經(jīng)濟下行環(huán)境下理順銀企關(guān)系的新思路

陳愛玲+張昀澤

[摘 要]我國宏觀經(jīng)濟進入下行通道，企業(yè)盈利能力持續(xù)下降，銀企關(guān)系的問題不斷加深。銀企關(guān)系中的問題體現(xiàn)在銀行授信門檻高、企業(yè)融資成本上升、銀行“停貸”行為頻發(fā)和企業(yè)間相互擔保、連環(huán)擔保現(xiàn)象嚴重四個方面。文章在分析銀企關(guān)系的現(xiàn)狀、存在問題及問題出現(xiàn)的原因的基礎(chǔ)上，最后對理順銀企關(guān)系提出了新的思路。

[關(guān)鍵詞]銀企關(guān)系；融資成本；信用風險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.130

自2008年，我國經(jīng)濟進入下行通道，就宏觀方面而言產(chǎn)能過剩矛盾依然突出，微觀方面而言企業(yè)盈利能力持續(xù)下降。企業(yè)融資成本居高不下，銀行業(yè)也面臨供給需求不能對應(yīng)，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力雙雙下降的問題。

1 銀企關(guān)系界定與經(jīng)濟下行表現(xiàn)

1.1 銀企關(guān)系的界定

Berg和Udell（1995）認為，銀企關(guān)系為企業(yè)對銀行進行私有信息的傳遞，這些私有信息彌補了企業(yè)對外公開財務(wù)信息的缺陷，使得銀行對企業(yè)有了更全面、更密切的了解。林毅夫和李永平（2001）認為中小型金融機構(gòu)應(yīng)該與中小企業(yè)建立長期合作關(guān)系，以便了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而解決信息不對稱問題。本文將銀企關(guān)系限定為銀行與企業(yè)之間的借款關(guān)系以及信息傳遞關(guān)系，這其中包括了銀企關(guān)系對企業(yè)借貸、銀行本息安全的影響，也包括了銀行與企業(yè)之間信息鴻溝問題。

1.2 經(jīng)濟下行及其表現(xiàn)

反映宏觀經(jīng)濟景氣程度的數(shù)據(jù)PMI在2015年并不樂觀，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年全年制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI 共有7個月處于榮枯線50%以下，企業(yè)經(jīng)營壓力較大。企業(yè)經(jīng)營狀況的不理想直接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)狀況出現(xiàn)惡化，侵蝕銀行業(yè)利潤增長幅度。

1.3 經(jīng)濟環(huán)境與銀企關(guān)系的互相作用

經(jīng)濟環(huán)境的整體下行直接造成企業(yè)的經(jīng)營狀況不斷惡化，創(chuàng)收能力下降，償債能力降低。在這種環(huán)境下，銀行為了保全自身資金安全，不愿將資金貸給企業(yè)，產(chǎn)生“惜貸”問題，銀企關(guān)系不斷惡化。銀企關(guān)系的惡化又會降低銀行對企業(yè)放貸的積極性，使企業(yè)經(jīng)營環(huán)境雪上加霜。

2 經(jīng)濟下行環(huán)境下的銀企關(guān)系現(xiàn)狀及分析

2.1 銀行資產(chǎn)狀況惡化、盈利能力下降

由于銀企間信息的不對稱，銀行擔心借款信用風險會提高授信門檻、增加授信條件。具體操作中會在貸前擴大貸款審核內(nèi)容、延長貸款審批時間和制定更加嚴格的信貸標準。銀行信貸標準的提升要求企業(yè)在貸款時要具有更充足的現(xiàn)金流入或可以為銀行提供更多的擔保資產(chǎn)，銀行在發(fā)放貸款時，自然更加偏向于大中型企業(yè)或者國有控股企業(yè)。但銀行資產(chǎn)狀況并不理想，盈利能力下降。商業(yè)銀行資產(chǎn)惡化，隨之盈利能力也下降明顯。

2.2 銀行“停貸”行為頻發(fā)

面對借款企業(yè)經(jīng)營狀況下滑，銀行可能會因為與企業(yè)之間信息不暢通，不能準確判斷貸款企業(yè)是否能夠按時還本付息，從而陷入一定恐慌之中，進而對償債產(chǎn)生一定困難的企業(yè)采取“停貸”行動。這種簡單粗暴的“停貸”行為看似可以在一段時間保證銀行的資金安全，實際嚴重傷害發(fā)生經(jīng)營困難企業(yè)及其相關(guān)行業(yè)或該企業(yè)所在地區(qū)的其他企業(yè)。

2.3 企業(yè)融資成本上升

隨著利率市場化改革的進行，貸款基準利率總體呈現(xiàn)下行趨勢。而企業(yè)融資成本卻一直在上升，并沒有隨著貸款基準利率的降低而降低。存款利率浮動上限放開，部分銀行為了吸引儲戶，將其存款利率提高。負債成本提升，銀行維持原有利息收入規(guī)模的壓力也隨之增大。一些銀行就采取提高企業(yè)貸款利率的手段彌補其負債成本的上升。其中一部分銀行名義利率沒有提高，但是提高了企業(yè)貸款的中間費用，也同樣增加了企業(yè)的融資成本。

2.4 企業(yè)連環(huán)擔?，F(xiàn)象頻發(fā)

造成企業(yè)互相擔?，F(xiàn)象嚴重的原因有兩方面，一是由于現(xiàn)階段我國大部分企業(yè)的融資渠道較為單一，主要依靠商業(yè)銀行貸款。而銀行的風險偏好又要求借款企業(yè)有更多的資產(chǎn)抵押。二是《擔保法》存在制定不完善和執(zhí)行不到位的問題。這兩個原因催生了企業(yè)之間的互相擔保、連環(huán)擔保?；ハ鄵?、連環(huán)擔保容易發(fā)生在同一個產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)或是有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的企業(yè)間。于是，相互擔保鏈條的企業(yè)中一家出現(xiàn)了財務(wù)困難，也會使其他的企業(yè)同時陷入財務(wù)困境。

3 理順銀企關(guān)系的新思路

3.1 完善征信體系，實現(xiàn)銀企間信息暢通

由于“互聯(lián)網(wǎng)金融”的發(fā)展產(chǎn)生了新的信用信息來源，銀行傳統(tǒng)的征信信息來源出現(xiàn)了一些難以覆蓋的區(qū)域，增大了銀行與企業(yè)之間的信息不對稱情況。與此同時，一些民營機構(gòu)正在向征信領(lǐng)域發(fā)展，但是這些民營征信較適用面最為廣泛的央行征信在信息存量上仍具有較大差距。此外，傳統(tǒng)金融行業(yè)之外的機構(gòu)也應(yīng)該考慮加入社會整體征信系統(tǒng)，例如海關(guān)、工商、稅務(wù)以及環(huán)保等機關(guān)部門，將企業(yè)的各方面信息統(tǒng)一納入綜合征信平臺，從而打通銀企關(guān)系中信息不對稱的鴻溝，更好地幫助銀行對目標企業(yè)進行貸前的調(diào)查和綜合評估。

3.2 放寬銀行不良資產(chǎn)處理限制

政府應(yīng)放松商業(yè)銀行不良貸款核銷政策。我國現(xiàn)階段核銷是銀行處置不良貸款的主要方式。我國商業(yè)銀行在核銷的過程中缺乏自主權(quán)，不良貸款核銷過程仍然需要監(jiān)管部門層層審批。如果能夠給銀行更多核銷不良貸款的自主權(quán)限，就可以讓銀行信貸空間騰挪更加靈活，從而釋放銀行的信貸能力。同時，監(jiān)管部門可以開放不良資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)流通市場，允許銀行通過市場手段將符合證券化的不良資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓，向有條件、有意愿的投資者出售不良貸款，從而獲得資金，徹底轉(zhuǎn)移風險。

逐步降低撥備率來穩(wěn)定銀行利潤的增長。降低壞賬撥備覆蓋率使得銀行可貸資金規(guī)模增加。撥備覆蓋下降的部分資金可用杠桿進行放大，增大信貸規(guī)模，刺激實體經(jīng)濟。同時這一政策不直接擴大M2，刺激較為溫和。撥備率的降低也可以為銀行騰挪出更大的利潤空間?！皞D(zhuǎn)股”可以減輕企業(yè)負擔，拓寬銀行業(yè)務(wù)。這一舉措有利于商業(yè)銀行抑制不良率的上升勢頭。

3.3 銀行應(yīng)針對客戶做足功課

銀行對于已經(jīng)發(fā)生信貸風險的地區(qū)和行業(yè)加強研究，在發(fā)生信貸風險之后重新評估風險，尤其注意檢查貸款對象的資產(chǎn)狀況。對已經(jīng)陷入財務(wù)困難的企業(yè)要從三個方面對已經(jīng)陷入財務(wù)困難的企業(yè)進行分析：第一個方面使企業(yè)的經(jīng)營狀況，要實地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，了解產(chǎn)品投產(chǎn)狀況，了解經(jīng)營項目的開工進程。第二個方面是對于企業(yè)現(xiàn)金流狀況密切關(guān)注。銀行只有掌握了企業(yè)的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流狀況，才能對于企業(yè)償債能力做出正確判斷，從而控制損失、降低風險。第三個方面是判斷企業(yè)主營業(yè)務(wù)的行業(yè)宏觀發(fā)展方向，分析國家宏觀政策導(dǎo)向?qū)τ谶@一行業(yè)的影響。對于產(chǎn)能過剩的行業(yè)，嚴格控制其信貸規(guī)模；對于符合國家當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型趨勢戰(zhàn)略的新興產(chǎn)業(yè)提出可行的、適應(yīng)經(jīng)濟形式的貸款標準。

3.4 企業(yè)面對現(xiàn)實應(yīng)知己知彼

企業(yè)應(yīng)把握自身的發(fā)展特點，明確適合自己的融資方式，熟知其財務(wù)狀況，在企業(yè)盈利狀況不理想時，為了滿足銀行的風險偏好，準備一定規(guī)模的可抵押資產(chǎn)。這些資產(chǎn)可以通過杠桿效應(yīng)為企業(yè)帶來更多的現(xiàn)金流入，為未來企業(yè)更好地生產(chǎn)經(jīng)營打下基礎(chǔ)。同時要了解各家銀行的信貸政策，選擇與其經(jīng)營情況相匹配的商業(yè)銀行尋求貸款，提高貸款成功概率。在需要貸款時，主動為銀行提出與企業(yè)未來現(xiàn)金流入情況相符合的還款方案。在獲得融資成功之后，也不可放任企業(yè)經(jīng)營，而要維護自身信用，從而獲得與銀行長遠合作成功的可能性。

參考文獻：

[1]張喆.中小企業(yè)融資中銀行信貸關(guān)系動態(tài)博弈分析[J].中國市場，2014（37）.

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