價值創(chuàng)造型企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理初探

李曉峰

摘要：本文以企業(yè)財務(wù)管理為研究對象，以價值創(chuàng)造作為其戰(zhàn)略發(fā)展方向，簡要介紹價值創(chuàng)造、財務(wù)戰(zhàn)略、價值戰(zhàn)略之間關(guān)系，并且提出了企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)采取的價值創(chuàng)造戰(zhàn)略路徑，分別從框架搭建、思想確定、目標設(shè)定完善財務(wù)管理體系，分別從投資組合、融資、分配、風控四個角度細化企業(yè)財務(wù)管理項目，保障企業(yè)管理獲取良好的運行能力，彰顯其價值創(chuàng)造型戰(zhàn)略思想。

關(guān)鍵詞：投資組合;融資機制;風險控制

中圖分類號：F275 ? 文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）20-0070-02

一、引言

近年來，大多數(shù)企業(yè)面臨發(fā)展性危機事件，究其原因在于財務(wù)事項管理不善，引發(fā)財務(wù)危機事件。在事實與經(jīng)驗積累的背景下，戰(zhàn)略管理逐漸成為財務(wù)部門的核心研究內(nèi)容，為企業(yè)財務(wù)管理帶來了新的發(fā)展契機。

二、價值創(chuàng)造型財務(wù)方向的管理理論

1.價值創(chuàng)造

當企業(yè)資本獲取的實質(zhì)性經(jīng)濟收益，大于其投入的成本，稱之為企業(yè)價值創(chuàng)造。資產(chǎn)成本包括權(quán)益與債務(wù)兩類。如若經(jīng)濟產(chǎn)值小于成本，賬面利潤為正數(shù)，實質(zhì)上，企業(yè)尚未獲取資產(chǎn)成本創(chuàng)造的價值，反而在消耗企業(yè)資本。為此，為保障企業(yè)處于良好的運行狀態(tài)，獲取穩(wěn)定經(jīng)濟產(chǎn)值，應(yīng)以價值創(chuàng)造為視角，為企業(yè)爭取價值創(chuàng)造的最大價值。為此，企業(yè)應(yīng)增強自身的經(jīng)營能力，繼而提升自身在市場經(jīng)濟中的綜合競爭能力。

企業(yè)采取的價值創(chuàng)造方式為：企業(yè)開展財務(wù)管理活動，其核心內(nèi)容在于價值驅(qū)動元素的確定，繼而選擇多重方式，有序管理價值驅(qū)動元素，提升企業(yè)價值的創(chuàng)造能力;加強企業(yè)風控能力，保持經(jīng)營活動與風險兩者平衡度，將此平衡指標約束在可控范圍，保障企業(yè)在承受風險項目中，能夠獲取相應(yīng)的經(jīng)濟補償，保障企業(yè)經(jīng)營類經(jīng)濟產(chǎn)值，即風險損失小于經(jīng)濟產(chǎn)值，此種狀態(tài)表示風險可控。

2.財務(wù)戰(zhàn)略

學(xué)者曾明確指出：財務(wù)管理具有持續(xù)性，僅需將企業(yè)現(xiàn)金流采取最大化折現(xiàn)方式，視為管理方向。金融戰(zhàn)略管理的綜合決策，具體包括：明確投資結(jié)構(gòu)，發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略的平衡狀態(tài)，編制預(yù)算結(jié)構(gòu)等。在資金市場中，結(jié)合企業(yè)實際的財務(wù)管理狀態(tài)，制定企業(yè)管理模式，分別從投資、融資等方面，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，保障企業(yè)在開展經(jīng)營活動期間，獲取充足資金的扶持作用，且在資金良好應(yīng)用狀態(tài)，發(fā)揮其應(yīng)用價值，推動企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理，成為企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵性內(nèi)容。

3.價值與戰(zhàn)略之間的相互關(guān)系

（1）價值與經(jīng)營能力。價值創(chuàng)造最直接的實現(xiàn)方式為：增強企業(yè)的經(jīng)營活力，發(fā)展企業(yè)競爭優(yōu)勢?，F(xiàn)階段，企業(yè)在市場經(jīng)濟中的競爭元素表現(xiàn)在：差異化優(yōu)勢、生產(chǎn)效率、成本領(lǐng)先、服務(wù)性能等。企業(yè)在實際開展增值活動期間，其實際產(chǎn)生的成本總額，相比其他競爭方，具有一定優(yōu)勢，稱之為成本領(lǐng)先。例如，A企業(yè)訂購100件a產(chǎn)品所需200元，而B企業(yè)訂購100件a產(chǎn)品花費400元，A相比B在成本方面存在領(lǐng)先優(yōu)勢。

（2）價值與競爭力。價值創(chuàng)造的間接表現(xiàn)形式為：增強企業(yè)的綜合競爭能力。企業(yè)綜合競爭力，并不是具體的制度、工作項目，此項工作內(nèi)容應(yīng)融合在企業(yè)管理、運行模式中，從員工思想到戰(zhàn)略管理，均應(yīng)呈現(xiàn)最佳狀態(tài)，方可實現(xiàn)競爭力的提升。為此，企業(yè)在增強自身競爭力，可采取的方案為：建設(shè)企業(yè)文化，建設(shè)企業(yè)職員規(guī)范化工作行為，提升其從業(yè)歸屬感;戰(zhàn)略管理制度的書面設(shè)定，以此為企業(yè)發(fā)展提供有利條件，發(fā)展企業(yè)良好的運行能力[1]。

三、價值創(chuàng)造型管理理念在企業(yè)財務(wù)部門中的實施路徑

1.框架構(gòu)建

財務(wù)戰(zhàn)略管理框架，以價值創(chuàng)造為結(jié)果引導(dǎo)，以此為企業(yè)添加競爭優(yōu)勢，促進其獲取較為可觀的經(jīng)濟收益，為此，框架構(gòu)建如圖1所示，應(yīng)遵循的搭建理念為：

（1）企業(yè)與財務(wù)在制定管理制度時，應(yīng)保持戰(zhàn)略內(nèi)容的一致性。為此，應(yīng)以企業(yè)主客觀因素為基礎(chǔ)，分析影響企業(yè)發(fā)展的干擾性因素，以戰(zhàn)略高度，規(guī)劃企業(yè)投資決策，關(guān)注企業(yè)財務(wù)方面的資源，整合戰(zhàn)略與財務(wù)兩者管理內(nèi)容，在不影響財務(wù)工作有序運行的狀態(tài)下，保障戰(zhàn)略管理融合于財務(wù)體系中。

（2）在獲取投資資源時，企業(yè)應(yīng)借助資源力量，構(gòu)建企業(yè)自身的核心競爭實力。為此，企業(yè)應(yīng)開展投資組合項目的有序管理。

（3）企業(yè)在獲取經(jīng)濟價值時，應(yīng)仔細排查其中存在的風險元素。為此，財務(wù)戰(zhàn)略管理應(yīng)正視投資風險的排查與管理，減少財務(wù)風險事件的發(fā)生，提升企業(yè)資金安全系數(shù)。

（4）企業(yè)在開展融資管理期間，應(yīng)嚴謹遵循企業(yè)與財務(wù)雙方的發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建較為全面的融資項目管理內(nèi)容，為其編制相適應(yīng)的管理制度，實現(xiàn)對融資工作的全面管理。在此期間，負責決策與管理的相關(guān)人士，應(yīng)為融資項目管理發(fā)表建議，保障管理制度與工作內(nèi)容具有高度契合，促進融資工作良好完成。

（5）企業(yè)的運營能力，用于彰顯企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)，加強企業(yè)運營數(shù)據(jù)分析，以此改善企業(yè)財務(wù)管理，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進企業(yè)資金處于良好的周轉(zhuǎn)狀態(tài)。

2.管理思想

財務(wù)戰(zhàn)略建設(shè)期間，應(yīng)以企業(yè)戰(zhàn)略思想為先驅(qū)，同時關(guān)注企業(yè)主客觀因素的干擾作用，以戰(zhàn)略視角，規(guī)劃企業(yè)決策與管理的方向，加強資源、戰(zhàn)略、日常管理制度的三項整合效果，防止不良因素滋生，保障整合工作的有效完成。與此同時，財務(wù)管理與戰(zhàn)略之間，應(yīng)價值創(chuàng)造作為結(jié)果引導(dǎo)。為此，企業(yè)應(yīng)明確戰(zhàn)略思想內(nèi)容：

（1）企業(yè)戰(zhàn)略：發(fā)展、創(chuàng)新、生存。其中發(fā)展，應(yīng)涵蓋企業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)展能力，創(chuàng)新包括技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、經(jīng)營活動創(chuàng)新、管理制度創(chuàng)新等，生存即競爭力。

（2）在開展財務(wù)管理時，應(yīng)借助財務(wù)相關(guān)資源，加強企業(yè)風險控制，促進企業(yè)獲取平穩(wěn)發(fā)展能力，以圖在平穩(wěn)發(fā)展中獲取創(chuàng)新與提升[2]。

3.設(shè)定管理目標

企業(yè)以價值創(chuàng)造為結(jié)果引導(dǎo)，開展企業(yè)戰(zhàn)略管理，應(yīng)采取的管理方式為：