科技型中小企業(yè)融資困境及對(duì)策

周小力

[摘 要] 我國(guó)科技型中小企業(yè)憑借其污染低、成長(zhǎng)速度較其他類型企業(yè)更快，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革后的中堅(jiān)力量，但這類公司無(wú)法避免的一大重要問(wèn)題就是融資困境。文章通過(guò)闡述科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析其在融資過(guò)程中面臨的困難，并提出了改進(jìn)對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 科技型中小企業(yè)；融資困境；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

目前我國(guó)科技型中小企業(yè)超過(guò)151000家，相比去年增長(zhǎng)了15%?？萍嫉陌l(fā)展和體制改革的不斷深化，不但加速了科技型中小企業(yè)基礎(chǔ)研究，同時(shí)，將其應(yīng)用于科技發(fā)展實(shí)踐也大幅度提升，我國(guó)研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度有2.19%，科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率提高到了59.5%。

一、科技型中小企業(yè)介紹

（一）科技型中小企業(yè)的界定

2017年，財(cái)政部、科技部和國(guó)家稅務(wù)總局三方聯(lián)合出臺(tái)了《科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法》，其中對(duì)科研成果、員工數(shù)量、資產(chǎn)總額等許許多多方面都做了清晰的定義和判定。

滿足科技型中小企業(yè)的條件是：中國(guó)境內(nèi)（不包括港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)的企業(yè)，職工的數(shù)量低于500人，一年的銷售收入低于2億元，資產(chǎn)總額也不能超過(guò)2億元。同時(shí)，科技人員占比、研發(fā)費(fèi)用占比、科技成果分檔這三項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)都應(yīng)符合規(guī)定要求，又或是擁有相應(yīng)的高新技術(shù)企業(yè)資格證書。

（二）科技型中小企業(yè)的利與弊

科技型中小企業(yè)是科技型和中小企業(yè)兩者的融合，同時(shí)具備科技型和中小型企業(yè)特征。

1.規(guī)模小、管理制度不完善

科技型中小型企業(yè)大多都處于一個(gè)初創(chuàng)期階段，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，員工數(shù)量較少，因此相比其他企業(yè)內(nèi)部架構(gòu)不夠完善，財(cái)務(wù)管理制度不健全，內(nèi)部管理體制不規(guī)范。

2.研發(fā)投入多，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大

研發(fā)是科技型企業(yè)的重中之重，研究成果需要快速擴(kuò)散與延伸，產(chǎn)品的技術(shù)生命周期日益短縮，高新技術(shù)產(chǎn)品更新?lián)Q代速度也不斷加快。而在研究過(guò)程中技術(shù)、財(cái)務(wù)、管理、環(huán)境等都會(huì)對(duì)其產(chǎn)生一定影響，成長(zhǎng)發(fā)展過(guò)程中也面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.投入成本高

科技型中小企業(yè)對(duì)研發(fā)技術(shù)、員工素質(zhì)、設(shè)備精準(zhǔn)度的要求都會(huì)高一些。而且不論在初創(chuàng)期還是成長(zhǎng)期，都需要持續(xù)不斷補(bǔ)給研發(fā)資金、高技術(shù)人員、高科技設(shè)備，因此前期投入成本較高，制約著企業(yè)的發(fā)展[1]。

4.成長(zhǎng)速度快，收益性高

由于科技型中小企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先，擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)專利，具有明顯的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)很快發(fā)展。成長(zhǎng)到企業(yè)發(fā)展的中后期，企業(yè)規(guī)模不斷隨著科技力量的推動(dòng)而擴(kuò)張，最終在有限的成本上實(shí)現(xiàn)了高利潤(rùn)增長(zhǎng)。

二、科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

科技型中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)和時(shí)間相對(duì)敏感，當(dāng)研發(fā)資金到位時(shí)，企業(yè)能夠先一步進(jìn)入市場(chǎng)占據(jù)一定份額。相反，如果融資資金無(wú)法按時(shí)到位，或者融資周期長(zhǎng)，科技型中小企業(yè)所占市場(chǎng)份額比例下降，最終造成較大損失。處于這種困境時(shí)，只有風(fēng)投機(jī)構(gòu)能給予企業(yè)時(shí)間暫緩還款，其他的例如商業(yè)銀行需要每年對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估后進(jìn)行授信，這就會(huì)使得融資受限，所以大多數(shù)公司選擇看一步走一步，通常情況下融資頻率要維持在一年一次的高頻率。這樣的特點(diǎn)無(wú)形中制約了中小型企業(yè)的融資，雖不斷有相應(yīng)政策在出臺(tái)，但是顯然不夠[2]。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初國(guó)家投資占8%、銀行貸款占9%、自籌資金達(dá)到83%，由此可見(jiàn)這類公司起步之初融資之難，多數(shù)是依靠創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人資金，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，所以不少投資者愿意觀望而不是對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資。

三、科技型中小企業(yè)融資困境的原因剖析

（一）企業(yè)自身的問(wèn)題

企業(yè)無(wú)法獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，更無(wú)法得到商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)設(shè)立資產(chǎn)安全的基本要求，其原因是科技型中小企業(yè)擁有固定資產(chǎn)較少。相較于其他制造業(yè)而言，多數(shù)科技型中小企業(yè)采用輕資產(chǎn)模式經(jīng)營(yíng)[3]。

科技型中小企業(yè)一般都是由科技人員創(chuàng)建，缺乏綜合管理能力，不善于運(yùn)用各種融資渠道，基本用自有資金度過(guò)初創(chuàng)期，因此他們征信相關(guān)記錄較少甚至有些企業(yè)都是空白的。此外，這類企業(yè)內(nèi)部管理有待完善，通常沒(méi)有可觀的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，有的甚至可能沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致銀行無(wú)法正常獲取證明企業(yè)能力的信息，使得這類企業(yè)無(wú)法獲得較好的評(píng)級(jí)，進(jìn)而處于融資難的困境[4]。

（二）融資渠道較為單一

在融資的這個(gè)領(lǐng)域中，同樣存在著大家熟知的二八定律，銀行都愿意把錢借給那些有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的20%企業(yè)，科技型中小企業(yè)規(guī)模較小，制度體系不夠健全，很多企業(yè)發(fā)展都是靠創(chuàng)業(yè)者的自有資金進(jìn)行維持，研發(fā)技術(shù)發(fā)展擁有很大的不確定性，因此無(wú)法吸引長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)投資，銀行就成為了其融資的不二選擇。隨著中小企業(yè)向銀行融資的越來(lái)越多且能力有限，銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越大，所以科技型中小企業(yè)對(duì)融資的需求已經(jīng)不是銀行能夠滿足的了。

（三）可供抵押財(cái)產(chǎn)有限

科技型中小企業(yè)固定資產(chǎn)占比較低，可供抵押財(cái)產(chǎn)有限，因此無(wú)法得到足夠的擔(dān)保，進(jìn)而陷入融資難的困境。通常情況下科技型中小企業(yè)把希望寄托在他們的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、國(guó)家專利等無(wú)形資產(chǎn)，但是由于我國(guó)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估不成熟，無(wú)形資產(chǎn)抵押的實(shí)際操作尚處于初級(jí)階段。一旦出現(xiàn)違約，沒(méi)有用以交易知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)市場(chǎng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)和處置也非常困難，有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)甚至無(wú)法進(jìn)行變現(xiàn)，只能隨著時(shí)代的進(jìn)步而不斷貶值。與那些能提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)作抵押的大企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)不易融資。

（四）政府扶持力度不夠

政府扶持有兩方面：一是科創(chuàng)基金支出，二是政策性銀行貸款。

為了促進(jìn)科技型中小企業(yè)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，我國(guó)專門成立了科創(chuàng)基金，但是所支持的資金都比較少，按照科技部出臺(tái)的《科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金管理暫行規(guī)定》，企業(yè)申請(qǐng)的資金額度一般不超過(guò)100萬(wàn)元，距離滿足科創(chuàng)和研究資金的需求甚遠(yuǎn)，加之審批時(shí)限較長(zhǎng)、整個(gè)流程辦下來(lái)較復(fù)雜，融資受到限制[5]。

作為首先對(duì)科技型中小企業(yè)提供信貸支持的國(guó)開(kāi)行，雖然其支持的金額較多，但相比于其他傳統(tǒng)投資行業(yè)，對(duì)其投資占比非常小。同時(shí)在抵押擔(dān)保上和其他商業(yè)銀行沒(méi)有太大差別，并沒(méi)有更多優(yōu)惠措施。

四、科技型中小企業(yè)融資對(duì)策建議

（一）提升企業(yè)自身實(shí)力

解決融資難，最主要是從自身下手。首先要完善內(nèi)部管理機(jī)制，通過(guò)引進(jìn)專業(yè)管理人員、設(shè)置合理的內(nèi)部機(jī)構(gòu)、制定完善的規(guī)章制度、制定合理的內(nèi)部管理流程，努力提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；其次是提升科技型中小企業(yè)員工素質(zhì)，培養(yǎng)復(fù)合型金融人才，從企業(yè)內(nèi)部管理開(kāi)始，將人才引進(jìn)、優(yōu)惠政策和培訓(xùn)工作一同展開(kāi)；再次政府也應(yīng)為專業(yè)人才提供提高綜合管理能力的途徑，并且鼓勵(lì)那些復(fù)合型的人才為科技型中小企業(yè)提供咨詢服務(wù)。

（二）完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理和評(píng)估機(jī)制

加強(qiáng)企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的認(rèn)識(shí)，并對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行進(jìn)一步管理。目前情況是企業(yè)能夠應(yīng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的侵權(quán)，但是通過(guò)戰(zhàn)略思維管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并且運(yùn)用到融資中的并不多。既需要科技型中小企業(yè)自身做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理，也需要政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)制定全新的評(píng)估機(jī)制。

增加可以商業(yè)化專利數(shù)目。在市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)化的情況下，目前可以商業(yè)化的專利數(shù)量仍然很少，技術(shù)無(wú)法轉(zhuǎn)化成商業(yè)產(chǎn)品，抑制了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理完善，妨礙了企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押獲取資金。

搭建用來(lái)交易質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)平臺(tái)。技術(shù)人員與企業(yè)高管的直接參與，既可以提高管理部門的評(píng)估水平，又可以提高交易效率，這樣一來(lái)就能促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)商業(yè)轉(zhuǎn)化，幫助企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得融資[6]。

（三）加大政府扶持力度

首先，政府應(yīng)加大對(duì)科技型中小企業(yè)稅收優(yōu)惠的力度，并以此來(lái)降低企業(yè)負(fù)擔(dān)資金的壓力，多為企業(yè)留出一部分流動(dòng)資金來(lái)維持日常經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)其發(fā)展。其次，政府應(yīng)該與社會(huì)信貸投資機(jī)構(gòu)建立緊密合作關(guān)系，成立科技型中小企業(yè)擔(dān)?；?，集中社會(huì)中的閑散資金，投放到相關(guān)企業(yè)，將現(xiàn)有閑散資金集中管理，從而盤活企業(yè)發(fā)展。最后，政府應(yīng)該健全信用擔(dān)保方面的法律法規(guī)，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)增加擔(dān)保，盡量減少擔(dān)保審核流程。政府還可以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)放寬科技型中小企業(yè)在審批貸款時(shí)的條件要求，有利于幫助科技型中小企業(yè)獲得更多融資機(jī)會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

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