為降低融資成本就大量將融資改為半年期，結(jié)果在半年期到期后碰到銀行規(guī)模緊縮，半年期的資金成本提高，導(dǎo)致融資規(guī)模被壓縮，成本大量增加，因此導(dǎo)致了資金鏈斷裂。所以對一個企業(yè)來說，最好的融資不一定是資金成本最低的，而一定是最安全的。

每個銀行從授信批復(fù)到授信使用都要辦理各種手續(xù)和準(zhǔn)備工作，如擔(dān)保合同的簽訂和核保工作，抵押手續(xù)的辦理等。有很多準(zhǔn)備工作包括蓋章、簽字和審核等都需要時間，有些工作耗時較長，如不提前辦理，企業(yè)財務(wù)就會面臨有授信而無法使用的現(xiàn)象，因此，要提前做好準(zhǔn)備工作。

（四）根據(jù)資金價格變動趨勢，合理配置融資品種

一般來說，長期資金成本要比短期資金成本高。根據(jù)資金市場變化趨勢分析，我們發(fā)現(xiàn)資金市場一般會發(fā)生周期性的變化。公司要在信貸投入周期初期、市場資金成本低的時候借入3—5年的長期資金滿足周期性資金需要。即使借入資金后一年內(nèi)資金利率上揚，企業(yè)也能套期鎖定資金成本。在市場資金成本高的時候，盡量借入短期資金，等市場利率下行時再將短期資金置換為長期資金。有時受信貸額度規(guī)模所限，如果是非季節(jié)性影響，也要盡量配置長期融資品種。按照銀行等金融機構(gòu)的慣例，他們一般在月末、季末和半年度末特別是在年末信貸規(guī)模相對緊張，此時企業(yè)應(yīng)盡量避免在這些時間點提款或使用資金。

（五）預(yù)測資金需求量，合理配置賬面流動資金

為滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動及時用款的需要，企業(yè)賬面需根據(jù)采購和日常費用支付等情況放置一部分流動資金以便于隨時使用。一般來說，公司會根據(jù)最低銷售回籠計劃，考慮融資市場融資快慢和資金價格的具體變化，按照最低3—6個月的資金需要量安排資金。同時，企業(yè)融資不斷到期，即便銀行繼續(xù)放貸，還貸后重新申報批準(zhǔn)放款等也需要一定的時間，而且每個銀行的審批流程及耗用時間不一樣。若平均貸款續(xù)貸時間為一個月，則要按一年內(nèi)到期貸款的1/12配置貸款周轉(zhuǎn)資金。在貸款到期前，要適當(dāng)增加快到期融資銀行的賬面資金存量，盡量提前半個月到一個月準(zhǔn)備好資金，并催促銀行提前還貸，讓銀行能夠放心支持企業(yè)，減少銀行對企業(yè)貸款風(fēng)險的擔(dān)憂，不斷增加企業(yè)的融資信譽。

（六）配合合作銀行完成考核指標(biāo)，實現(xiàn)合作雙贏

現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)歷了從追逐規(guī)模的粗放型經(jīng)營模式向重視平衡風(fēng)險與利潤、重視質(zhì)量效益的集約型模式的轉(zhuǎn)變過程，逐步樹立了銀行價值最大化的現(xiàn)代經(jīng)營理念。其績效考核體制總體上呈現(xiàn)出從過去的以利潤最大化為核心的盈利能力考核逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐詢r值管理為核心的綜合效益考核，從管理利潤提升到管理價值。熟悉合作銀行績效考核指標(biāo)，能為合作銀行提供必要的支持和幫助，也是企業(yè)必須關(guān)注的。在公司實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展、經(jīng)濟效益和社會效益的同時，不要拘泥于一點點短期利益，“該出手就出手”，要讓合作銀行能得到相關(guān)榮譽和經(jīng)濟利益，盡量幫助合作銀行完成這些指標(biāo)。這些工作比溝通工作還要重要，因為商業(yè)合作的本質(zhì)就是利益交換，互惠互利才能合作雙贏。只有這樣，基層銀行才會向上級銀行為企業(yè)爭取信貸政策和額度支持。公司要最大限度地調(diào)動銀行的積極性以為公司未來資金支持提供長期的、穩(wěn)定的保障，最大限度地保障公司融資安全、穩(wěn)定。

（七）充分發(fā)揮股權(quán)融資，增強企業(yè)抗風(fēng)險能力

股權(quán)融資是公司原有股東愿意讓出部分產(chǎn)權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東，同時使總股本增加的融資方式。股權(quán)融資所獲得的資金，不但增強了企業(yè)實力，而且降低了公司負(fù)債率，企業(yè)無須還本付息。公司自有資金比例提高，就能運用借款從事高風(fēng)險、高報酬的項目投資，而且債務(wù)拖欠的可能性就越小，借款人越放心。

中電興發(fā)2001年首次使用股權(quán)融資，實現(xiàn)增資擴股2000多萬元，一下子解決進(jìn)口柔性加工生產(chǎn)線的資金需求，使得公司的產(chǎn)品加工工藝和技術(shù)水平一躍進(jìn)入全國同行業(yè)前列。2009年公司抓住中小企業(yè)板上市發(fā)行股票的機會，實現(xiàn)股權(quán)融資更上一層樓。隨著上市融資和股票增發(fā)的實施，公司購置土地、建設(shè)廠房和購買生產(chǎn)線等投資資金基本來源于股權(quán)融資，沒有擠占公司流動資金，公司實力更加雄厚，抗風(fēng)險能力更強，能進(jìn)一步為公司爭取到優(yōu)惠的融資條件。同時，對于并購主要都是采取以發(fā)行股票方式進(jìn)行，減少了對公司資金的需求。

（八）與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴，合理利用商業(yè)信用

在諸多融資渠道中，商業(yè)信用融資對企業(yè)發(fā)展很重要。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來我國A股上市公司通過商業(yè)信用的融資總量已經(jīng)超過通過銀行信貸融資的總量。[8]公司多年以來一直保持與供應(yīng)商的良好合作，并維護(hù)付款及時的良好信譽，能夠最大限度取得供應(yīng)商的賒銷額度支持。在面對比較大的投標(biāo)前，公司會與主要供應(yīng)商一起組成聯(lián)合體或建立戰(zhàn)略合作伙伴，帶動供應(yīng)商打入新的行業(yè)或客戶，這樣供應(yīng)商就會在價格和付款條件上給予公司特別的優(yōu)惠。此外，在有些項目上，公司通過讓渡一部分利潤給供應(yīng)商的方式，根據(jù)客戶付款給公司的比例付款給供應(yīng)商，極大地緩解了公司采購的付款壓力，形成供應(yīng)商和公司一起開發(fā)市場、一起投入資源、一起確定賒銷額度、一起分享市場開發(fā)份額的良好雙贏局面。充分利用好主要供應(yīng)商提供的戰(zhàn)略合作關(guān)系，不但能增加公司在市場營銷特別是很多大項目上的投標(biāo)競爭力，而且在采購資金的支付上極大地緩解壓力，減少墊資壓力，從而使得公司的資金利用效率提高。

如上諸多的舉措增強了銀行等金融機構(gòu)對公司的信心，加大了對公司的支持力度，助推公司的發(fā)展戰(zhàn)略能更好更快地實現(xiàn)。

三、中電興發(fā)融資創(chuàng)新的啟示

（一）銀行和企業(yè)是一個命運共同體

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，遍及一、二、三產(chǎn)業(yè)的各個行業(yè)，并在信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域迅速發(fā)展，其資金需求額度相對較小，具有“短、頻、快”的特點。企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用多種渠道向相關(guān)金融機構(gòu)及時地展示實際經(jīng)營狀況，增強銀行放貸的信心。[9]而中小銀行作為資金供給方，與作為資金需求方的廣大中小企業(yè)形成“門當(dāng)戶對”的供需格局，已成為密不可分的利益共同體和命運共同體。中小銀行應(yīng)采取靈活多樣的措施，摸清企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和有效信貸資金需求，傾斜信貸資源，加大投放力度。對已授信的存量客戶，做到有需即貸、及時放貸，擴大貸款覆蓋面。對有合理需求的新客戶，做到快速對接、及時授信，為中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及時注入信貸資金。

（二）把握融資管理的基本原則

1．溝通交流是融資工作的最佳良方。與銀行等金融機構(gòu)保持良好的溝通，最大限度地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢，爭取授信資源和良好的授信使用條件；及時辦理授信啟用的各項手續(xù)，保持授信資源的隨時可使用狀態(tài)。2．資金安全是融資工作的最高準(zhǔn)則。公司根據(jù)不同銀行的業(yè)務(wù)特點選擇該業(yè)務(wù)類型的優(yōu)勢銀行合作；保持不同類別銀行的實際業(yè)務(wù)規(guī)模在控制范圍之內(nèi)，嚴(yán)禁對個別銀行的過度依賴導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險加大；根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)和回款資金流的特點，適當(dāng)配置長短期融資的比例以及各業(yè)務(wù)品種的比例。3．誠實守信是企業(yè)融資工作的靈魂。公司盡量提前償還快到期的貸款，提前做好資金安排，讓合作銀行放心、安心、有信心。保持一定的資金規(guī)模，增加資金鏈的彈性。在資金狀況較好時要適當(dāng)給予合作金融機構(gòu)一定的支持以增加儲存信譽。4．資金成本是企業(yè)融資不可忽視的底線。公司應(yīng)該及時了解國家宏觀經(jīng)濟管理政策的變化，合理判斷資金市場價格的短期變動趨勢。了解各銀行的優(yōu)惠和支持政策，最大限度地利用這些政策擴大授信額度和降低融資成本。

（三）合作雙贏釋放最佳經(jīng)濟效益

良好的銀企關(guān)系能有效地增加貸款人獲得企業(yè)信息的總量與機會，緩解由于銀企之間信息不對稱造成的企業(yè)融資困境。[10]我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的績效評價辦法由原先的盈利能力、經(jīng)營增長、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力四類指標(biāo)調(diào)整為服務(wù)國家發(fā)展目標(biāo)和實體經(jīng)濟、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險防控、經(jīng)營效益四類。從新增的“服務(wù)國家發(fā)展目標(biāo)和實體經(jīng)濟”類別來說，具體包括：服務(wù)生態(tài)文明戰(zhàn)略情況、服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)情況、普惠型小微企業(yè)貸款“兩增”完成情況、普惠型小微企業(yè)貸款“兩控”完成情況四個指標(biāo)。在評價導(dǎo)向方面更加突出服務(wù)國家宏觀戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟和服務(wù)微觀經(jīng)濟等綜合經(jīng)濟效益。因此，熟悉合作銀行績效考核指標(biāo)的變化，能為合作銀行提供必要的支持和幫助，也是企業(yè)必須關(guān)注的。在公司完成績效目標(biāo)之后，要讓合作銀行也能得到相關(guān)榮譽和經(jīng)濟利益，盡量幫助合作銀行完成這些指標(biāo)以實現(xiàn)合作雙贏。

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Ways to Solve the Dilemma of Enterprise Financing

——Taking the fund management of Anhui Zhongdian Xingfa and Xinlong

Technology Co.， Ltd. as an example

Ding Zengwen 1， Tao Liming 2

（1. School of Accounting， Anhui Business College of Vocational Technology， Wuhu Anhui 241002;2. Anhui Zhongdian Xingfa and Xinlong Technology Co.， Ltd.， Ma'anshan Anhui 243000）

Abstract： Zhongdian Xingfa is a new type of electronic control and power transmission and distribution equipment manufacturing enterprise. In 2015， it entered the fields of smart city， safe China， intelligent transportation， intelligent building， anti-terrorism， and public safety， etc. The company has outstanding production capacity and efficiency. As enterprises enter the stage of rapid development， investment continues to expand， and capital needs continue to rise. They also face problems such as insufficient bank credit lines， high bank financing costs and tight capital chains. To this end， after clarifying the development ideas and determining the strategic goals， the company increased communication with financial institutions such as banks， took advantage of national preferential policies， maximized credit resources and credit conditions， and reasonably allocated financing varieties according to the capital market price trend. While solving financial difficulties and reducing financing costs， it helps banks to accomplish their goals and achieve win-win cooperation.

Key words： Financing management; Credit line; Financing cost; Win-win cooperation