社交金融發(fā)展模式分析

徐麗娟　孫望

摘要：自2013年微信新版本5.0推出“微信紅包”功能以來，中國社交金融進入了迅速發(fā)展的時期，涌現(xiàn)了一大批的社交金融產(chǎn)品，也產(chǎn)生了諸多的問題，阻礙了社交金融的進一步發(fā)展。本文通過梳理社交金融發(fā)展現(xiàn)狀，認為目前社交金融的模式主要有基于社交圈的P2P模式、眾籌模式和第三方支付模式，且上述模式均開始轉(zhuǎn)向泛生活化模式。通過分析上述三種社交金融模式發(fā)展過程中遇到的阻礙因素，提出將社交金融借貸人員征信對接央行信用系統(tǒng)，構(gòu)建社交金融新的信用體系;加強互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)的支持力度，增強互聯(lián)網(wǎng)安全;完善社交金融相關(guān)法律法規(guī)。

關(guān)鍵詞：社交金融 第三方支付 互聯(lián)網(wǎng)安全

一、引言

近年來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”提供了新的可能，催生出了P2P、眾籌、第三方支付、社交金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式（朱建明，2016），其“多樣化、個性化和差異化”以及便捷性也對“重規(guī)模、輕結(jié)構(gòu)，重速度、輕管理”的傳統(tǒng)金融提出了新的挑戰(zhàn)（郭經(jīng)延、鄧偉根，2016），這必將引發(fā)金融交易模式和觀念的變革（朱建明，2016）。社交金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新成員，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和金融改革的東風(fēng)，日漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新寵。自2013年微信新版本5.0推出微信紅包功能，經(jīng)歷了一年的時間，到2014年春節(jié)期間備受追捧，僅央視春晚送出的微信紅包數(shù)額就高達10億元人民幣，“搶紅包”也成了大街小巷的熱詞。微信紅包借助即時通訊工具微信所擁有的龐大的、活躍的年輕用戶在短時間內(nèi)獲得成功，也開啟了中國社交金融的時代。

迄今為止，社交金融發(fā)展時間尚短，研究文獻不多，且多集中于社交金融的概念、優(yōu)缺點和風(fēng)險控制方面。宋琳（2015）、蔣安琪、李兆友（2016）、朱建明（2016）、楊萍（2016）、陳瑤（2017）均認為社交金融是基于社交網(wǎng)絡(luò)或朋友圈的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，兼具社交網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)金融雙重屬性。郭經(jīng)延、鄧偉根（2016）通過分析社交金融的內(nèi)涵和外延，認為社交金融不僅開拓了互聯(lián)網(wǎng)金融的“藍海戰(zhàn)略”領(lǐng)域，而且符合金融“長尾理論”，覆蓋了長尾區(qū)域中小投資者的融資問題，有利于普惠金融的發(fā)展。楊萍（2016）通過分析社交金融的運行機制，認為社交金融將金融產(chǎn)品與用戶、產(chǎn)品與產(chǎn)品以及用戶與用戶之間的關(guān)系連接起來，形成了有機的體系性、外延性、集合性的聯(lián)結(jié)。

本文通過分析社交金融的發(fā)展歷程和特點，旨在重新梳理新形勢下社交金融的發(fā)展模式以及阻礙其發(fā)展的因素，并就此提出促進社交金融良性發(fā)展的相關(guān)政策建議。

二、社交金融的發(fā)展歷程

雖然社交金融出現(xiàn)的時間尚短，但是卻吸引了從大集團金融機構(gòu)到小的融資平臺，乃至個人的關(guān)注，目前社交金融仍處于起步期，其發(fā)展大致可以概括為三個階段。第一階段是從2013年至2014年，社交金融萌芽階段。2013年支付寶上線的“余額寶”開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融元年，各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷涌現(xiàn)。2014年春節(jié)微信紅包的“橫空出世”將互聯(lián)網(wǎng)金融落實到了社交圈，拉開了以第三方支付為載體的社交金融的大幕。第二階段是從2015年至2016年，社交金融大量涌現(xiàn)、無序發(fā)展，各方爭奪市場的階段。自微信紅包誕生以來，靠譜鳥、平安社交金融、借貸寶、熟借、你我金融等將社交金融的領(lǐng)域拓展到了社交圈借貸。從某種程度上，社交圈借貸模式類似于P2P借貸，它也是個人通過平臺出借資金給需要借款的人，并收取利息的形式，兩者的不同點僅在于社交借貸是基于熟人的主觀信用借貸，在信用方面更有優(yōu)勢，因此社交圈借貸模式也可以看作是一種基于社交圈的P2P模式。然而，這個時期各家為了爭奪市場，以及監(jiān)管的空缺使得社交金融陷入無序發(fā)展，且屢屢出現(xiàn)違約、暴力催貸和大學(xué)生裸貸等事件，社會影響惡劣。第三階段是2017年至今，社交金融監(jiān)管不斷完善，社交金融泛化發(fā)展階段。2017年以來，為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，整頓市場的混亂發(fā)展，國家相繼出臺了P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，僅2017年就出臺了65項法律法規(guī)。社交金融的發(fā)展也迎來嚴監(jiān)管、規(guī)范階段。由于國家對P2P平臺的清理、備案，以借貸寶為代表的基于社交金融的P2P模式開始尋求轉(zhuǎn)型，通過補借條等方式為網(wǎng)絡(luò)借貸增信，轉(zhuǎn)向民間借貸，但是其核心模式仍然沒有改變。平安“壹錢包”試圖將社交金融融入“醫(yī)、食、住、行、玩”的生活場景，打造泛社交金融模式。輕松籌則通過活躍用戶打造互聯(lián)網(wǎng)保險將社交金融拓展到保險的領(lǐng)域。

中國的社交金融作為傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新模式，仍處于起步階段，無論是業(yè)務(wù)類型還是社會公眾的接受程度，乃至于法律法規(guī)都處于磨合期，仍需要進一步探索。

三、社交金融的特點

（一）基于現(xiàn)代通訊技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)社交圈

傳統(tǒng)社交是線下熟人間的人際交往，如同事、親戚、朋友等?；ヂ?lián)網(wǎng)時代的泛社交是指不再局限于線下，更多的是線上有一定關(guān)聯(lián)人之間的交往，包括熟人群、校友群、同事群、老鄉(xiāng)群、社區(qū)群、商業(yè)交易群等。英國牛津大學(xué)人類學(xué)家Robin Dunbar提出“鄧巴數(shù)字”認為人類智力允許人類擁有穩(wěn)定社交網(wǎng)絡(luò)的人數(shù)是148人，四舍五入大約是150。然而，互聯(lián)網(wǎng)即時通訊技術(shù)為人類的交流提供了即時、快捷通道，將人際交往的時間成本降低到幾乎為零，且互聯(lián)網(wǎng)信息的傳輸減少了人類信息不對稱的問題，接收信息的相似l生降低了溝通成本，消除了認知壁壘，如此便擴大了人類社交廣度，社交網(wǎng)絡(luò)的人數(shù)已經(jīng)遠遠大于“鄧巴數(shù)字”中的150人。以目前國內(nèi)應(yīng)用最為廣泛的微信為例，通訊錄好友上限為5000人。建立穩(wěn)定聯(lián)系的人數(shù)有400人左右。傳統(tǒng)社交到互聯(lián)網(wǎng)泛社交的轉(zhuǎn)變，使得金融產(chǎn)品從點對點傳輸發(fā)展到點對面的空間傳輸，產(chǎn)品的傳輸速率提高，靶向也更加明確，可以在短時間內(nèi)將產(chǎn)品推向目標群體，為社交金融的發(fā)展建立了基礎(chǔ)。

網(wǎng)絡(luò)社交圈的熟人之間基于人品、性格、事業(yè)、家庭、財務(wù)狀況等多維度的信用評價，全面、準確地對個人信用狀況進行評價，并在圈子內(nèi)形成統(tǒng)一的共識和個人的圈子地位與形象。而傳統(tǒng)的個人信用評價體系僅僅依據(jù)財務(wù)狀況對個人進行信用評價，這種信用評價忽略了很多引起個人還款的重要因素，如社交地位、形象、群體的認同等。因此，基于網(wǎng)絡(luò)社交圈對個人的評價更加可靠。

根據(jù)馬斯洛需求理論，社交需求處于人類需求的中間層次，它高于生理需求和安全需求。現(xiàn)代中國社會中的個人，絕大多數(shù)的生理和安全需求均已得到滿足，那么社交需求就成為人們所追求的最切實的需求，因此正常情況下人們不能夠脫離和放棄其社交圈而存在。社交圈的天然約束使得人們?yōu)榱祟櫲谌ψ拥男蜗?、避免被圈子排除，而提高還款的概率。

因此，基于現(xiàn)代通訊技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)社交圈是社交金融存在的前提，也是社交金融得以發(fā)展的基石，它為社交金融提供了真實、活躍的客戶群體和信用約束，并提高了金融產(chǎn)品傳播的速率和可信度。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

2013年“余額寶”的誕生拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其快捷、低成本、個性化等特點快速聚集了大量客戶，各大金融機構(gòu)也快速布局互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包含了網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付、理財、眾籌、P2P、區(qū)塊鏈等金融模式。社交金融在互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上，根植于社交圈具有高活躍度、高粘性、高關(guān)聯(lián)性和高約束等特點的用戶群，實現(xiàn)了金融產(chǎn)品快速到達目標用戶和用戶快速反饋機制，其模式主要有基于社交圈的第三方支付如微信、支付寶，基于社交圈的P2P借貸如借貸寶，基于社交圈的眾籌如輕松籌，以及基于各平臺和App集合起來的用戶圈的泛社交化的金融場景生活化模式如平安社交金融“壹錢包”。因此，社交金融是基于社交圈的人際網(wǎng)，以第三方支付、P2P借貸和輕松籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式為載體，并逐步擴展到泛社交的一種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。

（三）實現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)與用戶聯(lián)系方式由“點對點”到“點對面”的轉(zhuǎn)變

社交金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的社交化，因此其具有互聯(lián)網(wǎng)金融高效、便捷、低成本和重客戶體驗的特點，但是社交金融又是基于社交圈發(fā)展起來的，因此又具有高安全性和可靠性的特點（郭經(jīng)延、鄧偉根，2016），此特點使得社交金融將金融產(chǎn)品與用戶、產(chǎn)品與產(chǎn)品以及用戶與用戶之間的關(guān)系連接起來，形成了有機的體系性、外延性、集合性的聯(lián)結(jié)（楊萍，2016）。

社交金融將依托互聯(lián)網(wǎng)和社交金融工具形成的產(chǎn)品鏈條與依托社交圈和社交工具形成的用戶鏈條連接起來，形成集群式、多渠道、多層次、交互聯(lián)通的社交金融生態(tài)運行機制（楊萍，2016）。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的營銷是用服務(wù)連接產(chǎn)品和用戶，服務(wù)與產(chǎn)品和用戶的關(guān)系是一對一的，而社交金融的產(chǎn)品、服務(wù)和用戶是點對面的，以服務(wù)將產(chǎn)品推廣到用戶后便會迅速到達用戶的社交群體，形成快速、發(fā)散的面上傳播渠道，社交群體互相推薦產(chǎn)品又會形成群體對應(yīng)多種相似產(chǎn)品，如此一來產(chǎn)品與用戶就實現(xiàn)了“面對面”的聯(lián)系方式。這種聯(lián)系方式比傳統(tǒng)的點對點聯(lián)系更加穩(wěn)固、更加有效、更加有針對性，在節(jié)省推廣成本的同時快速尋找目標群體，實現(xiàn)利益最大化。隨著現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，如抖音、快手等短視頻的快速傳播將人們傳統(tǒng)社交圈快速擴大到互聯(lián)網(wǎng)泛社交圈，因此產(chǎn)品也可以在短時間內(nèi)迅速傳播到面上用戶。

四、社交金融運行模式

目前，社交金融的模式主要有基于社交圈的P2P模式、基于社交圈的眾籌模式和基于社交圈的第三方支付模式，且上述模式均開始轉(zhuǎn)向基于社交圈的泛生活化模式。

（一）以靠譜鳥、你我金融、熟信和借貸寶為代表的基于社交圈的P2P模式

通過構(gòu)建熟人社交圈的借貸關(guān)系，搭建P2P借貸平臺。通過熟人間信用評估得出借款人的信用等級并給予授信，借款人通過平臺發(fā)布借款需求，出借人通過平臺查看該借款人的信用等級并出借資金給合適的借款人，若沒有熟人出借，可以通過熟人作為擔(dān)保人向熟人的熟人借款。平臺不收取利息，不對出借人的資金保證本息收入。為克服熟人信用評價的主觀性，你我金融接入支付寶旗下的芝麻信用評估平臺，將芝麻信用的評估作為輔助手段。

（二）以微信、支付寶為代表的基于社交圈的第三方支付模式

將金融切入“醫(yī)、食、住、行、玩”等生活場景。微信以實時聊天為起點，引入朋友圈傳播渠道，打造微信紅包等支付模式，將金融融入社交中，并逐步加入了自營的微粒貸借款、生活繳費、理財通、保險和醫(yī)療健康等以及第三方服務(wù)如火車票、機票、酒店、電影、京東購物、滴滴出行、美團外賣等生活元素。其中，微粒貸是以中國人民銀行征信為信用評價基礎(chǔ)。支付寶以淘寶第三方支付為起點，依托大數(shù)據(jù)、云計算和區(qū)塊鏈等技術(shù)根據(jù)消費者在支付寶完成的商業(yè)交易進行芝麻信用評分，并以此為基礎(chǔ)打造支付寶社交圈的財富管理如花唄、借唄、螞蟻保險等，同時深耕生活繳費、醫(yī)療健康等用戶生活領(lǐng)域，購物娛樂、教育公益以及出行、外賣和電影等第三方服務(wù)領(lǐng)域。

（三）以輕松籌、水滴籌為代表的基于社交圈的眾籌模式

將大病救助納入眾籌中，通過朋友圈的轉(zhuǎn)發(fā)，將熟人和熟人的熟人快速聯(lián)接起來，通過社交網(wǎng)絡(luò)的便捷、快速等特點，實現(xiàn)快速籌款的功能。目前，輕松籌以大病救助為起點，與保險機構(gòu)合作，為用戶制定滿足個性化需求的保險產(chǎn)品，并推出輕松互助和輕松公益等社交眾籌形式。

就目前社交金融的發(fā)展來看，以微信和支付寶為代表的泛生活化已成為未來的發(fā)展趨勢，且其綜合了人們生活中醫(yī)食住行娛樂等方方面面的金融需求，將社交金融的界限擴大到生活圈，挖掘出生活中的金融元素，在方便人們生活的同時增加利潤點。

五、社交金融發(fā)展的阻礙因素

社交金融的泛生活化將金融融入生活，為“經(jīng)濟長尾區(qū)”的人群帶來便捷和金融通道（郭經(jīng)延，2016），但是社交金融發(fā)展時間較短，目前仍處于起步階段，各方面均不完善，其發(fā)展仍存在較多的阻礙因素。如何防范和化解社交金融風(fēng)險，消除社交金融發(fā)展阻礙，形成良性的市場氛圍和長遠的市場發(fā)展前景是亟待解決的問題。

（一）信用體系不健全，信用風(fēng)險較高

社交金融給予客戶授信是基于熟人間的評價，這種評價雖然能夠綜合人品、性格、事業(yè)、家庭、財務(wù)狀況等多維度綜合評價，但是熟人間的信用評價往往帶有一定的感情因素，容易形成“信用尋租”。所謂“信用尋租”是指個人利用熟人間的感情因素增加其信用評價，使得最終展現(xiàn)在社交網(wǎng)絡(luò)平臺的信用水平高于其本身信用水平。這種“信用尋租”往往導(dǎo)致社交金融平臺為其提供高于其本身信用的授信，高于其信用水平的資金借貸，會更大地增加違約概率和信用風(fēng)險。雖然，目前支付寶以用戶通過支付寶的網(wǎng)購、資金往來為用戶建立了芝麻信用，但是其涉及的面較窄，無法涵蓋用戶整個社會生活體系信用狀況。因此，熟人間主觀的信用評價體系天然的具有人情漏洞，增加信用風(fēng)險的同時阻礙社交金融發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)依賴性強，網(wǎng)絡(luò)金融安全系數(shù)低

社交金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)即時通訊技術(shù)發(fā)展起來的，本質(zhì)上仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融，其用戶數(shù)據(jù)、支付安全性對互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)有較高的依賴性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)、云計算和移動支付等（王念、王海軍，2014），這些技術(shù)的發(fā)展需要完善的技術(shù)支撐，即使騰訊、阿里巴巴都無法避免存在技術(shù)漏洞，更遑論技術(shù)相對較弱的小公司。而金融產(chǎn)品的用戶體驗對產(chǎn)品的安全性、可靠性要求極高，因此互聯(lián)網(wǎng)即時通訊技術(shù)的發(fā)展既是社交金融的依托也是其制約因素?；ヂ?lián)網(wǎng)支付安全也成為社交金融發(fā)展的阻礙因素。

（三）相關(guān)法律法規(guī)不完善，違法成本低

當今世界技術(shù)日新月異，更新?lián)Q代速度極快，社交金融的發(fā)展就是極好的例子。而相關(guān)法律法規(guī)的建立和完善往往無法追上技術(shù)的腳步。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融誕生以來，發(fā)生過無數(shù)損害投資者利益的事件。尤其是2017年以來互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)相繼出臺，監(jiān)管越來越嚴格，但是仍然存在監(jiān)管漏洞。法律法規(guī)的不完善成為阻礙社交金融發(fā)展的重要因素。

六、促進社交金融發(fā)展的政策建議

我國社交金融雖然起步晚于美國的SoFi，但是我國互聯(lián)網(wǎng)即時通訊、網(wǎng)絡(luò)金融、社交群體互動領(lǐng)域發(fā)展快速，民眾接受度較高，且以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司在大數(shù)據(jù)、云計算等應(yīng)用領(lǐng)域技術(shù)處于領(lǐng)先水平，近年來社交金融在我國呈現(xiàn)多領(lǐng)域快速發(fā)展的局面。相較于社交金融的快速發(fā)展，其中蘊藏的風(fēng)險因素也逐漸顯現(xiàn)和增多，因此需要通過多方面政策保障社交金融的發(fā)展。以下從信用體系建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、法律和法規(guī)方面提出完善社交金融發(fā)展的對策。

（一）將社交金融借貸人員征信對接央行信用系統(tǒng)，構(gòu)建新的社交金融信用體系

目前，中國人民銀行的個人征信系統(tǒng)是我國最為成熟、覆蓋率最高的信用體系，其信用衡量指標較為健全和完善。社交金融平臺通過綜合中國人民銀行量化信用指標和社交金融平臺的多維度綜合評價指標可以從客觀和主觀兩個方面構(gòu)建借款人信用評價體系，并給予其接近真實的信用評價。這種信用評價體系可以使資金出借人能夠最大限度地了解借款人的信用水平，減少借貸雙方的信用不對稱程度。社交金融平臺應(yīng)用綜合信用評價指標量化借款人的信用水平，并基于此給予其相應(yīng)的授信水平和利率水平。而出借人則可以根據(jù)個人的風(fēng)險偏好程度選擇適合自己的風(fēng)險與收益項目。這種評價體系不僅能夠提高借貸雙方的匹配程度，還可以降低借款人違約率。因此，將社交金融平臺對接中國人民銀行信用系統(tǒng)，構(gòu)建社交金融新的信用體系是促進其發(fā)展的良好策略。

（二）加強互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)的支持力度，增強互聯(lián)網(wǎng)安全

社交金融對互聯(lián)網(wǎng)即時通信高度依賴，使得互聯(lián)網(wǎng)安全成為社交金融安全的最根本保障。金融的數(shù)據(jù)化使得貨幣的數(shù)字特征越來越凸顯，尤其是通過第三方平臺的資金傳輸需要更加可靠的技術(shù)支持。通過技術(shù)和資金支持互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)發(fā)展，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)信息的安全性，不僅是新時期互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的關(guān)鍵，也是金融安全的根本所在?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險關(guān)乎小到個人、大到行業(yè)，乃至全國的金融安全，只有貨幣的網(wǎng)絡(luò)傳輸安全、快捷才能促進社交金融健康發(fā)展。因此，不斷加強互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)的支持力度，增強互聯(lián)網(wǎng)安全是社交金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

（三）完善社交金融相關(guān)法律法規(guī)

社交金融作為新興事物發(fā)展速度極快，而相應(yīng)法律法規(guī)的出臺需要遵循嚴格的制度，因此不斷涌現(xiàn)的社交金融不合法現(xiàn)象倒逼法律法規(guī)的發(fā)展和完善。社交金融領(lǐng)域法律和法規(guī)的不完善也使得平臺風(fēng)險如滾雪球般發(fā)展，潛在風(fēng)險一旦爆發(fā)將對個人和經(jīng)濟造成巨大的負面影響。因此，加快社交金融領(lǐng)域相關(guān)法律法規(guī)出臺，讓社交金融平臺和資金借貸雙方有法可依，可以促進社交金融良性發(fā)展。