助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)：企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的潛在下調(diào)空間
——基于多種政策組合的分析

張冉，曾益

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 公共管理學(xué)院，湖北 武漢 430073）

一、問(wèn)題的提出

影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的主要因素不僅包含原材料成本、國(guó)家政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等，還包含人力成本，其中企業(yè)為員工繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)占據(jù)較高的比例[1]。2019 年我國(guó)出臺(tái)一系列“減稅降費(fèi)”政策，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案的通知》（國(guó)辦發(fā)[2019]13 號(hào)）指出，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例由19%降至16%。盡管較以前有所降低，但這一繳費(fèi)比例在世界上仍位居前列[2]?！皽p稅降費(fèi)”政策為企業(yè)帶來(lái)了紅利，然而2020年初突發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來(lái)較大影響[3]，大批企業(yè)（特別是中小微企業(yè)）陷入困境，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大[4,5]。朱武祥等[6]指出疫情使企業(yè)面臨巨大生存壓力，社保繳費(fèi)占其支出的58.4%，85%的中小微企業(yè)的現(xiàn)金流無(wú)法維持三個(gè)月以上。

已有學(xué)者對(duì)現(xiàn)行企業(yè)實(shí)際繳費(fèi)負(fù)擔(dān)進(jìn)行了研究，孫博和呂晨紅[7]研究發(fā)現(xiàn)私營(yíng)企業(yè)的繳費(fèi)和承受能力弱于國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)。詹長(zhǎng)春[8]發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)所能承擔(dān)的最高繳費(fèi)率為26.94%，而現(xiàn)行的法定繳費(fèi)率高于其承受能力。翟永會(huì)[9]從供給角度證明較高的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率會(huì)使私營(yíng)企業(yè)不堪重負(fù)。許志濤和丁少群[10]研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行社會(huì)保險(xiǎn)制度未考慮到不同地區(qū)的企業(yè)繳費(fèi)能力存在差異，低收入地區(qū)企業(yè)的社保繳費(fèi)能力明顯低于高收入地區(qū)。降低企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率勢(shì)在必行。

那么，企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率是否具有下調(diào)空間？學(xué)界對(duì)此進(jìn)行了研究，路錦非[11]利用制度贍養(yǎng)率測(cè)算發(fā)現(xiàn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率可降至20%，柳清瑞等[12]得到了類(lèi)似的結(jié)論。張銳和劉俊霞[13]基于2007—2014年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在“降費(fèi)不減收入、降費(fèi)不減待遇、降費(fèi)堅(jiān)持精算平衡”的前提下，各地區(qū)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率均存在降低空間。汪潤(rùn)泉等[14]研究發(fā)現(xiàn)實(shí)施延遲退休政策且令養(yǎng)老金替代率為50%，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率可降至21.2%。鄧大松和張怡[15]、董克用和鄭垚[16]認(rèn)為只有提高國(guó)有股劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；鸨壤?，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率才可提高。金剛[17]將制度參數(shù)調(diào)整至理論值后，得到政策繳費(fèi)率至少有2.1%的下調(diào)空間的結(jié)論。郭瑜和張寅凱[18]指出費(fèi)基越夯實(shí)，繳費(fèi)率下調(diào)空間越大。可見(jiàn)大多學(xué)者認(rèn)同企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)存在下調(diào)空間。也有部分學(xué)者就降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率對(duì)企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的影響進(jìn)行了研究。郭磊和胡曉蒙[2]指出我國(guó)需降低繳費(fèi)基數(shù)并明確地方和中央的支付責(zé)任，實(shí)施降費(fèi)政策才能減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。曾益等[19]研究發(fā)現(xiàn)實(shí)施征收體制改革并實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)率下調(diào)至21.82%，能夠減輕企業(yè)近五年16.79%的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。馮俏彬和韓博[20]、鄭秉文和陳功[21]研究得出階段性減免企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用的政策至少可為企業(yè)減負(fù)6 000億元。

已有研究基于精算平衡原理得出了最高降費(fèi)空間，并沒(méi)有依據(jù)企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)變化得出最低的降費(fèi)空間，也未考慮最新的社會(huì)保險(xiǎn)政策改革，如《關(guān)于階段性減免企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的通知》（人社部發(fā)[2020]11 號(hào)），但政府在制定降費(fèi)政策時(shí)往往會(huì)選擇最低的降費(fèi)空間?；诖?，本研究將新冠肺炎疫情常態(tài)防控背景考慮在內(nèi)，結(jié)合企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支數(shù)據(jù)，分析多種政策組合的情形下，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的下調(diào)空間（包含最高和最低下調(diào)空間），企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)是否減輕，以期為政府制定降費(fèi)政策提供參考，緩解企業(yè)資金壓力，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、模型選擇與參數(shù)設(shè)計(jì)

1.模型選擇

本文利用基金收支平衡模型得到其精算平衡繳費(fèi)率，精算平衡繳費(fèi)率是滿足基金收支平衡條件下，需要達(dá)到的最低繳費(fèi)率。

式（3）為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡模型，it為t 年基金保值增值率，F(xiàn)t表示t 年末累計(jì)結(jié)余，T 表示開(kāi)始時(shí)間，T'表示終止時(shí)間。

當(dāng)精算平衡繳費(fèi)率小于現(xiàn)行的繳費(fèi)率，代表繳費(fèi)率存在下調(diào)空間，現(xiàn)行的繳費(fèi)率減去精算平衡繳費(fèi)率即為繳費(fèi)率的最高下調(diào)空間，反之不存在下調(diào)空間。結(jié)合式（1）、式（2）、式（3）得到如下精算平衡繳費(fèi)率公式：

2.參數(shù)設(shè)計(jì)

精算模型的主要參數(shù)包括年齡、參保人數(shù)、就業(yè)率、參保率、現(xiàn)行繳費(fèi)率、法定繳費(fèi)基數(shù)、征繳率和養(yǎng)老金待遇參數(shù)。

（1）年齡?；?015 年1%人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)和大學(xué)生就業(yè)特征，將職工初始參保年齡設(shè)為22歲。女工人、女干部和男性分別于50、55 和60 歲達(dá)到法定退休年齡并假設(shè)100 歲為參保退休職工的極限生存年齡。

（2）參保人數(shù)。結(jié)合隊(duì)列要素法、第六次人口普查數(shù)據(jù)與2015 年1%人口抽樣調(diào)查數(shù)，分別按照城鄉(xiāng)、年齡、性別的類(lèi)別計(jì)算參保人數(shù)，還需考慮每年新增22 歲城鎮(zhèn)就業(yè)人口參保數(shù)①。

（3）就業(yè)率與參保率。根據(jù)2015 年1%人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)及王曉軍[22]等的研究，現(xiàn)階段城鎮(zhèn)人口就業(yè)率約為80%。同時(shí)考慮疫情的影響，結(jié)合張華初和劉欣[23]的研究，即人均GDP 增長(zhǎng)率每增加1個(gè)百分點(diǎn)，就業(yè)率增加0.23 個(gè)百分點(diǎn)，并參照《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》提供的人均GDP 增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)，設(shè)定2019 年就業(yè)率為79.56%，2020 年為78.9%，2021—2022 年為80.28%②。根據(jù)2002—2018 年《人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，假設(shè)未來(lái)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率保持69.77%不變。

（4）現(xiàn)行繳費(fèi)率。根據(jù)國(guó)辦發(fā)[2019]13 號(hào)文件，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)行繳費(fèi)率為24%，其中企業(yè)繳費(fèi)率為16%，個(gè)人繳費(fèi)率為8%。

（5）法定繳費(fèi)基數(shù)。根據(jù)國(guó)辦發(fā)[2019]13 號(hào)文件規(guī)定，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)法定繳費(fèi)基數(shù)為城鎮(zhèn)私營(yíng)與非私營(yíng)單位通過(guò)加權(quán)計(jì)算所得的全口徑就業(yè)人員平均工資③，據(jù)此算出2018 年法定繳費(fèi)基數(shù)為74 318 元。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，我國(guó)法定繳費(fèi)基數(shù)增長(zhǎng)率約等于人均GDP 增長(zhǎng)速度，參照《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，設(shè)定2019 年法定繳費(fèi)基數(shù)增長(zhǎng)率為6.1%，2020 年為1.2%，2021—2025 年為9.2%。

（6）征繳率。根據(jù)《2018 年人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》和《2018 年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金收入決算表》④，得到2018 年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率為 64.25%（=38813.42×10000/（30104×74318×27%））。本文假定在未實(shí)施社保征收體制改革的前提下，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率仍為64.25%。

（7）養(yǎng)老金待遇參數(shù)。根據(jù)國(guó)發(fā)[1997]26 號(hào)、國(guó)發(fā)[2005]38 號(hào)和國(guó)辦發(fā)[2019]13 號(hào)文件確定我國(guó)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比例。依據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，假設(shè)未來(lái)人均養(yǎng)老金增長(zhǎng)率為法定繳費(fèi)基數(shù)增長(zhǎng)率的90%?；凇督y(tǒng)一和規(guī)范職工養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率辦法》，設(shè)定2019 年及以后的個(gè)人賬戶記賬利率⑤為5%。另外，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金還無(wú)法投資于資本市場(chǎng)，故而本文將基金保值增值率（1 年期定期存款利率）⑥設(shè)定為2.5%。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

基于上述精算模型和相關(guān)參數(shù)設(shè)計(jì)，從降低繳費(fèi)率和繳費(fèi)負(fù)擔(dān)（減少企業(yè)用工成本）的角度進(jìn)行分析，分別模擬四種情況（無(wú)政策干預(yù)、單項(xiàng)政策、政策組合、考慮財(cái)政補(bǔ)貼的政策組合），以基金收支平衡（精算平衡）為前提，判斷繳費(fèi)率是否存在下調(diào)空間，并依據(jù)精算平衡繳費(fèi)率計(jì)算繳費(fèi)率最高下調(diào)空間?？紤]到新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的沖擊較大，企業(yè)需要一定的恢復(fù)期，且我國(guó)已進(jìn)入疫情常態(tài)防控階段，本文的精算分析期間為2020— 2025 年，屬短期預(yù)測(cè)。

《關(guān)于階段性減免企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的通知》（人社部發(fā)[2020]11 號(hào)）指出湖北省外的各省、自治區(qū)和直轄市可免征中小微企業(yè)三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)（養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)）單位繳費(fèi)部分，對(duì)大型企業(yè)的三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)，單位繳費(fèi)部分可減半征收，而湖北省可免征各類(lèi)參保單位三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)單位繳費(fèi)部分，執(zhí)行期限至2020 年底⑦。依據(jù)2019年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》公布的數(shù)據(jù)，湖北省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位（企業(yè)）繳費(fèi)約占全國(guó)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位（企業(yè)）繳費(fèi)的3.48%，大型企業(yè)和中小微企業(yè)就業(yè)人數(shù)約占城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)的比重分別為48.06%和51.94%。據(jù)此，本文在精算模擬時(shí)將上述因素考慮在內(nèi)。

1. 無(wú)政策干預(yù)

表1 企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行情況（無(wú)政策干預(yù)） 億元

首先測(cè)算在無(wú)政策干預(yù)情況下，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。從表1 可看出，如果無(wú)政策調(diào)整，2020—2025 年均出現(xiàn)當(dāng)期赤字，其中2020 年情況最嚴(yán)重，這是因?yàn)?020 年實(shí)施了免征或減征的政策，因此2020 年的基金收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常情況下的基金收入。自2021 年起，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)正常征收，由于基金收入的年均增速（7.06%）慢于基金支出的年均增速（8.90%），所 以前期的累計(jì)結(jié)余在2024 年耗盡并開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字。雖然短期的免征或減征政策使得企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)有所減輕，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)逐年上升，至2025 年為39 480.81 億元，為2020 年的2.25 倍，2020—2025 年企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的現(xiàn)值之和為172 927.59 億元。

綜上所述，如果不實(shí)施相關(guān)政策，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡只能維持至2023 年，2024年后基金出現(xiàn)累計(jì)赤字且企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)呈快速增加趨勢(shì)。根據(jù)精算模型計(jì)算結(jié)果，繳費(fèi)率需由24%提高至26.75%才能保證企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在2020—2025 年實(shí)現(xiàn)收支平衡，繳費(fèi)率并不存在下調(diào)空間。因此，為助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，需要相關(guān)政策干預(yù)，為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的下調(diào)創(chuàng)造可能性。

2.單項(xiàng)政策的效應(yīng)

本文首先分析三項(xiàng)可以改善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的政策對(duì)繳費(fèi)率下調(diào)空間的影響，包括國(guó)有股劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；鹫?、社保征收體制改革和“擴(kuò)面政策”。因現(xiàn)階段人力資源和社會(huì)保障部還未出臺(tái)具體的延退方案，且本文的預(yù)測(cè)屬短期預(yù)測(cè)，故不再分析延遲退休年齡的政策效應(yīng)。表2 為本研究政策模擬情形。

國(guó)有股權(quán)是依據(jù)國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值來(lái)確定的，現(xiàn)階段國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值為1949 665.8 億元⑧。劃轉(zhuǎn)國(guó)有股充實(shí)社?；鹗墙陙?lái)黨中央提出的解決企業(yè)職工基本養(yǎng)老基金缺口的方案之一。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社?；饘?shí)施方案的通知》（國(guó)發(fā)[2017]49 號(hào)）并參照景鵬和鄭偉[24]的研究結(jié)論⑨，設(shè)置兩檔國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例，為政策1.1 和政策1.2，即分別劃轉(zhuǎn)10%和20%。全國(guó)社會(huì)保障基金的投資收益率為5%[25]，代入精算模型計(jì)算得出：當(dāng)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)政策，至2025 年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金均不會(huì)出現(xiàn)累計(jì)赤字，且2025 年至少累計(jì)結(jié)余35 357.81 億元，繳費(fèi)率可由24%下調(diào)至18.45%～21.62%，即繳費(fèi)率的最高下調(diào)空間為2.38%～5.55%。

表2 政策模擬情況及名稱

我國(guó)于2019 年1 月1 日起實(shí)施社保征收體制改革，為考察社保征收體制改革對(duì)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳率的影響程度，本文依據(jù)唐玨和封進(jìn)[26]、曾益等⑩[27]的研究結(jié)論，設(shè)定兩套征繳率方案（政策2.1 和2.2），征繳率分別提高7.05%和22.75%。如表3 所示，政策2.1 可使基金出現(xiàn)累計(jì)赤字的時(shí)點(diǎn)延遲至2025 年，且額度降至9 710.23 億元，但繳費(fèi)率仍無(wú)下調(diào)的可能性。然而，實(shí)施政策2.2 時(shí)基金在2025 年仍有47 076.87 億元的累計(jì)結(jié)余，精算平衡繳費(fèi)率為21.04%，即繳費(fèi)率的最高下調(diào)空間為2.96%。

現(xiàn)階段，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)還未實(shí)現(xiàn)全民覆蓋，黨的十九大報(bào)告提出了“全面實(shí)施全民參保計(jì)劃”。假定我國(guó)自2021 年開(kāi)始實(shí)施擴(kuò)面政策，本文設(shè)定兩套方案，為政策3.1 與3.2，即參保率分別自2021年起每年增加1.6%直至達(dá)到100%和在2021年達(dá)到100%。如表3 所示，實(shí)施政策3.1 時(shí)，2025 年基金累計(jì)赤字額度降至18 970.52 億元，但繳費(fèi)率并不具備下調(diào)空間。然而，實(shí)施政策3.2 時(shí)，基金在2025年及以前無(wú)累計(jì)赤字，且在2025 年有57 102.26 億元的累計(jì)結(jié)余，此時(shí)精算平衡繳費(fèi)率為20.56%，繳費(fèi)率的最高下調(diào)空間為3.44%。

表3 企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)精算平衡繳費(fèi)率（單項(xiàng)政策）

如表3 所示，雖然政策3.2 和政策2.2 為繳費(fèi)率下調(diào)帶來(lái)可能性，但是并未顯著減輕企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，未達(dá)到減輕企業(yè)用工成本并助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的目的。如果實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)政策，與無(wú)政策干預(yù)的情況相比，降費(fèi)后的企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)現(xiàn)值之和減少14.88%～34.69%，可為企業(yè)減輕社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，是值得推薦的政策調(diào)整方案。

3.兩項(xiàng)政策組合的效應(yīng)

降低企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的目的在于減輕企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。如前所述，政策3.2 和政策2.2 均使得企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率存在下調(diào)空間，但是企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)并未顯著減輕。因此，有必要計(jì)算維持企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不變的繳費(fèi)率，具體表達(dá)式為：

表4 列出了在實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)政策的前提下，不同擴(kuò)面方案和征繳率方案對(duì)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和繳費(fèi)率下調(diào)空間的影響。由表4 可知，不論實(shí)行何種國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例與擴(kuò)面方案，繳費(fèi)率均存在下調(diào)空間。當(dāng)國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例為10%時(shí)，擴(kuò)面速度越快，繳費(fèi)率下調(diào)空間越大，最高下調(diào)空間為3.32%～6.5%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)能得到顯著減輕，降幅為15.77%～19.22%。當(dāng)國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例為20%時(shí)，能得到相似的結(jié)論，最高下調(diào)空間可達(dá)6.22%～ 9.67%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)能減輕28.93%～35.03%。

無(wú)論國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例和征繳率為多少，繳費(fèi)率均存在下調(diào)空間，且國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例和征繳率越高，基金財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況越好，進(jìn)而使得繳費(fèi)率下調(diào)空間越大。實(shí)施政策1.2.4 時(shí)，繳費(fèi)率可下調(diào)8.33%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)可減輕37.15%。

表4 企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)精算平衡繳費(fèi)率（兩項(xiàng)政策組合）

從表4 看，維持企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不變的繳費(fèi)率，在已經(jīng)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)?的情況下，如果推動(dòng)擴(kuò)面政策，繳費(fèi)率下調(diào)至19.76%～23.05%可使得企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加，即繳費(fèi)率的最低下調(diào)空間應(yīng)為0.95%～4.24%；在實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)政策的情況下，實(shí)施征收體制改革后，繳費(fèi)率降至20.2%～22.56%可使企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加，即繳費(fèi)率的最低下調(diào)空間應(yīng)為1.44%～3.8%。

可見(jiàn)，當(dāng)同時(shí)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)與擴(kuò)面政策，繳費(fèi)率最低下調(diào)空間為0.95%～4.24%，最高下調(diào)空間為3.32%～9.67%。當(dāng)同時(shí)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)與社保征收體制改革，繳費(fèi)率最低下調(diào)空間為1.44%～3.8%，最高下調(diào)空間為3.78%～8.33%。企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的減輕部分可用于研發(fā)投入、增加就業(yè)規(guī)模、提高職工工資、增加員工福利性支出等。不僅如此，還能緩解當(dāng)期企業(yè)的資金壓力，有助于企業(yè)在新冠疫情影響下復(fù)工復(fù)產(chǎn)，提高企業(yè)的生存和發(fā)展能力，進(jìn)而穩(wěn)定就業(yè)并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序的恢復(fù)。

4.三項(xiàng)政策組合的效應(yīng)

上文分析的是政策兩兩間組合的效果，已經(jīng)能帶來(lái)較為理想的結(jié)果，那么當(dāng)同時(shí)實(shí)施上述三項(xiàng)政策（國(guó)有股劃轉(zhuǎn)充實(shí)社?；鹫?、征收體制改革與擴(kuò)面政策），效果又如何？由表5 可知，當(dāng)國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例為10%，并實(shí)施擴(kuò)面政策與征收體制改革，精算平衡繳費(fèi)率為14.33%～19.33%，繳費(fèi)率最高下調(diào)空間可達(dá)4.67%～9.67%，與無(wú)政策干預(yù)的情況相比，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕17.27%～28.93%。當(dāng)國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例為20%，且實(shí)施擴(kuò)面政策與征收體制改革，精算平衡繳費(fèi)率為12.97%～16.79%，繳費(fèi)率最高下調(diào)空間可達(dá)7.21%～11.03%，與無(wú)政策干預(yù)的情況相比，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕35.81%～44.2%，明顯好于前文的幾種情況。

根據(jù)表5 可知，無(wú)論國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例為多少，當(dāng)同時(shí)實(shí)施三項(xiàng)政策，繳費(fèi)率具備下調(diào)的可能性，且精算平衡繳費(fèi)率也低于兩項(xiàng)政策組合的情況。不僅如此，隨著國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例的提高，各模擬情形的下調(diào)空間也逐步擴(kuò)大。

表5 企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)精算平衡繳費(fèi)率（三項(xiàng)政策組合）

從表5 可以看出，同時(shí)實(shí)施三項(xiàng)政策，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率降至16.91%～21.69%，可使得企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加， 繳費(fèi)率下調(diào)至12.97%～19.33%，可使企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持續(xù)運(yùn)行，即繳費(fèi)率的最低下調(diào)空間應(yīng)為2.31%～7.09%，最高下調(diào)空間為4.67%～11.03%。其中，實(shí)施政策1.2.2.4 減輕企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)的效果最為顯著，降幅高至44.2%，此時(shí)繳費(fèi)率的最低下調(diào)空間為7.09%，該部分資金可用于其他支出，例如投資、研發(fā)支出、增加雇傭人數(shù)、提高員工工資等。相較于單項(xiàng)政策與兩項(xiàng)政策組合，三項(xiàng)政策組合更有利于減少企業(yè)成本，緩解疫情常態(tài)防控背景下企業(yè)的生存壓力，進(jìn)而助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

5.考慮財(cái)政補(bǔ)貼后的各項(xiàng)政策組合效應(yīng)

考慮財(cái)政對(duì)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的補(bǔ)貼越來(lái)越多，根據(jù)2017—2019 年的財(cái)政補(bǔ)貼情況，發(fā)現(xiàn)基金每征繳1 元，財(cái)政補(bǔ)貼增加0.2475 元。引入財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)：無(wú)政策干預(yù)的情況下，加入財(cái)政補(bǔ)貼后，精算平衡繳費(fèi)率為21.84%，繳費(fèi)率具有2.16%的下調(diào)空間，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕13.5%。實(shí)施單項(xiàng)政策時(shí)，政策1.2 的效果最為顯著，實(shí)現(xiàn)精算平衡繳費(fèi)率為15.76%，繳費(fèi)率最高具有8.24%的下調(diào)空間，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)可以減輕45.25%。兩項(xiàng)政策組合中，政策1.2.2 的效果最顯著，其繳費(fèi)率最高下調(diào)空間為10.97%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)可減輕57.23%。企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率降至19.76%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加，即繳費(fèi)率的最低下調(diào)空間應(yīng)為4.24%。三項(xiàng)政策組合中，國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例越高，征繳率越高且擴(kuò)面速度越快時(shí)的政策組合效果越好，即政策1.2.2.4效果最顯著，該情形下，精算平衡繳費(fèi)率為10.83%，繳費(fèi)率最高下調(diào)空間可達(dá)13.17%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)可減輕68.23%，繳費(fèi)率降至16.91%可使得企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加，即繳費(fèi)率的最低下調(diào)空間為7.09%（表6）。

表6 考慮財(cái)政補(bǔ)貼的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)精算平衡繳費(fèi)率（各項(xiàng)政策組合）

表6(續(xù))

綜上所述，在考慮財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，繳費(fèi)率最高下調(diào)空間為2.16%～13.17%，最低下調(diào)空間為0.95%～7.09%，說(shuō)明加入財(cái)政補(bǔ)貼后，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)進(jìn)一步減輕，從而有更多的資金緩解當(dāng)期的生存和發(fā)展壓力。

四、結(jié)論與政策建議

本研究結(jié)合企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支數(shù)據(jù)，運(yùn)用精算模型分析社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率的潛在下調(diào)空間，并進(jìn)一步分析企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)是否因此減輕。研究發(fā)現(xiàn)：（1）當(dāng)沒(méi)有任何政策干預(yù)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金于2024 年開(kāi)始出現(xiàn)累計(jì)赤字，繳費(fèi)率需提高至26.75%才能保證基金可持續(xù)運(yùn)行；（2）若單獨(dú)實(shí)施國(guó)有股劃政策，繳費(fèi)率可下調(diào)2.38%～5.55%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)還可減輕14.88%～34.69%，當(dāng)單獨(dú)實(shí)施社保征收體制改革或擴(kuò)面政策，繳費(fèi)率雖具備下調(diào)的可能性，但企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)并未顯著減輕；（3）如果對(duì)上述三項(xiàng)政策進(jìn)行兩兩組合，當(dāng)同時(shí)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)與擴(kuò)面政策時(shí)，繳費(fèi)率下調(diào)至19.76%～ 23.05%可保證企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加，下調(diào)至14.33%～20.68%可保證基金可持續(xù)運(yùn)行，當(dāng)同時(shí)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)與社保征收體制改革，繳費(fèi)率下調(diào)至20.2%～22.56%可保證企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不增加，下調(diào)至15.67%～20.22%可保證基金可持續(xù)運(yùn)行；（4）如果同時(shí)實(shí)施國(guó)有股劃轉(zhuǎn)、社保征收體制改革和擴(kuò)面三項(xiàng)政策，在不同情形下，繳費(fèi)率最低可下調(diào)2.31%～7.09%，最高可下調(diào)4.67%～11.03%，且企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕；（5）在前述情形中引入財(cái)政補(bǔ)貼后，繳費(fèi)率最低可下調(diào) 0.95%～7.09%，最高可下調(diào)2.16%～13.17%，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)進(jìn)一步減輕。綜上所述，在新冠肺炎疫情常態(tài)防控的背景下，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率具有下調(diào)的可能性，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕，企業(yè)用工成本由此減輕。

根據(jù)以上結(jié)論，本文得到如下政策啟示：（1）加大國(guó)有股劃轉(zhuǎn)的比例。當(dāng)其他條件不變，國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例越高，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的下調(diào)空間越大，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)顯著減輕，因此，應(yīng)在不影響國(guó)有控股地位的前提下，加大國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例。（2）盡快將社保費(fèi)的征收職責(zé)劃轉(zhuǎn)至稅務(wù)部門(mén)。雖然社保征收體制改革在短期內(nèi)會(huì)增加企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，但也為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率的下調(diào)創(chuàng)造了空間，從長(zhǎng)遠(yuǎn)上來(lái)看，會(huì)減輕企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，因此，應(yīng)盡快將繳費(fèi)基數(shù)的核定職責(zé)和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收職責(zé)移交至稅務(wù)部門(mén)。（3）穩(wěn)定并加大養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼。實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼可為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率創(chuàng)造更多的下調(diào)空間，減輕企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，因此，需要穩(wěn)定并持續(xù)加大養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼，并在《社會(huì)保險(xiǎn)法》中明確財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入責(zé)任，為養(yǎng)老基金可持續(xù)發(fā)展提供長(zhǎng)期資金支持并減輕企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。

注釋：

① 城鎮(zhèn)就業(yè)人口數(shù)量=城鎮(zhèn)常住人口數(shù)量×就業(yè)率；參保城鎮(zhèn)就業(yè)人口數(shù)量=城鎮(zhèn)就業(yè)人口數(shù)量×參保率。

② 資料來(lái)源：http://finance.sina.com.cn/wm/2020-04- 15/doc-iirczymi6481557.shtml。

③ 在國(guó)辦發(fā)[2019]13 號(hào)文件出臺(tái)前，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)法定繳費(fèi)基數(shù)為城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位就業(yè)人員平均工資。

④ 《2019 年人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》未公布，因此本文無(wú)法計(jì)算2019 年企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的征繳率，暫以2018 年的征繳率進(jìn)行替代。

⑤ 我國(guó)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金事實(shí)上是“混賬”運(yùn)營(yíng)，個(gè)人賬戶實(shí)際上是一個(gè)“空賬”，與統(tǒng)籌賬戶形成一個(gè)統(tǒng)一的賬戶，但對(duì)職工繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)仍需要按規(guī)定計(jì)息，所以個(gè)人賬戶的計(jì)息利率稱之為“個(gè)人賬戶記賬利率”，為職工個(gè)人賬戶的儲(chǔ)存額提供記錄。

⑥ 每年年底會(huì)對(duì)基金余額計(jì)息，這一計(jì)息是實(shí)際發(fā)生的，基金的計(jì)息利率稱之為“基金保值增值率”。

⑦ 《2020 年政府工作報(bào)告》指出，前期出臺(tái)的6 月前到期的減稅降費(fèi)政策（包括免征中小微企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)和工傷保險(xiǎn)單位繳費(fèi)），執(zhí)行期限全部延長(zhǎng)到今年年底。因此，本文可以認(rèn)為人社部發(fā)[2020]11 號(hào)文件發(fā)布的政策執(zhí)行至2020 年底，2021 年及以后恢復(fù)現(xiàn)行的繳費(fèi)政策。 ⑧ 資料來(lái)源：《2019 年1-6 月全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》。

⑨ 參考景鵬和胡秋明（2017）的研究結(jié)果，本文保守估計(jì)全國(guó)社會(huì)保障基金的投資收益率為5%，因此每年全國(guó)社會(huì)保障基金將有約10866 億元（=217320.36 億元×5%）的投資收益來(lái)補(bǔ)充企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入。

⑩ 唐玨和封進(jìn)（2019）僅區(qū)分社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收機(jī)構(gòu)，未區(qū)分繳費(fèi)基數(shù)的核定機(jī)構(gòu)，而曾益等（2020）不僅區(qū)分社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收機(jī)構(gòu)，還區(qū)分繳費(fèi)基數(shù)的核定機(jī)構(gòu)，因而兩個(gè)文獻(xiàn)所估計(jì)社保征收體制改革的效應(yīng)存在差別。

? 由于國(guó)有股劃轉(zhuǎn)充實(shí)社保基金并不會(huì)改變參保在職職工人數(shù)或征繳率，因此無(wú)論國(guó)有股劃轉(zhuǎn)比例為多少，在相同情況下對(duì)應(yīng)的維持企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)不變的繳費(fèi)率是一樣的。