基于區(qū)塊鏈技術(shù)視角下的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展研究

張志遠(yuǎn) 杜天豪 王小冉 石佳

摘 要：區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展為供應(yīng)鏈金融帶來了新的創(chuàng)新途徑，以技術(shù)優(yōu)勢為解決供應(yīng)鏈金融的難點(diǎn)提供了新的解決方法。本文通過分析區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r、目前所面臨的問題，對區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)新進(jìn)行總結(jié)，并結(jié)合京東金融的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行具體分析，最后從法律監(jiān)管、技術(shù)創(chuàng)新等方面提出相關(guān)監(jiān)管政策建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);供應(yīng)鏈金融;小微企業(yè)融資

一、引言

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，小微企業(yè)成為我國市場經(jīng)濟(jì)中不能缺少的重要部分，其數(shù)量龐大，具有極大的勞動力需求，在很大程度上幫助國家解決就業(yè)和再就業(yè)問題，為民生作出了很大貢獻(xiàn)，在提高社會就業(yè)和居民收入，提升科技創(chuàng)新能力，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的增長等方面具有重要價值。一般企業(yè)融資主要有內(nèi)部和外部融資兩種主要途徑，而小微企業(yè)的規(guī)模較小，其自有資金有限，且我國證券市場對企業(yè)融資有比較高的要求，所以小微企業(yè)主要是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取間接融資，融資渠道比較有限。但是，商業(yè)銀行和其他傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更偏好于貸款給國有大型企業(yè)，以追求安全性優(yōu)先。而小微企業(yè)不良貸款率偏高，且信用等級普遍不高，抵押資產(chǎn)不足，經(jīng)營風(fēng)險偏大，很難獲得這些金融機(jī)構(gòu)的支持，或者只能以支付更高的風(fēng)險溢價以抵償風(fēng)險。與此同時，民間借貸也是一種高息借貸方式，平均年化利息率遠(yuǎn)高于同期企業(yè)貸款平均利率。而小微企業(yè)只能通過這兩種高息借貸方式獲得融資，融資難且貴始終是小微企業(yè)的一大痛點(diǎn)。

供應(yīng)鏈金融核心在于找到供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，并針對上下游企業(yè)給予金融支持，但參與主體多，業(yè)務(wù)鏈條長，且各主體的業(yè)務(wù)和資金聯(lián)系緊密，信用風(fēng)險太大，風(fēng)控難度很高。而區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、可追溯性、信息不可篡改等特點(diǎn)，將區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用到供應(yīng)鏈金融中可有效解決處于供應(yīng)鏈下游的小微企業(yè)缺乏信用的問題，控制業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險。

二、文獻(xiàn)綜述

在區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用上，不少學(xué)者都認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)會對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起到巨大的促進(jìn)作用。郭瑩（2020）認(rèn)為區(qū)塊鏈金融所帶來融資模式變化，會讓小微企業(yè)融資方式產(chǎn)生巨大變化，主要在以下在4個方面：一是區(qū)塊鏈金融可以做到普惠式的融資，大大降低融資門檻。二是區(qū)塊鏈金融能夠顯著改善小微企業(yè)信用環(huán)境。三是區(qū)塊鏈金融具有很強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)和協(xié)同效應(yīng)。四是區(qū)塊鏈金融使金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控更加完善。

在供應(yīng)鏈金融的研究方面，目前學(xué)者大都集中在中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的融資中所面臨的一系列問題，以及相應(yīng)的解決方法。羊城（2020）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為緩解小微企業(yè)融資難問題的有效解決渠道。供應(yīng)鏈金融在幫助小微企業(yè)融資上具有很多優(yōu)勢：供應(yīng)鏈金融可以有效降低搜集信息的成本，降低小微企業(yè)違約發(fā)生，同時能夠有效降低小微企業(yè)的融資成本。Varun Gupta，Anshuman Chutani（2020）通過研究在供應(yīng)鏈中斷的情況下供應(yīng)鏈企業(yè)的融資問題，說明供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險點(diǎn)所在。供應(yīng)商可能在其終端面臨中斷，在中斷的情況下可能有效降低其產(chǎn)量，從而導(dǎo)致供應(yīng)產(chǎn)量的不確定性。零售商可以使用有助于減輕中斷影響的預(yù)售來為供應(yīng)商融資。提前銷售可以用來減輕供應(yīng)中斷的影響，同時可以導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體利潤的增加。

小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)度與金融支持之間不匹配，普遍存在著融資難融資貴問題。Siraz Zubair，Rezaul Kabir，Xiaohong Huang（2002）通過對2008年的金融危機(jī)前后小微企業(yè)的融資來源研究，認(rèn)為無論是在金融危機(jī)期間還是之后，中小民營企業(yè)的投資都顯著下降。并且在危機(jī)期間，內(nèi)部融資的重要性遠(yuǎn)大于外部融資。但是這兩種融資來源在危機(jī)后時期對企業(yè)投資的影響并無差異。

供應(yīng)鏈金融對于促進(jìn)中小企業(yè)融資具有的積極意義，但存在風(fēng)險控制有待加強(qiáng)、運(yùn)營效率有待提高、融資功能有待增強(qiáng)的問題。傳統(tǒng)融資方式存在著信息不對稱、商業(yè)銀行對中小企業(yè)的盈利情況、抵押狀況等信息掌握不完全等問題，本文通過分析具體案例，探討區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)概述

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)概述

區(qū)塊鏈技術(shù)來源于比特幣，本質(zhì)是一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和加密分布式賬本。與其他的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相比，其具有“不可篡改”“去中心化”等特征，不可篡改即區(qū)塊鏈通過密碼學(xué)串接數(shù)據(jù)塊，并記錄一段時間內(nèi)區(qū)塊中各個節(jié)點(diǎn)的所有交流信息，由于區(qū)塊的數(shù)據(jù)信息相互銜接，所以交易信息不斷擴(kuò)大，最終形成區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈就像一個巨大的數(shù)據(jù)庫，可以儲存大量的信息。其有五個主要特征：（1）去中心化，這一點(diǎn)突出區(qū)塊鏈本質(zhì)的特征，區(qū)塊鏈技術(shù)沒有第三方管理機(jī)構(gòu)，也沒有核心管理，除了區(qū)塊鏈自身，各個節(jié)點(diǎn)分布式儲存;（2）開放性，除了部分交易信息，其他數(shù)據(jù)公開，高度透明;（3）獨(dú)立性，區(qū)塊鏈技術(shù)依賴第三方，只依據(jù)已規(guī)定協(xié)議;（4）安全性，只有控制一半以上節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)才能修改數(shù)據(jù);（5）匿名性，各個節(jié)點(diǎn)中可以匿名進(jìn)行信息的傳遞。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈現(xiàn)在已經(jīng)成為全球技術(shù)發(fā)展的熱潮，區(qū)塊鏈的主要競爭區(qū)域是企業(yè)應(yīng)用，而傳統(tǒng)企業(yè)的應(yīng)用集中在數(shù)字貨幣區(qū)域，是虛擬經(jīng)濟(jì)，區(qū)塊鏈要做的事化虛為實(shí)，以此來降低企業(yè)成本，提高信息傳遞效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是區(qū)塊鏈的發(fā)展趨勢。

四、供應(yīng)鏈金融

（一）供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融在于通過核心企業(yè)的信用優(yōu)勢，通過貿(mào)易關(guān)系將上下游企業(yè)聯(lián)系起來，對整個產(chǎn)業(yè)鏈條提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以核心企業(yè)商品的供應(yīng)鏈，從原材料的采購到最終產(chǎn)品的形成，然后銷售給消費(fèi)者，這把供應(yīng)鏈、制造者、銷售商、用戶連接在一起。這其中的中小企業(yè)普遍存在融資問題，這使得供應(yīng)鏈處于非平衡狀態(tài)，資金鏈不穩(wěn)定。

（二）供應(yīng)鏈金融的融資模式

供應(yīng)鏈金融的三種形式主要是應(yīng)收賬款融資、庫存融資以及預(yù)付款融資。

應(yīng)付賬款融資主要是上游企業(yè)為獲得資金而與下游企業(yè)簽署的真正合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為應(yīng)收賬款的還款源。上游及下游企業(yè)為形成應(yīng)收賬款簽署銷售合同后，供應(yīng)商將應(yīng)收賬款文件轉(zhuǎn)移到供應(yīng)鏈企業(yè)。供應(yīng)鏈企業(yè)為了緩解定期的資本壓力，向供應(yīng)商提供信用貸款。

存貨融資主要由靜態(tài)抵押、動態(tài)抵押和倉庫抵押提供。主要用于抵押和融資的有形財產(chǎn)貿(mào)易一個企業(yè)的庫存量很大或緩慢，流動性壓力更大，企業(yè)使用現(xiàn)有貨物預(yù)先壓縮，并根據(jù)當(dāng)前的市場狀況，一般來說，供應(yīng)商改變市場價格，為企業(yè)提供資金。庫存為了避免由于其他原因而積累庫存品，簡單庫存品的融資很少是通過建立庫存品的程序進(jìn)行的。庫存此外，在采購或銷售階段，中小企業(yè)可以通過所有供應(yīng)商過程中的庫存控制，通過其他方式增加庫存融資，而供應(yīng)商的交易則通過自下而上和自下而上的協(xié)調(diào)，更為迅速。與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資相比，干庫存融資的頻率較低。

預(yù)付款融資核心在于小微企業(yè)、上游供應(yīng)企業(yè)、第三方的物流企業(yè)同供應(yīng)商簽訂合同，對應(yīng)供應(yīng)商通常以代付貨款的方式給予企業(yè)融資支持。在整個供應(yīng)鏈中，融資的核心又取決于核心企業(yè)加工及銷售能力，這也在一定程度上限制了小微企業(yè)的融資，加大了融資難的困境

（三）供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資方式的區(qū)別

一是在授信方面，傳統(tǒng)模式是銀行進(jìn)行擔(dān)保。核心企業(yè)和中小企業(yè)都是銀行的授信主體，可以說是對中小企業(yè)全局上的授信。然而供應(yīng)鏈金融則不同，銀行只對核心企業(yè)授信，在交易后對其他企業(yè)授信，從而資金風(fēng)險就從銀行轉(zhuǎn)移到了核心企業(yè)。通過核心企業(yè)的信用傳導(dǎo)能提升顯著小微企業(yè)的信用狀況，降低融資成本。小微企業(yè)存在發(fā)展的不穩(wěn)定性，由于企業(yè)本身的經(jīng)營現(xiàn)狀、管理制度、財務(wù)狀況、等有利于其獲得銀行信貸資金的信息不健全或者不規(guī)范，且缺乏抵押資產(chǎn)，借款后發(fā)生違約的概率也較高，所以小微企業(yè)信用度不夠。而在供應(yīng)鏈金融下，上下游企業(yè)與核心企業(yè)信用緊密聯(lián)系在一起，小微企業(yè)財務(wù)信息變得更加透明，通過供應(yīng)鏈金融平臺，銀行可以實(shí)現(xiàn)與核心企業(yè)的數(shù)據(jù)協(xié)同，更容易掌握核心企業(yè)與上下游中小微企業(yè)之間的貿(mào)易活動。

二是在風(fēng)險把控方面，傳統(tǒng)金融的風(fēng)險識別成本較高，金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的把控較差，在供應(yīng)鏈金融背景下，銀行對企業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)當(dāng)中的地位以及企業(yè)本身的實(shí)力進(jìn)行一個綜合的授信，這樣既可以控制風(fēng)險，也可以增加業(yè)務(wù)來源，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行的雙贏。

三是在融資的方式上，傳統(tǒng)的融資方式主要是擔(dān)保融資，比如使用不動產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。在供應(yīng)鏈金融的模式下，融資方式發(fā)生了很大的變化，融資擔(dān)保物主要在應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款，存貨等等，所得到的融資只能在核心企業(yè)和中小企業(yè)的貿(mào)易之間，?？顚Ｓ?，資金挪用是被完全禁止的，這與傳統(tǒng)的擔(dān)保融資完全不同，具有明顯優(yōu)勢，同時保障了資金的使用安全，降低了銀行的貸款風(fēng)險。

（四）供應(yīng)鏈金融的主要缺陷

1. 存貨融資模式風(fēng)險。索賠的有效期的延長也增加了索賠不能及時回收的風(fēng)險。這個模型的潛在風(fēng)險是債權(quán)的真實(shí)性、核心企業(yè)的支付能力和轉(zhuǎn)讓性。

2. 預(yù)付賬款模式風(fēng)險。在定價預(yù)付貿(mào)易融資交易中，由于金融實(shí)體資格審查的弱化，不能忽視潛在風(fēng)險。增加對上游供應(yīng)商和第三方物流公司的依賴度以及業(yè)務(wù)相對復(fù)雜的自用糧食這個模型的潛在風(fēng)險是基礎(chǔ)企業(yè)的信用風(fēng)險。

3. 難以實(shí)現(xiàn)對整個供應(yīng)鏈企業(yè)的融資覆蓋。銀行一般只向有核心企業(yè)信譽(yù)背書的一級供銷商提供信貸支持，也就是說核心企業(yè)的信用只能傳遞到一級供應(yīng)商，無法間接地傳遞到其他供應(yīng)商，因此二級，三級供應(yīng)商的融資需求很難得到滿足，供應(yīng)鏈金融融資無法完全覆蓋整個供應(yīng)鏈。

4. 核心企業(yè)過于強(qiáng)勢。供應(yīng)鏈金融企業(yè)主要包括金融機(jī)構(gòu)，核心企業(yè)以及供應(yīng)鏈服務(wù)商。核心企業(yè)因其規(guī)模大，發(fā)展好，信用高而在供應(yīng)鏈中表現(xiàn)強(qiáng)勢，面對供應(yīng)商往往采取賒賬方式，導(dǎo)致下游供應(yīng)商表現(xiàn)被動，即賒賬期限短甚至不允許賒賬，增加了供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金壓力。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的融合

供應(yīng)鏈融資相比傳統(tǒng)融資服務(wù)在解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題上凸顯了很大優(yōu)勢。我國也根據(jù)市場狀況制定了相應(yīng)的融資政策，支持供應(yīng)商的金融發(fā)展，但企業(yè)的發(fā)展仍面臨著許多挑戰(zhàn)，可以充分發(fā)揮區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢來彌補(bǔ)供應(yīng)鏈融資不足。供應(yīng)鏈中的運(yùn)營環(huán)節(jié)很多，主要有訂貨、進(jìn)貨、采購、生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)等，供應(yīng)鏈的順利運(yùn)營需要上游供應(yīng)商、中間商、第三方服務(wù)商、核心企業(yè)、下游銷售商等各方參與者的協(xié)同運(yùn)作。但也存在諸如應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款的收回期限長等問題，無法實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)的融資全覆蓋。但區(qū)塊鏈技術(shù)以其自身具有的獨(dú)立分布、不可篡改、追溯便捷等技術(shù)優(yōu)勢可以很好彌補(bǔ)供應(yīng)鏈融資中所面臨的融資痛點(diǎn)。通過對核心企業(yè)的財務(wù)及貿(mào)易信息的登記核實(shí)，獲得授信后，上游供應(yīng)商可以通過應(yīng)收賬款、貨物資產(chǎn)等進(jìn)行融資擔(dān)保，下游經(jīng)銷商企業(yè)可以通過應(yīng)付賬款、抵押資產(chǎn)發(fā)起融資需求。在融資過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)特有的不可篡改、獨(dú)立分布等特點(diǎn)保障了所抵押資產(chǎn)的真實(shí)有效性，保證了融資所需要的金融信息的來源可追溯。大大簡化了融資流程，降低融資成本，使得融資過程更加規(guī)范化、透明化，同時也加強(qiáng)了融資機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力。

六、案例分析

（一）京東金融的供應(yīng)鏈金融分析

2019年，供應(yīng)鏈與物流企業(yè)服務(wù)市場規(guī)模已超過2.2萬億，預(yù)計(jì)未來三年的增速將逐漸放緩，整體規(guī)模有望突破3萬億大關(guān)。供應(yīng)鏈方面，得益于B2B電商的興盛與SCM系統(tǒng)云化，在企業(yè)供應(yīng)鏈管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，精細(xì)化管理需求得到釋放，供應(yīng)鏈企業(yè)服務(wù)的市場增長迅速。物流方面，作為占整體采購供應(yīng)企業(yè)服務(wù)市場近九成的細(xì)分賽道，仍面臨著功能單一與增值服務(wù)薄弱的問題，隨著物流系統(tǒng)一體化與智慧化的發(fā)展，預(yù)計(jì)未來將保持相對穩(wěn)定的增長。

（二）京東企業(yè)業(yè)務(wù)

客戶視角的采購服務(wù)從“如何賣”視角的電商，到“如何買”視角的采購服務(wù)。企業(yè)采購較原始的形式是線下轉(zhuǎn)包，即與某企業(yè)關(guān)系良好的服務(wù)商直接承包企業(yè)的采購業(yè)務(wù)，這種形式在采購的規(guī)范性、留痕性、履約性等方面有諸多限制。第二種服務(wù)形式為電商，企業(yè)可以便捷而透明地進(jìn)行采購，在數(shù)字化留痕方面也有了進(jìn)一步的保障。但是，這種形式的采購環(huán)節(jié)是獨(dú)立的。不能系統(tǒng)性地解決企業(yè)采購的深層次問題。京東企業(yè)業(yè)務(wù)，從客戶視角出發(fā)，依托數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化，將采購平臺建設(shè)、采購咨詢、數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營、尋源、供應(yīng)鏈、物流配送、售后服務(wù)，以及與采購相關(guān)的數(shù)據(jù)服務(wù)、立體化金融服務(wù)等橫縱全部打通，深入解決客戶采購中的問題，提高采購效率和資金效率，降低整體成本，幫助企業(yè)解決從怎么買，到怎么更好地買，再到怎么更好地用。

（三）不同情景下的解決方案

企業(yè)購：企業(yè)用戶享受發(fā)票、對賬、客服等基礎(chǔ)服務(wù)保障;在金融、物流、價格方面為企業(yè)用戶提供更多選擇，如貨款墊付、續(xù)重免運(yùn)費(fèi)、企業(yè)專享組合價等多項(xiàng)服務(wù)。

豐客多：經(jīng)營性物資采購，可進(jìn)行商品尋源，過濾中間商，節(jié)省拆包和二次倉儲成本，且可商品定制。

錦禮：賦予企業(yè)文化主題與彈性福利能力、提升福利一體 化精細(xì)管理能力的一站式、多樣化智能福利解決方案，提供標(biāo)準(zhǔn)SaaS及模塊多種接入方式。

京勵：以積分商城搭建、渠道獎勵兌換、營銷物資發(fā)放為核心的營銷場景綜合服務(wù)SaaS化或定制化解決方案。

目前由電商平臺所建立的供應(yīng)鏈金融模式是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的重要發(fā)展方向，與以商業(yè)銀行為核心傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式相比，具有效率高、門檻低、線上操作便捷、交易成本低等優(yōu)勢。再加上金融科技的支撐，能夠有效整合資源、加強(qiáng)信息共享，改變了信息不對稱的現(xiàn)狀，提高了風(fēng)控能力，為解決中小企業(yè)融資問題提供了一條可行的路徑。

京東金融供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展得益于京東快速的發(fā)展、相關(guān)供應(yīng)商強(qiáng)烈的資金需求、京東的戰(zhàn)略布局以及高效的風(fēng)控機(jī)制。大力發(fā)展京東物流，保證相關(guān)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，同時將金融科技放在最高位置上，從將京東金融升級為京東數(shù)科就可以看出來。這樣的發(fā)展模式和理念為其他企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了借鑒之處。

目前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展雖然比較好，但是互相之間聯(lián)系仍然較少，數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象比較嚴(yán)重，不同平臺之間競爭多于合作，對于發(fā)展供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈有阻礙。受限于種種原因，有些機(jī)構(gòu)雖然也在探索拓展平臺的方式，但是這里需要政府平臺統(tǒng)籌建立共享平臺，讓各個獨(dú)立的供應(yīng)鏈金融圈能聯(lián)系起來，建設(shè)成一個完善的供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

本文以京東供應(yīng)鏈金融的發(fā)展為例，雖然互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與產(chǎn)品有很多種，但從根本來講都為中小企業(yè)融資服務(wù)，改善了社會資金效率。政府應(yīng)當(dāng)協(xié)助建立信息共享機(jī)制，促進(jìn)智慧化供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的形成。

七、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融發(fā)展建議

（一）加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新

區(qū)塊鏈由多種新技術(shù)組成，提升區(qū)塊鏈技術(shù)水平就要從共識機(jī)制，密碼學(xué)技術(shù)，分布式存儲，智能合約等關(guān)鍵核心技術(shù)著手。與此同時，也要關(guān)注科技前沿，積極學(xué)習(xí)相關(guān)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，與高校，研究所等合作，打造一個高水平的技術(shù)平臺，助力區(qū)塊鏈發(fā)展。

（二）銀行風(fēng)控措施

銀行在金融供應(yīng)鏈融資中作為核心需要做好足夠的風(fēng)控措施。一方面，在供應(yīng)鏈融資操作之前，商業(yè)銀行應(yīng)該在更好的信用條件下選擇供應(yīng)鏈。核心企業(yè)有良好的資格和信用。為了中小企業(yè)，銀行主要從咨詢交易流程、財務(wù)報表和中小企業(yè)的其他信息開始，為中小企業(yè)在核心企業(yè)的評價和篩選鏈中為中小企業(yè)提供援助，在時間內(nèi)為避免風(fēng)險而無資格的小規(guī)模排除微企業(yè)。為了確保供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定運(yùn)營。另一方面，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險時刻都在變化，所以應(yīng)該采取及時跟蹤和控制的對策。通過對中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)進(jìn)行評估，并逐漸從企業(yè)的信用數(shù)據(jù)分析。

（三）區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的深度融合

目前區(qū)塊鏈應(yīng)用與供應(yīng)鏈金融還存在很多不匹配的地方，不僅要建立恰當(dāng)?shù)募顧C(jī)制，使更多企業(yè)參與進(jìn)來，還需要在涉及技術(shù)研究，商業(yè)模式的配套與設(shè)施建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管與法律法規(guī)等方面改進(jìn)，完善法律在此領(lǐng)域的漏洞，使得區(qū)塊鏈技術(shù)能夠在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全面應(yīng)用和融合。

（四）政府加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)管

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)當(dāng)首先從風(fēng)險管理的角度出發(fā)，在符合國家政策支持的前提下，開展區(qū)塊鏈技術(shù)的信息保護(hù)、技術(shù)規(guī)范、數(shù)據(jù)安全等方面的研究。政府應(yīng)加緊出臺區(qū)塊鏈以及供應(yīng)鏈金融相關(guān)法律規(guī)章制度。目前關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)法規(guī)制度還不完善，可以從數(shù)據(jù)的安全性、技術(shù)的發(fā)展創(chuàng)新、應(yīng)用場景的多元化等方面完善相關(guān)法規(guī)制度，防范和降低區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融發(fā)展中蘊(yùn)含的風(fēng)險。同時也要加強(qiáng)監(jiān)管方式的平衡，運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)，建立起完善的監(jiān)管平臺，使得監(jiān)管有據(jù)可依、有法可尋。

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