制約農(nóng)商行發(fā)展因素研究

謝超男

[摘 要]全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，是黨中央作出的重大決策。農(nóng)商行作為我國農(nóng)村金融的重要組成部分，其發(fā)展事關(guān)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。文章以欠發(fā)達(dá)三線城市的農(nóng)商行為例，深入研究制約其經(jīng)營發(fā)展的因素，認(rèn)為其在公司治理、抵御風(fēng)險(xiǎn)、支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本充足性等方面仍存在不足，進(jìn)而剖析原因并提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)商行；制約因素；政策建議

中圖分類號(hào)： F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1722（2022）04-0016-03

在當(dāng)前增長速度換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)。隨著包商銀行、錦州銀行等風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，地方中小銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營發(fā)展問題被引起高度重視。國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)第五十次會(huì)議指出，“部分地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)有所暴露，內(nèi)部治理和外部監(jiān)管有待完善，需要高度重視。”文章以欠發(fā)達(dá)三線城市的農(nóng)商行為研究對(duì)象，開展實(shí)地調(diào)研，對(duì)其經(jīng)營發(fā)展中存在的制約因素深入剖析，并從內(nèi)部治理和外部監(jiān)管等多角度提出優(yōu)化建議，以期為農(nóng)商行后續(xù)發(fā)展提供參考，助力實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興[1]。

當(dāng)前，X市農(nóng)商行均由農(nóng)信社改制形成，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，成為自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)經(jīng)營主體。改制后，農(nóng)商行的不良貸款率、資本充足率等重要監(jiān)管指標(biāo)均達(dá)到監(jiān)管要求，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等得到較大提升。如某農(nóng)商行改制前年度的不良貸款率、資本充足率分別為13.94%、-6.9%，均遠(yuǎn)未達(dá)監(jiān)管要求，改制后分別改善為2.26%、15.68%。且2016—2020年，X市農(nóng)商行各項(xiàng)存、貸款余額的年增長率分別為8.33%、18.93%，高出該期間X市所有銀行機(jī)構(gòu)存、貸款平均增長率4.17和0.5個(gè)百分點(diǎn)[2]。

（一）“三會(huì)一層”管理機(jī)制待理順

雖然X市農(nóng)商行按照《公司法》的要求，建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)——“三會(huì)一層”，實(shí)現(xiàn)法律意義上的獨(dú)立運(yùn)行。但在具體實(shí)踐中，現(xiàn)代公司治理的優(yōu)勢(shì)并未體現(xiàn)出來，“三會(huì)一層”的職能尚未真正發(fā)揮，省市縣三級(jí)管理模式依然存在[3]。

一是農(nóng)商行絕大部分經(jīng)營管理活動(dòng)仍由省聯(lián)社控制。高管提名和選舉方面。通過日常監(jiān)測(cè)和調(diào)研走訪發(fā)現(xiàn)，農(nóng)商行董事等高管提名和選舉程序不規(guī)范，是由省聯(lián)社以先任命黨內(nèi)職務(wù)的方式確定高管人員，再向股東大會(huì)提名，形成事實(shí)上的高管任命。業(yè)績考核方面，省聯(lián)社通過下達(dá)工作計(jì)劃、任務(wù)等進(jìn)行業(yè)績考核，績效考核結(jié)果與財(cái)務(wù)費(fèi)用及績效工資掛鉤。開展業(yè)務(wù)方面，對(duì)大額貸款實(shí)行咨詢報(bào)備制，各農(nóng)商行的大額貸款達(dá)到一定規(guī)模以上的需要向省聯(lián)社駐X市的辦事處咨詢、報(bào)備[4]。

二是不符合經(jīng)營發(fā)展需要的股東訴求增多。中小股東對(duì)分紅的訴求強(qiáng)烈。農(nóng)商行現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)中，有一部分是改制時(shí)增加的個(gè)人股東和民營企業(yè)，他們相對(duì)于農(nóng)商行的長期經(jīng)營發(fā)展，更重視短期利益，對(duì)股東分紅的訴求強(qiáng)烈。大股東對(duì)融資的訴求強(qiáng)烈。如某農(nóng)商行2020年末對(duì)單一股東不可豁免的風(fēng)險(xiǎn)暴露占一級(jí)資本凈額48.12%，遠(yuǎn)超20%的監(jiān)管指標(biāo)，且預(yù)計(jì)短期內(nèi)無法下降至監(jiān)管值內(nèi)。

三是內(nèi)部監(jiān)督存在漏洞和缺陷。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分農(nóng)商行監(jiān)事長的監(jiān)督作用未能有效發(fā)揮，僅扮演類似于紀(jì)委書記的角色，對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的整體監(jiān)督把控不到位；監(jiān)事會(huì)也往往僅進(jìn)行內(nèi)部簡單的稽核、審計(jì)工作，監(jiān)督制衡作用有限。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)并不具備完備性和獨(dú)立性，如未在規(guī)定時(shí)間做到對(duì)業(yè)務(wù)、對(duì)分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)審全覆蓋，且內(nèi)審人員的績效考核與機(jī)構(gòu)經(jīng)營指標(biāo)掛鉤，缺乏獨(dú)立性。

（二）抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力仍整體偏弱

一是客戶基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。銀保監(jiān)會(huì)對(duì)農(nóng)商行的定位是“專注服務(wù)本地、服務(wù)縣域、服務(wù)社區(qū)”“堅(jiān)守支農(nóng)支小金融服務(wù)主業(yè)”，客戶群體受限是農(nóng)商行的定位使然。且農(nóng)商行相較于國有大行和股份制銀行，能給客戶提供的融資額度以及融資利率均不占優(yōu)勢(shì)，在雙向選擇模式下，優(yōu)質(zhì)客戶不會(huì)將農(nóng)商行視作“首選”。農(nóng)商行只能在客戶中“差中選優(yōu)”，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

二是準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)的能力不足。隨著金融科技的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)加快創(chuàng)新，大型銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司開展合作，逐步建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而農(nóng)商行規(guī)模不大，判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要依賴于央行征信和傳統(tǒng)人工經(jīng)驗(yàn)，在新形勢(shì)下可能出現(xiàn)判斷偏差，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增大。

三是不良率較高。受新冠肺炎疫情和經(jīng)濟(jì)下行影響，部分企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量在較大程度上受制于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。X市產(chǎn)能過剩、貸款擔(dān)保公司代償能力下降、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尚未緩解、房地產(chǎn)杠桿較高等因素，使得農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量承壓明顯，在使用了央行兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣政策工具后，2020年末X市農(nóng)商行不良貸款率高出全市銀行機(jī)構(gòu)平均不良貸款率1.25個(gè)百分點(diǎn)。

四是風(fēng)險(xiǎn)化解途徑有限。農(nóng)商行處置不良貸款的途徑主要有司法拍賣、核銷、接收抵債資產(chǎn)、打包轉(zhuǎn)讓等。司法拍賣是農(nóng)商行處置不良貸款的主要途徑，但周期較長，資產(chǎn)法拍往往出現(xiàn)流拍；核銷需要消耗自身利潤，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下不具有可持續(xù)性；抵債資產(chǎn)因接收和處置的稅費(fèi)高且處置難度較大等因素影響，農(nóng)商行接收抵債資產(chǎn)的意愿較低；而打包轉(zhuǎn)讓在資產(chǎn)管理公司的買方市場(chǎng)下，一般僅能以資產(chǎn)的二三折價(jià)格出售，虧損較大。

（三）盈利模式仍過于單一

農(nóng)商行積極支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但業(yè)務(wù)品種和盈利來源單一，仍然主要依靠存貸利差，中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，但在利差收窄以及被要求進(jìn)一步減費(fèi)讓利的背景下，農(nóng)商行為追求盈利，逐漸偏離主業(yè)，過度追求規(guī)模擴(kuò)張和速度發(fā)展，熱衷于壘大戶，貸款投放傾向于高利潤的非農(nóng)項(xiàng)目。如當(dāng)前X市農(nóng)商行的貸款結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出三個(gè)“20”的狀態(tài)，即房地產(chǎn)貸款占20%，個(gè)人按揭住房貸款占20%，涉政類貸款占20%。同時(shí)，農(nóng)商行產(chǎn)品的創(chuàng)新和開發(fā)投入不足，產(chǎn)品與其他銀行機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）后期發(fā)展將受資本不足制約

X市農(nóng)商行平均資本充足率略高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，勉強(qiáng)達(dá)標(biāo)，其中，兩家農(nóng)商行近年的資本充足率均徘徊在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上下。長期來看，轄內(nèi)農(nóng)商行主要通過盈利補(bǔ)充資本，而盈利模式及來源單一，主要靠信貸規(guī)模驅(qū)動(dòng)，所獲利潤無法覆蓋規(guī)模擴(kuò)張帶來的資本內(nèi)耗。如2020年末X市農(nóng)商行各項(xiàng)貸款同比增加12.27%，但凈利潤同比減少5.27%，盈利不足以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長對(duì)資本的消耗。相應(yīng)地，因資本不足，農(nóng)商行在后階段的信貸業(yè)務(wù)拓展、支持小微企業(yè)發(fā)展等方面也將受到制約。

（五）部分壓力情境下風(fēng)險(xiǎn)敏感度較高

對(duì)轄內(nèi)農(nóng)商銀行開展償付能力敏感性壓力測(cè)試，壓力測(cè)試具體包括11個(gè)部分：整體信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、逾期延期貸款風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、中小微企業(yè)及個(gè)人經(jīng)營性貸款風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、投資損失風(fēng)險(xiǎn)、債券違約風(fēng)險(xiǎn)、表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)回表資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)。測(cè)試起始時(shí)間均為2020年年末，主要考察不同類型的沖擊對(duì)各農(nóng)商銀行2020年末資本充足率的瞬時(shí)影響。結(jié)果顯示，農(nóng)商行對(duì)中小微企業(yè)貸款、整體信貸風(fēng)險(xiǎn)、逾期延期貸款風(fēng)險(xiǎn)敏感度高；客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在重度壓力（原不良資產(chǎn)率+15%）及以上沖擊影響較大。沖擊前資本充足率在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上，沖擊后均降至標(biāo)準(zhǔn)之下，甚至出現(xiàn)負(fù)值。

（一）省聯(lián)社管理模式有待優(yōu)化。省聯(lián)社作為省政府授權(quán)的省級(jí)行業(yè)管理組織，角色定位既是“運(yùn)動(dòng)員”又是“裁判員”，而省聯(lián)社履行對(duì)農(nóng)商行的管理職能是依賴行政權(quán)而不是股權(quán)，導(dǎo)致管理越位和缺位現(xiàn)象同時(shí)存在。如在高管選聘、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)操作、績效考核等方面出現(xiàn)管理越位，制約了基層農(nóng)商行的自主經(jīng)營發(fā)展；在風(fēng)險(xiǎn)控制、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面存在管理缺位，提供的指導(dǎo)和支持滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

（二）農(nóng)商行未對(duì)自身進(jìn)行“精準(zhǔn)畫像”。追溯至X市農(nóng)信社改革時(shí)期，時(shí)間緊任務(wù)重，實(shí)質(zhì)上是在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成了形式上的改革，而本質(zhì)上的改革則需要在日常經(jīng)營發(fā)展中逐步完成。而當(dāng)前X市農(nóng)商行，經(jīng)營理念較為落后，不能跳脫出既定框架，重新審視自身定位問題，易隨大流，支農(nóng)支小定位模糊。同時(shí)，經(jīng)營中還存在股東、關(guān)聯(lián)人等外界對(duì)農(nóng)商行定位不了解等情況，致使干擾因素較多，現(xiàn)代公司治理機(jī)制的有效性和優(yōu)勢(shì)仍未完全得以發(fā)揮。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防控化解能力不強(qiáng)。在日常監(jiān)測(cè)中發(fā)現(xiàn)，X市的農(nóng)商行，乃至全省范圍內(nèi)的農(nóng)商行，因重視度不夠或?qū)I(yè)性人才匱乏等因素，在制定識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)的制度、程序、方法，建立定性和定量方法評(píng)估重要風(fēng)險(xiǎn)上存在缺陷。如不能結(jié)合自身特點(diǎn)開發(fā)和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估模型，或風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估模型的主要假設(shè)及程序不合理不科學(xué)等。主要通過傳統(tǒng)的人工來識(shí)別和判斷風(fēng)險(xiǎn)情況，而員工的職業(yè)素質(zhì)和工作經(jīng)驗(yàn)不一，導(dǎo)致在防控資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面主觀判斷大于科學(xué)判別，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力以及防控能力不強(qiáng)。

（四）政策不協(xié)同降低支農(nóng)積極性。因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和周期性，致使農(nóng)業(yè)存在天然的脆弱性。而農(nóng)商行一方面，立足于自身定位，要加大對(duì)支農(nóng)支小的信貸投放力度；另一方面，要立足于“盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)，防控信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，還要滿足監(jiān)管要求——不得提高利率來補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。上述三個(gè)目標(biāo)幾乎形成“不可能三角”，致使農(nóng)商行支農(nóng)動(dòng)力稍顯不足，進(jìn)而將信貸資金投放至其他行業(yè)。

（五）資本補(bǔ)充渠道單一。X市的農(nóng)商行因自身盈利能力不強(qiáng)，較少采用利潤轉(zhuǎn)增資本、發(fā)行二級(jí)資本債券、混合資本債等“內(nèi)涵式”資本補(bǔ)充渠道，如截至2021年9月末，X市農(nóng)商行尚未發(fā)行一筆二級(jí)資本債，而主要采用“外延式”股金增擴(kuò)方式，且用增資擴(kuò)股的溢價(jià)來購買部分不良貸款，短期內(nèi)不良的壓力下降，但從中長期來看，該方式成本較高，后期分紅壓力較大。容易誘發(fā)農(nóng)商行資本盲目擴(kuò)張的惡性循環(huán)，降低農(nóng)商行自我發(fā)展中增加積累、化解不良的動(dòng)力。

（一）推動(dòng)省聯(lián)社改革。將省聯(lián)社的部分職能分塊劃至監(jiān)管部門，由地方政府金融監(jiān)管部門履行省聯(lián)社的協(xié)調(diào)職能和管理職能中偏重于行業(yè)自律性質(zhì)的職能，由銀保監(jiān)會(huì)派駐機(jī)構(gòu)履行偏重于監(jiān)管的職能，由人民銀行分支機(jī)構(gòu)履行指導(dǎo)職能。同時(shí)省聯(lián)社可轉(zhuǎn)型成為金融服務(wù)公司，利用專業(yè)化團(tuán)隊(duì)做好市場(chǎng)化機(jī)制，有償開展專業(yè)化的人員培訓(xùn)、信息和業(yè)務(wù)咨詢等工作，彌補(bǔ)農(nóng)商行的發(fā)展短板。

（二）理順農(nóng)商行治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)商行要不斷改善公司治理結(jié)構(gòu)，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，真正成為有“農(nóng)”字特色的現(xiàn)代金融企業(yè)法人。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“服務(wù)當(dāng)?shù)?、服?wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的定位，憑借地緣優(yōu)勢(shì)挖掘市場(chǎng)，融入社區(qū)或農(nóng)村生活，為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┍憬莸纳顖?chǎng)景服務(wù)，為中小企業(yè)提供高品質(zhì)、有競(jìng)爭(zhēng)力且人性化的服務(wù)，實(shí)施與大中型銀行機(jī)構(gòu)差異化的發(fā)展戰(zhàn)略。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控水平。農(nóng)商行要不斷優(yōu)化經(jīng)營管理機(jī)制，完善信貸管理、風(fēng)險(xiǎn)防控、財(cái)務(wù)管理等制度。加強(qiáng)金融科技建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)體系，加強(qiáng)集中度管理及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及監(jiān)測(cè)，加大對(duì)信息系統(tǒng)的投入。加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)，增強(qiáng)專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)，激發(fā)人員活力和經(jīng)營活力。同時(shí)，可適當(dāng)引入高管股權(quán)期權(quán)管理制度，加強(qiáng)對(duì)高管的激勵(lì)和約束，減少高管的短期行為。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。加強(qiáng)財(cái)政部門、稅務(wù)部門、人民銀行的橫向溝通聯(lián)系，充分發(fā)揮政府財(cái)政、稅收、貨幣政策合力，通過適當(dāng)提取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)基金、給予稅收優(yōu)惠、定向降準(zhǔn)以及增加支農(nóng)支小再貸款等政策，合理覆蓋支農(nóng)支小等金融服務(wù)的經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高農(nóng)商行立足主業(yè)的積極性，支撐其支農(nóng)支小的可持續(xù)發(fā)展，提升金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的水平和效率。

（五）實(shí)施差異化監(jiān)管措施。因農(nóng)商行的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象和業(yè)務(wù)規(guī)模不同于其他大中型銀行，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)農(nóng)商行所處的經(jīng)營環(huán)境、資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)狀況和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度等因素，采取差異化審慎監(jiān)管措施，在具體監(jiān)管指標(biāo)和考核上給予一定寬容度，進(jìn)一步提高農(nóng)商行差異化發(fā)展監(jiān)管政策的實(shí)效性，引導(dǎo)農(nóng)商行堅(jiān)守定位、實(shí)現(xiàn)特色化發(fā)展。

（六）拓展資本補(bǔ)充渠道。對(duì)農(nóng)商行自身而言，要強(qiáng)化內(nèi)部約束，提高資產(chǎn)質(zhì)量，改善經(jīng)營狀況，積極拓展盈利能力，積累內(nèi)源資本；同時(shí)，要根據(jù)自身實(shí)際充分運(yùn)用IPO、二級(jí)資本債、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、配股等工具，拓展外源資本。對(duì)政府而言，可嘗試發(fā)行地方政府專項(xiàng)債，支持農(nóng)商行補(bǔ)充資本金，另外，在引入優(yōu)質(zhì)資本、稅收減免等方面可給予一定支持。

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