區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制中的應(yīng)用研究

許永鑫 張宇寧

摘 要：區(qū)塊鏈作為一種全新的信息技術(shù)，它所具有的一些特點恰好對應(yīng)解決目前我國供應(yīng)鏈金融存在的一些問題，比如說其去中心化、信息不可偽造和篡改、可以自動執(zhí)行智能合約、無需任何中心化機(jī)構(gòu)的審核等特點。因此，在區(qū)塊鏈技術(shù)的逐漸成熟以及廣泛應(yīng)用下，研究其在供應(yīng)鏈金融中的運行機(jī)制具有十分重要的意義。本文針對“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”融合模式，首先闡明了區(qū)塊鏈技術(shù)的研究現(xiàn)狀，然后對供應(yīng)鏈金融目前存在的問題及原因進(jìn)行探究，接著深入分析螞蟻鏈BaaS和騰訊云TBaaS是如何運用區(qū)塊鏈技術(shù)去應(yīng)對供應(yīng)鏈金融中的問題的。最后，將兩者運行機(jī)制進(jìn)行比較，提出其中的相似與差異之處，希望對區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用發(fā)展提供一些幫助。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;螞蟻鏈BaaS;騰訊云TBaaS

引言：目前我國經(jīng)濟(jì)正處于一個關(guān)鍵時期，金融業(yè)也處在改革深化的過程中。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展及其在各個領(lǐng)域中的廣泛應(yīng)用，有必要結(jié)合其特點與供應(yīng)鏈金融的特點進(jìn)行研究，以展現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)控的作用。本文旨在通過對區(qū)塊鏈技術(shù)及其在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用為起點，通過對比螞蟻鏈BaaS區(qū)塊鏈平臺和騰訊云區(qū)塊鏈服務(wù)TBaaS平臺，來了解區(qū)塊鏈?zhǔn)侨绾谓鉀Q目前供應(yīng)鏈金融中所存在的問題的。

一、研究現(xiàn)狀

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展，其在不同的業(yè)務(wù)場景中的應(yīng)用越來越廣泛。比如數(shù)字貨幣、股票證券、記錄保存、智能合約，以及最新出現(xiàn)的積分聯(lián)盟、食品藥品溯源、電子商務(wù)、打假、養(yǎng)老等，從這里也可以看出，區(qū)塊鏈技術(shù)被廣泛運用在金融場景中。

1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀

目前，我國部分企業(yè)早已開始建設(shè)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，分別從各自的需求出發(fā)，以所在領(lǐng)域行業(yè)經(jīng)驗為視角，探索區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用。

我國供應(yīng)鏈金融從2005年發(fā)展至今逐漸完善成熟，融資規(guī)模早已達(dá)十萬億元，對解決中小微企業(yè)融資難、融資貴等問題有很大的幫助。區(qū)塊鏈在這當(dāng)中則扮演了非常重要的角色，在供應(yīng)鏈金融過程中金融機(jī)構(gòu)、中小微企業(yè)、核心企業(yè)、技術(shù)服務(wù)平臺等多利益方參與，參與方眾多這一屬性導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融過程需要強(qiáng)信任關(guān)系，而區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來的如不可篡改、信息可追溯、公開透明等特性，恰好增強(qiáng)了交易方之間的信任關(guān)系。

關(guān)于應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融中的區(qū)塊鏈技術(shù)，很多學(xué)者都提出了各自的觀點。其中，武漢大學(xué)教授蔡恒進(jìn)（2019）等就提出以區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)為核心重構(gòu)供應(yīng)鏈金融框架可以解決中小企業(yè)融資困難、信用體系不完善等瓶頸問題，改進(jìn)供應(yīng)鏈金融中的交易管理和風(fēng)險管理兩個基本環(huán)節(jié);而上海大學(xué)教授儲雪儉（2018）等也提出了區(qū)塊鏈的功能：分布式賬本、加密技術(shù)以及智能合約，介紹了供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，使相關(guān)參與者有自己唯一的ID，從而實現(xiàn)各方信息對稱、核心企業(yè)信用傳遞、流程可視化和降低風(fēng)險的功能;戈澤龍（2020）也提出區(qū)塊鏈的主導(dǎo)作用應(yīng)廣泛運用在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展中，而不只作為一個輔導(dǎo)工具，虛擬電子供應(yīng)鏈的實現(xiàn)不能從好的云平臺和云計算中分離出來，需要最大限度地發(fā)揮大數(shù)據(jù)的作用，以掌握供應(yīng)鏈的運行規(guī)律和每個參與者的實現(xiàn)狀態(tài)。

可以看出，在我國很多學(xué)者都認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用是非常重要的，這也表明區(qū)塊鏈在我國的發(fā)展已經(jīng)逐漸成熟。

2.國外研究現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈誕生以來，英國、美國等國家對于區(qū)塊鏈的政策補(bǔ)貼較為突出，法國、德國等國家對區(qū)塊鏈發(fā)展持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，僅在技術(shù)發(fā)展方面較為支持。目前，在美國，他們提出了區(qū)塊鏈最新技術(shù)理念和解決方案。作為區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的前沿，美國一直在改進(jìn)與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的公共政策;歐盟還在致力于開發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)，擴(kuò)大其應(yīng)用范圍，并努力成為區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)和投資的領(lǐng)先領(lǐng)域。歐盟對區(qū)塊鏈項目的重視預(yù)計到2020年將高達(dá)3.4億歐元，這反映了歐盟對區(qū)塊鏈項目的重視。

二、供應(yīng)鏈金融目前存在的問題

供應(yīng)鏈金融在銀行方面是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)領(lǐng)域;在企業(yè)方面是中小企業(yè)的一種重要融資渠道。簡而言之，是銀行連接核心企業(yè)和上下游企業(yè)，為其提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。但目前的供應(yīng)鏈金融仍存在一些問題，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，其存在的問題主要有以下幾點：

1.中小企業(yè)融資困難

在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)比較相信一些大型企業(yè)、核心企業(yè)的能力，所以他們也只愿意對核心企業(yè)，即一級供貨商或經(jīng)銷商提供服務(wù)，進(jìn)行融資。由此一來，那些融資動機(jī)較強(qiáng)的中小微企業(yè)無法滿足需求，限制了供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)發(fā)展，而對于這些無法得到及時融資的企業(yè)就會嚴(yán)控成本，最終可能會破壞整個供應(yīng)鏈發(fā)展。

2.授信局限、信息孤島

在供應(yīng)鏈金融中，供應(yīng)鏈機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險管理考慮，基本上只會以核心企業(yè)信用為主，而核心企業(yè)只將信任傳遞給上下游企業(yè)，這就導(dǎo)致在整個供應(yīng)鏈中無法把整條鏈相連，這就造成了授信對象存在局限性。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)的信息化是最完善且最成熟的，在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)一般發(fā)揮著最大的管理作用，如核心企業(yè)上下游存在虛假信息，那么供應(yīng)鏈機(jī)構(gòu)是無法得知的，這種現(xiàn)象就是信息孤島。而信息不對稱還會衍生出兩大問題：一是信息的真實性存疑，金融機(jī)構(gòu)無法正確評估資產(chǎn)物流信息、界定風(fēng)險水平，從而不愿放貸;二是導(dǎo)致信任危機(jī)，體現(xiàn)在企業(yè)之間與銀企之間。供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間缺乏信任將增加物流、資金流審查等直接成本、耗費時間;銀行對企業(yè)的不信任也會提高信用評估代價、導(dǎo)致融資流程冗長而降低效率。

3.虛假交易、違約風(fēng)險

供應(yīng)鏈中的大多數(shù)企業(yè)的信息化水平都較低，企業(yè)間的貿(mào)易、商務(wù)信息仍舊以紙質(zhì)票據(jù)的形式進(jìn)行傳遞，這樣的傳遞過程低效且易出錯，甚至可能出現(xiàn)數(shù)據(jù)被篡改的可能，存在人工操作風(fēng)險。

當(dāng)前資金提供方與資金需求方以傳統(tǒng)的簽訂“白紙黑字”合同的方式約束雙方的行為或權(quán)益。但實際上單憑合同約束，對資金需求方的資金使用情況及還款情況約束力有限，企業(yè)違約風(fēng)險高。

三、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一種去中心化的分布式共享賬本和數(shù)據(jù)庫，也是“互聯(lián)網(wǎng)+新興科技”。它具備去中心化、保密式傳輸、不可篡改和數(shù)據(jù)可追溯性、交易契約執(zhí)行自動化等特點，它重新打造企業(yè)流程和社會關(guān)系，同時為供應(yīng)鏈金融帶來了革命性的影響。區(qū)塊鏈技術(shù)的諸多特點，在供應(yīng)鏈金融中具有很重要的作用。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以打破供應(yīng)鏈金融中的信息孤島問題，區(qū)塊鏈可以約束供應(yīng)鏈參與者的交易行為。其次，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)溯源和不可篡改可以解決供應(yīng)鏈金融中的信任問題，通過鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，實現(xiàn)精準(zhǔn)數(shù)據(jù)實時共享，解決多級供應(yīng)商的信用問題;最后，區(qū)塊鏈的智能合約可以防范履約風(fēng)險，區(qū)塊鏈可將每一個參與訂單的供應(yīng)商的合同都放到鏈上，有利于透明化管理，這樣也會使金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)放的融資更有保障。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.實現(xiàn)鏈上信息共享

供應(yīng)鏈金融中的信息孤島問題，就是因為企業(yè)之間信息不共享限制了很多信息的可信度。區(qū)塊鏈技術(shù)最重要的一點是分布式記賬數(shù)據(jù)庫，可以實現(xiàn)鏈上各方實時共享信息，且區(qū)塊鏈的去中心化、開放性和信息不可篡改等特點，也成為供應(yīng)鏈金融變革升級的有效手段。

2.確保信息真實可靠

區(qū)塊鏈去中心化和不可篡改特性在一定程度上解決了供應(yīng)鏈金融中存在的授信局限和虛假信息等問題。應(yīng)用區(qū)塊鏈系統(tǒng)可以更好地確保信息的真實性，從而使鏈上各交易方的信用沿著可信的貿(mào)易鏈路徑傳遞。

3.管理控制違約風(fēng)險

區(qū)塊鏈的智能合約可以幫助解決供應(yīng)鏈金融中存在的違約風(fēng)險，智能合約具有的自動清算功能也可以減少人工干預(yù)，杜絕人工虛假操作，減低操作風(fēng)險，更好地保障回款安全。

4.解決中小企業(yè)融資難、融資貴

就目前我國金融市場融資來說，還存在融資貴、融資難的問題，尤其是中小企業(yè)。而區(qū)塊鏈因為具有開放共享性、信息不容篡改等特質(zhì)，可以實現(xiàn)共享信息并確保信息真實可靠，因此可以增加中小企業(yè)的信貸信用，從而獲得銀行低利率的融資。

四、以螞蟻鏈、騰訊云為例分析區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的運用

基于供應(yīng)鏈金融中存在的一些問題，部分企業(yè)也在尋找對應(yīng)的解決方案。而隨著區(qū)塊鏈上升為國家戰(zhàn)略，各級政府也逐漸加大對區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)注與支持。區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用在我國已經(jīng)日漸成熟，對應(yīng)的我國一些核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)三種類型的企業(yè)早已開始建設(shè)基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。其中和我們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)的阿里巴巴和騰訊集團(tuán)都研發(fā)了適合國內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)場景的區(qū)塊鏈平臺。

2020年全球經(jīng)歷了新冠疫情，這使得全球數(shù)字化的進(jìn)程也進(jìn)一步加快。由于各行各業(yè)對于線上經(jīng)濟(jì)的市場需求更加高漲，導(dǎo)致對信任機(jī)制的要求越來越高。而螞蟻集團(tuán)早在2016年就提出了“致力于打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代信任新基建”的螞蟻鏈。相應(yīng)的，騰訊云區(qū)塊鏈服務(wù)TBaas平臺的提出也是企業(yè)為了解決信息不對稱、信息被篡改以及虛假信息等問題。

1.螞蟻鏈BaaS區(qū)塊鏈平臺

螞蟻鏈BaaS區(qū)塊鏈平臺的出現(xiàn)，對于供應(yīng)鏈金融中存在的一些問題都提出了一定的解決方案，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，關(guān)于融資難的問題。螞蟻鏈-雙鏈通供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，雙鏈通是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈協(xié)作網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，雙鏈指的是區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融。以應(yīng)收賬款為切入點，將應(yīng)收賬款進(jìn)行數(shù)字化處理，使其作為信用憑證，將應(yīng)收賬款全部生命周期數(shù)字資產(chǎn)上鏈，在供應(yīng)鏈中流轉(zhuǎn)而傳遞給上游供應(yīng)商來解決供應(yīng)鏈中中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。將處于重要地位的供應(yīng)商作為核心企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)，接著一級、二級、三級供應(yīng)商對應(yīng)收賬款進(jìn)行拆分流轉(zhuǎn)，繼而轉(zhuǎn)入融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。螞蟻鏈-雙鏈通不再只以一級供應(yīng)商作為銀行融資對象，而是將二級、三級、四級供應(yīng)商都作為融資對象范疇，大幅度地緩解中小企業(yè)融資困難等問題。

其次，關(guān)于授信局限、信息孤島的問題?！拔浵佹?硬件級TEE技術(shù)”使鏈上全過程提供一個完全隔離的空間，保護(hù)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的隱私數(shù)據(jù)可以免遭惡意傷害，增加整個鏈條上的安全特性。區(qū)塊鏈技術(shù)的加持更發(fā)揮其智能合約和去中心化等特性，在分享信息的同時保障了數(shù)據(jù)的私密性，信息泄露問題也得到解決，鏈上各交易方的信息都會實時共享，這降低了供應(yīng)鏈金融中的信用和信息孤島等風(fēng)險問題。

最后，關(guān)于虛假交易、違約風(fēng)險的問題。在此平臺上，應(yīng)收賬款的確認(rèn)流轉(zhuǎn)融資全部在鏈上完成，既節(jié)約了時間，提高融資效率，又節(jié)省了人力，降低了融資成本。而且該平臺與各大銀行深度合作使應(yīng)收賬款的開立與轉(zhuǎn)賬可以像網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬一樣安全，審批流程也會根據(jù)金額進(jìn)行分層分級，從根本上降低一些假賬等交易風(fēng)險。

2.騰訊云TBaaS區(qū)塊鏈平臺

騰訊云區(qū)塊鏈TBaaS所擁有的共享賬本和智能合約的特性，對于解決供應(yīng)鏈金融存在的問題起到了很大的作用。

首先，對于供應(yīng)鏈中融資難、融資貴的問題，以及各機(jī)構(gòu)、企業(yè)間賬務(wù)等數(shù)據(jù)無法共享，形成信息孤島，對賬清算異常繁瑣等問題，騰訊云區(qū)塊鏈中共享賬本技術(shù)解決了供應(yīng)鏈金融的此核心問題，供應(yīng)鏈金融運行的全流程中所有的利益方都成為共享賬本的一個節(jié)點，所有在鏈上的參與方都可以讀、寫環(huán)節(jié)中交易的數(shù)據(jù)。共享賬本可以對供應(yīng)鏈金融上的所有信息進(jìn)行流轉(zhuǎn)以及傳遞相關(guān)價值，無論是分叉還是合并地進(jìn)行共享。騰訊云區(qū)塊鏈TBaaS真正實現(xiàn)了開放共享、一致無誤、準(zhǔn)確可信以及不可篡改的交易數(shù)據(jù)，這些交易數(shù)據(jù)可以任何時間任何地點進(jìn)行驗證與查看，進(jìn)而銀行能更好地管控風(fēng)險，并且大幅節(jié)省銀行作業(yè)所耗費的成本和時間。區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展進(jìn)步與實際應(yīng)用，極大程度上彌補(bǔ)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的不足之處，銀行可以拓展融資范圍，逐漸轉(zhuǎn)向節(jié)約時間、操作成本低的企業(yè)，服務(wù)更多的中小長尾用戶群。

其次，對于虛假交易、違約風(fēng)險的問題。TBaaS所具備的區(qū)塊鏈防篡改特性可保障智能合約的執(zhí)行，為智能合約提供運行的平臺。在真實業(yè)務(wù)場景中，騰訊云區(qū)塊鏈TBaaS可以有效地幫助客戶解決公證、信息記錄與供應(yīng)鏈鏈條中業(yè)務(wù)流程長、單據(jù)繁多和信息作偽與易篡改的問題。

最后，騰訊云還在資金需求端和供給端發(fā)力供應(yīng)鏈金融的生態(tài)構(gòu)建。在資金需求端，借助騰訊金融云的合作渠道可以滿足客戶資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、增值服務(wù)的開展，通過制造、交通、能源等核心企業(yè)的信用傳導(dǎo)，打通位于產(chǎn)業(yè)鏈末端的中小企業(yè)融資需求。在資金供給端，借助金融服務(wù)云和業(yè)務(wù)對接平臺，服務(wù)各國有銀行、股份制銀行、農(nóng)商行以及信托、基金等金融機(jī)構(gòu)，助力其數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過業(yè)務(wù)協(xié)作、風(fēng)險協(xié)作、數(shù)據(jù)合作，讓金融技術(shù)在金融經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更好的作用。

五、結(jié)束語

本文通過介紹區(qū)塊鏈的運行機(jī)制及其特點，并且基于已有的成熟的區(qū)塊鏈平臺來研究供應(yīng)鏈金融問題。雖然得到了一些基本的解決方案，但是僅憑這些還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能解決供應(yīng)鏈金融中存在的各種問題，所以說，還需要繼續(xù)研究區(qū)塊鏈或者是其他技術(shù)，從而解決問題，更好地發(fā)揮出供應(yīng)鏈金融本身的作用，以此來完善我國的供應(yīng)鏈金融體系。通過此次新冠疫情，讓我們更加清楚地了解到，建立一個完善的供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)是多么重要的一件事情?！皡^(qū)塊鏈技術(shù)+供應(yīng)鏈金融”一定可以解決更多的問題，也是目前我國比較完善的供應(yīng)鏈體系，當(dāng)然還需要通過更多的研究來支持這一觀點。

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作者簡介：許永鑫（1997.12- ），女，漢族，安徽阜陽人，本科在讀，研究方向：會計學(xué);張宇寧（2000- ），女，江蘇徐州人，本科在讀，研究方向：會計學(xué);指導(dǎo)老師：袁彩萍（1988- ），女，江蘇丹陽人，碩士，南京師范大學(xué)中北學(xué)院，講師，研究方向：管理會計