基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

聶晶

摘 要：中小企業(yè)在當前我國經(jīng)濟發(fā)展中作出了重要貢獻，但近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復雜多變，市場環(huán)境不斷變化，市場競爭日趨激烈，中小企業(yè)在發(fā)展過程中舉步維艱，限制中小型企業(yè)發(fā)展的最嚴重的問題之一是企業(yè)的融資。而網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)，為中小企業(yè)融資提供了有效的途徑，創(chuàng)新中小企業(yè)融資模式勢在必行。本文旨在探討基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資模式創(chuàng)新

一、中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的現(xiàn)狀

根據(jù)有關(guān)資料，到目前為止，我國大約有中小企業(yè)4 200余萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，為全國的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位提供了80%左右，包括民營企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)成為擴大就業(yè)的主渠道，安置了大量的城市下崗職工，中小企業(yè)吸收了大批農(nóng)村剩余勞動力，有效解決了農(nóng)村剩余勞動力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問題，緩解了勞動力供求矛盾，在國家的經(jīng)濟發(fā)展中作出了不可忽視的貢獻，保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。如今，中小企業(yè)正成為我國創(chuàng)新的主力軍。然而，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經(jīng)濟實力薄弱，可擔保固定資產(chǎn)較少，還存在融資渠道少、融資難、融資額度低等問題。

（一）融資成本高

雖然中小企業(yè)成為了國家發(fā)展的主流，但其由于存續(xù)時間不確定、缺少可抵押資產(chǎn)等，很難獲得銀行的貸款，2018年《中國社會融資環(huán)境報告》和《中國社會融資（企業(yè)）成本統(tǒng)計報告》顯示，中小企業(yè)融資成本大部分高于10%，再加上中小企業(yè)的經(jīng)營波動比較大，具有少、頻、急、短等特點，銀行獲取中小企業(yè)信息的成本比較大，這些原因造成了中小企業(yè)融資成本高。

（二）融資渠道狹窄

目前，中小企業(yè)的融資渠道非常狹窄，除少數(shù)大型知名企業(yè)外，一般中小企業(yè)的融資能力有限。一方面，政府對國有企業(yè)股份制進行改革，導致中小型企業(yè)很難發(fā)行公司債券和股票進行上市融資。另一方面，可用作資助中小企業(yè)的重要渠道的小額貸款公司在過去幾年的發(fā)展中不斷出現(xiàn)被歧視、融資困難、高風險、稅收負擔重和注冊錯誤等問題。在某些情況下，有的中小企業(yè)由于融資困難，沒有可用的資金，最終被迫退出市場。從目前的情況來看，中小企業(yè)還沒有建立外部市場融資體系，難以形成規(guī)模生產(chǎn)，面臨的財務(wù)矛盾非常突出。

二、中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資存在的問題

（一）財務(wù)信息不對稱

中小企業(yè)融資問題在國民經(jīng)濟發(fā)展中是關(guān)鍵要素，它有效促進了地方經(jīng)濟發(fā)展，提供了更多的就業(yè)機會。然而，資金短缺是影響中小企業(yè)健康發(fā)展的重要因素之一，其背后的原因是財務(wù)信息虛假、不對稱。例如，許多中小企業(yè)為獲得銀行貸款，騙取銀行信托，在銀行貸款審批中會做出虛假的財務(wù)報表，以避免財務(wù)信息的不利影響，一旦被銀行發(fā)現(xiàn)，將直接影響銀行貸款中小型和微型業(yè)務(wù)。但是，如果銀行沒有意識到這一點，在和中小型企業(yè)完成交易后，道德風險將越來越大。正是這種不完全的合同性質(zhì)，導致了中小企業(yè)融資困難。銀行與中小型和微型企業(yè)之間缺乏良好的信任。中小企業(yè)利用虛假的金融信息騙取銀行貸款，不僅影響銀行信貸資源的合理配置，也給中小企業(yè)帶來沉重的道德風險。因此，財務(wù)信息不對稱問題是導致小型和微型企業(yè)融資困難的核心因素。

（二）相關(guān)法律法規(guī)和金融監(jiān)管不完善

目前，我國對網(wǎng)絡(luò)融資相關(guān)活動尚無法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)融資缺乏法律保護。因此，相關(guān)部門也無法對網(wǎng)絡(luò)融資活動進行準確的規(guī)范。這使得網(wǎng)絡(luò)融資活動進入監(jiān)管真空領(lǐng)域，因為其是一種新的融資方式，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，所以在業(yè)務(wù)發(fā)展上會有很大的不確定性。然而，我國現(xiàn)行法律沒有適用于網(wǎng)絡(luò)融資活動發(fā)展的手段，當這種不確定性變得具有爭議性時，依靠現(xiàn)有的法律法規(guī)是非常重要的。此外，隨著越來越多的非金融和金融機構(gòu)涉足網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管的難度勢必加大。

三、中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的意義

（一）實現(xiàn)中小企業(yè)融資和互聯(lián)網(wǎng)融資雙贏

從當前形勢來看，將互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式相結(jié)合，探索其創(chuàng)新發(fā)展渠道，是實現(xiàn)二者雙贏的有效途徑。在國民經(jīng)濟的發(fā)展中，中小企業(yè)是重要組成部分。我國政府出臺的金融和財政政策支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，從而促進中小企業(yè)發(fā)展。因此，加強中小企業(yè)融資模式和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，有利于促進二者共同發(fā)展。

（二）拓寬中小企業(yè)的融資渠道

長期以來，融資問題一直制約著中小企業(yè)的生存和發(fā)展，中小企業(yè)的債務(wù)嚴重，融資需求旺盛，融資周期短，融資量大。而互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，可為中小企業(yè)提供更多的融資機會和融資渠道，可以促進市場的繁榮和發(fā)展，滿足中小企業(yè)的多樣化需求。通過互聯(lián)網(wǎng)融資模式，進一步開發(fā)和創(chuàng)新了傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資模式，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

四、中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的渠道

互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)在中小企業(yè)中起著重要的作用，其打破了傳統(tǒng)的以資本市場直接融資與商業(yè)銀行間接融資為主的融資方式，開辟了中小企業(yè)融資新途徑。

（一）P2P

P2P貸款于2011年4月推出，是我國最早和最好的在線貸款平臺之一。以點對點貸款為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，是P2P基本模式下的第三個網(wǎng)絡(luò)平臺。無論網(wǎng)絡(luò)上的哪個參與者，都可以利用這個網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)起貸款，利用該網(wǎng)絡(luò)來傳達對稱信息，匹配因素如期限、利率、風險、金額等。此外，平臺用戶要根據(jù)網(wǎng)站規(guī)則簽訂相關(guān)的電子合同，以滿足雙方的需要，保護雙方的利益。以“人人貸款”為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款繞過銀行等金融機構(gòu)，利用網(wǎng)上借貸平臺實現(xiàn)融資和投資。這是一種基于信用的新型貸款關(guān)系，它在融資方面是明智和快速的，適用于各類小型和微型企業(yè)滿足融資需求。

（二）眾籌融資

眾籌融資是利用大量個人提供少量資本來資助一家新的企業(yè)，通過社交媒體和眾籌網(wǎng)站輕松訪問龐大的人群網(wǎng)絡(luò)，將投資者和企業(yè)家聚集在一起，是一種用“團購+預購”的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，將投資者庫擴大到境外，擴大風險家、投資者的圈子。而中小企業(yè)或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，以爭取大家的關(guān)注和支持，進而獲得所需要的資金援助。與傳統(tǒng)的融資方式相比，眾籌是一種更加開放的模式，在這種模式下，獲得資金的唯一標準不再是項目的商業(yè)價值。只要是網(wǎng)民喜歡的項目，他們就可以通過眾籌獲得該項目的第一筆資金，這為更多的小型企業(yè)或有創(chuàng)造力的人提供了無限的可能性。

（三）信托融資

在體制障礙和結(jié)構(gòu)失衡的雙重約束下，信托融資無疑為中小企業(yè)提供了新的融資視角和方案。融資信托產(chǎn)品有兩種最常見的類型：基金信托產(chǎn)品和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品。前者是基金，后者以非基金的動產(chǎn)、不動產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)為融資抵押財產(chǎn)，通過轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收益達到融資目的。與其他融資方式相比，信托融資方式具有融資速度快、融資可控性強等特點。中小企業(yè)信托融資模式主要有信托貨款融資、融資租賃信托融資、票據(jù)貼現(xiàn)信托融資和股權(quán)信托融資。

（四）商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)化

商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)化打破了時空等諸多外部條件的限制，客戶與銀行的聯(lián)系從后臺到前臺，不僅方便了客戶，也緩解了銀行的壓力。人們借助手機、計算機，就可以每天24小時獲得金融服務(wù)。

五、結(jié)語

在當前激烈的市場競爭中，銀行與企業(yè)之間的各種問題給中小企業(yè)融資帶來困難，然而，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資加快了發(fā)展步伐。網(wǎng)絡(luò)融資作為小額信貸與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，解決了我國許多中小企業(yè)的融資困難，進一步推動了融資方式創(chuàng)新。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，因此，要實現(xiàn)中小企業(yè)融資模式和互聯(lián)網(wǎng)融資的雙贏，必須促進中小企業(yè)融資模式和網(wǎng)絡(luò)融資方式的發(fā)展。

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