國(guó)際藍(lán)色金融發(fā)展邏輯、基本格局與實(shí)踐啟示

摘? ?要：在海洋經(jīng)濟(jì)重要性日益凸顯的同時(shí)，海洋生態(tài)的價(jià)值也越來(lái)越受到國(guó)際社會(huì)關(guān)注，全球海洋經(jīng)濟(jì)加快向藍(lán)色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。以藍(lán)色金融發(fā)展為支撐拓展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)空間，在國(guó)際組織的推動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)的響應(yīng)下已經(jīng)取得了積極的進(jìn)展，一系列藍(lán)色金融倡議的出臺(tái)，以及藍(lán)色金融工具的啟用，積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。本文回顧了藍(lán)色金融發(fā)展的時(shí)代背景、價(jià)值邏輯、規(guī)則體系和創(chuàng)新格局，從把握國(guó)家海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，拓展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)空間機(jī)遇，抓住參與藍(lán)色金融規(guī)則體系制定這一重點(diǎn)，緊扣藍(lán)色金融市場(chǎng)和藍(lán)色金融產(chǎn)品關(guān)鍵，夯實(shí)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等角度，提出了海南自貿(mào)港創(chuàng)新發(fā)展藍(lán)色金融體系的策略建議。

關(guān)鍵詞：藍(lán)色經(jīng)濟(jì);藍(lán)色金融;國(guó)際實(shí)踐;策略建議

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.10.003

中圖分類(lèi)號(hào)：F830? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ?文章編號(hào)：1003-9031（2022）10-0022-11

可持續(xù)地利用海洋和海岸資源，提高海洋對(duì)全球經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的同時(shí)維護(hù)健康的海洋生態(tài)，已成為全球海洋治理的重要內(nèi)容。納入海洋可持續(xù)發(fā)展理念和規(guī)則要求的藍(lán)色經(jīng)濟(jì)與藍(lán)色金融順勢(shì)而生，并在相關(guān)國(guó)際組織的推動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)的響應(yīng)下加速發(fā)展。拓展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)空間，發(fā)展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)，也是中國(guó)構(gòu)建新發(fā)展格局的重要內(nèi)涵之一，這既對(duì)藍(lán)色金融創(chuàng)新提出了現(xiàn)實(shí)需求，也為藍(lán)色金融發(fā)展提供了良好契機(jī)。本文梳理了國(guó)際藍(lán)色金融發(fā)展的主要進(jìn)展，在回顧總結(jié)藍(lán)色金融基本邏輯和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)海南自貿(mào)港藍(lán)色金融創(chuàng)新提出策略建議。

一、時(shí)代背景：從海洋經(jīng)濟(jì)到藍(lán)色經(jīng)濟(jì)

海洋覆蓋地球表面70%的面積，占地球水資源總量的97%、生物多樣性的80%。除了為人類(lèi)提供食物和礦產(chǎn)，還生成氧氣、吸收溫室效應(yīng)氣體，海洋在調(diào)節(jié)氣候變化影響等其他方面也至關(guān)重要。傳統(tǒng)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展在帶來(lái)豐富物質(zhì)資源的同時(shí)，也對(duì)海洋生態(tài)造成諸多負(fù)面影響，必須轉(zhuǎn)變海洋經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)方式，向藍(lán)色經(jīng)濟(jì)形態(tài)轉(zhuǎn)型。

（一）全球海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與前景

傳統(tǒng)海洋經(jīng)濟(jì)是指“開(kāi)發(fā)利用海洋的各類(lèi)產(chǎn)業(yè)及相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和”，與海洋有關(guān)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，無(wú)論可持續(xù)與否，都可以歸入海洋經(jīng)濟(jì)?！?021年中國(guó)海洋經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)海洋生產(chǎn)總值90385億元，占沿海地區(qū)生產(chǎn)總值的15%。全球?qū)用?，Highguldberg O（2015）認(rèn)為全球海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值每年至少在2.5萬(wàn)億美元以上。經(jīng)濟(jì)合作組織（OECD，2016）估算2010年全球海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值約1.5萬(wàn)億美元，并預(yù)測(cè)2030年將達(dá)到3萬(wàn)億美元，海洋產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度將超過(guò)全球經(jīng)濟(jì)增速。Damian（2017）認(rèn)為全球海岸和海洋資源的市場(chǎng)價(jià)值約在3萬(wàn)億美元到5萬(wàn)億美元，占全球GDP的5%。此外，海洋也是國(guó)際貿(mào)易的“高速通道”，全球80%以上的國(guó)際貿(mào)易通過(guò)海運(yùn)實(shí)現(xiàn)，海洋運(yùn)輸、港口是全球供應(yīng)鏈的核心基礎(chǔ)設(shè)施，也是各國(guó)連接全球市場(chǎng)的關(guān)鍵通道（UNCTAD，2016）。

（二）傳統(tǒng)海洋經(jīng)濟(jì)對(duì)海洋生態(tài)的影響

海洋產(chǎn)業(yè)相關(guān)活動(dòng)大都源自海洋生態(tài)系統(tǒng)，并反作用于海洋生態(tài)系統(tǒng)。海洋產(chǎn)業(yè)活動(dòng)對(duì)海洋生態(tài)的負(fù)向作用，不僅影響海洋生態(tài)，也不利于人類(lèi)本身，已經(jīng)到了必須采取措施的緊迫階段。當(dāng)前備受關(guān)注的問(wèn)題主要有：過(guò)度捕撈，過(guò)去50年全球過(guò)度捕撈已經(jīng)對(duì)海洋生態(tài)造成巨大負(fù)面影響，如果不能有效扭轉(zhuǎn)，到2050年可能導(dǎo)致年產(chǎn)出下降超過(guò)16%。海岸棲息地消減，過(guò)去30多年全球50%的珊瑚礁消失，如果持續(xù)下去到2050年這一生態(tài)系統(tǒng)的90%都可能消失。海洋污染加劇，船舶運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的壓艙水、灰水、廚余垃圾、包裝廢棄物等對(duì)海洋生物帶來(lái)不利影響。陸地污染物向海洋的遷移擴(kuò)散，約80%的海洋污染源自陸地，其中大部分由人類(lèi)活動(dòng)造成。全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)使用的礦物氮肥中每年約1.5億噸流入海洋。特別是氣候變化、海洋酸化、微塑料垃圾等問(wèn)題，是國(guó)際社會(huì)關(guān)注海洋經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性的重中之重。聯(lián)合國(guó)在《變革我們的世界：2030年可持續(xù)發(fā)展議程》確定的目標(biāo)中明確了“保護(hù)和可持續(xù)利用海洋和海洋資源以促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展”。聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）的《海洋和海岸戰(zhàn)略2020-2030》，歐盟的藍(lán)色增長(zhǎng)戰(zhàn)略和藍(lán)色創(chuàng)新計(jì)劃，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）支持各國(guó)制定有利于海洋經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的政策環(huán)境，聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約（UNFCCC）將“海洋”納入了《巴黎協(xié)定》，G7成員、斐濟(jì)、印度、墨西哥和挪威2019年成立海洋風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)行動(dòng)聯(lián)盟（ORRAA）等，都已在強(qiáng)調(diào)海洋活動(dòng)的可持續(xù)要求。

（三）藍(lán)色經(jīng)濟(jì)是海洋經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)

藍(lán)色經(jīng)濟(jì)最初是對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)的代稱(chēng)，隨著綠色發(fā)展理念和可持續(xù)發(fā)展要求的興起而被賦予可持續(xù)內(nèi)涵。2012年在巴西里約熱內(nèi)盧召開(kāi)的聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展大會(huì)（Rio+20），正式提出發(fā)展藍(lán)色海洋經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，健康的海洋生態(tài)系統(tǒng)是可持續(xù)海洋經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)（UNDESA，2014）。2012年7月第四屆東亞海大會(huì)部長(zhǎng)論壇簽署的《昌原宣言》，將藍(lán)色經(jīng)濟(jì)定義為“以海洋為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)模式，采用綠色基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)、創(chuàng)新的融資機(jī)制和積極的體制安排，以實(shí)現(xiàn)保護(hù)海洋和海岸保護(hù)以及增強(qiáng)其對(duì)可持續(xù)發(fā)展的潛在貢獻(xiàn)（包括改善人類(lèi)福祉，減少環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和生態(tài)災(zāi)難等）的雙重目標(biāo)”。2015年《聯(lián)合國(guó)2030年可持續(xù)發(fā)展議程》專(zhuān)門(mén)列出關(guān)于海洋的目標(biāo)條款。聯(lián)合國(guó)認(rèn)為，平衡涵蓋經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境維度的海洋可持續(xù)開(kāi)發(fā)是藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的核心要義（United Nations，2016）。世界銀行（World Bank，2017）指出藍(lán)色經(jīng)濟(jì)就是強(qiáng)調(diào)要在可持續(xù)利用海洋資源促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善生計(jì)和就業(yè)的同時(shí)，保護(hù)好海洋生態(tài)系統(tǒng)和水資源的可持續(xù)協(xié)同發(fā)展。整體而言，藍(lán)色經(jīng)濟(jì)將海洋視為“發(fā)展空間”，注重在實(shí)現(xiàn)基于海洋資源的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)最大限度維持海洋生態(tài)環(huán)境健康，不是對(duì)傳統(tǒng)海洋經(jīng)濟(jì)的簡(jiǎn)單否定，而是在海洋經(jīng)濟(jì)中加入了可持續(xù)發(fā)展的因素。

二、價(jià)值邏輯：藍(lán)色金融的作用機(jī)制

投資不足是藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的重要約束，這一方面是因?yàn)楹Ｑ箢I(lǐng)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，另一方面則是納入海洋生態(tài)價(jià)值后藍(lán)色經(jīng)濟(jì)具有一定的公共產(chǎn)品屬性。發(fā)展藍(lán)色金融，就是通過(guò)金融的資源配置機(jī)制，一方面避免資金投資于不利于海洋生態(tài)保護(hù)的項(xiàng)目，另一方面促進(jìn)所投資的藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目更加有利于海洋生態(tài)保護(hù)。

（一）緩解市場(chǎng)失靈

海洋資源利用和海洋生態(tài)保護(hù)存在典型的外部性問(wèn)題。傳統(tǒng)海洋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如不可持續(xù)的漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖、化石能源采掘等會(huì)帶來(lái)負(fù)外部效應(yīng)。而投資于魚(yú)類(lèi)資源儲(chǔ)備、海洋生物多樣性、生態(tài)系統(tǒng)恢復(fù)的項(xiàng)目也需要耗時(shí)多年才可能取得實(shí)效。由于缺少統(tǒng)一的將海洋保護(hù)保護(hù)轉(zhuǎn)化為可量化價(jià)值的體系，通過(guò)金融支持藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展避免的損失和形成的收益難以得到有效認(rèn)定，其價(jià)值也較難反映在市場(chǎng)價(jià)格上。消除海洋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的負(fù)外部性或是增強(qiáng)其正外部性，可以通過(guò)財(cái)政（如補(bǔ)貼、收費(fèi)、稅收等）和非財(cái)政（如可交易許可證、社會(huì)規(guī)范等）等手段的介入進(jìn)行引導(dǎo)，如利用征稅、罰款、收費(fèi)和其他將海洋利益和海洋影響貨幣化的機(jī)制，還可以增加政府收入用于海洋可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的投入。同樣重要的是，要打造有利的投資環(huán)境和便利的商業(yè)環(huán)境，包括為藍(lán)色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資提供法律基礎(chǔ)，融合市場(chǎng)力量創(chuàng)新金融合約并優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)配置，通過(guò)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)正向和負(fù)向影響的定量定性評(píng)估，以及將海洋經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展信息納入企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)信息披露范圍等，鼓勵(lì)社會(huì)企業(yè)和新資本形式參與藍(lán)色經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)。

（二）匹配資本與項(xiàng)目

大部分藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，需要持續(xù)資金投入，同時(shí)存在回報(bào)率較低甚至沒(méi)有財(cái)務(wù)回報(bào)的問(wèn)題。少數(shù)確實(shí)有益于海洋且能產(chǎn)生一定財(cái)務(wù)回報(bào)的項(xiàng)目，也可能面臨規(guī)模太小而盡職調(diào)查成本較高的問(wèn)題。海洋經(jīng)濟(jì)部門(mén)的另一個(gè)特征是不可預(yù)測(cè)因素較多，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高，影響融資可得性和融資成本。即便有抵押物如漁船、海上平臺(tái)等，其流動(dòng)性也十分有限，并不受傳統(tǒng)銀行風(fēng)控模式所青睞。這就需要金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境和社會(huì)可持續(xù)性納入其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資框架，創(chuàng)新發(fā)展融資機(jī)制和融資工具對(duì)資本與項(xiàng)目進(jìn)行匹配。藍(lán)色經(jīng)濟(jì)可獲得的融資工具正在從傳統(tǒng)多邊和雙邊援助向多元融資渠道拓展。如使用符合投資標(biāo)準(zhǔn)和責(zé)任要求的藍(lán)色債券、氣候債券，創(chuàng)新藍(lán)色債券、藍(lán)色投資基金等金融產(chǎn)品和服務(wù)。發(fā)展政府和社會(huì)資本合作模式（PPP），解決可再生海洋能源、海洋基礎(chǔ)設(shè)施和重建魚(yú)類(lèi)種群等項(xiàng)目投資所需的初始短期資本成本問(wèn)題。

（三）彌補(bǔ)信息和知識(shí)差距

藍(lán)色經(jīng)濟(jì)涉及貿(mào)易、旅游、漁業(yè)、交通、可持續(xù)發(fā)展等諸多領(lǐng)域，當(dāng)前關(guān)于海洋及其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境價(jià)值的信息并不充分，海洋有很多未知的領(lǐng)域有待人類(lèi)去探索。在匹配資本和藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目過(guò)程中，一方面，要解決藍(lán)色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域與金融領(lǐng)域從業(yè)者之間存在專(zhuān)業(yè)知識(shí)“不對(duì)稱(chēng)”，由于缺少統(tǒng)一的藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的定義、分類(lèi)和解釋?zhuān)拗屏怂{(lán)色經(jīng)濟(jì)投資機(jī)會(huì)的發(fā)揮，亟需建立一套統(tǒng)一的“藍(lán)色”投資標(biāo)準(zhǔn)框架。另一方面，關(guān)于藍(lán)色經(jīng)濟(jì)融資的種種術(shù)語(yǔ)和產(chǎn)品，對(duì)于很多海洋領(lǐng)域?qū)I(yè)人士而言同樣晦澀難懂。彌補(bǔ)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信息和知識(shí)差距，需要開(kāi)展的基礎(chǔ)性工作包括：規(guī)范統(tǒng)一藍(lán)色經(jīng)濟(jì)定義、標(biāo)準(zhǔn)，形成共識(shí)，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署、世界銀行等國(guó)際組織已經(jīng)采取了積極的行動(dòng);提升參與方的金融知識(shí)和商業(yè)規(guī)劃能力，以支持投資項(xiàng)目和儲(chǔ)備項(xiàng)目的開(kāi)發(fā);加強(qiáng)全球數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更加一致和全面地統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)海洋經(jīng)濟(jì)融資情況，如在聯(lián)合國(guó)環(huán)境經(jīng)濟(jì)核算系統(tǒng)基礎(chǔ)上納入更多海洋金融信息。

（四）增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具

藍(lán)色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域要提升對(duì)大規(guī)模投資的吸引力，還需設(shè)法降低與海洋可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目和活動(dòng)有關(guān)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。雖然海上保險(xiǎn)是一種管理航運(yùn)、水產(chǎn)養(yǎng)殖、漁業(yè)和其他海上工業(yè)活動(dòng)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略，但它并不涵蓋海洋經(jīng)濟(jì)的所有風(fēng)險(xiǎn)（如藍(lán)碳和基于自然的基礎(chǔ)設(shè)施投資）。較小規(guī)模的公司承受能力有限，需要除保險(xiǎn)之外的其他策略來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要推動(dòng)新的保險(xiǎn)方式。保險(xiǎn)業(yè)在藍(lán)色經(jīng)濟(jì)融資活動(dòng)中可以扮演三個(gè)重要角色，作為風(fēng)險(xiǎn)管理者，保險(xiǎn)公司可以就其客戶(hù)和服務(wù)社區(qū)內(nèi)更可持續(xù)的做法提出建議;作為風(fēng)險(xiǎn)載體，保險(xiǎn)公司可以選擇排除或限制從事不可持續(xù)或非法行為的客戶(hù)或項(xiàng)目獲得保險(xiǎn);作為機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)公司可以選擇只支持那些對(duì)可持續(xù)海洋經(jīng)濟(jì)有貢獻(xiàn)的客戶(hù)或項(xiàng)目。

（五）促進(jìn)國(guó)際合作

海洋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)往往與資源開(kāi)發(fā)、科學(xué)研究、國(guó)際政治、軍事活動(dòng)等形成交叉，海上活動(dòng)容易影響國(guó)際關(guān)系，特別是一些國(guó)際水域的開(kāi)發(fā)涉及不同國(guó)家利益的協(xié)調(diào)，如果相關(guān)國(guó)家或地區(qū)發(fā)展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的意識(shí)和意愿不強(qiáng)，藍(lán)色經(jīng)濟(jì)很難獲得足夠的支持。此外，需要關(guān)注到的是當(dāng)前海洋資源及其收益被少部分國(guó)家的少數(shù)群體獲取，海洋經(jīng)濟(jì)價(jià)值和利益不公平地分配也會(huì)阻礙藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。提升藍(lán)色經(jīng)濟(jì)相關(guān)國(guó)家或地區(qū)的參與意識(shí)和意愿，一方面需要推進(jìn)利益方的積極參與，通過(guò)搭建交流平臺(tái)、建立爭(zhēng)議解決機(jī)制等方式，確保各利益方可以進(jìn)行積極有效的溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。另一方面需要推進(jìn)國(guó)際社會(huì)的協(xié)同，通過(guò)構(gòu)建多層面、多維度、多主體、多領(lǐng)域的協(xié)同合作機(jī)制，共同分享各類(lèi)信息和成功經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化國(guó)際合作，進(jìn)而擴(kuò)大藍(lán)色金融融資規(guī)模，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、規(guī)則體系：藍(lán)色經(jīng)濟(jì)金融倡議

起步階段，藍(lán)色金融發(fā)展主要由非市場(chǎng)動(dòng)力推動(dòng)，體現(xiàn)在國(guó)家、國(guó)際組織、金融機(jī)構(gòu)制定的藍(lán)色經(jīng)濟(jì)指引或提出的藍(lán)色經(jīng)濟(jì)倡議上。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著對(duì)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展社會(huì)價(jià)值認(rèn)同的強(qiáng)化，以及相關(guān)配套制度政策的完善，藍(lán)色金融自身的可持續(xù)發(fā)展將通過(guò)市場(chǎng)化的資源配置加以保障，市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)的參與度會(huì)越來(lái)越深。

（一）可持續(xù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)金融原則

2017年，歐盟委員會(huì)（EC）、世界自然基金會(huì)（WWF）、世界資源研究所（WRI）、歐洲投資銀行（EIB）等聯(lián)合制訂了《可持續(xù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)金融原則》（The Sustainable Blue Economy Finance Principles），旨在確保在該原則下開(kāi)展的經(jīng)濟(jì)投資活動(dòng)符合一系列公認(rèn)的可持續(xù)投資標(biāo)準(zhǔn)，為投資者和金融機(jī)構(gòu)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)投資提供指導(dǎo)。為了推動(dòng)《可持續(xù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)金融原則》的實(shí)施，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織于2018年發(fā)起了可持續(xù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)金融倡議（Sustainable Blue Economy Finance Initiative）。截至2022年6月底，全球已有70多家金融機(jī)構(gòu)加入，其中包括中國(guó)的青島銀行、興業(yè)銀行、南方基金、福建海峽銀行等4家金融機(jī)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上，2021年開(kāi)始，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織先后發(fā)布了《扭轉(zhuǎn)潮流：如何為可持續(xù)海洋復(fù)蘇提供資金——金融機(jī)構(gòu)使用指南》（Turning the Tide： How to Finance a Sustainable Ocean Recovery）等系列報(bào)告，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)掘藍(lán)色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，加大資金支持力度提供指引和參考。

（二）藍(lán)色金融指南

國(guó)際金融公司2021年11月發(fā)布《藍(lán)色金融指南——基于綠色債券原則和綠色貸款原則》，并于2022年進(jìn)行了更新。《藍(lán)色金融指南》采納聯(lián)合國(guó)《可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)》中的第 6、14 條發(fā)展目標(biāo)，并延伸至其他可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)內(nèi)容，劃分融資項(xiàng)目類(lèi)別，提出了更加豐富的藍(lán)色金融框架。該框架下，藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目需要滿(mǎn)足綠色債券原則、綠色信貸原則和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo) （SDG6 和 SDG14）的項(xiàng)目要求;其風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)包括，不能對(duì)其他可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，包括消除饑餓（SDG2）、可負(fù)擔(dān)清潔能源（SDG7）、氣候行動(dòng)（SDG12）和負(fù)責(zé)任的消費(fèi)與生存（SDG13）等，一旦項(xiàng)目對(duì)上述可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)形成實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，將不能貼標(biāo)為藍(lán)色金融;同時(shí)，該框架使用最低限度的 ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）要求保障，如在項(xiàng)目的實(shí)施中應(yīng)明確其國(guó)際適用的可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，遵循IFC的績(jī)效評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、世界銀行環(huán)境、健康、安全指引等，以及要適用于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)之上特定生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定等。

（三）其他藍(lán)色金融操作指引

2020年，世界經(jīng)濟(jì)論壇海洋行動(dòng)之友（Friends of Ocean Action）發(fā)布了《海洋融資手冊(cè)》（The Ocean Finance Handbook），為可持續(xù)海洋經(jīng)濟(jì)投融資提供指引，分析了其中的潛力、發(fā)展機(jī)會(huì)、必要條件和相應(yīng)的投融資模式?？沙掷m(xù)海洋經(jīng)濟(jì)高級(jí)別小組（High Level Panel for a Sustainable Ocean Economy）2020年發(fā)布藍(lán)皮書(shū)《海洋金融：為向可持續(xù)海洋經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變提供資金》（Ocean Finance： Financing the Transition to a Sustainable Ocean Economy），提出了7個(gè)方面解決方案，包括制定并實(shí)施新的規(guī)則、加強(qiáng)海洋健康與金融方面的知識(shí)能力建設(shè)、創(chuàng)造有利環(huán)境、拓寬投資可持續(xù)項(xiàng)目的渠道、探索新的融資機(jī)制和工具、停止違規(guī)行為并激勵(lì)最佳舉措、推動(dòng)使用保險(xiǎn)新方法。

四、基本格局：藍(lán)色金融工具體系

由于藍(lán)色金融仍處于起步探索階段，有著獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征和現(xiàn)實(shí)約束，金融系統(tǒng)仍未承認(rèn)和重視海洋提供的或與海洋相關(guān)的資本和服務(wù)的價(jià)值，也未充分利用藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇。藍(lán)色金融發(fā)展的一個(gè)重要方向就是要吸引市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本的參與。目前藍(lán)色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域大部分投資來(lái)源于慈善機(jī)構(gòu)和政府開(kāi)發(fā)援助，這也決定了藍(lán)色金融工具和產(chǎn)品的基本格局。

（一）藍(lán)色援助：藍(lán)色援助基金與藍(lán)色債務(wù)自然互換

國(guó)際組織的藍(lán)色援助基金以世界銀行的PROBLUE藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目為代表，2018年9月啟動(dòng)的傘式多方捐助者信托基金（MDTF），是世界銀行藍(lán)色經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的重要內(nèi)容?；鸬木柚街饕ㄅ餐?、瑞典、冰島、法國(guó)、德國(guó)、歐盟、英國(guó)、美國(guó)和澳大利亞等具有一定實(shí)力的海洋型或近海國(guó)家和組織，截至2021年底捐助方已承諾提供資金超過(guò)1.5億美元。PROBLUE主要關(guān)注漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖管理、海洋污染、關(guān)鍵海洋部門(mén)的可持續(xù)發(fā)展、政府綜合管理海洋和沿海資源的能力提升等主題（郭棟，2022）。資金使用方主要是主權(quán)國(guó)家或特定地區(qū)機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)方需要先與世界銀行建立合作關(guān)系，由世界銀行向PROBLUE申請(qǐng)資金。世界銀行也在研究邀請(qǐng)私人投資者和其他營(yíng)利或非營(yíng)利機(jī)構(gòu)參與PROBLUE。歐盟的歐洲海洋與漁業(yè)基金（EMFF）也有類(lèi)似特征，不過(guò)其資金來(lái)源于歐盟預(yù)算撥付，由歐盟委員會(huì)管理，運(yùn)作方式類(lèi)似于財(cái)政撥款，主要用于推動(dòng)歐盟共同漁業(yè)政策和歐盟綜合海洋政策的實(shí)施。

海洋主題的影響力基金（Impact Funds）也是藍(lán)色援助的一支力量，其將基于海洋和海岸的產(chǎn)業(yè)作為投資對(duì)象，為沿海社區(qū)和海洋環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目提供融資，投資資金主要來(lái)自國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、開(kāi)發(fā)援助機(jī)構(gòu)、非政府組織、企業(yè)、慈善機(jī)構(gòu)等。機(jī)構(gòu)參與海洋主題影響力基金主要是為了履行自身社會(huì)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)正面的社會(huì)和環(huán)境效應(yīng)。如設(shè)立于2017年8月的瑞爾梅洛伊基金（Rares Meloy Fund），規(guī)模2200萬(wàn)美元，計(jì)劃在10年內(nèi)支持10～12個(gè)漁業(yè)可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，全球環(huán)境基金是其投資者和合作方之一。Circulate Capital Ocean Fund（CCOF）是全球首個(gè)致力于預(yù)防南亞和東南亞海洋塑料的投資基金，創(chuàng)始投資者包括百事可樂(lè)、寶潔、陶氏、達(dá)能、聯(lián)合利華、可口可樂(lè)、雪佛龍菲利普斯化學(xué)有限公司等全球領(lǐng)先公司，美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署提供3500萬(wàn)美元貸款擔(dān)保。

債務(wù)自然互換（Debt-for-Nature Swap）是通過(guò)對(duì)債務(wù)國(guó)的部分未償債務(wù)進(jìn)行重組，換取債務(wù)國(guó)政府以不同形式保護(hù)自然環(huán)境的承諾的機(jī)制安排，初衷是為了應(yīng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家自然環(huán)境惡化、債務(wù)負(fù)擔(dān)增加的問(wèn)題。全球首個(gè)與海洋保護(hù)相關(guān)的債務(wù)自然互換由大自然保護(hù)協(xié)會(huì)在2016年發(fā)起，其購(gòu)買(mǎi)了“巴黎俱樂(lè)部”對(duì)塞舌爾政府的部分債務(wù)，再將該債務(wù)的全部或部分免除與塞舌爾政府進(jìn)行了海洋保護(hù)行動(dòng)的互換交易，塞舌爾政府承諾將債務(wù)免除節(jié)省下來(lái)的財(cái)政資金用于海洋保護(hù)工作，并承諾將其領(lǐng)海30%的海域劃為保護(hù)區(qū)，不進(jìn)行無(wú)管制的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。不過(guò)該筆互換交易當(dāng)時(shí)并沒(méi)有納入藍(lán)色金融的相關(guān)原則和標(biāo)準(zhǔn)。2021年11月，大自然保護(hù)協(xié)會(huì)發(fā)起了全球第一筆真正意義上的藍(lán)色債務(wù)自然互換，在用于美洲國(guó)家伯利茲主權(quán)債務(wù)減免的3.64億美元金融交易中，1.8億美元為海洋保護(hù)相關(guān)藍(lán)色項(xiàng)目，參與機(jī)構(gòu)包括了大自然保護(hù)協(xié)會(huì)、伯利茲政府、瑞士信貸銀行和國(guó)際開(kāi)發(fā)金融公司。

（二）基礎(chǔ)工具：藍(lán)色貸款與藍(lán)色基金

藍(lán)色貸款資金專(zhuān)門(mén)用于服務(wù)海洋友好項(xiàng)目和重要的清潔水資源保護(hù)項(xiàng)目，是傳統(tǒng)金融工具之一。但有鑒于藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的融資特性，純市場(chǎng)化的信貸支持可得性受限，因而前期以國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的援助型貸款以及援助貸款與商業(yè)貸款的合作等為主。國(guó)際金融公司2020年以來(lái)已經(jīng)向私營(yíng)公司提供超過(guò)4億美元的藍(lán)色貸款，用于包括促進(jìn)非洲和亞洲等地的海洋塑料回收利用和減少污染的多個(gè)項(xiàng)目。2022年6月，中國(guó)的青島銀行獲得了國(guó)際金融公司的1.5億美元藍(lán)色貸款項(xiàng)目支持，資金專(zhuān)門(mén)用于服務(wù)海洋友好項(xiàng)目和重要的清潔水資源保護(hù)項(xiàng)目。預(yù)計(jì)到2025年，這一合作將幫助青島銀行撬動(dòng)4.5億美元融資，為50個(gè)藍(lán)色金融項(xiàng)目提供資金支持。青島銀行是我國(guó)藍(lán)色貸款的先行機(jī)構(gòu)，在國(guó)際金融公司指導(dǎo)下以藍(lán)色資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)為指引積極拓展藍(lán)色金融業(yè)務(wù)，已投放藍(lán)色信貸近50筆，金額超20億元人民幣。

亞洲開(kāi)發(fā)銀行于2019年啟動(dòng)實(shí)施健康海洋和可持續(xù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)行動(dòng)計(jì)劃，承諾2019—2024年間投入50億美元的投資和技術(shù)援助，用于生態(tài)的管理、基于自然的解決方案和海岸修復(fù)，減少陸地對(duì)海洋的污染，以及通過(guò)創(chuàng)新海洋融資構(gòu)建藍(lán)色經(jīng)濟(jì)。2020年初，歐盟委員會(huì)聯(lián)合歐洲投資銀行旗下的歐洲投資基金共同啟動(dòng)總額為7500萬(wàn)歐元的“藍(lán)色投資基金”金（Blue Invest Fund），旨在為活躍于藍(lán)色經(jīng)濟(jì)中的初創(chuàng)企業(yè)、中小企業(yè)等提供股權(quán)融資，支持企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新并向歐洲綠色協(xié)議提出的碳中和目標(biāo)轉(zhuǎn)型，該基金由歐洲投資基金負(fù)責(zé)管理，歐盟委員會(huì)通過(guò)藍(lán)色投資平臺(tái)提供資金支持。國(guó)際自然保護(hù)聯(lián)盟（IUCN）管理的藍(lán)色自然資本融資基金（BNCFF），基于多元收入流和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，為健全且具有明確生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)效益的藍(lán)色自然資本項(xiàng)目提供技術(shù)支持，具體包括推動(dòng)在保護(hù)、恢復(fù)和加強(qiáng)自然生態(tài)系統(tǒng)方面的投資，促進(jìn)獲得債務(wù)、股權(quán)和捐助資金，為選定項(xiàng)目提供贈(zèng)款或可償還贈(zèng)款，建立投資渠道、建立投資者信心，根據(jù)社會(huì)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)項(xiàng)目影響等。

（三）主流工具：藍(lán)色債券

藍(lán)色債券是藍(lán)色金融領(lǐng)域起步較早的一項(xiàng)創(chuàng)新融資工具，發(fā)行方能夠以較低的成本較為快捷地獲得長(zhǎng)期大規(guī)模投資，可以較好匹配海洋可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目的融資需求。由于其通常是政府、政策性金融機(jī)構(gòu)或大型公司作為發(fā)行人，投資者信任度較高。藍(lán)色債券也是當(dāng)前國(guó)際藍(lán)色金融市場(chǎng)的主要工具，實(shí)踐中已經(jīng)衍生出超國(guó)家組織藍(lán)色債券、主權(quán)藍(lán)色債券、金融藍(lán)色債券、非金融企業(yè)藍(lán)色債券等多種類(lèi)型。2018年塞舌爾政府發(fā)行的主權(quán)債券是世界上第一支藍(lán)色債券，塞舌爾政府以私募形式面向Calvert Impact Capital、Nuveen、Prudential籌集資金，債券不在交易所進(jìn)行公開(kāi)交易，所籌集資金由塞舌爾自然保護(hù)和氣候適應(yīng)信托基金（Sey CCAT）和塞舌爾開(kāi)發(fā)銀行（DBS）共同管理，然后通過(guò)捐贈(zèng)和優(yōu)惠貸款的方式將資金分配給符合條件的項(xiàng)目。亞洲開(kāi)發(fā)銀行2021年在其綠色和藍(lán)色債券擴(kuò)展框架下發(fā)行的該機(jī)構(gòu)第一支雙批次（dual-tranche）藍(lán)色債券，所募資金用于亞太地區(qū)海洋相關(guān)項(xiàng)目。主權(quán)藍(lán)色債券典型的是2018年塞舌爾政府發(fā)行的主權(quán)債券。金融藍(lán)色債券典型的如摩根斯坦利和世界銀行2019年合作發(fā)行的1000萬(wàn)美元藍(lán)色債券，用以解決塑料垃圾污染問(wèn)題。非金融企業(yè)藍(lán)色債券典型的是興業(yè)銀行2020年11月幫助青島水務(wù)集團(tuán)發(fā)行的綠色中期票據(jù)，是全球非金融企業(yè)發(fā)行的首單藍(lán)色債券，募資3億元用于海水淡化項(xiàng)目建設(shè)。

（四）新興工具：藍(lán)碳金融與混合金融

藍(lán)碳（Blue Carbon）是指儲(chǔ)存在海岸和海洋生態(tài)系統(tǒng)中的碳。全球碳循環(huán)的83%通過(guò)海洋循環(huán)，包括紅樹(shù)林、潮汐沼澤、海草等在內(nèi)的海洋生態(tài)系統(tǒng)可以吸收大氣中的二氧化碳，并將其固定、儲(chǔ)存在海洋中。國(guó)際社會(huì)高度認(rèn)可藍(lán)碳的價(jià)值與潛力，“藍(lán)碳倡議”（Blue Carbon Initiative）等國(guó)際組織致力于推進(jìn)保護(hù)和增加藍(lán)碳的行動(dòng)。藍(lán)碳權(quán)是指在經(jīng)過(guò)相關(guān)權(quán)威組織認(rèn)可的減排組織認(rèn)證的條件下，基于相關(guān)藍(lán)碳活動(dòng)而得到的進(jìn)入碳交易市場(chǎng)的碳排放計(jì)量單位。碳捕獲公司或市政當(dāng)局也可以將藍(lán)碳權(quán)出售給排放碳的企業(yè)以獲取利潤(rùn)。金融公司和工業(yè)排放者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)，以滿(mǎn)足未來(lái)的碳排放合規(guī)要求。中國(guó)也已經(jīng)將藍(lán)碳納入應(yīng)對(duì)氣候變化及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展政策規(guī)劃體系中，確立藍(lán)碳在氣候變化應(yīng)對(duì)、海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)文明建設(shè)等方面的重要地位。

混合融資是藍(lán)色金融的主流創(chuàng)新方向。大部分藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目在初期難以滿(mǎn)足機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)—回報(bào)，同時(shí)在項(xiàng)目不同階段的融資需求不同?；旌先谫Y在進(jìn)行項(xiàng)目融資設(shè)計(jì)時(shí)，先利用公共資金進(jìn)行項(xiàng)目前期建設(shè)，在項(xiàng)目收益可預(yù)測(cè)的情況下，再引進(jìn)私人資本，降低私人資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到吸引私人資本投資的目的。美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署為Circulate Capital Ocean Fund提供的3500萬(wàn)美元貸款擔(dān)保，就是典型的混合融資形式。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）下屬的發(fā)展援助委員會(huì)發(fā)布了《混合融資原則》，指出混合融資可以幫助填補(bǔ)接受資金國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展投資缺口，并已經(jīng)在發(fā)展援助中運(yùn)用混合融資方式。除了提高融資可得性，混合融資也有助于降低藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目融資成本。以塞舌爾藍(lán)色主權(quán)債券為例，世界銀行為其1/3 的本金提供還款擔(dān)保，聯(lián)合國(guó)全球環(huán)境基金提供500萬(wàn)美元優(yōu)惠貸款，通過(guò)全球環(huán)境基金協(xié)助運(yùn)作，使得債券票面實(shí)際利率從6.5%降至2.8%，幫助塞舌爾政府減輕了債務(wù)負(fù)擔(dān)。

五、實(shí)踐啟示：海南自貿(mào)港藍(lán)色金融創(chuàng)新的策略建議

（一）把握戰(zhàn)略機(jī)會(huì)：全面挖掘藍(lán)色經(jīng)濟(jì)與藍(lán)色金融的發(fā)展?jié)摿?/p>

藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展是全球海洋治理領(lǐng)域的重要議題，未來(lái)其覆蓋面和產(chǎn)業(yè)規(guī)模都將得到快速的提升。無(wú)論是參與全球海洋治理、體現(xiàn)大國(guó)擔(dān)當(dāng)?shù)膽?zhàn)略部署，還是促進(jìn)本國(guó)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展和加強(qiáng)海洋生態(tài)保護(hù)的內(nèi)在要求，拓展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)空間、發(fā)展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)都是我國(guó)海洋戰(zhàn)略不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)。從2016年國(guó)家“十三五”規(guī)劃首次提出“拓展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)空間”這一新命題，到2021年國(guó)家“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要明確“堅(jiān)持陸海統(tǒng)籌、人海和諧、合作共贏，協(xié)同推進(jìn)海洋生態(tài)保護(hù)、海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展和海洋權(quán)益維護(hù)，加快建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)。”作為中國(guó)新時(shí)代改革開(kāi)放的新高地，牢牢把握藍(lán)色經(jīng)濟(jì)和藍(lán)色金融發(fā)展機(jī)會(huì)，是海南自貿(mào)港落實(shí)“海洋強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略、做好“經(jīng)略海洋”這篇大文章的重要使命。要充分發(fā)揮海南自貿(mào)港的制度集成創(chuàng)新、廣闊海洋資源、面向東南亞獨(dú)特區(qū)位等優(yōu)勢(shì)，以大國(guó)金融的系統(tǒng)思維和創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略思維，大力發(fā)展藍(lán)色經(jīng)濟(jì)生態(tài)和藍(lán)色金融業(yè)態(tài)，從國(guó)家戰(zhàn)略高度重視藍(lán)色金融決策，謀劃藍(lán)色金融發(fā)力點(diǎn)。

（二）抓住戰(zhàn)略重點(diǎn)：積極參與國(guó)際藍(lán)色金融的規(guī)則體系構(gòu)建

作為一種新興金融業(yè)態(tài)，藍(lán)色金融雖然與綠色金融有諸多交叉之處，由于海洋經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和海洋生態(tài)價(jià)值的特殊性，藍(lán)色金融更需要各類(lèi)促進(jìn)政策的集成與配合。實(shí)踐中，為了統(tǒng)一規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際機(jī)構(gòu)紛紛推出自己主導(dǎo)的藍(lán)色金融倡議或指引。目前，最基本的藍(lán)色金融概念都還缺乏統(tǒng)一的定義，更談不上藍(lán)色金融相關(guān)的基本原則、項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)督管理等標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。制定藍(lán)色經(jīng)濟(jì)、藍(lán)色金融相關(guān)規(guī)則是我國(guó)參與全球海洋治理的一個(gè)重要渠道，海南自貿(mào)港可以發(fā)揮獨(dú)特的作用。在中國(guó)特色藍(lán)色金融規(guī)則制定方面，可以在海南發(fā)起具有軟法性質(zhì)的藍(lán)色金融倡議，提出規(guī)則體系建議，發(fā)展藍(lán)色信貸、藍(lán)色基金、藍(lán)色債券等專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)并向國(guó)內(nèi)外投資者開(kāi)放。在參與國(guó)際社會(huì)合作方面，可以借鑒青島銀行的經(jīng)驗(yàn)，青島銀行聯(lián)合國(guó)際金融公司共同探索與環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）原則相結(jié)合的藍(lán)色金融新發(fā)展模式，已經(jīng)制定了藍(lán)色資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，界定了藍(lán)色金融和藍(lán)色債券支持的7大板塊37個(gè)子行業(yè)的合格活動(dòng)，是結(jié)合國(guó)際共識(shí)和中國(guó)實(shí)踐的首個(gè)藍(lán)色金融分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。海南地方法人銀行可以作為海南自貿(mào)港的藍(lán)色金融特色銀行，積極參與藍(lán)色金融規(guī)則制定和實(shí)踐探索。

（三）緊扣發(fā)展關(guān)鍵：聚焦“3+2”藍(lán)色金融體系建設(shè)

著力引進(jìn)三大類(lèi)藍(lán)色金融產(chǎn)品。鼓勵(lì)海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)借鑒國(guó)際藍(lán)色金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)，推動(dòng)開(kāi)發(fā)性、政策性、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)各有側(cè)重支持海南藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是藍(lán)色債券。藍(lán)色債券在國(guó)內(nèi)已經(jīng)具備良好的政策基礎(chǔ)。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2020年1月發(fā)布有關(guān)推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，就提出要探索藍(lán)色債券。對(duì)于募集資金主要用于支持海洋保護(hù)和海洋資源可持續(xù)利用相關(guān)項(xiàng)目的綠色債券，上海證券交易所、深圳證券交易所在相關(guān)文件中明確可以添加“藍(lán)色債券”標(biāo)識(shí)。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)有非常豐富的綠色債券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，藍(lán)色債券發(fā)展也已經(jīng)取得較好成果，自2020年青島水務(wù)藍(lán)色債券發(fā)行以來(lái)，截至2022年9月末已經(jīng)有20支總額121億元債券添加了藍(lán)色債券標(biāo)識(shí)，且主要用于海上風(fēng)電項(xiàng)目。未來(lái)藍(lán)色債券的應(yīng)用領(lǐng)域和規(guī)模拓展?jié)摿艽?。二是藍(lán)碳金融。藍(lán)碳是碳金融的重要組成部分，通過(guò)藍(lán)碳金融推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型，有助于構(gòu)建市場(chǎng)化生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制，是落實(shí)國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)戰(zhàn)略的重要舉措。海南具有發(fā)展藍(lán)碳的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，應(yīng)盡快著手構(gòu)建一套圍繞藍(lán)碳金融主題展開(kāi)的金融服務(wù)體系，包括藍(lán)碳金融服務(wù)平臺(tái)、多元化藍(lán)碳金融工具以及各種機(jī)構(gòu)實(shí)施主體。三是混合金融。主動(dòng)學(xué)習(xí)借鑒青島銀行與國(guó)際金融公司的藍(lán)色貸款合作模式，同時(shí)大膽推進(jìn)藍(lán)色金融創(chuàng)新工具的引進(jìn)和試點(diǎn)，不斷提升綜合運(yùn)用藍(lán)色債券、藍(lán)色基金、藍(lán)色信貸、藍(lán)色資產(chǎn)交易、海洋保險(xiǎn)、融資租賃、資產(chǎn)證券等工具服務(wù)藍(lán)色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

加快構(gòu)建完善兩大藍(lán)色金融市場(chǎng)。一是努力開(kāi)創(chuàng)海南藍(lán)色債券市場(chǎng)。海南自貿(mào)港在藍(lán)色債券領(lǐng)域不應(yīng)滿(mǎn)足于發(fā)行多少支藍(lán)色債券及募集了多少資金，而應(yīng)把落腳點(diǎn)放在基于藍(lán)色債券的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上。著力構(gòu)建一個(gè)面向國(guó)內(nèi)外的藍(lán)色債券交易市場(chǎng)，特別是創(chuàng)新面向國(guó)際投資者的藍(lán)色債券產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，不僅為海南自貿(mào)港探索建立服務(wù)投融資資金流動(dòng)便利制度體系提供全新的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，也為藍(lán)色金融的國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，要積極鼓勵(lì)海南自貿(mào)港金融機(jī)構(gòu)積極探索發(fā)行各類(lèi)藍(lán)色債券、公募基金和金融衍生品等，重點(diǎn)滿(mǎn)足海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色金融需求。二是全面加快海南藍(lán)碳交易市場(chǎng)建設(shè)。我國(guó)從2011年開(kāi)始已經(jīng)在北京、上海、廣東、湖北等7省市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2021年7月全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)，全國(guó)性碳排放權(quán)交易拉開(kāi)序幕。碳匯交易和碳排放市場(chǎng)建設(shè)是國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)，也是各地積極爭(zhēng)搶的新基礎(chǔ)設(shè)施。北京綠色交易所、上海環(huán)境能源交易所、廣州期貨交易所等區(qū)域碳市場(chǎng)都在積極創(chuàng)新推進(jìn)碳金融工具?！耙婪ê弦?guī)探索設(shè)立國(guó)際碳排放權(quán)交易場(chǎng)所”“建立完善排污權(quán)、碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益的交易制度”，是《國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)（海南）實(shí)施方案》部署的重要工作，建議以藍(lán)碳為主打產(chǎn)品，著力將海南國(guó)際碳排放權(quán)交易中心打造成為中國(guó)第一個(gè)以國(guó)際化為主要特征的碳市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)外碳市場(chǎng)的交匯連接點(diǎn)。

（四）構(gòu)建藍(lán)色發(fā)展格局：全面加快藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目建設(shè)

建立海南自貿(mào)港藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)，重點(diǎn)將禁塑、藍(lán)碳技術(shù)、可持續(xù)漁業(yè)、海洋新能源、綠色海洋航運(yùn)、海洋生態(tài)修復(fù)、水處理等領(lǐng)域項(xiàng)目納入其中，引進(jìn)或培育第三方認(rèn)定機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行藍(lán)色認(rèn)證。一是禁塑領(lǐng)域。塑料制品限制使用和禁止使用需要生物降解塑料制品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以實(shí)現(xiàn)有效替代，從而滿(mǎn)足居民生產(chǎn)生活需求，這是國(guó)際藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的主要組成部分。海南可以在減塑和可降解塑料運(yùn)用領(lǐng)域謀劃藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。二是藍(lán)碳領(lǐng)域。海南擁有全國(guó)60%以上的海洋資源，紅樹(shù)林種類(lèi)全國(guó)最多，具備發(fā)展藍(lán)碳的獨(dú)特資源優(yōu)勢(shì)。多措并舉推動(dòng)藍(lán)碳增匯，實(shí)施海洋藍(lán)碳生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)工程已經(jīng)被寫(xiě)入《海南省碳達(dá)峰實(shí)施方案》。海南可以將珊瑚礁、海草床、紅樹(shù)林、大型海藻場(chǎng)等典型生態(tài)保護(hù)修復(fù)的部署，作為藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)劃推動(dòng)，尋求藍(lán)色金融的支持。三是海上新能源領(lǐng)域。借鑒中國(guó)銀行發(fā)行的首支藍(lán)色債券就是用于海上風(fēng)電項(xiàng)目的模式，將規(guī)劃的海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)示范項(xiàng)目作為藍(lán)色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)，尋求藍(lán)色金融的支持。四是可持續(xù)漁業(yè)和海水養(yǎng)殖業(yè)領(lǐng)域，海南傳統(tǒng)漁業(yè)轉(zhuǎn)型面臨融資難等挑戰(zhàn)，在商業(yè)金融難以完全滿(mǎn)足的情況下，通過(guò)藍(lán)色金融吸引國(guó)內(nèi)外資金支持是可以探索的新路徑。五是海洋運(yùn)輸、港口及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，海洋環(huán)境友好型的海洋運(yùn)輸、港口及相關(guān)服務(wù)業(yè)是藍(lán)色經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)部門(mén)，也是國(guó)際藍(lán)色金融重點(diǎn)支持的領(lǐng)域。海南自貿(mào)港建設(shè)區(qū)域國(guó)際集裝箱樞紐港，可以充分借助藍(lán)色金融力量。

（責(zé)任編輯：孟潔）

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