董秘眼中的獨(dú)董模樣

獨(dú)立董事制度20世紀(jì)30年代起源于美國，20世紀(jì)80年代逐步發(fā)展成為歐美地區(qū)公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。獨(dú)立董事是指獨(dú)立于公司股東，與公司或公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，且不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，對公司事務(wù)作出獨(dú)立客觀判斷的董事。獨(dú)立董事職業(yè)的根本特征在于獨(dú)立、專業(yè)、審慎、客觀。

現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，如何保證經(jīng)營者不會背離所有者的目標(biāo)，降低代理成本，控制代理風(fēng)險(xiǎn)，是公司治理的一個(gè)核心問題。從代理成本理論來講，代理成本的降低，必然要求對管理層充分合理授權(quán)，提高經(jīng)營管理層的經(jīng)營效率，同時(shí)要有效監(jiān)督約束內(nèi)部董事和管理層行為，防止內(nèi)部人控制，通過創(chuàng)設(shè)獨(dú)立董事制度改變經(jīng)營者決策權(quán)力結(jié)構(gòu)，達(dá)成對決策、經(jīng)營權(quán)力的有效監(jiān)督、制衡，進(jìn)而保證經(jīng)營者不會背離所有者的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)代理與委托雙方利益的趨同一致，進(jìn)而提高公司運(yùn)營的效率和效益。

國內(nèi)上市公司一個(gè)普遍現(xiàn)象是大股東股權(quán)相對集中，所有者特別是國有出資人不到位、內(nèi)部人控制下的“一股獨(dú)大”，大股東及其經(jīng)理層控制董事會和公司的經(jīng)營管理，監(jiān)事會亦由大股東派出，這種本質(zhì)上“一元制”的公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)事會很難發(fā)揮監(jiān)督作用，公司治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，無法對董事會和經(jīng)理層進(jìn)行有效監(jiān)督。實(shí)踐表明任何一種權(quán)力配置結(jié)構(gòu)中，自我監(jiān)督總是最無力的，導(dǎo)致大股東損害上市公司及中小股東利益的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，中國上市公司委托代理關(guān)系中最突出的問題就是大股東侵害中小股東的利益，所以必須從分工上要求有專門的董事承擔(dān)監(jiān)督之責(zé)，以達(dá)到公司內(nèi)部權(quán)力有效制衡的目的。因此，引入獨(dú)立董事制度改革公司權(quán)力結(jié)構(gòu)配置，是解決上市公司治理結(jié)構(gòu)失衡，防止控制股東與管理層內(nèi)部人控制損害公司整體利益，使公司治理結(jié)構(gòu)更加規(guī)范、穩(wěn)定、高效、安全的重要抓手。平煤股份上市以來，嚴(yán)格按照《公司法》《上市公司治理準(zhǔn)則》《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》《上市公司獨(dú)立董事履職指引》等法律法規(guī)、規(guī)章制度要求，規(guī)范運(yùn)作，不斷完善獨(dú)立董事制度，提升公司治理水平。

獨(dú)立董事選聘四原則

按照上市公司獨(dú)立董事不少于1/3的要求，公司董事會成員15人，其中獨(dú)立董事5人。在選聘獨(dú)立董事方面，首先是獨(dú)立性。公司選聘的獨(dú)立董事與公司股東及公司的生產(chǎn)經(jīng)營沒有任何經(jīng)濟(jì)利益和業(yè)務(wù)聯(lián)系，確保獨(dú)立董事行權(quán)、參與決策能夠作出獨(dú)立客觀判斷;二是專業(yè)性。公司選擇的獨(dú)立董事涵蓋了財(cái)務(wù)、法律、戰(zhàn)略發(fā)展、人力資源、專業(yè)技術(shù)等方面的業(yè)內(nèi)專家和知名人士，確保獨(dú)立董事參與決策時(shí)能夠作出專業(yè)判斷，提出有價(jià)值的決策意見和建議;三是理論和實(shí)踐相結(jié)合。公司選聘的獨(dú)立董事既有高校知名教授，也有在國內(nèi)著名央企曾經(jīng)擔(dān)任過總會計(jì)師、副總裁等關(guān)鍵崗位的專家，在政府主管部門、行業(yè)協(xié)會擔(dān)任過重要領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)威人士，確保獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)視野開闊，站位高遠(yuǎn)，參與決策時(shí)做到理論與實(shí)踐有機(jī)結(jié)合;四是勤勉誠信。選聘的獨(dú)立董事要年富力強(qiáng)，時(shí)間充裕，愿意積極主動深入現(xiàn)場調(diào)查研究，積極為公司發(fā)展建言獻(xiàn)策，誠信盡責(zé)，提出的決策意見符合公司最佳利益，有利于投資者（全體股東）利益最大化。

獨(dú)立董事行權(quán)的“利好”

董事會專門委員會是獨(dú)立董事行使職權(quán)的重要形式。

平煤股份公司董事會下設(shè)戰(zhàn)略管理和審計(jì)、提名、薪酬委員會，其中審計(jì)、提名、薪酬委員會獨(dú)立董事人數(shù)均在1/2以上，主任委員均由獨(dú)立董事?lián)?，薪酬委員會全部由獨(dú)立董事組成，確保各專業(yè)委員會提出的決策建議獨(dú)立專業(yè)客觀。提交董事會審議的議案，一律由各專業(yè)委員會先行審議，專業(yè)委員會提出異議的議案一律暫緩提交董事審議，確保董事會決策審慎、客觀、嚴(yán)謹(jǐn)，符合公司整體利益。

獨(dú)立董事除《公司法》《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)、規(guī)章制度和《公司章程》賦予的董事一般職權(quán)外，還享有重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的事先認(rèn)可權(quán);聘用或解聘會計(jì)師事務(wù)所提議權(quán)及公司聘用或解聘會計(jì)師事務(wù)所的事先認(rèn)可權(quán);召開臨時(shí)股東大會提議權(quán);召開董事會會議提議權(quán);在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán);必要時(shí)，獨(dú)立聘請中介機(jī)構(gòu)發(fā)表專業(yè)意見的權(quán)利（相關(guān)費(fèi)用由公司承擔(dān)）等特別職權(quán)。

平煤股份董秘許盡峰

獨(dú)立董事審議對外擔(dān)保事項(xiàng)，重點(diǎn)就對外擔(dān)保規(guī)模、內(nèi)容及程序的合規(guī)性進(jìn)行審議;關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，首先對關(guān)聯(lián)交易的必要性、真實(shí)意圖、對公司的影響作出審慎判斷，重點(diǎn)審議關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策及依據(jù)、評估值的公允性、交易標(biāo)的成交價(jià)格與賬面值或評估值之間差異等事項(xiàng)，對關(guān)聯(lián)交易及資金往來是否存在被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用、轉(zhuǎn)移資金、資產(chǎn)及其他資源等情形進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注;募集資金項(xiàng)目和使用事項(xiàng)，重點(diǎn)對募集資金實(shí)際使用情況及是否需要改變募集資金用途進(jìn)行審議;利潤分配事項(xiàng)，重點(diǎn)關(guān)注公司利潤分配及現(xiàn)金分紅方案是否有利于公司的長期發(fā)展，是否符合中小投資者的利益;會計(jì)師事務(wù)所聘用或解聘，重點(diǎn)對會計(jì)師事務(wù)所的資質(zhì)、業(yè)績及聘任或解聘程序進(jìn)行審議;管理層收購事項(xiàng)，獨(dú)立董事發(fā)表意見前應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問就收購出具專業(yè)意見;年度報(bào)告的審議，重點(diǎn)做好管理層（財(cái)務(wù)總監(jiān)）本年度重點(diǎn)工作匯報(bào)及獨(dú)立董事實(shí)地考察，年審會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)場前就本年度審計(jì)重點(diǎn)的見面溝通工作，會計(jì)師事務(wù)所出具初審意見后的見面溝通工作，特別關(guān)注公司的業(yè)績預(yù)告及其更正情況;公司董事會授權(quán)、董事提名及任免、高級管理人員聘任及解聘等事項(xiàng)的審議，重點(diǎn)對審議內(nèi)容的合規(guī)性及任免程序進(jìn)行審議;公司董事、高級管理人員的薪酬和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃事項(xiàng)和公司制定資本金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案、會計(jì)政策變更、重大資產(chǎn)重組、回購股份、內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告、公司承諾相關(guān)方承諾的變更等事項(xiàng)的審議，重點(diǎn)對審議議案的規(guī)范合規(guī)性，是否有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，是否損害公司及中小股東利益進(jìn)行審議。

獨(dú)立董事履職“新規(guī)”

獨(dú)立董事履職要做到勤勉盡責(zé)，誠實(shí)守信，即獨(dú)立董事賦有積極作為的勤勉義務(wù)，決策行為必須符合公司最佳利益的誠信義務(wù)。

任職期間，連續(xù)3次未親自出席董事會會議，或者未親自出席董事會會議次數(shù)占當(dāng)年董事會會議次數(shù)的1/3以上的，由董事會提請股東大會予以撤換。

獨(dú)立董事因故無法親自出席會議的，應(yīng)當(dāng)事先審閱會議材料，形成明確的意見，書面委托公司的其他獨(dú)立董事代為出席。委托書要規(guī)范明晰，不應(yīng)出具空白委托書，也不宜對受托人進(jìn)行全權(quán)委托，授權(quán)事項(xiàng)一事一授。

獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對董事會會議程序、會議形式的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督。會議程序的合規(guī)性主要體現(xiàn)在：需要經(jīng)獨(dú)立董事事先認(rèn)可或由董事會專門委員會事前審查的提案，未經(jīng)獨(dú)立董事書面認(rèn)可，或由專門委員會向董事會會議提交書面審核意見的，不在董事會會議上審議;會議議程一經(jīng)確定，不隨意增減議題或變更議題順序，也不任意合并或分拆議題;董事會會議原則上不對會議通知中未列明的提案作出決議。

會議形式合規(guī)性主要體現(xiàn)在：董事會會議原則上以現(xiàn)場召開的方式進(jìn)行;對需要以董事會決議的方式審議通過，但董事之間交流討論的必要性不大的議案，可以進(jìn)行通訊表決。法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程另有規(guī)定或應(yīng)由2/3以上董事表決通過的重大議案，不宜采用通訊表決方式召開會議;董事會會議表決方式一事一議，在保障董事充分表達(dá)意見的基礎(chǔ)上，逐項(xiàng)表決，不應(yīng)要求董事對多個(gè)事項(xiàng)進(jìn)行一次表決;獨(dú)立董事在充分了解情況基礎(chǔ)上獨(dú)立、客觀、審慎地發(fā)表意見，并確保所發(fā)表的意見或其要點(diǎn)記載在董事會會議記錄中。

獨(dú)董制度期待再完善

不做“人情董事”。國內(nèi)上市公司獨(dú)立董事是由董事會提名，股東大會選舉產(chǎn)生，控股股東可以利用股權(quán)優(yōu)勢操縱獨(dú)立董事的選任，獨(dú)立董事往往淪為“人情董事”，獨(dú)立董事的獨(dú)立性很難得到保證，因此，應(yīng)改變獨(dú)立董事選任機(jī)制：一是對控股股東的提名權(quán)按持股比例進(jìn)行適當(dāng)限制，鼓勵(lì)單獨(dú)或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東，特別是機(jī)構(gòu)投資者提名推薦獨(dú)立董事，在選舉獨(dú)立董事時(shí)引入累積投票制，從而保證中小股東推薦的董事候選人的當(dāng)選;二是賦予董事會提名委員會獨(dú)立董事提名選舉權(quán)，確保當(dāng)選的獨(dú)立董事有更強(qiáng)的獨(dú)立性;三是提高董事會中獨(dú)立董事比例，由目前的1/3提高到1/2甚至2/3以上，改變獨(dú)立董事在董事會中的弱勢地位，確保上市公司董事會不被控股股東所左右，董事會的決策更加獨(dú)立、專業(yè)、審慎、客觀，切實(shí)體現(xiàn)公司和全體股東的長遠(yuǎn)利益。

發(fā)揮專委會職能。一是在獨(dú)立董事選聘上優(yōu)先選聘熟悉公司業(yè)務(wù)的專業(yè)人士。曾經(jīng)在公司相關(guān)大型企業(yè)關(guān)鍵崗位或政府主管部門、行業(yè)協(xié)會領(lǐng)導(dǎo)崗位任職閱歷豐富的專業(yè)人士擔(dān)任獨(dú)立董事，他們提出的決策建議往往更具有實(shí)踐性和指導(dǎo)性;二是強(qiáng)化現(xiàn)場調(diào)研。鼓勵(lì)獨(dú)立董事深入現(xiàn)場調(diào)查研究，深化獨(dú)立董事對公司的深層次認(rèn)知和理解，提高獨(dú)立董事決策建言履職質(zhì)量;三是凡提交董事會審議的事項(xiàng)，原則上一律事先提交董事會各專業(yè)委員會審核把關(guān)，提高董事會決策的質(zhì)量和效率。

強(qiáng)化獨(dú)立董事激勵(lì)。重點(diǎn)從薪酬、聲譽(yù)和責(zé)任險(xiǎn)三個(gè)方面加強(qiáng)對獨(dú)立董事的激勵(lì)。一是薪酬方面。如果獨(dú)立董事薪酬過高，則獨(dú)立董事很可能像普通董事那樣對薪酬產(chǎn)生依賴，獨(dú)立性會受到影響，致使公司有陷入內(nèi)部人控制的風(fēng)險(xiǎn)。但如果獨(dú)立董薪酬過低，則難以激發(fā)獨(dú)立董事的工作積極性，可能會怠于勤勉盡責(zé)。鑒于獨(dú)立董事最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事，建議獨(dú)立董事薪酬標(biāo)準(zhǔn)原則上不低于公司高管平均薪酬的1/5，不高于公司高管平均薪酬的1/3為宜，使獨(dú)立董事的總體薪酬水平達(dá)到其兼職上市公司高管的平均薪酬標(biāo)準(zhǔn)，既不影響其獨(dú)立性，又能起到有效激勵(lì)的作用;二是引入獨(dú)立董事聲譽(yù)評價(jià)機(jī)制。上市公司獨(dú)立董事多為企業(yè)家、業(yè)內(nèi)專家、學(xué)者政要等社會名流，由上市公司、監(jiān)管部門對獨(dú)立董事履職情況進(jìn)行評價(jià)公示，對確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性會起到積極的促進(jìn)作用;三是隨著以信息披露為中心，誠實(shí)守信為根本的新《證券法》的頒布實(shí)施，獨(dú)立董事履職的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)顯著提高，上市公司為獨(dú)立董事購買履職責(zé)任險(xiǎn)，合理維護(hù)獨(dú)立董事合法權(quán)益很有必要，也有利于促進(jìn)獨(dú)立董事更好地履職盡責(zé)。

通過強(qiáng)化對獨(dú)立董事的激勵(lì)，促進(jìn)獨(dú)立董事更加勤勉盡責(zé)，誠信履職，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在董事會決策中的獨(dú)立、專業(yè)、審慎、客觀等積極作用，對提升公司治理水平將起到“四兩撥千斤”的積極作用。