金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制研究

[摘要]在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平顯著提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈的社會(huì)背景下，企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中為了提升競(jìng)爭(zhēng)力、搶占更大的市場(chǎng)份額，在金融投資方面做出了一定的探索。本文將金融投資作為研究對(duì)象，具體針對(duì)金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的措施進(jìn)行了探究，力求能幫助企業(yè)增強(qiáng)資金管理效能，對(duì)金融投資方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理化的控制，突出金融投資工作的穩(wěn)定性和長(zhǎng)效性，切實(shí)推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)保持和諧發(fā)展態(tài)勢(shì)。

[關(guān)鍵詞]金融投資;投資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

[中圖分類號(hào)] F832.39

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下企業(yè)發(fā)展過(guò)程中有效的投資能增強(qiáng)資金流動(dòng)性，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本積累，提高企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但是不合理的金融投資則會(huì)引發(fā)巨大的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生消極影響。因此在新時(shí)代背景下，為了能提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的穩(wěn)定性，應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)企業(yè)金融投資方面的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施科學(xué)合理的控制，最大限度地降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的消極影響，維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

1 金融投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

對(duì)企業(yè)建沒(méi)發(fā)展過(guò)程中可能遇到的金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)受到諸多因素的影響，金融投資風(fēng)險(xiǎn)特征明顯，風(fēng)險(xiǎn)控制難度大，需要企業(yè)加強(qiáng)重視，從不同的角度制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案。具體針對(duì)企業(yè)金融投資方面的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)主要特點(diǎn)集中從以下方面得到體現(xiàn)：

其一，風(fēng)險(xiǎn)消除難度大。金融投資風(fēng)險(xiǎn)潛藏于投資活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程，一般在企業(yè)開(kāi)展投資活動(dòng)的過(guò)程中難以被有效預(yù)知，并且風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律不足，企業(yè)無(wú)法參照已有經(jīng)驗(yàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和控制，風(fēng)險(xiǎn)消除存在障礙。

其二，金融投資風(fēng)險(xiǎn)存在不穩(wěn)定性。企業(yè)參與金融投資活動(dòng)的過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與所能取得的收益存在正比關(guān)系，即企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越高其可能獲得的收益也就越大，這就造成在投資風(fēng)險(xiǎn)存在不穩(wěn)定影響因素的情況下，企業(yè)投資收益穩(wěn)定性也嚴(yán)重不足，金融投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)可能造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

其三，金融投資風(fēng)險(xiǎn)受到內(nèi)部因素的影響?，F(xiàn)階段企業(yè)參與金融投資的過(guò)程中部分工作人員專業(yè)素質(zhì)不足，無(wú)法針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的分析，并且在內(nèi)部控制不到位的情況下也會(huì)影響金融投資效果，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生消極影響。

鑒于此要注意結(jié)合企業(yè)金融投資工作的實(shí)際情況對(duì)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，制定科學(xué)合理的金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制方案，突出控制效能，保障企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定性和高效性，促使企業(yè)參與現(xiàn)代化建設(shè)的過(guò)程中創(chuàng)造巨大的收益。

2 企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)涉及到多種類型，并且從不同的角度進(jìn)行劃分能得到不同的結(jié)果。在本次研究中嘗試從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等角度對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

其一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是價(jià)格因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，是金融工具市場(chǎng)價(jià)格受到多種因素出現(xiàn)巨大波動(dòng)的情況下引發(fā)的投資者資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，是金融投資活動(dòng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型。一般情況下，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分可以分為系統(tǒng)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是受到宏觀因素影響造成金融投資凈值產(chǎn)生波動(dòng)后引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，常見(jiàn)因素主要為匯率變化引發(fā)的價(jià)格波動(dòng)以及銀行利率變化引發(fā)的價(jià)格波動(dòng)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是投資者針對(duì)單一項(xiàng)目進(jìn)行投資引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)要按照實(shí)際情況采取差異化的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以投資組合分散的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)消極影響進(jìn)行科學(xué)控制。

其二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于金融投資風(fēng)險(xiǎn)體系中常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)類型之一，具體指企業(yè)投資過(guò)程中受到投資組合影響造成投資者持有產(chǎn)品在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)受到限制，并且投資者流動(dòng)資金不充足所造成的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。通常情況下如果投資者持有金融產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了相應(yīng)的變化，那么投資金額占總資產(chǎn)比重較小的情況下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)較小，反之則會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者的經(jīng)濟(jì)收益造成巨大的沖擊。

其三，操作風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資活動(dòng)中涉及到的操作風(fēng)險(xiǎn)具體指投資者在對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理的過(guò)程中做出了錯(cuò)誤的決策所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是投資者決策錯(cuò)誤的情況下投資項(xiàng)目收益偏低甚至引發(fā)投資項(xiàng)目出現(xiàn)虧損的情況，造成金融投資者遭受巨大的損失。一般情況下操作風(fēng)險(xiǎn)主要受到投資研究分析人員專業(yè)能力的影響，也與投資者的管理水平存在直接的關(guān)系，因此在金融投資中要重點(diǎn)針對(duì)這兩個(gè)方面的問(wèn)題進(jìn)行防范。

其四，信用風(fēng)險(xiǎn)。金融投資中涉及到的信用風(fēng)險(xiǎn)往往是受到金融交易環(huán)節(jié)出現(xiàn)違規(guī)違約情況引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，也可能受到金融工具發(fā)行人拒絕支付本金和利息影響造成投資者資產(chǎn)遭受巨大的損失。針對(duì)我國(guó)當(dāng)前金融投資環(huán)境進(jìn)行分析，能看出在金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢(shì)的情況下，債券以及貨幣基金開(kāi)始受到投資者的重視，這在一定程度上推動(dòng)了我國(guó)國(guó)內(nèi)短期融資債券發(fā)行主體的擴(kuò)大，金融投資方面的信用風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出不斷攀升的狀態(tài)，因此在金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理和控制工作中，要重點(diǎn)針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，降低金融投資信用風(fēng)險(xiǎn)的消極影響。

3 金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制措施

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，能增強(qiáng)企業(yè)金融投資發(fā)展的穩(wěn)定性和高效性，幫助投資者獲取投資效益，進(jìn)而促使企業(yè)在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中能獲得良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，取得顯著經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展成果。系統(tǒng)分析企業(yè)當(dāng)前面對(duì)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)特色和風(fēng)險(xiǎn)類型，新時(shí)期在開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)控制工作的過(guò)程中可以從以下幾個(gè)方面制定完善的控制方案。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

在企業(yè)開(kāi)展金融投資活動(dòng)的過(guò)程中要想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，最大限度地降低金融投資可能產(chǎn)生的不良影響，在實(shí)際工作中就要積極探索風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建，確保在金融投資工作中能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行有效的識(shí)別，明確不同風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的不良影響，進(jìn)而結(jié)合不同類型的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，確保在真正遇到問(wèn)題后能采取有效的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)的消極影響，突出企業(yè)金融投資綜合效果。在具體工作實(shí)踐中，企業(yè)應(yīng)該將金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為投資工作的核心，在全方位解讀不同類型風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)方案，及時(shí)有效的對(duì)投資過(guò)程中可能遇到的個(gè)類型風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，爭(zhēng)取能降低風(fēng)險(xiǎn)甚至消除風(fēng)險(xiǎn)，有效規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方面的控制為例進(jìn)行分析，在有效開(kāi)展金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)金融投資可能遭遇風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)相關(guān)管理部門就可以通過(guò)采取協(xié)議或者財(cái)務(wù)合同的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，積極探索風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制的構(gòu)建，在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的不良影響進(jìn)行科學(xué)合理的控制，促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到不斷的提升，從而有效增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性和高效性。

3.2 加強(qiáng)管控，構(gòu)建完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

有效的管理能增強(qiáng)金融投資工作的穩(wěn)定性和高效性，降低風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的不良影響。在實(shí)際針對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的過(guò)程中，要針對(duì)金融投資工作中涉及到的各方面的問(wèn)題進(jìn)行管理，按照法律規(guī)定的要求和政府行政管理的現(xiàn)實(shí)需要制定多環(huán)節(jié)、多模式管理體系，能真正結(jié)合金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)實(shí)需求推進(jìn)各項(xiàng)工作，在先進(jìn)信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的支撐下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制工作進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的優(yōu)化，突出風(fēng)險(xiǎn)管控工作的發(fā)展效能。與此同時(shí)，在加強(qiáng)金融投資管理工作的過(guò)程中，要注意積極發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，在宏觀管理層面高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)管理，在地方政府的主體配合下推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展，帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)主動(dòng)參與金融投資活動(dòng)，在完善保障機(jī)制作用下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和控制，提高企業(yè)發(fā)展綜合效能。

3.3 權(quán)責(zé)明確，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任制度

對(duì)于企業(yè)金融投資而言，金融投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)與管理人員的管理工作存在直接的聯(lián)系，因此為了能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，要嘗試在全面分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上制定完善的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度，并促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度和獎(jiǎng)懲制度的貫徹落實(shí)，將金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制工作的責(zé)任和義務(wù)向企業(yè)各個(gè)部門延伸，落實(shí)到具體的管理人員身上，提高管理人員防控金融投資風(fēng)險(xiǎn)的積極性，督促管理人員能規(guī)范化、科學(xué)性的推進(jìn)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理和控制工作，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的系統(tǒng)構(gòu)建，切實(shí)突出風(fēng)險(xiǎn)管理工作的綜合發(fā)展效能。在具體明確權(quán)責(zé)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度貫徹落實(shí)的實(shí)踐探索活動(dòng)中，一方面應(yīng)該針對(duì)投資者開(kāi)展宣傳教育活動(dòng)，使投資者明確金融投資工作中可能遇到的各類型風(fēng)險(xiǎn)，能主動(dòng)針對(duì)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估，從而按照現(xiàn)有規(guī)章制度制定風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的方案，盡量降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)損失。與此同時(shí)，要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，為風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展創(chuàng)造便利，為有效問(wèn)責(zé)提供良好的支持。另一方面，為了保障風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任制度的落實(shí)，要嘗試構(gòu)建相對(duì)科學(xué)、公正的獎(jiǎng)懲機(jī)制，能引導(dǎo)投資者樹(shù)立牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能定期對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)和評(píng)價(jià)，為問(wèn)責(zé)工作的開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。如此才能有效控制、降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力得到不斷的提升。

3.4 人才培養(yǎng)，組建專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制隊(duì)伍

人才隊(duì)伍的構(gòu)建關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)控制工作的科學(xué)穩(wěn)定開(kāi)展，因此在全面分析現(xiàn)階段金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為了能突出金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制的綜合效果，還要按照風(fēng)險(xiǎn)控制的具體要求探索人才隊(duì)伍的構(gòu)建，為金融投資活動(dòng)的穩(wěn)定高效運(yùn)行提供堅(jiān)實(shí)的人才保障。在具體開(kāi)展人才培養(yǎng)和人才隊(duì)伍建設(shè)的過(guò)程中，要基于金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制工作的現(xiàn)實(shí)要求提高人才招聘的標(biāo)準(zhǔn)，盡量招聘具備專業(yè)能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制能力的高素質(zhì)人才參與企業(yè)金融投資工作，進(jìn)而在高素質(zhì)人才的支持下嘗試使用現(xiàn)代金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型對(duì)可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行有效的評(píng)估，并發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)的優(yōu)勢(shì)探索風(fēng)險(xiǎn)控制方案的制定，降低風(fēng)險(xiǎn)的不良影響。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)要與時(shí)俱進(jìn)的組織金融投資人才參與專業(yè)培訓(xùn)，確保他們能具備金融投資決策能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、收益預(yù)測(cè)能力和風(fēng)險(xiǎn)度量能力等，能對(duì)金融投資方面可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行精準(zhǔn)的判斷，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的不良影響，有力支持金融投資工作科學(xué)穩(wěn)定的運(yùn)行。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在企業(yè)發(fā)展實(shí)踐中往往會(huì)遇到諸多類型的風(fēng)險(xiǎn)，而金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響相對(duì)明顯，企業(yè)只有采取有效的措施對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的控制，才能降低風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的消極影響，突出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的綜合效果，循序漸進(jìn)提升企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。因此我國(guó)相關(guān)企業(yè)應(yīng)該重新審視金融風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，積極主動(dòng)地結(jié)合自身發(fā)展情況構(gòu)建相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理控制機(jī)制，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制效能，在動(dòng)態(tài)化和實(shí)效性管理實(shí)踐中提高風(fēng)險(xiǎn)管理整體水平。

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[作者簡(jiǎn)介]冬麗華（1979-），女，北京人，計(jì)算機(jī)工程碩士，研究方向：金融。