企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建分析

摘 要：社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和社會環(huán)境的相應(yīng)變化使企業(yè)難以適應(yīng)新的市場環(huán)境。企業(yè)如何保持競爭優(yōu)勢并實現(xiàn)未來發(fā)展成為企業(yè)的首要任務(wù)。在這種情況下，可持續(xù)發(fā)展的概念對企業(yè)來說是最為重要的一點;這是改善企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。本文主要分析了當(dāng)前企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系的建設(shè)現(xiàn)狀，和西安葡萄城信息技術(shù)有限公司的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，通過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)其財務(wù)指標(biāo)體系可能存在的問題和原因，最后本文結(jié)合了當(dāng)前的企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系，并結(jié)合企業(yè)財務(wù)發(fā)展情況，提出完善企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系的建設(shè)對策。

關(guān)鍵詞：財務(wù)指標(biāo);體系構(gòu)建;可持續(xù)發(fā)展

一、我國企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系概述

1.財務(wù)分析指標(biāo)體系的概念

財務(wù)資產(chǎn)分析的能力指標(biāo)管理系統(tǒng)主要目的是基于一家企業(yè)財務(wù)資產(chǎn)管理者在活動中的能力作為分析的主要根據(jù)，財務(wù)管理者在活動中的能力主要就是分析企業(yè)如何進(jìn)行資金投資的活動能力，籌資的活動能力和財務(wù)管理人員到底可以合理使用哪些活動資金。財務(wù)上的聯(lián)系管理能力是一家企業(yè)在各方面均衡維護(hù)共同利益的聯(lián)系能力。財務(wù)管理績效風(fēng)險管理控制能力一般由投資企業(yè)自身的風(fēng)險償付能力，運營風(fēng)險管理控制能力，盈利風(fēng)險管理控制能力和技術(shù)研究成果開發(fā)管理能力三部分構(gòu)成。其中資產(chǎn)償付能力直接關(guān)系反映著一個民營企業(yè)的全部資產(chǎn)以及償還企業(yè)負(fù)債的債務(wù)能力;通?？梢詮V泛用于分析流動比率、速動比率、負(fù)債比率和股權(quán)比率。運營能力是企業(yè)運營資產(chǎn)的運營能力和效率，一般采用存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款進(jìn)行分析。

2.我國財務(wù)分析指標(biāo)體系現(xiàn)狀

根據(jù)財政部統(tǒng)計司制定的評估標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容和分類，從財務(wù)效率狀況、資產(chǎn)運營狀況、國家償付能力和發(fā)展能力狀況，從系統(tǒng)運行能力分析指標(biāo)、償債能力分析指標(biāo)、開發(fā)能力分析指標(biāo)、盈利能力分析指標(biāo)四個方面來考慮系統(tǒng)的建立。具體內(nèi)容是：

①運營能力分析指標(biāo)

②償債能力分析

③發(fā)展能力分析指標(biāo)

④獲利能力分析指標(biāo)

其次，結(jié)合“中國企業(yè)融資總體原則”的相關(guān)規(guī)定，中國企業(yè)融資的總體財務(wù)指標(biāo)體系大致可以歸納出來以下五個基本的指標(biāo)：

①市盈率指標(biāo)

②凈資產(chǎn)指標(biāo)

③P/N（市凈率）

④增值指標(biāo)

⑤現(xiàn)金流量指標(biāo)

3.當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)分析制度發(fā)展現(xiàn)狀的影響進(jìn)行評價

中國大型民營企業(yè)財務(wù)管理與分析的指標(biāo)主要可以劃分為如下兩類：一類指標(biāo)就是對財務(wù)分析的內(nèi)容，財務(wù)指標(biāo)在指標(biāo)體系中進(jìn)行分類。償債指標(biāo)、運營指標(biāo)、盈利指標(biāo)以及發(fā)展能力指標(biāo)經(jīng)常被人們所使用。主要是針對各上市企業(yè)公司的當(dāng)期財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這些數(shù)據(jù)也反映在各個企業(yè)上市公司當(dāng)期的財務(wù)報表中，包括股價、凈資產(chǎn)、賬面價值、收益和現(xiàn)金流量指標(biāo)。

二、西安葡萄城信息技術(shù)有限公司財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建的現(xiàn)狀分析

西安葡萄城于1988年10月成立。是全球領(lǐng)先的軟件開發(fā)技術(shù)和低代碼平臺提供商;為全球市場提供軟件開發(fā)服務(wù)，并向中國公司提供信息。

企業(yè)建立了完整的工程項目管理、質(zhì)量監(jiān)督管理和網(wǎng)絡(luò)化的信息安全監(jiān)督管理體系。具備管理和交付大型外包項目的能力。2008年通過cmmi4級的認(rèn)證，2005年成為陜西省重點軟件公司、陜西省高新科技企業(yè)、雙軟件公司、中國軟件出口工程公司、西安先進(jìn)的服務(wù)和外包及優(yōu)秀的西安軟件園、軟件產(chǎn)品出口公司、微軟的金牌質(zhì)量體系認(rèn)證的合作伙伴。

2.西安葡萄城信息技術(shù)有限公司財務(wù)指標(biāo)分析

（1）償債能力分析

償還債務(wù)能力主要是通過分析企業(yè)是否具備定期清償債務(wù)的能力，而這也是與企業(yè)有利益關(guān)系的各方最為關(guān)心的一點，這代表企業(yè)有能力償還債務(wù)，進(jìn)行債務(wù)管理，確保了企業(yè)有足夠的資金償還債務(wù)，避免破產(chǎn)的風(fēng)險，或者在企業(yè)破產(chǎn)后有能力繼續(xù)操作的必要條件。償還債務(wù)能力在企業(yè)及其附屬企業(yè)的活動和財務(wù)分析中占據(jù)了重要的組成部分。而這也需要根據(jù)企業(yè)的獲利情況來進(jìn)行具體分析，利益不同的企業(yè)有不同的期望標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的相關(guān)獲利者，例如股東等會認(rèn)為比例越低，風(fēng)險越小，由此可以獲得更高的利潤。所以該指標(biāo)應(yīng)根據(jù)具體的信息進(jìn)行分析尋找平衡點，來進(jìn)行償債能力分析。

（2）運營能力分析

西安葡萄城信息技術(shù)股份有限公司的償債能力主要通過資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率和輪轉(zhuǎn)天數(shù)兩個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。企業(yè)資產(chǎn)運營能力的分析數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，并輔以存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)輪值等財務(wù)指標(biāo)，分析結(jié)果更細(xì)化，實現(xiàn)更高的可靠性、更精確的分析和評估。

（3）盈利能力分析

西安葡萄城信息技術(shù)股份有限公司的表現(xiàn)通過凈資產(chǎn)價值、凈資產(chǎn)利率和凈利潤率等多個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。企業(yè)財務(wù)分析使用的數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的利潤?；谶@些指標(biāo)的分析過程中，主要生產(chǎn)和經(jīng)營的資產(chǎn)、收入和利潤之間的關(guān)系來進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析。

（4）發(fā)展能力分析

發(fā)展能力評價指標(biāo)主要是企業(yè)保證正常運轉(zhuǎn)，并且在持續(xù)健康經(jīng)營的前提下進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，擴(kuò)大潛力，其中包括經(jīng)濟(jì)實力的提升，利潤率的持續(xù)提高，資本流動性的增加，以及未來流動性的增加。

3.西安葡萄城信息技術(shù)股份公司財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建存在的問題

（1）不能全面揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動

生產(chǎn)和商業(yè)活動的范圍非常廣泛：目前的財務(wù)分析指標(biāo)體系是以財務(wù)數(shù)據(jù)為代表的貨幣化信息，并不反映在貨幣之外發(fā)生的大量非財務(wù)信息。因此，這種披露的生產(chǎn)和商業(yè)活動更為單邊。另外，目前指標(biāo)體系對企業(yè)長期發(fā)展能力的影響只體現(xiàn)在財務(wù)收益上，并未考慮企業(yè)與社會的長期協(xié)調(diào)，對發(fā)展的性質(zhì)和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展沒有起到良好的指引。

（2）缺少反映現(xiàn)金流量的指標(biāo)

傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)指數(shù)反映了現(xiàn)金流不足，足夠的能力評價企業(yè)的償債能力和盈利能力，不能透露該企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。如果長期凈現(xiàn)金流量的企業(yè)在虧損狀態(tài)，這意味著企業(yè)的現(xiàn)金流中出現(xiàn)不能確定性質(zhì)的資產(chǎn)，使得企業(yè)償還債務(wù)能力和購買力發(fā)生下降;而有金融風(fēng)險、收益下降的企業(yè)，在經(jīng)營過程中可持續(xù)發(fā)展能力得不到保障。

傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)是基于財務(wù)報表及相關(guān)數(shù)據(jù)的生產(chǎn)成本核算、財務(wù)狀況和評估結(jié)果來進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析，由此來獲取企業(yè)管理能力和盈利能力的情況。但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會計準(zhǔn)則更加的公開，這套指標(biāo)就出現(xiàn)了片面性和不合理性的狀況。

（3）缺少反映可持續(xù)發(fā)展方面的指標(biāo)

傳統(tǒng)財務(wù)分析體系發(fā)展能力的分析指標(biāo)只意味著財務(wù)收益，據(jù)了解，企業(yè)可以繼續(xù)發(fā)展并維持財務(wù)盈利能力通常代表了可秩序發(fā)展的指標(biāo)。然而，企業(yè)并沒有為社會的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，通常只關(guān)心自己的發(fā)展，不考慮企業(yè)與自然社會的發(fā)展。因此，缺乏可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)的財務(wù)指標(biāo)將使企業(yè)最大限度地尋求結(jié)果，而不考慮社會效益，這對于企業(yè)和社會的長期發(fā)展都造成了負(fù)面的影響。

此外，財務(wù)報表中的信息僅反映當(dāng)前企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動，忽視了可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動。由于可持續(xù)發(fā)展的信息反映了企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展，能夠充分反映企業(yè)的財務(wù)狀況，由此了解到可持續(xù)發(fā)展的信息更為重要。例如，激活率和速動比率是一個被動的指數(shù)，主要反映企業(yè)短期償債能力指標(biāo)。這些看中資產(chǎn)賬面價值的企業(yè)，會忽視企業(yè)增加大量的現(xiàn)金繼續(xù)活動，保證企業(yè)擁有良好的聲譽(yù)。高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展初期的財務(wù)指標(biāo)可能較差，但具有較好的發(fā)展前景;擁有高級人才可以為企業(yè)帶來巨大的收益;這些信息沒有完全反映在傳統(tǒng)的財務(wù)分析報告中，沒有完全用于財務(wù)指標(biāo)，這就表示了傳統(tǒng)的財務(wù)分析報告的片面和不完全性。

（4）財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果可能與實際情況存在一定差異

傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)體系已經(jīng)很難揭示企業(yè)遇見的不確定性和風(fēng)險水平，并且對于生產(chǎn)和活動的整體情況也不能進(jìn)行完整分析。一方面，企業(yè)產(chǎn)業(yè)在進(jìn)行轉(zhuǎn)型;另一方面，政府的政策在不斷改變，根據(jù)市場需求進(jìn)行變化是企業(yè)獲得競爭力的一種表現(xiàn);而企業(yè)的人力資源方面和企業(yè)的競爭力等價值體系的表現(xiàn)不能充分地反映在財務(wù)報表中;因此，需要結(jié)合現(xiàn)有條件和企業(yè)的發(fā)展歷程，梳理企業(yè)的生產(chǎn)特點，并且通過企業(yè)管理、市場開發(fā)等方面來進(jìn)行企業(yè)財務(wù)狀況的分析，進(jìn)行質(zhì)量與企業(yè)的評估。這表明了對于系統(tǒng)的評價，為企業(yè)和因素NOS、相關(guān)的必要充分考慮定性信息的缺乏使得財務(wù)指標(biāo)分析的結(jié)果和實際情況有著差異。

三、關(guān)于完善企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系構(gòu)建的觀點建議

1.引入平衡計分卡理念構(gòu)建動態(tài)的財務(wù)指標(biāo)體系

平衡計分卡績效評估方法打破了傳統(tǒng)只注重財務(wù)指標(biāo)的問題，更注重對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展前景的評估，重點評估企業(yè)的過去和未來發(fā)展。使平衡計分卡更好地為企業(yè)會計信息的用戶服務(wù)，并提高財務(wù)分析的實用性。平衡計分卡主要由四個績效領(lǐng)域組成;在評估企業(yè)積分記分卡的財務(wù)績效時，企業(yè)的戰(zhàn)略應(yīng)該是核心，重點關(guān)注企業(yè)戰(zhàn)略，財務(wù)關(guān)系，客戶關(guān)系，企業(yè)的商業(yè)和企業(yè)流程。學(xué)習(xí)增長等能力整合這四個因素，不斷優(yōu)化這四個要素，可以更好地實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到平衡記分卡財務(wù)績效的最終目標(biāo)，即提高整體績效。

2.推動會計電算化的發(fā)展促進(jìn)財務(wù)數(shù)據(jù)的及時性

目前的上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)信息主要是以月度，季度或者年度報表的形式予以披露，這種分析，并不真正能夠滿足對日常財務(wù)數(shù)據(jù)的分析及對財務(wù)管理的要求。企業(yè)現(xiàn)在還需要繼續(xù)推進(jìn)信息電算化的發(fā)展，整合更多的相關(guān)單位和部門，提升企業(yè)所面臨的各種不確定性和風(fēng)險程度，這是過去傳統(tǒng)分析指標(biāo)體系很難全面揭示企業(yè)生產(chǎn)和活動中的整體情況。這表明了會計電算化的發(fā)展對于企業(yè)發(fā)展的重要性。

企業(yè)為了提高交流的效率，提高企業(yè)財務(wù)信息的及時性、信息的完整度，使用電腦系統(tǒng)開展企業(yè)的財務(wù)工作;這就使得企業(yè)需要對計算機(jī)負(fù)責(zé)人或者財務(wù)負(fù)責(zé)人的職權(quán)提高，定期進(jìn)行財務(wù)分析與財務(wù)管理意見，進(jìn)行長期動態(tài)化的監(jiān)測分析。這可以讓企業(yè)快速發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理目前工作中存在的費用控制，投融資活動的不足，來進(jìn)行及時分析，進(jìn)行改進(jìn)。同時改變每月財務(wù)審計為每周審計，進(jìn)行及時的分析可以降低企業(yè)在商業(yè)發(fā)展中可能發(fā)生的延誤，無法回收的債務(wù)，庫存以及應(yīng)收賬款等部門管理的風(fēng)險。企業(yè)管理層可以及時的獲取信息，來進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營方向的調(diào)整，降低財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)財務(wù)報告和應(yīng)用能力綜合分析水平。

3.注重規(guī)范財務(wù)核算基礎(chǔ)工作確保信息真實性

基本財務(wù)信息的真實性對指標(biāo)體系的使用有很大的影響，基于活動的成本法可以適應(yīng)企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)的成本創(chuàng)造過程，形成有效的成本管理制度并且在降低企業(yè)各項成本方面具有良好的效果。企業(yè)必須更加關(guān)注在價值鏈基礎(chǔ)上對產(chǎn)品實際成本的客觀會計，從而更好地分析產(chǎn)品的成本和管理機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)品的優(yōu)化，產(chǎn)品成本和管理結(jié)果的核算。行動方法的成本對于成本核算和商業(yè)產(chǎn)品的控制具有很大優(yōu)勢。

4.引入非財務(wù)指標(biāo)完善財務(wù)指標(biāo)體系

在目前的商業(yè)運營內(nèi)外部環(huán)境下，傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)還不能完全符合企業(yè)財務(wù)報表分析的目標(biāo)。在分析系統(tǒng)中包含非財務(wù)指標(biāo)可以在很大程度上彌補(bǔ)這些不足。

首先是市場份額，是產(chǎn)品在市場總銷售額中的計算銷售額和訂單總數(shù)之間的比率;了解到企業(yè)的市場份額可以更好地了解產(chǎn)品和其他內(nèi)容的競爭力和市場狀況。一般來說，參與市場可以代表企業(yè)控制某個特定市場的能力。較高的價值表明該企業(yè)在這方面比其他競爭對手具有優(yōu)勢，這代表著企業(yè)有著較高的商業(yè)影響力和業(yè)績水平。

其次，產(chǎn)品與服務(wù)是一個重要的質(zhì)量指標(biāo)。主要適用于衡量一個企業(yè)的生產(chǎn)運作、經(jīng)營情況及其技術(shù)進(jìn)步的程度。而進(jìn)行分析的主要信息來源于：企業(yè)所生產(chǎn)的商品質(zhì)量與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合，其有效的售后保證及相應(yīng)的服務(wù)。而產(chǎn)品的拒收率，缺陷比例，回報率，回報比例及對于客戶的滿意程度都是可以進(jìn)行綜合性指標(biāo)描述，來獲得更多的細(xì)節(jié)。對于非財務(wù)指標(biāo)體系的引入可以使得對于企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)認(rèn)知更加全面，有利于完善企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系的搭建。

四、結(jié)論

市場日趨激烈的競爭促進(jìn)了企業(yè)治理體系的不斷完善。財務(wù)分析指標(biāo)作為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，逐漸地成為企業(yè)經(jīng)營管理必不可少的一部分，企業(yè)未來的發(fā)展不應(yīng)僅著眼于這些財務(wù)指標(biāo)，應(yīng)該看到更加全面的企業(yè)信息。然而，這也很容易被忽視的一點。因此，在本文的分析中，將其理論和實踐有機(jī)地結(jié)合，并運用了結(jié)合財務(wù)指標(biāo)分析和非財務(wù)指標(biāo)分析的方法，了解到財務(wù)指標(biāo)一直適用于各行業(yè)，分析方法在不斷改進(jìn)，但仍存在不足和缺陷。這表明指標(biāo)并不一定能夠反映企業(yè)的實際運營能力，企業(yè)的財務(wù)報表是企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營業(yè)績，盈利能力和前景的一種體現(xiàn)。因此，對財務(wù)指標(biāo)體系進(jìn)行分析將決定一家企業(yè)是否能夠具有代表性和說服力的關(guān)鍵。這表明了進(jìn)行企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系的構(gòu)建是至關(guān)重要的，并且需要根據(jù)市場情況和企業(yè)變動而進(jìn)行不斷提升。

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作者簡介：王錦濤（1996- ），男，漢族，陜西西安人，西安石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會計專業(yè)，研究方向：會計專碩